Введение

По данным Statista, ожидается, что экономика DeFi сломает лед при среднем доходе на одного пользователя в 1 378,0 долларов США. к 2024 году с прогнозируемой базой пользователей 22,09 млн. пользователей к 2028 году. Если суммировать эти прогнозы с учетом их текущей стоимости, то ожидается, что в 2024 году рынок DeFi достигнет дохода в 26 170,0 млн. долларов США, что приведет к укреплению финансовой экономики.

Децентрализованные финансы - это, по меньшей мере, одна из монументальных инноваций, ставших возможными благодаря технологии блокчейн. Стильно взяв бразды правления в свои руки, она предлагает несколько решений, которые сделали мир финансов лучше и доступнее. Внедрение децентрализованного финансирования не только изменило процесс финансирования, но и породило цифровую экономику, которая предоставила пользователям доступ к большому количеству финансовых услуг и, как следствие, расширила финансовую доступность и свободу.

Этот инновационный и новаторский сдвиг привел к появлению двустороннего мира финансовых операций и многостороннего доступа к финансовым продуктам, незаметно отбирая контроль над некоторыми ключевыми функциями у традиционных привратников, таких как банки. Проекты DeFi демократизировали финансирование, позволив любому человеку, имеющему подключение к Интернету, брать и давать взаймы, а также торговать и заниматься доходным земледелием.

Навигация по большому количеству проектов становится все более важной, поскольку пространство DeFi быстро расширяется. Тем не менее, было бы неплохо ответить на этот вопрос: Безопасно ли взаимодействовать с любым протоколом DeFi или строить на его экосистеме? Ответ - однозначное НЕТ, что способствует необходимости понять все "за" и "против" того, как анализировать проекты DeFi.

В этой статье мы рассмотрим несколько основных показателей и метрик, которые помогут Вам оценить потенциал и эффективность проектов DeFi.

Понимание основ децентрализованных финансов

Источник: Savemyleads.com

Инвесторы и люди, приходящие в сферу DeFi, должны обладать базовыми знаниями и умением правильно анализировать проекты, поскольку становится очевидным, что количество пользователей в индустрии DeFi пережило значительный всплеск в таких заметных проектах, как Ethereum, Solana, BNB Smart Chain, Avalanche, Injective, Metis, Polkadot и некоторых других. Этот факт делает еще более важным наличие аналитического склада ума.

Чтобы все было правильно с самого начала, необходимо провести тщательное исследование, которое включает в себя знание основ проекта, а также анализ его общественной поддержки и мер безопасности. Одна из привлекательных особенностей DeFi заключается в ее открытом и безразрешительном характере, когда разные люди и команды вносят свой вклад в разработку приложений, охватывающих множество вариантов использования. Это может варьироваться от предоставления пользователям беспрецедентного контроля над их личными данными до обеспечения абсолютной собственности на их цифровые активы.

Для тех, кто осмеливается войти в ландшафт DeFi, очень важен осторожный и осмотрительный подход. Безграничные возможности этой технологии требуют от новичков должной осмотрительности и понимания рисков и потенциальных выгод, связанных с различными проектами.

Изучение должной осмотрительности в DeFi

Со временем в криптовалютном пространстве появились некоторые популярные термины, обусловленные их волатильной и спекулятивной природой. Эти названия включают WAGMI/NGMI, бриллиантовые руки/бумажные руки, Rugpull, REKT, FUD, FOMO, DYOR и т.д. Основная идея этих терминов - ответвление от небезопасной деятельности, которая затронула некоторых людей и привела к потерям, от которых теперь следует воздерживаться.

Например,

• Сообщалось, что 3 декабря 2021 года в результате взлома Badger DAO было потеряно 120 миллионов долларов США.
• В конце 2021 года, в ноябре, Crypto Briefing сообщил, что потребители потеряли около 31 миллиона долларов США на Ethereum и Polygon.
• CNBC, ссылаясь на Elliptic, сообщил, что в 2021 году мошенничества и кражи обошлись более чем в 10 миллиардов долларов.
• Кроме того, 3 ноября 2021 г. индийское бюро Business Insider опубликовало отчет о том, что в результате взломов DeFi было потеряно 1,4 млрд. долларов США. К счастью, около половины украденных средств удалось вернуть.
• Более того, неуверенность в DeFi распространялась и на Великобританию. В своем отчете от 18 октября 2021 года Coindesk сообщил, что, по данным полиции лондонского Сити, около 146 миллионов фунтов стерлингов не увидели свет из-за мошенничества.

Рассматривайте должную осмотрительность как компас, направляющий пользователей через сложности децентрализованного финансирования. Это дает им возможность открывать проекты с настоящим потенциалом и одновременно защищать их от непредвиденных проблем, которые могут возникнуть. В общей картине инвестиций в DeFi должная осмотрительность - это не просто профилактический шаг; это стратегическая необходимость для каждого, кто хочет уверенно и выгодно перемещаться по децентрализованной границе.

Более того, процесс должной проверки выходит за рамки минимизации рисков; он служит основой для того, чтобы инвесторы связывали свои решения с определенными целями и допустимым риском.

Как анализировать проекты DeFi: Начните с базового анализа

Изучение авторитета команды, обзор дорожной карты проекта и аудит смарт-контрактов проекта могут стать хорошим способом начать базовый анализ в DeFi. Пользователям, особенно новичкам, следует обратить внимание на этот фундаментальный подход к анализу проектов DeFi.

Достоверность исследовательской группы

Обычно способность проекта к успеху зависит от калибра и силы команды. Проект DeFi, возглавляемый опытной командой, с большей вероятностью будет успешным. Прежде чем вкладывать деньги, инвесторы должны тщательно изучить основателей, разработчиков, советников и ключевых должностных лиц, учитывая их прошлое и известность в отрасли.

Аудит смарт-контрактов

Уязвимость в проектах DeFi из-за смарт-контрактов обычно легко устраняется. Чтобы найти и остановить возможные нарушения безопасности, необходимо убедиться, что проект подвергся независимому и надежному аудиту безопасности.

Источник: Morethandigital.info

Обзор дорожной карты проекта

Источник: ICO Drops

Анализ "дорожной карты" проекта DeFi дает представление о его целях и о том, как он планирует их достичь. Четкий график развития проекта и его этапов вселяет в инвесторов уверенность в том, что проект будет следовать поставленным целям. Чаще всего такие карты дорог размещены на их официальном сайте. В других случаях несколько проектов могут рассказать об этом в своих белых книгах. Похоже, что у Solana есть хорошая дорожная карта, и, скорее всего, она войдет в число лучших проектов DeFi, конкурирующих с Ethereum. Здесь показана его экосистема и то, насколько масштабной она становится.

Источник: Yashhsm.medium.com

Оцените силу сообщества

Это один из основных показателей, на которые также следует обратить внимание. Конечно, это не всегда может быть мерилом, но во многих случаях это имеет значение. Сила и поддержка проекта со стороны сообщества отражает скорость его принятия, жизнеспособность и будущий рост. Сильное и активное сообщество свидетельствует об устойчивости проекта, в то время как слабое сообщество может быть тревожным сигналом. Использование платформ социальных сетей помогает оценить настроение сообщества.

Оцените модель управления и децентрализации

В проектах DeFi часто используются токены управления для участия пользователей. Оценка уровня децентрализации и распределения власти между держателями токенов крайне важна. Проекты с сильным общественным управлением, как правило, имеют более устойчивое будущее. В последнее время пользователей больше привлекают проекты, которые стимулируют их сообщество, например, airdrop. В некоторых случаях пользователи могут с меньшей вероятностью подумать, что владельцы проекта - мошенники, поскольку они охотно делятся с ними ценностью проекта.

Источник: Appinventiv.com

Глубокий анализ: Метрики и индикаторы

Глубокий анализ проектов DeFi требует тщательного исследования, которое длится несколько дней или недель, распутывая сложные слои, чтобы оценить истинный потенциал проекта. Этот интенсивный процесс включает в себя тщательное изучение деталей, оценку сложных показателей и расшифровку долгосрочной жизнеспособности проекта, предлагая исчерпывающее понимание для взыскательных инвесторов.

Общая заблокированная стоимость (TVL)

Источник: Cointelegraph

Говоря об анализе DeFi, Total Locked Value представляется одним из первых показателей, которые следует учитывать. Это ключевой показатель для анализа интереса пользователей к протоколу DeFi, отражающий совокупное количество средств, депонированных поставщиками ликвидности. TVL относится к общей сумме активов, обычно в криптовалюте, которые пользователи поставили, предоставили в качестве залога или вложили в смарт-контракты в рамках протокола DeFi. Чем выше TVL, тем больше активов активно участвуют в протоколе. По сути, TVL - это ключевая метрика, используемая для оценки общего масштаба и успеха протокола DeFi.

Особенно примечательно, что по состоянию на февраль 2021 года TVL Uniswap вырос более чем на 4 миллиарда долларов, демонстрируя уровень доверия многих пользователей и их приверженность платформе. Кроме того, положение TVL проекта может быть использовано для принятия обоснованных решений и прогнозов относительно возможных результатов и степени успеха. Однако было обнаружено, что инвесторы имеют привычку проводить множественные сравнения TVL среди протоколов с целью сделать обоснованные выводы и принять взвешенные решения относительно потенциальной тяги в выбранном ими проекте.

Объем за 24 часа

24-часовой объем торгов - важнейшая метрика при анализе проектов DeFi. Он служит прямым индикатором, измеряющим общую торговую активность в рамках определенного протокола за 24 часа. Эта метрика ценна как для трейдеров, так и для инвесторов, поскольку она отражает уровень интереса к проекту. Высокий 24-часовой объем свидетельствует об активной торговле и повышенной ликвидности, что говорит о живой и здоровой экосистеме. Это может привлечь больше участников на рынок, способствуя созданию динамичной среды для покупки и продажи активов в рамках проекта.

И наоборот, более низкий 24-часовой объем сигнализирует о снижении активности рынка и уровня ликвидности. Такие спады могут быть вызваны отсутствием интереса или доверия среди трейдеров и инвесторов. Когда участники не решаются заключать сделки, это может привести к снижению ликвидности, что потенциально может повлиять на жизнеспособность проекта в целом. Мониторинг изменений в объемах круглосуточной торговли дает ценную информацию о настроениях на рынке, помогая заинтересованным сторонам принимать более обоснованные решения о потенциальных рисках и доходах, связанных с конкретным проектом DeFi.

Рыночная капитализация

В отличие от других стратегий анализа DeFi, "Рыночная капитализация" относится к тем немногим аналитическим процессам, которые следует тщательно отслеживать. Это метрика, используемая для определения общей стоимости циркулирующего запаса токенов протокола DeFi. Чтобы получить реальную стоимость или значение рыночного капитала данного проекта, умножьте текущую цену токена на общее количество токенов в обращении.

Чтобы сделать целостный анализ, посмотрите на объем рынка, добавьте к нему конкурентную среду, уровень внедрения и полезность протокола - это будет более округлый подход, который поможет получить полное представление об общем потенциале и жизнеспособности.

Сетевая стоимость транзакций (NVT)

Стоимость сети по отношению к транзакциям (NVT) - это простая метрика, которая сравнивает рыночную капитализацию криптовалюты с ее ежедневным объемом транзакций, позволяя провести относительную оценку стоимости сети в зависимости от частоты ее использования. Больший NVT указывает на переоцененность сети, в то время как меньший NVT говорит о недооцененности. Например, у Litecoin (LTC) NVT выше, чем у Bitcoin (BTC), что может указывать на переоцененность по отношению к Bitcoin.

Кроме того, Dogecoin (DOGE) может считаться недооцененным по сравнению с Биткойном из-за его NVT. Хотя у NVT есть ограничения, такие как исключение транзакций вне цепи, спама и различия между старыми и новыми адресами, он является разумной отправной точкой для исследования стоимости. Однако для того, чтобы полностью оценить цену криптовалюты, необходим более тщательный анализ.

Денежное обращение

Примечательно, что не добытые биткоины, например, принадлежащие Сатоши Накамото, включены в оборотную массу Биткоина. В мире криптовалют слово "оборотное предложение" означает количество токенов, активно торгуемых на рынке в каждый конкретный момент времени. Этот показатель очень важен для расчета рыночной капитализации криптовалюты, которая представляет собой общую экономическую стоимость цифрового актива. Рыночная капитализация определяется путем умножения цены единицы криптовалюты на все количество существующих монет, включая потерянные или конфискованные.

Уровень инфляции

Темп инфляции также является важной метрикой при анализе протоколов DeFi, отражающей темпы генерации новых токенов. Более низкий уровень инфляции, вероятно, предполагает более контролируемый дефицит токенов с течением времени, что выгодно держателям токенов, поскольку потенциально повышает их долгосрочную стоимость.

Перед оценкой уровня инфляции крайне важно оценить целостную картину токеномики. В этой связи целесообразно найти баланс между стимулированием участников за счет более высоких темпов инфляции и поддержанием дефицита токенов за счет более низких темпов инфляции. Понимание уникальной философии, лежащей в основе каждого протокола, является ключом к оценке его внутренней ценности и дальнейшему принятию обоснованных решений.

Количество адресов

Количество адресов кошельков служит возможным индикатором, измеряющим количество участников протокола DeFi, подобно количеству пользователей в традиционных Web2-приложениях. Он используется для оценки вовлеченности пользователей, причем увеличение количества адресов является положительным признаком растущей популярности и принятия. Следует отметить, что этой метрикой можно манипулировать, особенно в таких сценариях, как авиаперевозки, когда инвестор может иметь несколько адресов.

Источник: Be[In]Crypto

Анализ токеномики проектов DeFi

Токеномика проекта обычно представлена в процентах, отражающих распределение токенов по конкретным статьям

Токеномика, или экономика токенов, - еще одна критическая метрика при анализе DeFi проектов. Это предполагает понимание принципов и механизмов, регулирующих распределение токенов в проекте. Эти знания необходимы для принятия взвешенных решений о приобретении и хранении конкретных токенов. Изучая токеномику, инвесторы получают представление о том, как токены распределяются, циркулируют и стимулируются в экосистеме.

Для разработчиков проектов твердое понимание токеномики имеет решающее значение для создания устойчивых и успешных экономик токенов. Это позволяет им создать механизмы, которые соответствуют целям проекта и способствуют его долгосрочной жизнеспособности. Важно понимать, что токеномика может варьироваться в зависимости от конкретных целей проекта. Например, токены, предназначенные для поощрения участия в децентрализованных приложениях, могут потребовать иной структуры по сравнению с токенами, предназначенными для работы в качестве стейблкоинов.

Изучение визуального представления токеномики, как, например, для CAKE (токен PancakeSwap), становится ценным инструментом для тех, кто оценивает проект. Рассматривая такие факторы, как распределение токенов, стимулы и общий экономический дизайн, инвесторы могут оценить, является ли PancakeSwap перспективным и хорошо структурированным проектом, соответствующим их инвестиционным целям и предпочтениям.

Источник: COIN98

Инструменты для исследований DeFi

Как бы ни было велико базовое понимание анализа проектов DeFi, оно может помочь добиться потрясающих успехов и обогатиться, некоторые инструменты будут незаменимы в этом подходе. В настоящее время существует более 211 инструментов DeFi, которые помогают исследовать пространство DeFi для различных нужд, но в центре внимания оказались инструменты из нижнего списка.

DappRadar

Источник: DappRadar

Компания DappRadar, основанная в 2018 году, является одним из ведущих инструментов распространения DApp в Web3, методично отслеживая более 12 000 децентрализованных приложений (DApps), охватывающих 40+ блокчейнов. По меньшей мере, DappRadar обладает ежемесячной базой пользователей более полумиллиона человек по состоянию на декабрь 2022 года, предлагая обширное поле для поиска и отслеживания dApps, NFT, токенов и инициатив DeFi.

Удобный интерфейс сайта позволяет пользователям находить DApps, основываясь на предпочитаемом ими блокчейне или жанре, например, игры, DeFi, биржи, социальные платформы и другие. Каждый DApp тщательно детализирован с помощью таких данных, как Unique Active Wallets (UAW). Эти данные дают представление о вовлеченности пользователей, объемах транзакций, стоимости токенов и общем балансе смарт-контрактов.

Dune Analytics

Источник: Dune Analytics

Компания Dune, ранее известная как Dune Analytics, - это управляемый сообществом источник данных, который предлагает клиентам уникальную возможность запрашивать данные в блокчейне с помощью SQL. Портал предоставляет бесплатный доступ к широкому спектру популярных приборных панелей, позволяя пользователям исследовать отдельные криптовалютные проекты, находить трендовые усилия и просматривать приборные панели, созданные их любимыми авторами.

Как и в случае с любым другим инструментом, конечная сила зависит от мастерства пользователя, что подчеркивает важность целеустремленной практики. Хотя Dune позволяет пользователям углубляться в конкретные данные, даже те, кто не имеет опыта работы с SQL, могут за определенную плату запросить специализированные панели у мастеров по работе с данными. Изучение приборных панелей, разработанных лучшими учеными, занимающимися изучением данных, - прекрасное место для начала Вашего приключения в Дюне, которое облегчается благодаря звездной системе Дюны, которая ранжирует приборные панели по популярности.

Coingecko

Источник: Coingecko

CoinGecko выходит за рамки простого агрегатора криптовалютных данных, обладая огромной базой данных, содержащей десятки тысяч цифровых активов. Помимо замечательных списков, CoinGecko обладает удобным интерфейсом, позволяющим детально изучить любой криптоактив. Пользователи могут узнать такие факты, как адрес контракта, одним щелчком мыши, что особенно удобно для тех, кто использует MetaMask для импорта токенов на заказ.

Кроме того, CoinGecko расширяет свои возможности, предоставляя обширный образовательный контент о технологии блокчейн, и обладает удивительными функциями, с помощью которых пользователи могут оценить цену криптовалюты. Сюда входит NFT Floor Price, которая позволяет пользователям отслеживать цену пола NFT на Ethereum и Avalanche, а в будущем планируется включить и другие цепочки.

CoinMarketCap

Источник: CoinMarketCap

CoinMarketCap остается обязательным инструментом, который часто рекомендуют новичкам, начинающим свой путь в криптовалютной торговле, благодаря его огромной полезности и значимости. Этот сайт предоставляет полный набор функций, включая информацию о ценах, криптовалютные таблицы лидеров и статистику рынка. CoinMarketCap, известный своим простым пользовательским интерфейсом, предоставляет данные о более чем 5 000 токенов, что делает его основным ресурсом для всех, кто ищет информацию о волатильной криптосцене.

Независимо от того, хотите ли Вы быстро получить информацию о криптовалютном рынке или углубиться в изучение определенных криптовалют, CoinMarketCap прекрасно справляется с этими задачами. Кроме того, платформа группирует монеты и токены по различным категориям, позволяя пользователям получить представление об их эффективности, а также открыть для себя новые проекты.

IntoTheBlock

Источник: IntoTheBlock

IntoTheBlock становится ведущей организацией по анализу криптоданных, которая специализируется на предоставлении глубоких выводов и анализе волатильного криптовалютного рынка. Используя передовые алгоритмы машинного обучения, компания методично отслеживает данные из различных источников, включая биржи, социальные сети и внутрицепочечные транзакции, чтобы обеспечить всестороннее представление о рынке.

IntoTheBlock предлагает разнообразные инструменты и услуги, помогающие частным лицам и организациям ориентироваться в криптовалютной экосистеме, включая аналитику рынка, анализ настроений и управление портфелем. Примечательно, что компания использует свой опыт для предоставления индивидуальных решений предприятиям, желающим плавно интегрировать криптовалютные данные в свои процессы. Одно из отличительных преимуществ IntoTheBlock - способность проводить обширные исследования определенных криптовалют и лежащих в их основе блокчейн-сетей. Это подразумевает анализ данных в цепи, включая объемы транзакций, поведение майнеров и активность сети, а также данных вне цепи, таких как настроения в социальных сетях и преобладающие тенденции на рынке.

Нансен

Источник: Нансен

Компания Nansen быстро зарекомендовала себя как ведущая платформа для анализа данных на основе блокчейна, отделившись от таких децентрализованных платформ, как Dune Analytics, благодаря тому, что наняла собственную команду профессионалов. Ее опыт позволил создать ряд передовых торговых инструментов, которые не имеют аналогов на рынке.

Кроме того, Nansen отличается тем, что отслеживает более 70 миллионов кошельков, что позволяет проводить углубленный анализ денежных потоков и выявлять такие моменты и тенденции, которые иначе можно было бы не заметить, имея меньшее количество точек данных. Возьмите NFT Paradise, приборную панель Nansen, которая в режиме реального времени предоставляет обновления цен на пол с OpenSea. Он дает пользователям значительное информационное преимущество, отслеживая кошельки китов NFT и используя Profit Leaderboard для анализа самых прибыльных кошельков в секторе NFT.

Заключение

Знакомство с миром DeFi сопряжено как с потенциальными выгодами, так и с неизбежными рисками. Хотя инновации децентрализованного финансирования открывают захватывающие возможности для финансовой доступности и демократизации, навигация по этому динамичному ландшафту требует осторожного и аналитического подхода.

В этой статье мы рассмотрели несколько ключевых аспектов анализа проектов DeFi, чтобы вооружить Вас прочной основой для принятия взвешенных решений и более четкого понимания потенциала и жизнеспособности проекта.

Помните, что толерантность к риску и финансовые цели каждого инвестора уникальны. Всегда подстраивайте свои предприятия DeFi под собственные обстоятельства и следите за тем, чтобы в них проводились тщательные исследования, разрабатывались четкие стратегии, рекомендации экспертов и надежные планы управления рисками. Проявляя благоразумие и используя аналитические инструменты, рассмотренные здесь, Вы сможете уверенно ориентироваться в пространстве DeFi, увеличивая свои шансы на успех в этой быстро развивающейся финансовой экосистеме.