Переведите исходный заголовок «三分钟速读 Usual Protocol：如何构建 RWA 抵押型稳定币 USD0？」

Святым Граалем криптовалютной индустрии всегда было достижение статуса денег. С момента появления Bitcoin мечта о реализации денежных атрибутов продолжает преследоваться. Интересно, что реальное воплощение масштабных платежных атрибутов в криптовалюте не является изначально рожденным BTC, а стабильными монетами. Стабильные монеты являются первым случаем использования RWAs. Будь то стабильные монеты, поддерживаемые фиатной валютой, или алгоритмические стабильные монеты, рассматриваемые как самоцветы, все они гонятся за Святым Граалем. USDT монополизирует рынок своей общей рыночной стоимостью, USDC заслужил себе имя благодаря соответствию, а появившаяся алгоритмическая стабильная монета USDe создает свою собственную территорию благодаря поддержке знаменитостей и непрерывным сотрудничествам бренда.

Стейблкоины также являются прибыльными машинами. Только за первый квартал этого года эмитент USDT - Tether получил более $4,52 миллиарда прибыли, достигнув исторического максимума. В сравнении, чистая прибыль Tether за весь 2023 год составила всего лишь $6,2 миллиарда, что свидетельствует о резком росте рентабельности.

Дорожка для заработка денег никогда не испытывает нехватки новых участников. Start-up Usual Labs, занимающийся стейблкоинами, завершил финансирование в размере $7 миллионов в апреле этого года, под руководством IOSG и Kraken Ventures, с участием GSR, Mantle, StarkWare и других. Затем Usual Labs запустила стейблкоин USD0 в конце мая.

Что такое Usual Labs?

Usual Labs - стартап-компания, занимающаяся стейблкоинами и разрабатывающая протокол Usual Protocol с основным продуктом - стейблкоином USD0. По мнению Usual, проблема традиционной финансовой системы заключается в том, что прибыль от депозитов клиентов полностью идет в карманы банков, в то время как риски перекладываются на общественность. Стейблкоины, поддерживаемые фиатной валютой, также не являются идеальными, так как их централизованные участники имеют те же структурные проблемы, что и традиционная банковская отрасль.

Как работает Usual Protocol?

Когда пользователи вносят активы, они получают синтетический актив, токен ликвидного депозита (LDT), который представляет собой их первоначальную сумму депозита в Usual Protocol. LDT может быть свободно торгуем без разрешения и поддерживается оригинальными внесенными активами в пропорции 1:1. LDT предоставляет держателям вечное право на снятие, позволяя им выкупить базовые активы в любое время в нормальных условиях.

Таким образом, пользователи могут использовать LDT для открытия дверей к финансовым рычагам, таким как предоставление ликвидности или выпуск токенов облигаций ликвидности (LBT). LBT - это токен, который блокирует LDT на определенный период времени, обеспечивая ликвидность, передаваемость и возможность компоновки, способствуя бесшовной интеграции и торговле в рамках DeFi. Пользователи, которые участвуют в этом взаимодействии, также получают управляющие токены Usual.

Каковы особенности стейблкоина USD0?

Стейблкоин USD0 - самый важный продукт на протоколе Usual Protocol, и он также является первым токеном Жидкого Депозита (LDT) на протоколе. Его название происходит от того, что он эквивалентен деньгам центрального банка (M0) на Usual, отсюда и название USD0. В отличие от стейблкоинов, таких как USDT и USDC, USD0 полностью обеспечен ультракраткосрочными реальными активами (RWA) в соотношении 1:1.

Из-за резервной системы некоторых банков фиат-обеспеченные стабильные монеты также сталкиваются с рисками. Прошлогоднее мероприятие Silicon Valley Bank показало системный риск для DeFi, вызванный традиционными коммерческими банками из-за недостаточного залога.

USD0 учитывает несколько факторов. Он сначала выбирает правительственные облигации в качестве наилучшего варианта из-за их высокой ликвидности и безопасности. Во-вторых, чтобы обеспечить стабильность активов, эмитент должен использовать сверхкороткосрочные активы в качестве залога для стабильной монеты, обеспечивая высокий уровень безопасности для держателей. Такая стратегия может предотвратить вынужденную ликвидацию по сниженной цене во время крупных погашений и также может предотвратить события, которые могут снизить стоимость залога.

Usual уже интегрировал Hashnote и ожидает подтверждения от Ondo, Backed, M^0, Blackrock, Adapt3r и Spiko. После завершения этих интеграций можно предвидеть, что его ликвидность значительно повысится.

Обычное распределение токенов: 90% идет в сообщество

Официальная токеномика пока не была выпущена, но использование токенов Usual, в основном для управления и полезности, было прояснено. Usual разработан с дефляционным механизмом, позволяющим ранним участникам приобретать больше токенов. По мере увеличения общей заблокированной стоимости (TVL) будет распределено меньше токенов Usual.

Кроме того, у держателей токенов Usual есть контроль над казной. Действуя в качестве управляющих токенов, держатели могут участвовать в процессе принятия решений. Стейкинг токены также могут зарабатывать вознаграждения, поддерживая при этом безопасность протокола.

В отличие от других протоколов, которые распределяют 50% от общего количества токенов между венчурными капиталистами (ВК) и советниками, Usual распределяет 90% от общего количества токенов среди сообщества. Доля для внутренней команды не превысит 10% от оборотного предложения. Это демонстрирует дух 'децентрализации' в сообществе, особенно в текущей волне, призывающей к 'справедливости'.

Сводка

Usual выбрала поддержку RWA для переработки стейблкоина USD0 на гоночной трассе стейблкоинов, поддерживаемых фиатными деньгами и алгоритмических стейблкоинов. Рынок стейблкоинов имеет огромный потенциал. Что касается того, как USD0 будет проявлять себя на будущем рынке, давайте наблюдать с терпением.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья взята из [.Новости Foresight]. Переслать оригинальный заголовок '三分钟速读 Usual Protocol：如何构建 RWA 抵押型稳定币 USD0？'. Все права принадлежат оригинальному автору [1912212.eth]. Если есть возражения к этой публикации, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и они незамедлительно разберутся с этим.
2. Ответственность за отказ: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями автора и не составляют инвестиционных советов.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещено, если не указано иное.