Из предыдущего цикла

Со времен PEOPLE и SHIB в прошлом цикле мемы всегда были культурным выражением коллективных чувств. С точки зрения сообщества, мем-монеты — это символы, которые лучше всего отражают эмоции и дух сообщества розничных инвесторов. Давайте оглянемся назад на взлет PEOPLE: сообщество изначально было сформировано для того, чтобы получить редкий экземпляр Конституции США на аукционе. Constitution DAO привлекла 17 437 вкладчиков и собрала более 47 миллионов долларов. PEOPLE был токеном, выдаваемым вкладчикам DAO. После того, как аукцион провалился, PEOPLE стал токеном, принадлежащим сообществу. Процесс сбора средств и участия в аукционе объединил людей, которые поддерживали автономию сообщества и Конституцию США, в конечном итоге вернув организационный контроль самому сообществу. Это происхождение придало PEOPLE сильный политический подтекст, и токен продемонстрировал выдающиеся рыночные показатели во время нескольких политических событий. Например, во время промежуточных выборов в США в июне число PEOPLE выросло почти на 600% за короткий период. Более того, распределение кошельков и концентрация токенов отражали его природу как «децентрализованного социального эксперимента».

Shiba Inu (SHIB), запущенный в августе 2020 года, быстро стал одной из самых узнаваемых мем-монет благодаря стратегическому брендингу и надежному сообществу. Основатель SHIB Риоши изначально заблокировал 50% токенов на Uniswap и отправил оставшиеся 50% соучредителю Ethereum Виталику Бутерину, который сжег 90% своих активов в мае 2021 года, а оставшуюся часть пожертвовал в фонд помощи Индии в связи с COVID-19. Это событие привлекло внимание мировых СМИ, в результате чего рыночная капитализация SHIB превысила 40 миллиардов долларов в октябре 2021 года, что поставило ее в число 10 лучших криптовалют мира.

Сообщество SHIB, ShibArmy, имеет более 2 миллионов активных участников на платформах, таких как Twitter и Reddit, постоянно расширяя свое влияние. Экосистема SHIB включает децентрализованную биржу ShibaSwap и токены, такие как LEASH и BONE, а также решение Layer 2 Shibarium, направленное на повышение эффективности и удобства транзакций. Эти разработки превратили SHIB из обычной мем-монеты в проект, развиваемый сообществом, с потенциалом реального применения.

Как культурные или политические символы, DAO и мем-монеты постоянно демонстрируют удивительные рыночные эффекты, что заставляет многих верить, что DAO и цифровые валюты естественно подходят для мем-явления.

Новая волна мем-монет

BRC20 и Инкрипции

Тренд мем-монет в этом цикле демонстрирует совершенно другие характеристики, чем в предыдущих циклах. Подпитываемые ожиданиями ETF BTC, токены, связанные с биткоином, такие как BCH, стали новым фокусом рыночного капитала. Кроме того, в экосистеме биткоина появляются проекты, вдохновленные Ethereum, включая решения Bitcoin Layer 2, совместимость с EVM и стандарт токенов BRC20. Создание BRC20 позволило выпустить токены в сети Bitcoin, быстро привлекая значительный капитал.

Во главе взвода в экосистеме BRC20, ORDI подвигла популярность токенов BRC20, в то время как мем-монеты с животными вроде RATS также набрали обороты, поддерживая тренд на мем-монеты на новом уровне. Другие блокчейны, такие как Ethereum, Avalanche и Solana, приняли подобные инновации на основе надписей, дополнительно разнообразив и оживив рынок мем-монет.

Роль знаменитостей и событий

Рынок мемовых монет часто формируется под влиянием знаменитостей и событий, привлекающих внимание общественности. Во время президентских выборов в США токены в стиле Трампа, такие как “MAGA,” “Super Trump Coin” и “FreeDum Fighters,” вызвали значительный ажиотаж. FreeDum Fighters выделились, представив концепцию “PolitiFi,” в которой вымышленная битва между Трампом (“MAGATRON”) и Харрис (“Kamacop 9000”) привлекла значительный интерес инвесторов.

Социальные медиа-уловки Илона Маска также разожгли манию по мем-монетам. Когда он обновил свою биографию на «Главный Тролль-Офицер», цена монеты TROLL выросла на 330% в течение 24 часов, привлекая волны спекулятивных трейдеров. Этот всплеск инициировал более широкое безумие вокруг TROLL и подобных мем-монет, позволяя многим трейдерам получить значительные краткосрочные прибыли.

Мем-монеты на тему искусственного интеллекта также поднялись на волне бума в этой области. GOAT (goatseus maximus), задуманный искусственным интеллектом «Truth Terminal» и доработанный с использованием Claude-3 Opus, стал выдающимся примером. Его успех вдохновил волну мем-монет на тему ИИ, таких как SHEGEN, хотя GOAT остается непревзойденным по масштабу и влиянию.

Рост общественных цепочек и экосистема MEME

Изначально считавшиеся беззаботными или актуальными, мем-монеты значительно стимулировали рост пользователей и развитие экосистемы в криптовалюте. Их высокая торговая активность привлекает новых пользователей, увеличивая количество создателей кошельков и транзакций. Стандарт Ethereum ERC-20 сделал его популярной платформой для запуска мем-монет, в то время как низкие комиссии за транзакции Solana привлекли трейдеров, заботящихся о затратах. Мем-монеты повышают вовлеченность пользователей и видимость экосистемы в разных цепочках.

Появились платформы, такие как Pump.fun, чтобы использовать эту тенденцию в своих целях. Задача Pump.fun - упростить создание и торговлю мем-монетами, что способствует активности экосистемы Solana посредством геймификации и социальных функций. Его простой механизм позволяет пользователям запускать новые мем-монеты, используя систему ценообразования с кривой привязки. Эти монеты перечисляются непосредственно на Raydium, а ликвидность вводится, когда достигаются пороги рыночной стоимости, улучшая стабильность путем сжигания токенов. Pump.fun предлагает доступную площадку для создателей проектов с низкой стоимостью настройки (0,02 SOL) и платой за миграцию (2 SOL), что способствует вовлеченности сообщества внутри Solana.

Публичные цепочки также адаптируются к волне мем-койнов, внедряя такие функции, как более быстрые транзакции и новые стандарты токенов. Solana пошла даже дальше и назвала мем-койны «культурными токенами», подчеркивая их роль в распространении осведомленности о блокчейне и способствовании росту сообщества. Это подчеркивает более широкий потенциал мем-койнов служить культурными мостами и путевыми полосами для новых пользователей.

Почему Meme Coins процветают?

Чтобы понять успех мем-монет в этом цикле, давайте проанализируем их привлекательность с точки зрения торговли. Основная причина заключается в отсутствии других недооцененных активов, способных поглощать рыночную капитализацию. В идеальном бычьем рынке ETH и BTC привели бы к синхронному росту альткоинов. Однако в этом цикле большинство альткоинов отстало от BTC по доходности.

Новые проекты также не смогли доставить ожидаемый эффект богатства. Объем новых запусков привел к разбавлению рыночной капитализации, и проекты верхнего уровня, часто переоцененные на ранних этапах привлечения средств, видели, как их оценки драматически колебались после IEO/IDO. Это оставило розничных инвесторов на биржах с умеренным доходом, толкая их в сторону мем-монет в качестве децентрализованной альтернативы.

Более того, новые нарративы, такие как Intent, zk и FHE, пока не получили широкого распространения. Многие трейдеры остаются скептически настроенными, считая эти концепции слишком далекими, чтобы принести мгновенную отдачу. В такой среде рынок жаждет нового нарратива, чтобы возбудить спекулятивный энтузиазм, и мем-койны заполнили этот пробел.

Успешные мем-монеты имеют несколько отличительных особенностей:

• Уникальность: у них должен быть уникальный символ и вирусный потенциал, что делает их легко распространяемыми и воссоздаваемыми. Shiba Inu идеально отображает это.
• Связь с сообществом: мотивационная история или видение, которые отзываются у сообщества и вдохновляют на совместные действия.
• Стратегическое управление: сильное управление сообществом и эффективное использование социальных медиа для создания и поддержания вовлеченности пользователей. Повышение участия участников в принятии решений укрепляет сцепление и лояльность.
• Сильные и стабильные киты: группа мощных и преданных сторонников, готовых долгосрочно поддерживать проект, обеспечивая стабильность цены. Устойчивое доверие и вера этих держателей крайне важны для стабильного роста мем-монет.

Мем-монеты: спекуляция или самовыражение?

Манипуляция рынком и риски

Рынок мем-монет в настоящее время оценивается примерно в 58 миллиардов долларов, что составляет 2,5% от общей рыночной капитализации криптовалюты. Несмотря на то, что его влияние заметно, оно остается относительно небольшим. К концу 2024 года десять лидирующих мем-монет контролируют большую часть рыночной стоимости сектора. Dogecoin (рыночная капитализация в размере 11 миллиардов долларов) и Shiba Inu (рыночная капитализация в размере 6,5 миллиарда долларов) являются лидерами, а другие популярные монеты, такие как Floki Inu, Dogelon Mars и Baby Doge Coin, составляют около 80% от рыночной капитализации мем-монет, в совокупности достигая 39,7 миллиарда долларов.

Такая концентрация делает сектор крайне зависимым от нескольких доминирующих токенов, часто контролируемых китами, которые манипулируют большой частью предложения. Такая динамика приводит к крайней волатильности, делая торговлю мем-монетами спекулятивной игрой в азарт.

Балансировка творчества и ценности

Истинная привлекательность мем-монет заключается в их антиконформистской этике, отказе от традиционных наград и превосходстве централизованного капитала. Они возникают в сообществах как символы общего выражения, отражая индивидуальное творчество каждого участника.

Однако существует разрыв между органической природой мемов и преднамеренным созданием мем-монет. Расчетное преследование новых ниш и полагание на рекламу знаменитостей или создание рынка часто противоречит подлинности мемов. Критики утверждают, что мем-монеты представляют собой тривиальную инновацию, растрачивающую ресурсы блокчейна и подрывающую экосистему. С другой стороны, сторонники видят в них естественный выход для спекулятивной энергии, соответствующий этике сообщественного развития криптовалют.

Независимо от точки зрения, мем-монеты продолжают влиять на траекторию развития блокчейна, демонстрируя сложность и разнообразие рынка. Проблема баланса между подлинными инновациями и устойчивой ценностью остается насущной проблемой для криптосообщества.