Руководство по инвестированию в криптоактивы в условиях цикла повышения ставки ФРС
2022-03-24, 10:27
1. Как повышение процентной ставки ФРС повлияет на рискованные активы, такие как криптовалюты
Мировая экономика столкнется со многими проблемами в 2022 году. Продолжающаяся пандемия бросает тень на восстановление экономики, конфликт между Россией и Украиной перерастает в войну, а инфляция в США достигла 40-летнего максимума - вот многие из факторов, которые могут создать препятствия для мировой экономики. Центральные банки, например, Федеральная резервная система США, Европейский центральный банк и Банк Канады, отказались от свободной монетарной политики и приняли меры по ужесточению ликвидности путем повышения процентных ставок и сокращения масштабов для сдерживания высокой инфляции.
Согласно графику заседаний ФРС по процентным ставкам, в этом году будет проведено восемь заседаний в 2022 году с интервалом в шесть недель и, возможно, специальные заседания в зависимости от рыночных условий. Последнее решение по процентной ставке будет объявлено 17 марта.
(Источник данных: публичная информация FOMC)
Согласно решению ФРС по процентной ставке и заявлению о политике, объявленному 17 марта, ФРС повысила процентную ставку на 0,25%. По словам Пауэлла, процентные ставки будут повышаться на каждом из оставшихся шести заседаний в этом году, а баланс будет сокращен уже в мае, при этом ожидается, что к началу 2023 года процентные ставки останутся в диапазоне от 2,0% до 2,5%.
Еще в декабре прошлого года Федеральная резервная система пыталась провести рынок через нестабильный период путем повышения процентных ставок, многие финансовые. С начала этого года биткоин упал на 17,22% от своего максимума, индекс Nasdaq Composite упал на 18,22%, и на других рынках по всему миру было зафиксировано снижение.
(Источник даты: Google Finance)
Очевидно, что мировой финансовый рынок колебался под влиянием возможности повышения процентных ставок, а мировой фондовый рынок и рынки других активов, таких как криптоактивы, в целом упали. Теперь, когда Федеральная резервная система официально решила повысить процентные ставки и одновременно планирует сократить свой баланс, инвесторов очень волнует вопрос о том, какое влияние это окажет на рынок, особенно на криптовалюты.
Еще в декабре прошлого года Федеральная резервная система пыталась провести рынок через нестабильный период путем повышения процентных ставок, многие финансовые. С начала этого года биткоин упал на 17,22% от своего максимума, индекс Nasdaq Composite упал на 18,22%, и на других рынках по всему миру было зафиксировано снижение.
(Источник даты: Google Finance)
Очевидно, что мировой финансовый рынок колебался под влиянием возможности повышения процентных ставок, а мировой фондовый рынок и рынки других активов, таких как криптоактивы, в целом упали. Теперь, когда Федеральная резервная система официально решила повысить процентные ставки и одновременно планирует сократить свой баланс, инвесторов очень волнует вопрос о том, какое влияние это окажет на рынок, особенно на криптовалюты.
Во-первых, согласно общепринятой экономической теории, рынки высоких процентных ставок и ужесточение политики очень плохо сказываются на рисковых активах. В условиях низких процентных ставок инвесторы будут получать средства по относительно низкой цене, и увеличивают леверидж при более низких ставках, чтобы получить более высокую рискованную прибыль, тем самым повышая цены на рискованные активы. По мере роста процентных ставок и снижения ликвидности рынка пузыри активов, которые ранее надувались за счет кредитного плеча, будут лопаться, что приведет к тому, что инвесторы будут более сдержанно относиться к риску, а средства будут перетекать в менее волатильные активы. Поэтому развивающиеся активы, такие как криптовалюты, могут серьезно пострадать, тем более, что этот рынок слабо контролируется и регулируется.
С первым повышением ставки ФРС 17 марта, широко распространено мнение, что длинный цикл - 6-7 ставок в течение 2 лет с конечными ставками на уровне 2,5%-3% - только начался и сопровождается еще более паническим процессом сокращения балансов на рынке.
По словам Дэна Раджу, генерального директора брокерской платформы Tradier, "тот факт, что ФРС заявила о многократном повышении ставок, означает, что нас ждет год постоянной волатильности".
Как отмечает Чжан Лей, основатель High Tide Capital, в своей книге Value, "каждый рыночный бычий рынок берет начало с ослабления ликвидности и заканчивается ужесточением ликвидности". Можно предвидеть, что рынок торговли криптоактивами продолжит свой нисходящий тренд потрясений в течение следующего года или около того, при этом краткосрочные трейдеры столкнутся с рисками, которые нельзя игнорировать, а долгосрочным инвесторам потребуется больше времени, чтобы дождаться лучшей точки входа.
Во-вторых, биткоин приближается к следующему циклу сокращения вдвое своей системы вознаграждения. С момента создания биткоина он претерпел уже 3 халвинга, а именно: первый халвинг: 28 ноября 2012 года, второй халвинг: 10 июля 2016 года, и третий халвинг: 12 мая 2020 года. Помимо уменьшения вдвое биткоина'вознаграждения, оно также сопровождалось циклической сменой низов и вершин на криптовалютном рынке. Тенденции на криптовалютном рынке, которые повторялись 3 раза, сейчас являются наиболее распространенным консенсусом на рынке. История не просто повторяется, но она поразительно похожа: за шесть месяцев - год до каждого халвинга на рынке поднимается шумиха на тему халвинга, настроение рынка растет, торговая активность повышается, и рынок постепенно входит в бычий рынок. По мере того, как халвинг закончится, особенно во вторые 2-3 года, рынок постепенно перейдет в медвежий рынок, при этом рыночная стоимость BTC упадет примерно на 80% от своего максимума.
(Источник данных: https://bitcoinblockhalf.com/ )
(Источник данных: Coinmarketcap)
Рисунок 2: Контрактная торговля vs. Рыночная торговля
По словам Дэна Раджу, генерального директора брокерской платформы Tradier, "тот факт, что ФРС заявила о многократном повышении ставок, означает, что нас ждет год постоянной волатильности".
Как отмечает Чжан Лей, основатель High Tide Capital, в своей книге Value, "каждый рыночный бычий рынок берет начало с ослабления ликвидности и заканчивается ужесточением ликвидности". Можно предвидеть, что рынок торговли криптоактивами продолжит свой нисходящий тренд потрясений в течение следующего года или около того, при этом краткосрочные трейдеры столкнутся с рисками, которые нельзя игнорировать, а долгосрочным инвесторам потребуется больше времени, чтобы дождаться лучшей точки входа.
Во-вторых, биткоин приближается к следующему циклу сокращения вдвое своей системы вознаграждения. С момента создания биткоина он претерпел уже 3 халвинга, а именно: первый халвинг: 28 ноября 2012 года, второй халвинг: 10 июля 2016 года, и третий халвинг: 12 мая 2020 года. Помимо уменьшения вдвое биткоина'вознаграждения, оно также сопровождалось циклической сменой низов и вершин на криптовалютном рынке. Тенденции на криптовалютном рынке, которые повторялись 3 раза, сейчас являются наиболее распространенным консенсусом на рынке. История не просто повторяется, но она поразительно похожа: за шесть месяцев - год до каждого халвинга на рынке поднимается шумиха на тему халвинга, настроение рынка растет, торговая активность повышается, и рынок постепенно входит в бычий рынок. По мере того, как халвинг закончится, особенно во вторые 2-3 года, рынок постепенно перейдет в медвежий рынок, при этом рыночная стоимость BTC упадет примерно на 80% от своего максимума.
(Источник данных: https://bitcoinblockhalf.com/ )
(Источник данных: Coinmarketcap)
Под воздействием внешних факторов, таких как рост мировых процентных ставок и сужение ликвидности, в сочетании с циклическим переходом "бык - медведь" в точке халвинга BTC и технической медвежьей тенденцией, следующие 1-2 года могут стать испытанием для терпения и мудрости инвесторов. Конечно, во время текущего цикла было создано множество новых приложений, таких как метаверс, НФТ, веб 3.0 и т.д., поэтому еще предстоит выяснить, повторится ли история или наступит суперцикл.
2. В условиях цикла повышения процентных ставок, как выбрать подходящий инвестиционный инструмент на криптовалютном рынке
Прежде чем мы начнем объяснять инвестиционные инструменты, давайте кратко разберемся с логикой. Весь рынок постоянно меняется, а экономика следует циклическому циклу восстановления, бума, спада и рецессии. Только понимая текущий этап и будучи знакомым со свойствами инвестиционных инструментов, мы можем иметь определенные стратегии преодоления, чтобы обеспечить стабильное и прибыльное инвестирование.
Чтобы было легче понять, на каком этапе мы находимся, давайте сначала введем понятие - Часы Меррилл Линч. Часы Меррилла Линча - это набор теорий распределения активов, выдвинутых компанией Merrill Lynch, которые в основном описывают соответствующие инвестиционные стратегии в различных экономических циклах. Другими словами, он сообщает инвесторам "на каком этапе они находятся в настоящее время и как распределять свои активы на этом этапе".
Рисунок 1: Спот-трейдинг VS контрактная торговля
2. В условиях цикла повышения процентных ставок, как выбрать подходящий инвестиционный инструмент на криптовалютном рынке
Прежде чем мы начнем объяснять инвестиционные инструменты, давайте кратко разберемся с логикой. Весь рынок постоянно меняется, а экономика следует циклическому циклу восстановления, бума, спада и рецессии. Только понимая текущий этап и будучи знакомым со свойствами инвестиционных инструментов, мы можем иметь определенные стратегии преодоления, чтобы обеспечить стабильное и прибыльное инвестирование.
Чтобы было легче понять, на каком этапе мы находимся, давайте сначала введем понятие - Часы Меррилл Линч. Часы Меррилла Линча - это набор теорий распределения активов, выдвинутых компанией Merrill Lynch, которые в основном описывают соответствующие инвестиционные стратегии в различных экономических циклах. Другими словами, он сообщает инвесторам "на каком этапе они находятся в настоящее время и как распределять свои активы на этом этапе".
Согласно темпам экономического роста (ВВП) и инфляции (ИПЦ), часы Merrill Lynch делят экономический цикл на четыре стадии: восстановление, перегрев, стагфляция и рецессия. По мере того, как экономика проходит через 4 фазы, меняется и структура распределения активов.
По словам Хонг Хао, управляющего директора и руководителя отдела исследований BOCOM International, "повышение ставки ФРС на 0,25% базисных пунктов - это капля в море для высокой инфляции в США, и есть данные, указывающие на то, что экономика США движется к фазе стагфляции". Эта фаза характеризуется началом снижения экономического роста, но уровень цен остается высоким. Приоритет в распределении инвестиций следующий: наличные > товары > облигации > акции. Проще говоря, рисковые активы резко упали во время этой фазы, и преимущественно важно держать наличные или держать короткие активы.
Для того чтобы глубже понять распространенные инвестиционные продукты на криптовалютном рынке, атрибуты продукта - спот, кредитное плечо и контракты, склонность к риску и наилучшие применимые сценарии, мы провели простое сравнение, чтобы помочь Вам принять лучшие инвестиционные решения. Детали следующие:
По словам Хонг Хао, управляющего директора и руководителя отдела исследований BOCOM International, "повышение ставки ФРС на 0,25% базисных пунктов - это капля в море для высокой инфляции в США, и есть данные, указывающие на то, что экономика США движется к фазе стагфляции". Эта фаза характеризуется началом снижения экономического роста, но уровень цен остается высоким. Приоритет в распределении инвестиций следующий: наличные > товары > облигации > акции. Проще говоря, рисковые активы резко упали во время этой фазы, и преимущественно важно держать наличные или держать короткие активы.
Для того чтобы глубже понять распространенные инвестиционные продукты на криптовалютном рынке, атрибуты продукта - спот, кредитное плечо и контракты, склонность к риску и наилучшие применимые сценарии, мы провели простое сравнение, чтобы помочь Вам принять лучшие инвестиционные решения. Детали следующие:
Рисунок 1: Спот-трейдинг VS контрактная торговля
Приведенный выше анализ обоих продуктов показывает, что и контрактная торговля, и торговля с использованием кредитного плеча могут удовлетворить потребности медвежьих рынков в сокращении и сохранении стоимости, и оба могут повысить эффективность использования капитала за счет кредитного плеча. Однако торговля контрактами более популярна среди инвесторов в криптоактивы с точки зрения опыта использования продукта, например, отсутствие этапов заимствования и возврата, выбор типов продукта бессрочные контракты на основе U, бессрочные контракты на основе монет и контракты с поставкой, а также более простой процесс работы.
3. Контракты Gate.io - Как платформа завоевала пользователей после запуска ApeCoin
3. Контракты Gate.io - Как платформа завоевала пользователей после запуска ApeCoin
Что такое ApeCoin?
ApeCoin - самый популярный криптоактив на данный момент. Чтобы понять ApeCoin, мы должны начать с Yuga Labs. Yuga Labs является материнской компанией проекта NFT "The Boring Ape" (BAYC). С момента своего запуска в апреле прошлого года BAYC быстро превратился в самый ценный NFT-проект на рынке NFT. Самый дешевый из 10 000 "скучающих обезьян" NFT продается примерно за $240 000. Стартап оценивается в 5 миллиардов долларов и ищет новый раунд финансирования.
Токены "ApeCoin" выпускаются организацией под названием ApeCoin DAO, которая состоит из членов совета, связанных с проектами NFT. Среди членов совета - соучредитель Reddit Алексис Оганян, Эми Ву из FTX, Маария Баджва из Sound Ventures, Ят Дин Стейнбек из Animoca и Horizen Labs.
ApeCoin, несомненно, является самым популярным проектом на данный момент, вызывая у инвесторов еще большее оживление в отношении NFT. Его токены также показали потрясающие результаты на вторичном рынке: их стоимость выросла до 150% с момента низшей точки, а стоимость оборотного рынка достигает 2 млрд. долларов США.
Как платформы завоевывают пользователей благодаря запуску ApeCoin контракта gate.io.
Прежде всего, высококачественные трендовые проекты запускаются как можно скорее, чтобы удовлетворить спрос инвесторов. На криптовалютном рынке жизненно важно, чтобы платформы запускали и размещали высококачественные популярные проекты. Тот, кто первым обнаружит высококачественные проекты, может создать возможности для поиска новых пользователей и получить преимущество в получении большей прибыли от своих инвестиций по более низкой цене. Подобно венчурному капиталу, инвесторы-ангелы, вкладывающие средства в компании-"единороги", должны заработать больше денег, чем инвесторы серий А и В, когда компания выходит на биржу. Пользовательское сарафанное радио, накопленное gate.io при отборе проектов и в Интернете, также жизненно важно в отрасли, и контракт gate.io по-прежнему сохраняет свои преимущества в этом отношении. Цена ApeCoin составляла всего 6U, когда он был запущен на контрактной платформе. По состоянию на 16:26 18 марта текущая цена составляла 14,8U, увеличившись на 146,7%. Она принесла огромную прибыль пользователям платформы, которые начали инвестировать в нее на ранних этапах.
Во-вторых, низкие ордерные спреды, сильная глубина, высокая ликвидность и отсутствие проскальзывания. Пользователи контрактов на криптоактивы крайне критично относятся к ликвидности торговых пар на платформе, поскольку она является функцией скорости сделки, возможности воспользоваться ею и потери от проскальзывания. Благодаря команде разработчиков контрактов gate.io, механизм агрегации разрабатывает до 100 000 сделок в секунду с минимальной задержкой в 5 миллисекунд. Большинство из 10 крупнейших маркет-мейкеров мира установили партнерские отношения с gate.io, обеспечивая защиту ликвидности для пользователей платформы.
А благодаря девятилетнему опыту работы в отрасли, безопасность и стабильность всегда были неизменными. Будучи одной из самых первых платформ для торговли криптоактивами в отрасли, gate.io глубоко вовлечена в индустрию на протяжении девяти лет и всегда обеспечивала безопасность и стабильность для защиты активов своих пользователей, а также профессиональные услуги для удовлетворения потребностей энтузиастов криптоактивов.
В связи с повышением процентной ставки ФРС, на повестке дня также стоит вопрос о сокращении баланса. Как сильно это в конечном итоге повлияет на криптовалютный рынок? Мы можем лишь делать перспективные прогнозы, основываясь на здравом смысле, но мы не знаем, куда на самом деле пойдет рынок. Однако распределение активов, основанное на базовой теории инвестиций и глубоком изучении инвестиционных продуктов, всегда даст Вам больше шансов на победу на непредсказуемом рынке, а действительно хорошая и надежная платформа и инструменты являются лучшими средствами для принятия решений на рынке.
Отказ от ответственности:
Только в информационных целях, информация, представленная здесь, не является инвестиционным советом и не несет ответственности за любые инвестиции, которые Вы можете сделать. Технический анализ, суждения о рынке, торговые советы, обмен мнениями трейдеров и другой контент могут быть связаны с потенциальными рисками, инвестиционными переменными и неопределенностями, и данная статья не предоставляет и не подразумевает никаких гарантированных возможностей получения прибыли.
ApeCoin - самый популярный криптоактив на данный момент. Чтобы понять ApeCoin, мы должны начать с Yuga Labs. Yuga Labs является материнской компанией проекта NFT "The Boring Ape" (BAYC). С момента своего запуска в апреле прошлого года BAYC быстро превратился в самый ценный NFT-проект на рынке NFT. Самый дешевый из 10 000 "скучающих обезьян" NFT продается примерно за $240 000. Стартап оценивается в 5 миллиардов долларов и ищет новый раунд финансирования.
Токены "ApeCoin" выпускаются организацией под названием ApeCoin DAO, которая состоит из членов совета, связанных с проектами NFT. Среди членов совета - соучредитель Reddit Алексис Оганян, Эми Ву из FTX, Маария Баджва из Sound Ventures, Ят Дин Стейнбек из Animoca и Horizen Labs.
ApeCoin, несомненно, является самым популярным проектом на данный момент, вызывая у инвесторов еще большее оживление в отношении NFT. Его токены также показали потрясающие результаты на вторичном рынке: их стоимость выросла до 150% с момента низшей точки, а стоимость оборотного рынка достигает 2 млрд. долларов США.
Как платформы завоевывают пользователей благодаря запуску ApeCoin контракта gate.io.
Прежде всего, высококачественные трендовые проекты запускаются как можно скорее, чтобы удовлетворить спрос инвесторов. На криптовалютном рынке жизненно важно, чтобы платформы запускали и размещали высококачественные популярные проекты. Тот, кто первым обнаружит высококачественные проекты, может создать возможности для поиска новых пользователей и получить преимущество в получении большей прибыли от своих инвестиций по более низкой цене. Подобно венчурному капиталу, инвесторы-ангелы, вкладывающие средства в компании-"единороги", должны заработать больше денег, чем инвесторы серий А и В, когда компания выходит на биржу. Пользовательское сарафанное радио, накопленное gate.io при отборе проектов и в Интернете, также жизненно важно в отрасли, и контракт gate.io по-прежнему сохраняет свои преимущества в этом отношении. Цена ApeCoin составляла всего 6U, когда он был запущен на контрактной платформе. По состоянию на 16:26 18 марта текущая цена составляла 14,8U, увеличившись на 146,7%. Она принесла огромную прибыль пользователям платформы, которые начали инвестировать в нее на ранних этапах.
Во-вторых, низкие ордерные спреды, сильная глубина, высокая ликвидность и отсутствие проскальзывания. Пользователи контрактов на криптоактивы крайне критично относятся к ликвидности торговых пар на платформе, поскольку она является функцией скорости сделки, возможности воспользоваться ею и потери от проскальзывания. Благодаря команде разработчиков контрактов gate.io, механизм агрегации разрабатывает до 100 000 сделок в секунду с минимальной задержкой в 5 миллисекунд. Большинство из 10 крупнейших маркет-мейкеров мира установили партнерские отношения с gate.io, обеспечивая защиту ликвидности для пользователей платформы.
А благодаря девятилетнему опыту работы в отрасли, безопасность и стабильность всегда были неизменными. Будучи одной из самых первых платформ для торговли криптоактивами в отрасли, gate.io глубоко вовлечена в индустрию на протяжении девяти лет и всегда обеспечивала безопасность и стабильность для защиты активов своих пользователей, а также профессиональные услуги для удовлетворения потребностей энтузиастов криптоактивов.
В связи с повышением процентной ставки ФРС, на повестке дня также стоит вопрос о сокращении баланса. Как сильно это в конечном итоге повлияет на криптовалютный рынок? Мы можем лишь делать перспективные прогнозы, основываясь на здравом смысле, но мы не знаем, куда на самом деле пойдет рынок. Однако распределение активов, основанное на базовой теории инвестиций и глубоком изучении инвестиционных продуктов, всегда даст Вам больше шансов на победу на непредсказуемом рынке, а действительно хорошая и надежная платформа и инструменты являются лучшими средствами для принятия решений на рынке.
Отказ от ответственности:
Только в информационных целях, информация, представленная здесь, не является инвестиционным советом и не несет ответственности за любые инвестиции, которые Вы можете сделать. Технический анализ, суждения о рынке, торговые советы, обмен мнениями трейдеров и другой контент могут быть связаны с потенциальными рисками, инвестиционными переменными и неопределенностями, и данная статья не предоставляет и не подразумевает никаких гарантированных возможностей получения прибыли.
Торгуйте сейчас
Присоединяйтесь к Gate.io и выигрывайте награды
Статьи по теме
