Как похожи сети кредитных карт и сети стейблкоинов?

Для потребителей и бизнесменов все стабильные монеты должны быть такими же простыми, как доллар. Однако, фактически, каждый выпускатель стабильной монеты обрабатывает доллар по-разному - это происходит из-за различных процессов выпуска и погашения, резервов, поддерживающих поставки каждой стабильной монеты, различных регуляторных систем, частоты финансовой аудиторской проверки и т.д. Согласование этих сложностей станет большим бизнесом.

Мы уже видели похожие ситуации в системе кредитных карт. Потребители используют активы, практически эквивалентные доллару, для оплаты (это долларовые кредиты, но они не совсем одинаковы, потому что у каждого человека разный кредитный рейтинг). В этой системе есть несколько сетей - таких как Visa и Mastercard - ответственных за координацию всего процесса платежей. И заинтересованные стороны в этих двух системах (или, возможно, в конечном итоге сойдутся) также очень похожи: потребители, банки потребителей, банки продавцов и сами продавцы.

Пример может помочь объяснить сходство в структуре сети.

1. Предположим, что вы ушли поесть и оплатили счет кредитной картой. Как ваш платеж поступает на счет ресторана?
2. Ваш банк (эмитент кредитной карты) авторизует транзакцию и отправляет средства в банк ресторана (называемый эквайером). Сети расчетов, такие как Visa или Mastercard, облегчают обмен этими средствами и взимают небольшую комиссию. Затем эквайер перечислит средства на счет ресторана, но с учетом определенной платы.

Теперь предположим, что вы хотите оплатить стейблкоинами. Ваш банк A выпускает стейблкоин AUSD, а банк ресторана F использует FUSD. Хотя оба эти стейблкоина представляют доллар, они различаются. Банк ресторана принимает только FUSD. Так как происходит конвертация платежа в AUSD в FUSD?

В конечном итоге процесс должен быть очень похож на процесс работы с сетью кредитных карт:

1. Банк потребителя (выпускAUSD) авторизует сделку.
2. Координационная служба может обеспечить конвертацию AUSD в FUSD и, возможно, взимать небольшую комиссию. Эта конвертация может осуществляться несколькими способами:

• Путь 1: Обмен стейблкоинов на Децентрализациябиржа (DEX). Например, Uniswap предлагает различные пулы для таких сделок с комиссией всего 0,01%.
• Путь 2: Обменять AUSD на доллары США, затем внести эти доллары на счет в банке-эквайере и выпустить FUSD на основе этих долларов.
• Путь 3: Координация услуг путем взаимного компенсирования денежных потоков внутри сети; однако такой подход может быть реализован только при достижении определенного масштаба.

1. Когда FUSD будет отправлен на счет магазина, могут быть удержаны некоторые комиссии.

Точки расхождения аналогии

Вышеупомянутое описание явно показывает сходство между сетью кредитных карт и сетью стейблкоинов, также предоставляя полезную основу для размышлений о том, как стейблкоины в некоторых аспектах могут значительно улучшить и превзойти элементы сети кредитных карт.

Первое улучшение происходит в международной торговле. Если изменить сценарий на то, что американский потребитель посещает ресторан в Италии - потребитель хочет заплатить долларами, а продавец хочет получить евро, существующая кредитная карта может взимать до 3% комиссии. Но на Децентрализациябиржа (DEX), комиссия на обмен между стейблкоинами может быть всего 0,05% (в 60 раз меньше). Если этот уровень снижения применится к широкому спектру международных платежей, можно понять, насколько большой повышение производительности может принести стейблкоин мировому ВВП.

Второе улучшение заключается в потоке финансовых средств, передаваемых от компании к физическому лицу. После одобрения платежа деньги фактически покидают счет плательщика очень быстро: как только деньги получают одобрение, они могут немедленно покинуть счет. Это мгновенное Поселок имеет какую-то ценность и вызывает большие ожидания. Кроме того, многие компании имеют глобальные команды сотрудников. Частота и объем платежей через границу могут значительно превышать размеры платежей обычных потребителей. С глобализацией рабочей силы возможности для границы переводов будут продолжать расти, что будет способствовать развитию этой области.

Взгляд в будущее: где возможности?

Если сравнение сетевой структуры в целом верно, то это поможет раскрыть потенциальные возможности для предпринимательства. В экосистеме кредитных карт основными бизнес-областями являются координация платежей, инновации выпуска, реализация формальных факторов и т.д. Для стабильной монеты ситуация может быть аналогичной.

В приведенном примере в основном описывается роль координации, потому что поток денежных средств - это большой бизнес. Рыночная капитализация Visa, Mastercard, American Express и Discover по крайней мере несколько сотен миллиардов долларов, общая стоимость которых превышает 1 триллион долларов. Факт сосуществования нескольких сетей кредитных карт на рынке свидетельствует о здоровой конкуренции и достаточно крупном рынке, способном поддержать крупные предприятия. Таким образом, в зрелом рынке координация платежей стейблкоина также может сопровождаться аналогичной конкуренцией. Фактически, у нас остается всего 1-2 года до того, как инфраструктура стейблкоинов станет достаточно зрелой и сможет обеспечить масштабный успех, что все еще дает достаточно времени для того, чтобы стартапы смогли воспользоваться этой возможностью.

Выпуск - это еще одна область инноваций. Как и с распространением бизнес-кредитных карт, в будущем мы можем увидеть, что компании захотят выпустить свою собственную настраиваемую стабильную монету. Иметь собственную единицу потребления позволит компаниям иметь больше контроля над управлением финансами от начала до конца, от управления расходами до решения вопросов по налогообложению на форексе. Выпуск настраиваемой стабильной монеты компанией может стать прямой бизнес-операцией в сети согласования стабильных монет, но это также может быть возможностью для новых стартапов (например, подобных Lithic). Производные эффекты от потребностей компаний могут способствовать появлению большего количества новых бизнес-возможностей.

В то же время, способ выпуска токенов также может стать более профессиональным. Учитывая появление системы ранжирования, во многих кредитных картах клиенты могут заплатить некоторую начальную плату, чтобы получить более выгодную структуру вознаграждения. Например, карта Chase Sapphire Reserve или AmEx Gold. Некоторые компании (обычно авиакомпании и розничные торговцы) даже предлагают свои собственные эксклюзивные кредитные карты. Если стейблкоин также проведет подобный эксперимент в области ранжирования вознаграждений, я не буду удивлен. Это также может стать путем для стартапов, чтобы войти на рынок.

Во многих отношениях эти тенденции взаимодополняют друг друга. С разнообразием способов выпуска, возрастает потребность в услугах координации платежей. С развитием координационных сетей, они станут падением барьера для новых выпускателей на рынке. Это огромные возможности, и я с нетерпением жду появления большего числа стартапов в этой сфере. В перспективе это будет рынок в триллионы, который сможет поддерживать рост нескольких крупных компаний.

Заявление:

1. Эта статья была взята из [back of the envelope]. Оригинальный заголовок для перепоста - ‘Что могут научить нас о стабильных монетах сети кредитных карт’. Авторские права принадлежат оригинальному автору [Alanna]. Если у вас есть возражения по поводу этого перепоста, пожалуйста, свяжитесь с командой Gate Learn, они быстро решат эту проблему.

2. Отказ от ответственности: выраженные в этой статье взгляды и мнения представляют только личные взгляды автора и не являются инвестиционными рекомендациями.

3. Команда Gate Learn переводит статьи на другие языки. За исключением случаев, указанных иначе, запрещается копирование, распространение или плагиат статей.