Инфляция в США поднимается до 2,7%, ставя Федеральную резервную систему в затруднительное положение

Инфляция в Соединенных Штатах ускорилась в ноябре, потребительские цены выросли на 2.7% за последний год. Ежемесячно индекс потребительских цен (CPI) увеличился на 0.3%, согласно Бюро трудовой статистики (BLS).

Ядро инфляции, исключающее волатильные цены на продукты питания и энергию, остается стабильным на уровне 3,3% годовых и 0,3% ежемесячно. Эти данные соответствуют ожиданиям.

Рынки готовятся к заседанию Федерального комитета по открытому рынку (FOMC) 18 декабря. Торговцы с большим превосходством предсказывают снижение ставки на 25 базисных пунктов, повышая шансы до 99%, согласно инструменту FedWatch группы CME.

Однако Федеральная резервная система остается на развилке между инфляцией, которая не утихает, и рисками чрезмерного снижения ставок. Вероятность дополнительного снижения в январе выросла до 23%.

Затраты на жилье доминируют в росте индекса потребительских цен

В ноябре цены на жилье снова повысили инфляцию. Индекс поселения, который учитывает около трети расчета CPI, вырос на 0,3% за месяц и на 4,7% за год. BLS сообщило, что только этот компонент составляет 40% общего ежемесячного роста CPI.

В рамках жилья арендные платы выросли умеренно на 0,2%, с самым низким ежемесячным ростом за более чем два года. Владельцы-эквивалентные арендные платы, которые оценивают, сколько владельцы недвижимости заплатят за аренду своей собственности, также незначительно выросли на 0,2%.

Несмотря на небольшое замедление, инфляция на жилье остается упорно высокой, и чиновники ФРС возлагают надежды на пересмотры аренды, чтобы смягчить ценовые давления. Однако ежемесячный рост арендной платы был беспощадным, питая опасения, что инфляция, связанная с жильем, может продержаться дольше, чем в других категориях.

Цены на автомобили поменялись в ноябре, отменяя месяцы снижения. Цены на подержанные автомобили выросли на 2%, в то время как цены на новые автомобили выросли на 0,6%. Это увеличение нарушило ожидания снижения инфляции в сфере товаров и подчеркнуло возможную устойчивость в категориях основной инфляции.

Экономисты предупреждают, что рост цен на автомобили может замедлить прогресс в общей дезинфляции. Цены на продовольствие выросли на 0,4% за месяц и на 2,4% годовым темпом. Особенно стоит отметить исторический ежемесячный спад цен на хлебобулочные изделия и крупы в размере 1,1%, самый резкий снижение с момента начала измерений в 1989 году.

ФРС рассматривает снижение ставок в связи с устойчивой инфляцией

Федеральная резервная система оказалась в трудном положении. В то время как инфляция значительно ниже достигнутого в середине 2022 года 40-летнего максимума, она остается выше целевого уровня в 2% для центрального банка. С начала сентября чиновники уже снизили ставку федеральных фондов на целый процентный пункт.

Снижение ставки в декабре станет четвертой сокращением Федеральной резервной системы за последние несколько месяцев, используя агрессивные меры для балансировки контроля инфляции и экономической стабильности.

Инвесторы уже спекулируют о том, что может принести 2025 год. Однако аналитики предостерегают от переоценки возможностей ФРС по смягчению, указывая на то, что инфляция остается "упругой" в ключевых категориях, таких как жилье и услуги.

Пока ФРС обсуждает свои следующие шаги, накапливаются политические и экономические давления. Глава Министерства финансов Джанет Йеллен выразила опасения относительно потенциального влияния тарифов, предложенных избранным президентом Дональдом Трампом, предупредив, что они могут сорвать прогресс по инфляции.

Она сказала: "Тарифы могут существенно увеличить затраты на домохозяйства и нанести ущерб конкурентоспособности". В это время Уолл-стрит внимательно следит за политикой ФРС. Фьючерсы на акции немного выросли после публикации данных по инфляции, так как рынки истолковали цифры как поддержку еще одного снижения процентной ставки.

От нуля до веб-профессионала: ваш план запуска карьеры на 90 дней Web3