Les protocoles d'options sur chaîne, comme Thetanuts Finance, représentent actuellement un segment plus petit sur le marché des cryptomonnaies par rapport aux applications décentralisées (Dapps) axées sur le trading et le prêt. Cependant, les options sont un dérivé financier crucial dans la finance traditionnelle, et à mesure que le marché des cryptomonnaies devient plus grand public et professionnel, la demande d'options sur chaîne pourrait augmenter considérablement. Thetanuts Finance est une plateforme leader dans cet espace, selon DeFiLlama, a récemment lancé des jetons de gouvernance. Depuis 2021, elle a démontré l'importance des produits d'options dans DeFi en améliorant l'efficacité du capital, en réduisant les coûts de transaction et en améliorant l'expérience utilisateur.

Qu'est-ce que Thetanuts Finance?

Thetanuts Finance est un protocole d'options décentralisé sur chaîne et multi-chaînes axé sur les options altcoin. Il permet aux utilisateurs de prendre des positions longues ou courtes sur les options grâce à son architecture v3, offrant un trading intuitif grâce à une interface simplifiée. La plateforme prend en charge plusieurs réseaux et vise à offrir une large couverture d'actifs pour le trading d'options sur chaîne. Après sa mise à niveau V3, Thetanuts Finance a étendu ses offres dans l'espace des options altcoin. Contrairement à de nombreux protocoles d'options qui se concentrent principalement sur les actifs basés sur Ethereum comme $ETH et $WBTC, Thetanuts propose des options pour une plus large gamme d'altcoins sur plusieurs blockchains. Cette approche multi-chaîne leur permet d'offrir la plus grande couverture d'options altcoin, en s'appuyant sur leur expertise en tant que protocole de coffre-fort d'options leader.

Contexte

Chaque projet de finance décentralisée (DeFi) réussi est porté par une équipe dévouée de leaders visionnaires et d'experts. Thetanuts Finance, fondée en 2021 et basée à Williamsburg, en Virginie, illustre cela avec son approche innovante du trading d'options on-chain. Thetanuts a levé 18 millions de dollars lors d'une levée de fonds en amorçage en avril 2022 et 17 millions de dollars lors d'une levée de fonds de série A en avril 2023. Les investisseurs comprennent Polychain Capital, QCP Capital, Deribit, Paradigm, GSR, Wintermute, Jump, GoldenTree Asset Management, Tribe Capital et d'autres.

Mise à niveau de Thetanuts Finance V3

Au premier trimestre de 2024, le mainnet V3 de Thetanuts Finance a été lancé, marquant la transformation de Thetanuts Finance d'un protocole de coffre-fort d'options à un protocole d'options décentralisé sur chaîne se concentrant sur les altcoins, soutenant les utilisateurs pour effectuer des opérations longues et courtes. L'architecture Thetanuts V3 tirera parti des coffres-forts de base existants, des marchés de prêt et des pools Uniswap V3, et proposera également une tarification de marché libre, où les utilisateurs peuvent exprimer leurs opinions sur la tarification.

Source : arbitrum.foundation

Avantages de la mise à niveau Thetanuts Finance V3

La mise à niveau V3 de Thetanuts Finance apporte plusieurs avantages :

• Expérience utilisateur améliorée: Rationalise l'interface et les processus de transaction, la rendant plus conviviale. La mise à niveau V3 fournira une interface de trading pour permettre aux traders d'interagir individuellement avec les Basic Vaults, AMM et le marché du prêt/emprunt.
• Capacité d'acheter des options : Les stratégies de l'Option Vault sont principalement centrées sur le côté vendeur, sans possibilité pour les utilisateurs d'aller à la hausse. V3 changera cela grâce à l'utilisation de l'AMM et du marché du prêt.
• Rendement supplémentaire : la mise à niveau V3 apportera plus de rendement aux utilisateurs en dehors des primes d'options des Basic Vaults. Ces sources supplémentaires comprennent : les intérêts de prêt du marché des prêts, les frais de négociation d'AMM, les incitations potentielles des jetons $NUTS, et les incitations potentielles supplémentaires des jetons.
• Tarification libre du marché : Thetanuts V3 permet au marché de déterminer les prix. Cela signifie que si les utilisateurs estiment que le créateur de marché automatisé (AMM) fixe incorrectement les prix des options, ils peuvent exploiter ces écarts pour des opportunités d'arbitrage, ce qui peut leur permettre de réaliser un profit.
• Infrastructure testée : Thetanuts offre une sécurité totale à ses utilisateurs. Le protocole dispose de la sécurité Aave V2 et de la technologie d'Uniswap V3. L'équipe de Thetanuts est confiante dans la mise à niveau V3, qui bénéficie de ces technologies éprouvées, garantissant une expérience sécurisée et fiable pour les utilisateurs.
• Solvabilité du protocole : Les caisses de base de Thetanuts Finance sont garanties à 100%.

Architecture de Thetanuts Finance V3

L'architecture de Thetanuts Finance V3 repose sur des bases solides, en exploitant des éléments existants tels que des coffres-forts de base, des marchés de prêt, des AMM, la sécurité d'Aave V2 et des pools Uniswap v3.

Coffres de base

Les Basic Vaults dans Thetanuts Finance v3 vendent des options européennes hors du cours (OTM) réglées en espèces aux teneurs de marché accrédités. Ce processus génère des rendements pour les utilisateurs sous forme de primes d'option. Chaque vault a des paramètres prédéfinis, tels que le prix d'exercice, le delta et la durée, qui créent des rendements spécifiques ajustés au risque. À partir des vaults, les utilisateurs recevront un jeton LP de Basic Vault (c'est-à-dire, $XYZ-C ou XYZ-P), qui peut être utilisé pour:

• Les jetons LP peuvent être déposés sur le marché des prêts pour gagner des intérêts.
• Ces jetons LP peuvent également être déposés dans AMM pour générer des frais de transaction.
• Les utilisateurs peuvent prendre des positions longues ou courtes sur l'AMM pour le sous-jacent.

Marchés de prêt

Le marché des prêts Thetanuts Finance V3 est intégré à l'interface V3 et est conçu sur la base des contrats Aave V2. Ce composant central permet aux utilisateurs de prendre des positions longues ou courtes sur des options en chaîne. Le marché des prêts prend en charge les actifs $XYZ-C, $XYZ-P, $XYZ et $USDC, tout comme les utilisateurs d'Aava V2 peuvent emprunter jusqu'à 95% LTV auprès du marché des prêts avec un effet de levier de 20x. L'effet de levier peut être inférieur en raison du glissement, de l'impact sur le prix et des frais sur l'AMM. Il y a deux participants impliqués sur le marché des prêts.

Prêteurs

Dans Thetanuts Finance v3, les prêteurs peuvent déposer des jetons LP Basic Vault (comme $XYZ-C et $XYZ-P) sur le marché du prêt via une fonctionnalité appelée "Boost". Cela leur permet de gagner des intérêts de prêt auprès des emprunteurs.

Emprunteurs

D'autre part, les emprunteurs peuvent ouvrir des positions longues en empruntant ces jetons LP sur le marché des prêts et en les vendant sur l'AMM. La plate-forme offre également une efficacité en capital en permettant aux utilisateurs d'emprunter contre leurs positions s'ils ont fourni une garantie au marché des prêts.

Market Maker Automatique

Thetanuts Finance V3 utilise des pools Uniswap V3 éprouvées au combat pour permettre aux utilisateurs de prendre des positions longues ou courtes sur des options on-chain et formera une partie clé de Thetanuts Finance V3. Le fournisseur de liquidité déposerait $XYZ/$XYZ-C (pour les appels) ou $XYZ-P/$USDC (pour les mises) dans le module d'ajout de liquidité Thetanuts Finance V3. Pour fournir de la liquidité, les utilisateurs seront incités avec des jetons NUTS.

Fournisseurs de liquidité

Dans Thetanuts Finance v3, les fournisseurs de liquidité (LP) fournissent une valeur totale verrouillée (TVL) pour permettre aux traders d'aller à la hausse ou à la baisse sur les options on-chain. En retour, les LPs gagnent une part des frais de trading AMM.

Les traders

Les traders peuvent utiliser les pools de liquidité Uniswap v3 pour prendre des positions sur la volatilité à la hausse ou à la baisse, en fonction de leur perspective de marché.

Sources de rendement

Actuellement, les utilisateurs ont cinq sources de rendement sur Thetanuts Finance V3.

1. Les primes d'option des coffres-forts de base : Les coffres-forts de base vendent des options européennes à règlement en espèces hors de la monnaie (OTM) à des teneurs de marché accrédités et génèrent des rendements pour les utilisateurs sous forme de primes d'option.
2. Intérêt sur le prêt du marché du prêt : En fournissant de la liquidité sur le marché du prêt, les prêteurs génèrent des rendements sous forme d'intérêts sur les prêts. Dans les prochains jours, les utilisateurs pourront également déposer $XYZ et $USDC sur le marché du prêt pour générer des intérêts sur les prêts.
3. Frais de négociation provenant des AMM : Thetanuts permet également aux utilisateurs de percevoir des frais de négociation provenant des pools AMM. En déposant des actifs $XYZ/$XYZ-C ou $XYZ-P/$USDC dans les pools sur Uniswap V3, vous aurez droit à percevoir 50 % des frais de négociation.
4. $NUTS Token Incitations: En fournissant un volume de trading et de liquidité dans l'écosystème Thetanuts, les utilisateurs peuvent être éligibles pour les jetons NUTS à l'avenir.
5. Incitations supplémentaires aux jetons : Cette récompense dépend de l'écosystème tiers. En fournissant un volume de négociation et de liquidité sur certains actifs sur Thetanuts Finance V3, les utilisateurs peuvent être éligibles à des incitations supplémentaires en jetons, notamment lorsque d'autres écosystèmes cherchent à encourager l'activité sur Thetanuts Finance V3.

Stratégie LRT à effet de levier

Les utilisateurs peuvent gagner des jetons de restaking liquides (LTR) et d'autres ressources de rendement telles que les points EigenLayer, les points de protocole (c.-à-d. les points de fidélité EtherFi) et des rendements supplémentaires en utilisant des LRT dans DeFi (c.-à-d. sur Pendle) en participant à des protocoles de mise en jeu de liquidité. Pour l'instant, Thetanuts Finance utilise $PT-eETH de Pendle pour créer un coffre-fort de stratégie LRT à effet de levier sur le réseau principal Ethereum. En utilisant le coffre-fort Pendle, les utilisateurs peuvent emprunter de l'ETH en déposant $PT-eETH sur le marché du prêt et peuvent générer 3 autres sources de rendement : rendement fixe $PT-eETH de Pendle, primes d'option de base de coffre-fort $ETH-C de Thetanuts Finance et récompenses $NUTS.

Paramètres de frais

Thetanuts Finance facture des frais, en fonction des modules que les utilisateurs utilisent avec Thetanuts Finance v3. Tous les frais gagnés par Thetanuts Finance seront accumulés dans le Trésor, qui dispose des droits de gouvernance Thetanuts Finance DAO. Les paramètres de frais peuvent être modifiés en fonction de DAO.

Feuille de route

Jetons de finance Thetanuts

Thetanuts Finance, ou NUTS, est un jeton natif basé sur ERC-20. Le NUTS est le jeton de gouvernance de l'écosystème, utilisé pour promouvoir les objectifs à long terme du protocole, notamment la décentralisation, la gouvernance et les incitations. Thetanuts Finance fait référence au modèle de vote sous séquestre de Curve. À la fin de chaque époque, des incitations à la liquidité seront émises sous la forme de $veNUTS sur le réseau principal Ethereum et pourront être utilisées après avoir été réclamées.

NUTS peut être mis en jeu en tant que veNUTS dans un ratio de 1:1, puis être débloqué de manière linéaire en $NUTS liquides sur une période de 90 jours. Les détenteurs de $veNUTS peuvent bénéficier de divers privilèges en tant que membres de la communauté Thetanuts Finance et participer à des votes pondérés sur divers composants de l'écosystème Thetanuts Finance. Les détenteurs peuvent également verrouiller les $veNUTS pour recevoir des incitations en liquidité allant jusqu'à 1,5 fois pour des émissions accélérées sur Thetanuts Finance. Les jetons NUTS auront un approvisionnement maximal de 10 000 000 000 jetons et un approvisionnement en circulation initial d'environ 7,5%.

• Nom : Thetanuts Finance
• Symbole : NUTS
• Type: Gouvernance et Utilité
• Chaîne : ERC-20
• Offre maximale : 10 milliards de NUTS
• Offre en circulation : 1,05 milliard de NUTS

Comment acheter des tokens NUTS?

• Allez sur Gate.io Exchange et créez un compte en entrant votre adresse e-mail et votre mot de passe.
• Configurez votre mot de passe de fonds en accédant aux paramètres; ce mot de passe sera demandé lors du retrait de fonds.
• Acheterjetons NUTSVous devez effectuer une vérification KYC avec les documents appropriés.
• Après avoir effectué la vérification KYC, allez sur le marché au comptant, recherchez NUTS et sélectionnez.
• Après avoir ouvert la nouvelle page, remplissez le montant en NUTS ou USDT que vous souhaitez acheter, puis cliquez sur le bouton d'achat.
• Après un achat réussi, allez à la page Portefeuille > Retrait.
• Ici, sélectionnez NUTS, puis entrez l’adresse du portefeuille.
• Il vous demandera votre mot de passe de fonds, 2FA et code e-mail; entrez-les correctement et soumettez.
• Vos NUTS arriveront dans votre portefeuille après quelques confirmations.

Conclusion

Suite au lancement de V3, Thetanuts Finance prévoit d'introduire un modèle de gouvernance DAO, renforçant ainsi son engagement en faveur de la décentralisation. Bien que la plateforme ait atteint des étapes importantes en tant que protocole d'options sur chaîne de premier plan, elle reconnaît que rendre les options accessibles à un plus large éventail de traders pour un profit est un objectif à long terme. Son interface conviviale et ses options d'altcoins autres que le réseau principal Ethereum en font un acteur majeur de la DeFi sur le marché.