Федеральная резервная система и то, как тейперинг влияет на криптовалюту

Коротко

Процесс, если говорить очень коротко, происходит следующим образом:

1 - США вошли в крупный финансовый кризис из-за пандемии COVID-19. Чтобы стимулировать экономику и противостоять глобальным кризисам, Федеральная резервная система объявила о пакете стимулирующих мер по выкупу облигаций, чтобы помочь стране сдержать падающую экономику.

2 - Несколько пакетов стимулирующих мер были проведены в период с апреля по ноябрь 2021 года без каких-либо сужающих мер, постепенно увеличиваясь по мере того, как кризис COVID-19 становился все более серьезным.

3 - В результате фондовый рынок расцвел благодаря стимулам: акции, в основном технологические, из-за карантина и увеличения использования интернета, взлетели до небес, а некоторые индексы, такие как Nasdaq и Dow Jones, побили рекорды.

4 - Федеральная резервная система официально объявляет о том, что она начнет сокращать свои расходы, что вызывает опасения относительно того, как экономика США сможет постепенно справиться без поддержки американского центрального банка.

5 - С неопределенностью приходит беспокойство, а беспокойство ведет к уменьшению инвестиций и, следовательно, к снижению стоимости классов активов по всему миру. Это, конечно же, включает класс криптоактивов.


[Полная статья]

Если вы следите за новостями криптовалют и общим финансовым рынком, вы определенно заметили, что многие исследования и макро-перспективы вращаются вокруг Федеральной резервной системы. Похоже, это влияет на весь инвестиционный климат, и это, конечно же, касается криптовалют.

Итак, какое влияние оказывает Федеральная резервная система на класс цифровых активов? В этой статье мы объясним, что такое Федеральная резервная система, чем она занимается, что это за "тейперинг" - мера, о которой постоянно говорят все финансовые новости, и как этот американский орган может сильно повлиять на криптовалютный рынок.

Что такое Федеральная резервная система?

В нескольких словах Федеральная резервная система, также известная как просто FED, является Центральным банком Соединенных Штатов. Основанная в 1913 году, она призвана регулировать и определять меры, связанные с экономикой США.

Учитывая, что американская экономика является крупнейшей в мире, ФРС имеет очень важную роль: по сути, любое изменение в экономике США оказывает большое влияние на все остальные страны мира и их соответствующие экономики.

Чем занимается Федеральная резервная система?

В двух словах, вот шесть основных функций ФРС:

- Определение и проведение монетарной и валютной политики в США.
- Контроль действия центральных банков в каждом американском штате (каждый штат имеет свой собственный филиал федерального резерва, например, в Сент-Луисе).
- Гарантировать стабильность финансовой системы страны.
- Управление национальной платежной системой.
- Регулирование и надзор за всеми финансовыми учреждениями.
- Содействовать здоровому, устойчивому развитию экономики Соединенных Штатов.

Поэтому, подобно Центральным банкам большинства других стран, ФРС определяет основные процентные ставки в США, контролирует количество доллара в обращении в стране, а также отвечает за определение и гарантию выполнения монетарной политики страны. Среди многих других задач.

Что такое тейперинг?

Вы, вероятно, начали замечать это слово в финансовых новостях после начала пандемии, и это не совпадение — тейперинг — это просто постепенное удаление монетарного стимулирования экономики страны, чтобы она восстановилась после текущего или недавнего кризиса.

В ноябре прошлого года ФРС официально объявила о том, что начнет "тейперинг", сокращая ритм ежемесячных покупок облигаций, которое началось в конце месяца. С момента официального начала пандемического кризиса прошло 20 месяцев, и в ноябре Федеральному резерву стало ясно, что экономика страны начала демонстрировать признаки естественного восстановления без необходимости дополнительного стимулирования.

Из предыдущих 120 миллиардов долларов, ежемесячно приобретаемых ФРС в виде облигаций, процесс сужения начался с сокращения этих покупок на 15 миллиардов долларов ежемесячно; 10 миллиардов долларов в виде казначейских облигаций и 5 миллиардов в виде титулов, обеспеченных местными ипотечными кредитами. По сути, в 2020 и 2021 годах в США было проведено большое количество монетарных стимулов, поэтому сейчас Федеральная резервная система стремится сократить эти стимулы.

Совсем недавно, в январе, председатель ФРС Джером Пауэлл объявил о дальнейшем ужесточении мер по сокращению кредитования, начиная с марта. Детали этого более интенсивного сокращения еще не раскрыты, но оно определенно приведет к еще большему сокращению ежемесячных покупок облигаций.

Как сокращение сроков влияет на фондовый рынок

Ответ на этот вопрос довольно прост. Когда во время кризиса начинается сворачивание кредитования, происходит снижение финансовой ликвидности на всем рынке. Это событие оказывает прямое воздействие на все рынки и, соответственно, на фондовые рынки, как в США, так и во всем мире (поскольку США — крупнейшая экономика мира).

Такое явление происходит по двум причинам. Во-первых, потому что снижение ликвидности препятствует спросу на предложение в большинстве стран и, следовательно, снижает их стоимость. Уменьшение сроков также влияет на предложение доллара на рынке, что сказывается на его обменной стоимости во всем мире.

Процесс, если говорить очень коротко, происходит следующим образом:

1 - США вступили в крупный финансовый кризис из-за пандемии COVID-19. Чтобы стимулировать экономику и противостоять глобальным кризисам, Федеральная резервная система объявила о пакете стимулирующих мер по выкупу облигаций, чтобы помочь стране сдержать падающую экономику.

2 - Несколько пакетов стимулирующих мер были проведены в период с апреля по ноябрь 2021 года без каких-либо сужающих мер, постепенно увеличиваясь по мере того, как кризис Covid-19 становился все более серьезным.

3 - В результате фондовый рынок расцвел благодаря стимулам: акции, в основном технологические, из-за блокировки и увеличения использования Интернета, взлетели до небес, а некоторые индексы, такие как Nasdaq и Dow Jones, побили рекорды.

4 - Федеральная резервная система официально объявляет о том, что начнет сокращать денежные средства, что вызывает опасения относительно того, как экономика США сможет постепенно справиться без поддержки американского центрального банка.

5 - С неопределенностью приходит беспокойство, а беспокойство ведет к уменьшению инвестиций и, следовательно, к снижению стоимости классов активов по всему миру. Это, конечно же, включает в себя класс криптоактивов.

Как тейперинг влияет на криптовалюты

В заключение можно с уверенностью сказать, что меры ФРС по тейперингу влияют на криптовалюты не прямо, а косвенно. Когда Федеральная резервная система начала сворачивать свою деятельность, американский фондовый рынок расцвел, поскольку в страну хлынул большой поток инвестиций. Такой приток заставил инвесторов искать другие варианты инвестиций, такие как криптовалюты. Поскольку в криптовалюты вливается крупный капитал, бычьи настроения неизбежны.

То же самое произошло и в обратном направлении. Когда в ноябре прошлого года Федеральная резервная система объявила о своих первых мерах по сокращению сроков, неопределенность нависла над всеми рынками и в значительной степени затронула криптовалюты. На самом деле, это все еще так. Как только в марте ФРС начнет более жесткие меры по сворачиванию своей деятельности, криптовалюты и другие классы активов, безусловно, почувствуют, как это отразится на их краткосрочных показателях. Но не стоит волноваться; сокращение сроков — это естественное решение в конце финансового кризиса. В конце концов, это на самом деле хорошие новости, и полное восстановление рынков — это вопрос времени.

Автор: Gate.io Исследователь: Виктор Бастос

* Данная статья представляет только точку зрения исследователя и не является инвестиционным предложением.
*Gate.io оставляет за собой все права на эту статью. Перепечатка статьи будет разрешена при условии ссылки на Gate.io. Во всех остальных случаях будут предприняты юридические действия в связи с нарушением авторских прав.