Несомненно, в децентрализованном финансовом секторе, как и на традиционном рынке, существует множество инвестиционных инструментов. Это создает дилемму для инвесторов, которые хотят найти наилучшую комбинацию ценных бумаг для инвестирования. Конечно, существуют различные способы оценки рыночных показателей активов, например, использование фундаментального анализа, который занимается анализом ключевых аспектов бизнеса, таких как стиль управления, бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках и др. Однако в крипто-секторе инвесторы также оценивают рыночную капитализацию проекта. Изучение рыночной капитализации организации поможет Вам понять ее развитие и другие атрибуты.

Что такое рыночная капитализация?

В секторе блокчейн рыночная капитализация относится к общей рыночной стоимости криптовалюты или любых других цифровых активов. Для публичных компаний рыночная капитализация означает общую стоимость ее акций или долей. Рассчитать рыночную капитализацию криптовалюты несложно. Вы просто умножаете общее количество криптовалюты на ее текущую цену. Для криптоорганизаций, использующих первичное размещение монет (ICO), начальная рыночная капитализация устанавливается после проведения ICO. Помните также, что рыночная капитализация криптовалюты не является фиксированной цифрой. Вместо этого, она меняется время от времени, когда происходит колебание цены.

Рыночная капитализация = текущая цена токена Х количество токенов в обращении.

После этапа первичного размещения монет рыночная капитализация, которую в народе называют рыночным капиталом, определяется спросом и предложением криптовалюты. В общем, для расчета рыночной стоимости криптовалюты мы используем оборотное предложение. Однако некоторые организации используют показатель общего максимального предложения токена для расчета рыночной капитализации. В этом случае значение, которое мы получаем, называется полностью разбавленной рыночной стоимостью. Мы обсудим это подробно позже.

Важность рыночной капитализации для инвестора

Рыночная капитализация показывает размер и потенциал криптовалюты. Размер криптовалюты с точки зрения рыночной капитализации очень важен, поскольку он определяет другие переменные, которые инвесторы анализируют перед вложением средств в компанию. В криптовалютном секторе размер рыночной капитализации имеет большое влияние на доверие инвесторов. Обычно криптовалюты с более высокой рыночной капитализацией более стабильны, чем те, у которых она меньше.

Аналогичным образом инвесторы используют рыночную капитализацию криптовалют для определения потенциала роста. Обычно они охотнее инвестируют в криптовалюты, которые имеют высокую рыночную капитализацию. Именно по этой причине Биткоин, Ethereum и Binance Coin получают больше инвестиций, чем, например, криптовалюты, находящиеся за пределами топ-20.

Рыночная капитализация криптовалют является очень хорошим показателем для инвестиций для многих начинающих инвесторов в сектор блокчейн. Такие инвесторы обычно оценивают жизнеспособность криптоинвестиций на основе рыночной капитализации и текущей цены. Даже если некоторые начинающие инвесторы могут не знать точную рыночную стоимость криптовалют, они используют их рейтинг от популярных криптоагрегаторов, таких как CoinGecko и CoinMarketCap, для принятия своих инвестиционных решений. Некоторые люди просто предпочитают инвестировать в криптовалюты, входящие в топ-10 по рыночной капитализации. Поэтому они могут просто посетить CoinMarketcap и выбрать наиболее эффективные криптовалюты в данный конкретный момент.

Классификация криптовалют с использованием рыночной капитализации

Общепринятой практикой является классификация размеров криптовалют с помощью рыночной капитализации. Они классифицируются как криптовалюты с большой, средней и малой капитализацией.

Криптовалюты с большой капитализацией

Крупные криптовалюты имеют рыночную капитализацию не менее $10 млрд. Большинство из них - это криптовалюты, которые существуют уже долгое время и прочно укоренились. Кроме того, это криптовалюты, которые высоко котируются на криптоагрегаторах. Хотя это не всегда означает, что инвестирование в эти криптовалюты принесет высокие доходы, они, как правило, имеют более стабильные цены, чем другие токены. Примерами криптовалют с большой капитализацией являются Биткоин, Эфир, Cardano (ADA) и Ripple (XRP). Многие инвесторы считают криптовалюты с большой капитализацией инвестиционными активами с низким уровнем риска, поскольку они сохраняют устойчивость и ликвидность в течение долгого времени.

Криптовалюты средней капитализации (Mid-cap)

Криптовалюты средней капитализации имеют рыночную капитализацию от $2 млрд. до $10 млрд. Обычно это хорошо зарекомендовавшие себя токены или монеты, которые имеют потенциал для роста в будущем. Они имеют больше рисков, чем крупные криптовалюты. Примерами криптовалют средней капитализации являются Axie Infinity (AXS), Stellar Lumen (XLM), VeChain (VET), Polygon (MATIC) и Internet Computer (ICP).

Криптовалюты с малой капитализацией

Это криптовалюты, рыночная капитализация которых составляет от $300 млн. до $2 млрд. Большинство из них могут быть недавно созданными криптовалютами с потенциалом роста. Некоторые из этих криптовалют предназначены для очень перспективных проектов с инновационными продуктами. Многие из них предлагают DeFi и игровые товары.

Полностью разводненная рыночная капитализация

До сих пор капитализация рынка, которую мы обсуждали, основывалась на оборотном предложении. Оборотное предложение относится к количеству криптовалюты, которая в настоящее время находится на рынке. Это отличается от максимального предложения, которое включает в себя токены или монеты, которых еще нет на рынке. В случае с Биткойном максимальное предложение составляет 21 миллион, а оборотное предложение - 18 970 300. Оборотное предложение меньше максимального предложения, поскольку некоторые BTC еще не добыты. Таким образом, полностью разбавленная рыночная капитализация основана на максимальном предложении криптовалюты, но метод расчета остается прежним.

Сравнение стоимости криптовалют

Вы можете найти стоимость различных криптовалют на криптоагрегаторах, таких как CoinGecko и CoinMarketCap, или на биржах. Большинство этих платформ предоставляют стоимость криптовалют в режиме реального времени. Однако, похоже, что CoinMarket является наиболее используемым агрегатором.

Эффективность использования рыночной капитализации для оценки инвестиционных возможностей

Понятно, что рыночная капитализация криптовалюты дает представление о степени ее риска. Однако некоторые аналитики подняли несколько тревожных флагов использования рыночной капитализации для оценки инвестиционного потенциала криптовалюты. Например, они утверждают, что рыночная капитализация криптовалюты - не очень надежный инструмент для оценки инвестиционного потенциала криптовалюты. Причина в том, что одни криптовалюты переоценены, а другие недооценены.

Связанный с этим аргумент заключается в том, что некоторые проекты манипулируют ценами на криптовалюты, чтобы заманить инвесторов. Поэтому рыночная капитализация, полученная на основе манипулируемых цен, не дает реалистичного инвестиционного потенциала криптовалюты. Кроме того, рыночная капитализация отражает цену криптовалюты, а не ее стоимость. Присущая криптовалюте ценность зависит от ее полезности.

Эти аргументы не должны заставить Вас думать, что рыночная капитализация криптовалюты не является полезной для оценки ее инвестиционного потенциала. Скорее, дело в том, что при оценке эффективности криптовалюты следует использовать комбинацию инструментов. И очевидно, что рыночная капитализация должна быть среди этих инструментов.

Заключение

Короче говоря, рыночная капитализация - это то, насколько ценной является криптовалюта. Поскольку одной из переменных рыночной капитализации является цена актива, спрос и предложение криптовалюты определяют ее. Мы получаем значение рыночной капитализации путем умножения текущей цены криптовалюты на объем циркулирующего предложения. Для определения полностью разбавленной рыночной капитализации мы умножаем максимальное предложение криптовалюты на ее цену. Хотя рыночная капитализация является важным инструментом для оценки рыночной эффективности актива, важно использовать ее наряду с другими критериями. В настоящее время самый простой способ узнать рыночную капитализацию криптовалюты - это получить текущий показатель на любом из криптоагрегаторов.