Вперед Оригинальное название：Крипторегулирование в 2024 году: прогнозы и перспективы

Здесь мы рассмотрим текущее состояние криптовалютного регулирования и поговорим с экспертами о том, чего стоит ожидать в 2024 году.

Вступая в новый год, аналитики ожидают всплеска регуляторных ограничений в криптовалютном пространстве. Правила будут распространяться на риски, связанные с отмыванием денег и финансированием терроризма, на поведение компаний, работающих в криптовалютном пространстве, а также на надзорные действия в отношении продаж токенов.

В США темп регуляторных действий не подает признаков снижения; аналогичным образом, Великобритания ввела ряд правил, приравнивающих продажу криптотокенов к продаже традиционных финансовых продуктов.

Аналогичным образом, Европейский Союз (ЕС) станет первой значительной мировой юрисдикцией, которая официально примет широкий набор законов и правил, регулирующих криптовалютный сектор, в 2024 году.

Положение о рынках криптоактивов (Markets in Crypto Assets Regulation, или MiCA) направлено на установление единообразного регулирования криптовалют в ЕС и обеспечение правовой определенности в отношении цифровых активов, выходящих за рамки действующего законодательства ЕС о финансовых услугах.

Если говорить в целом, то аналитики ожидают, что основные направления деятельности в 2024 году будут выходить за рамки общей тенденции увеличения интенсивности регулирования. По их прогнозам, финансовые учреждения разработают более надежные системы управления рисками и повысят требования к капиталу и ликвидности, чтобы отразить текущий экономический климат.

Более того, ожидается, что растущая важность данных и искусственного интеллекта как в традиционных финансах, так и в криптовалютном секторе увеличит потребность в управлении данными и модельными рисками в глобальном регулировании криптовалют.

Аналитики также ожидают, что факторы устойчивого развития и экологической, социальной и управленческой деятельности (ESG) будут иметь больший вес в международном регулировании криптовалют, а кибербезопасность будет оставаться главным приоритетом, поскольку платформы цифровых активов по-прежнему находятся под прицелом хакеров и мошенников.

Давайте рассмотрим краткий географический обзор текущих криптовалютных правил и предполагаемый законодательный ландшафт на 2024 год.

Регулирование криптовалют в США

Регулирование криптовалют в США представляет собой смесь надзора со стороны штатов и федерального правительства, что позволяет множеству ведомств контролировать этот сектор.

Эти агентства, включая Комиссию по ценным бумагам и биржам США(SEC) и Комиссию по торговле товарными фьючерсами(CFTC), в значительной степени использовали существующие правовые структуры для регулирования деятельности, связанной с цифровыми активами.

В течение 2023 года SEC и CFTC возбудили более 200 исполнительных производств против криптовалютных компаний. Повышенная активность американских регуляторов проявилась на фоне банкротств, афер, мошеннических операций и незаконных перемещений средств, охвативших этот сектор.

На исходе года несколько игроков в криптовалютном пространстве высказались в адрес регулирующих органов, особенно SEC, за их подход к контролю за индустрией. Они также вновь призвали политиков и регуляторов разъяснить законы о криптовалютах и принять более комплексный подход к разработке правил.

Однако эти просьбы были в основном проигнорированы. В конце года SEC потерпела множество судебных неудач, особенно в делах против компаний Ripple (XRP) и Grayscale.

Вам также может понравиться:

Ripple против SEC: основные моменты

Но в конце концов, это был своего рода последний смех. 15 декабря регулятор отклонил петицию Coinbase с просьбой разработать новые правила для криптовалютного сектора.

Антон Титов, генеральный директор процессора фиатных и криптовалютных платежей Archway Finance, рассказал crypto.news, что, по его мнению, решение SEC было оправданным. Как он объяснил, роль агентства заключается в защите инвесторов, поддержании целостности рынка и содействии формированию капитала. Поэтому он считает, что отказ в ходатайстве Coinbase полностью отвечает интересам инвесторов.

"Потому что сейчас и в следующем году большинство людей прикоснутся к криптовалютам только в спекулятивных целях. Даже если речь идет о полезных токенах, спекуляция равна стремлению заработать, а затем она превращается в инвестиции. Тогда это означает, что SEC ведет себя в интересах инвесторов, пытаясь сохранить целостность рынка".

Антон Титов, генеральный директор Archway Finance

Однако Титов отметил, что это решение также свидетельствует о нежелании SEC полностью принять криптовалюты. Он считает, что агентство рассматривает Биткойн(BTC) и стабильные монеты как угрозу устоявшимся и контролируемым денежным потокам.

Более того, по его мнению, американский регулятор не предназначен для того, чтобы быть "центром инноваций" для новых технологий, таких как блокчейн и цифровые токены, что указывает на фундаментальное несоответствие между его миссией и целями криптоиндустрии.

Однако растущий размер рынка некоторых криптовалют, особенно долларовых стейблкоинов, превысивших порог системной значимости в $50 млрд, привлек внимание американских законодателей, в результате чего они стали разрабатывать новые законодательные предложения по регулированию криптоактивности.

Одним из таких предложений является двухпартийный Закон об ответственных финансовых инновациях (RFIA), который стремится классифицировать большинство цифровых активов как товары. Он возложит основную ответственность за надзор на CFTC и установит нормативные требования к стабильным монетам.

Кроме того, администрация Байдена выпустила указ, в котором излагается подход правительства США к регулированию криптовалют.

Кроме того, с января 2024 года вступил в силу законопроект, принятый Конгрессом в 2021 году, который обязывает участников масштабных криптовалютных транзакций предъявлять новые требования к отчетности.

По данным криптозащитной группы CoinCenter, Закон об инфраструктурных инвестициях и рабочих местах обязывает любую организацию, получающую $10 000 и более в криптовалюте в рамках своей обычной деятельности, сообщать об этой операции в налоговую службу. Если Вы не сообщите об этом в течение 15 дней после совершения сделки, это может привести к обвинению в тяжком преступлении.

Этот закон является самоисполняющимся, что означает, что для его исполнения не требуется никаких дополнительных мер регулирования или внедрения со стороны какого-либо государственного органа. Как только закон был подписан, он сразу же вступил в силу и начал применяться. Таким образом, все граждане США, имеющие дело с криптовалютами, теперь обязаны соблюдать этот закон.

Заглядывая в 2024 год, многие прогнозируют, что усилия США по принятию законов о криптовалютах будут в основном сосредоточены на двух законопроектах: один будет направлен на надзор за стабильными монетами на федеральном уровне, а второй предложит комплексный подход к общей структуре криптовалютного рынка.

Спонсируемый Патриком МакГенри, председателем Комитета Палаты представителей по финансовым услугам, Закон о стабильности платежей в монетах может стать одним из первых законодательных актов, которые будут рассмотрены в 2024 году.

В июле он прошел стадию рассмотрения в комитете, несмотря на первоначальное противодействие со стороны Белого дома и нескольких влиятельных демократов, обеспокоенных положением, позволяющим государственным регуляторам одобрять эмиссию стейблкоинов без участия Федеральной резервной системы.

Однако председатель SEC Гэри Генслер сравнил стабильные монеты с фондами денежного рынка и предложил, чтобы те, которые привязаны к доллару, попали в сферу действия его агентства, что, по мнению наблюдателей, может стать препятствием для беспрепятственного принятия законопроекта о стабильных монетах.

Второй законопроект, Закон о финансовых инновациях и технологиях XXI века, также может столкнуться с проблемами, поскольку он предлагает переложить больше ответственности на CFTC и требует от регулирующих органов установить четкий маршрут перехода цифровых активов из разряда инвестиций в ценные бумаги в товар.

Кроме того, легитимность криптовалютного сектора может быть повышена потенциальным одобрением Биткойн ETF. Несколько управляющих активами, включая BlackRock, Fidelity и WisdomTree, борются за право создания Bitcoin ETF, при условии одобрения SEC, которое еще не получено.

Наконец, сезон выборов 2024 года может существенно повлиять на законодательство о цифровых активах, поскольку внимание законодателей может сместиться с регулирования криптовалют на предвыборные кампании.

Вам также может понравиться:

Как председатель SEC Гэри Генслер превратился из советника по криптовалютам в антагониста

Регулирование криптовалют в Великобритании

С 2020 года законодательство Великобритании требует от криптокомпаний регистрироваться в Управлении по финансовому регулированию и надзору (FCA) и соблюдать правила отмывания денег, финансирования терроризма и перевода средств 2017 года.

Однако в октябре 2022 года, в рамках более широкой стратегии правительства Великобритании, направленной на превращение страны в мировой центр криптотехнологий и инвестиций, а также для того, чтобы регулирующие органы могли быстрее реагировать на изменения в этой сфере, Палата общин проголосовала за то, чтобы разрешить Казначейству регулировать криптовалюты как финансовые инструменты в соответствии с Законом о финансовых услугах и рынках 2000 года.

Кроме того, в начале 2023 года правительство выпустило консультационный документ с просьбой дать рекомендации по регулированию криптоиндустрии. По результатам проведенного исследования Уайтхолл заявил о своем намерении подвести широкий спектр цифровых активов, включая токены полезностей и необеспеченные биржевые токены, под регулирование, аналогичное традиционным финансовым активам.

Правила, регулирующие рекламу и продажу криптовалют в Великобритании, также меняются, и Казначейство уравнивает криптовалютные акции с другими видами финансовой рекламы. Кроме того, FCA ввело дополнительные ограничения на продажу, маркетинг и распространение криптодеривативов, за исключением токенов безопасности.

Более того, как и в США, ожидается, что в Великобритании стабильные монеты будут подвергаться повышенному контролю со стороны регулирующих органов. Правительство планирует сделать их признанной формой оплаты. По прогнозам наблюдателей, это может быть достигнуто в основном за счет расширения существующего законодательства об электронных деньгах и платежах.

В разговоре с crypto.news, Натан Катания, партнер XReg Consulting, считает, что подход Великобритании к регулированию стабильных монет будет играть решающую роль в финансовом будущем страны. Катания отметил проактивные меры Великобритании по устранению основных регуляторных рисков, заявив, что страна следит за тем, чтобы эмитенты поддерживали резервные активы, которые являются низкорисковыми, ликвидными и безопасными.

"В целом, основные регуляторные риски уже решаются. Они включают в себя обеспечение того, чтобы эмитенты поддерживали резервные активы и чтобы эти активы были низкорисковыми, ликвидными и надежными инструментами. Подробные требования к сохранности активов клиентов и другие пруденциальные требования обеспечат потребителям более безопасное использование стабильных монет, выпущенных в Великобритании".

Натан Катания, партнер, XReg Consulting

Однако Катания также выявил потенциальные препятствия в подходе регуляторов к зарубежным стабильным монетам. Большинство операций со стейблкоинами в Великобритании связаны с активами, выпущенными за рубежом, в частности, Tether (USDT) и USD Coin (USDC). По его словам, влияние нормативной базы на листинг и торговлю этими стабильными монетами на британских криптобиржах остается неясным даже сейчас, когда мы вступаем в 2024 год.

Более того, аналитик высказал опасения по поводу потенциального нераспространения режима стейблкоинов на одноранговые платежи. Он считает, что это может повлиять на криптовалютный рынок и биржи Великобритании, возможно, ограничив выбор потребителей, защищая при этом их интересы. Поэтому он считает, что Великобритания должна тщательно соблюдать баланс при разработке будущего криптовалютного законодательства.

Вам также может понравиться:

Готова ли Великобритания принять новый рассвет криптовалютного регулирования?

Регулирование криптовалют в Европе

Ландшафт криптовалютного законодательства в Европе сделал большой скачок вперед после введения MiCA в июле 2023 года. Эта нормативная база представляет собой первую попытку организовать межюрисдикционный надзор за цифровыми активами и связанной с ними деятельностью на территории ЕС.

MiCA - это ключевой винтик в более широкой стратегии Европейской Комиссии по закреплению криптовалют и технологии блокчейн в индустрии финансовых услуг.

Формируя основу для регулирования криптовалют в ЕС, MiCA стремится синхронизировать разрозненные законы отдельных стран-членов ЕС и установить тонкий баланс между поощрением финансовых инноваций и снижением различных рисков, связанных с различными видами цифровых активов.

В 2024 году поставщики услуг криптоактивов (CASP) и эмитенты криптоактивов (CAI), работающие в ЕС или на его территории, должны будут придерживаться единого свода правил, который заменит существовавшие до этого разрозненные национальные системы.

В новом году ожидается дальнейшее совершенствование применения MiCA: Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) и Европейское банковское управление (EBA) разработают технические стандарты регулирования (RTS), технические стандарты внедрения (ITS) и руководства.

Одновременно с этим государства-члены ЕС должны внедрить свои собственные законодательные инструменты для поддержки внедрения MiCAR, RTS, ITS и рекомендаций.

Европейский прогноз на 2024 год заключается в том, что национальные компетентные органы (NCA) стран-членов ЕС активизируют свою игру, определяя надзорные рекомендации и ожидания в отношении авторизации и надзора за CASP, CAI и традиционными поставщиками финансовых услуг, осмеливающимися заняться деятельностью, регулируемой MiCAR.

Вам также может понравиться:

MiCA объясняется: Что означает для индустрии первое в ЕС регулирование криптовалют?

Регулирование криптовалют в Азии

В то время как Китай полностью запретил использование криптовалют в 2021 году, несколько его соседей предприняли шаги, направленные на развитие этой индустрии, а нормативно-правовая база в регионе изменилась в сторону защиты потребителей и ясности для этого сектора.

Сингапур возглавил этот процесс в 2023 году: Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS) объявило о новых правилах, которые должны вступить в силу в середине 2024 года, чтобы защитить индивидуальных трейдеров. Правила включают ограничение доступа к кредитам для торговли криптовалютами, запрет на стимулы, поощряющие торговлю, и запрет на покупку криптовалют с помощью кредитных карт местного выпуска.

Тем временем Гонконг занял более либеральную позицию, приветствуя крипто-компании и введя свой собственный режим лицензирования криптовалют. Полуавтономный регион планирует стать мировым центром виртуальных активов, внедрив комплексную нормативную базу, работа над которой должна быть завершена в 2024 году.

В настоящее время гонконгские регуляторы относят криптовалюты либо к категории ценных бумаг, либо к категории полезных токенов, причем первые находятся под юрисдикцией Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам (SFC).

Япония, со своей стороны, строит фундамент для роста криптоэкономики, даже признав web3 ключевым элементом своей экономической дорожной карты.

С точки зрения регулирования, криптоактивы в Японии делятся на несколько категорий: криптоактивы, стейблкоины, токены безопасности и другие, такие как НФТ, каждая из которых регулируется своим законодательством.

Владение и продажа криптовалют регулируются Законом о платежных услугах (PSA), при этом особых пруденциальных требований к цифровым активам нет. Однако поставщики услуг должны хранить определенный процент средств клиентов в высокозащищенных методах, таких как холодные кошельки.

Поправка к PSA в июне 2023 года еще больше определила статус стейблкоинов, деноминированных в законной валюте, отличив их от других цифровых активов.

В настоящее время правила ограничивают эмитентов стабильных монеток банками, передатчиками денег и трастовыми компаниями, а посредники должны зарегистрироваться в регулирующих органах и придерживаться строгих правил AML/KYC.

Ожидания на 2024 год указывают на продолжение роста, а также на усиление регулирования и разъяснения в криптовалютном пространстве для создания более безопасной и благоприятной среды для деятельности, связанной с криптовалютами.

Вам также может понравиться:

Перемещаются ли криптовалютные компании в Азию?

Глобальное регулирование криптовалют

Остальные страны мира также не остались в стороне от криптовалютного законодательства. В обзоре PwC, посвященном регулированию криптовалют в мире в 2024 году, приводится список из более чем 40 юрисдикций, в которых в той или иной форме действуют криптовалютные правила.

Если рассматривать регулирование криптовалют по странам, то за пределами ЕС только Багамы, Каймановы острова, Япония, Маврикий, Сингапур и Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ) имеют комплексное криптовалютное законодательство, охватывающее все аспекты, начиная от лицензирования, регистрации и правил проезда и заканчивая режимом работы со стабильными монетами.

Многие другие страны все еще работают над созданием рамочных программ, которые нанесут их на карту крипторегулирования: в таких государствах, как Катар, Южная Африка, Тайвань и Канада, ведется различная работа по регулированию, включая обсуждения, консультации и готовящиеся к внедрению криптовалютные законы.

В других странах Австралия активно разрабатывает нормативную базу для криптовалютного сектора. В рамках многоступенчатой программы реформ правительство Австралии опубликовало в феврале консультационный документ по картированию токенов, заложив основу для последующих регулирующих мер.

Помимо Австралии, ОАЭ также добились успехов в регулировании криптовалют, став одной из первых юрисдикций с всеобъемлющим криптовалютным законодательством.

Учитывая стремительное развитие экосистемы виртуальных активов, правительство ОАЭ делегировало полномочия по их регулированию Управлению по ценным бумагам и товарам (SCA) и Центральному банку (CBUAE), что способствовало созданию благоприятной среды для роста криптовалютного сектора.

Новая Зеландия, тем временем, выбрала более взвешенный подход, сосредоточившись на том, чтобы понять, как существующие правила применяются к криптовалютам и поставщикам криптоуслуг, прежде чем разрабатывать новое специальное законодательство.

Признавая зарождающуюся стадию криптоиндустрии, правительство Новой Зеландии подчеркнуло важность адаптируемых правил, которые могут меняться по мере роста сектора и соответствовать мировому регулированию криптовалют.

Южная Африка, с другой стороны, намечает свой путь в области регулирования криптовалют. Наблюдатели за сектором криптовалют в стране предполагают, что она стремится изучить опыт и модели других юрисдикций, в том числе за пределами Европы и США, пытаясь понять сложности, связанные с надзором за криптовалютами.

Экспертный взгляд

Этот снимок "карты крипторегулирования" подчеркивает глобальную тенденцию к разработке специальных мер регулирования для криптовалютного сектора.

Ожидается, что будущие правила регулирования криптовалют еще больше усовершенствуют и усилят эти меры, способствуя формированию более надежного и устойчивого криптовалютного рынка, где инновации процветают под пристальным вниманием регулирующих органов.

Делясь своим прогнозом на 2024 год, отраслевой аналитик Антон Титов предсказывает, что MiCAR будет внедрен во всем ЕС, что приведет к унификации политики борьбы с отмыванием денег во всех странах-членах. Он также предполагает, что страны, не входящие в ЕС, такие как Великобритания, Швейцария и США, скорее всего, согласятся с этими стандартами.

Заглядывая за пределы ЕС и США, Титов прогнозирует изменение восприятия криптовалют в других частях света. Он предсказывает, что потенциальный новый президент Индонезии может быть более открытым по отношению к криптовалютам, и предполагает, что Индия может принять больше иностранных компаний на свой местный рынок.

Это предполагает создание рамочных программ, которые согласуются с политикой банков, определяя, как люди инвестируют и совершают сделки внутри страны и за ее пределами.

Однако Титов также ожидает, что конфиденциальность в блокчейне будет по-прежнему запрещена и негативно восприниматься даже в деловых транзакциях. Несмотря на это, он считает, что появление на рынке первых цифровых валют центрального банка (CBDC), хотя и не позволит полностью реализовать видение Сатоши о финансовом самоконтроле, станет сильным сигналом о неизбежности и одобрении технологии блокчейн со стороны регулирующих органов.

Отказ от ответственности：

1. Эта статья перепечатана с сайта[crypto.news], Вперед Оригинальное название "Крипторегулирование в 2024 году: прогнозы и перспективы", Все авторские права принадлежат оригинальному автору[Julius Mutunkei]. Если у Вас есть возражения против этой перепечатки, пожалуйста, свяжитесь с командой Gate Learn, и они незамедлительно рассмотрят их.
2. Отказ от ответственности: Мнения и взгляды, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно автору и не являются инвестиционным советом.
3. Перевод статьи на другие языки осуществляется командой Gate Learn. Если не указано, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.