QCP Capital: Запуск Спот Биткойн ETF Опции Nasdaq сигнализирует о росте институционального рынка

19 ноября 2024 года Nasdaq начал листинг опционов на Биткойн ETF BlackRock (тикер: IBIT). Согласно докладу Bloomberg, этот запуск следует после более 10 месяцев сотрудничества между Nasdaq, BlackRock и регуляторами, включая Комиссию по торговле фьючерсами (CFTC) и Корпорацию по клирингу опционов.

Элисон Хеннесси, глава отдела листинга ETP Nasdaq, подтвердила запуск, подчеркнув высокий спрос со стороны инвесторов, стремящихся к большей гибкости в управлении рисками на биткойн. С момента своего дебюта iShares Bitcoin Trust (IBIT) накопил активы на сумму более 30 миллиардов долларов, что делает его крупнейшим спотовым биткойн-ETF на рынке.

Эрик Бальчунас, аналитик ETF в Bloomberg Intelligence, отметил, что в то время как spot Биткойн ETF, такие как IBIT, доказали свою успешность по собственным заслугам, добавление Опции предоставляет значительный толчок. Опции предлагают инвесторам возможность выражать точные взгляды на Движение цены Биткойна, в конечном итоге увеличивая объемы и активы продукта.

В недавнем сообщении в блоге сингапурская фирма, специализирующаяся на торговле криптовалютами, и маркет-мейкер QCP Capital подчеркнули более широкое значение этого запуска в своем блоге, указав, как институциональные инвесторы могут извлечь выгоду из регулируемых деривативов, привязанных к IBIT. Они отметили, что спотовые опционы Биткойн-ETF могут привлечь волну учреждений, которые сталкиваются с препятствиями на пути к собственным платформам криптоопционов, таким как Deribit.

QCP Capital заявила, что производные финансовые инструменты на традиционных рынках часто достигают размеров 10-20 раз больше рыночной капитализации базового актива, и аналогичная тенденция может развернуться на рынке Биткойн. Институты могут использовать эти опционы для генерации дохода от долгосрочных владений, что потенциально может сжимать неявную волатильность на рынке Биткойн.

Устанавливая параллели между растущим использованием MicroStrategy в качестве прокси-сервера Биткойн, QCP Capital ссылается на отчеты за 3 квартал 2024 года, показывающие всплеск числа институциональных держателей акций MicroStrategy с 667 до 738. Только Vanguard увеличил свои доли почти на 16 миллионов акций - прыжок на 1 000%.

QCP Capital отметила, что Биткойн стабилизировался выше $90,000, причем страйк на декабрьский 100k имеет самый высокий открытый интерес среди опционов IBIT. Сужение разницы неопределенности отражает растущую уверенность в траектории Биткойн, что потенциально создает условия для восходящего импульса.

Компания также указала на более общие тенденции в институциональной адаптации, такие как планы Goldman Sachs разделить свою платформу цифрового актива, как дополнительное подтверждение интеграции цифровых активов в традиционную финансовую сферу.

Изображение: Unsplash