Почему гражданские беспорядки в Казахстане привели к резкому падению Bitcoin?

1. Цены на Bitcoin начали резко падать с 6 января и впервые достигли недавнего минимума в $41 220 в полдень 7 января 2022 года. Это на 40% ниже рекордного максимума в $69 000 в ноябре прошлого года.

2. Со 2 января во многих городах Казахстана из-за роста внутренних цен на сжиженный природный газ начали проходить протесты и демонстрации.

3. В августе 2021 года мощности добычи полезных ископаемых в Казахстане составляли примерно 18,10% от мировых, занимая второе место в мире, уступая только США.

4. 5 января беспорядки несколько раз прерывали работу казахстанской сети, “отключив” 15% майнеров Bitcoin по всему миру, а глобальная вычислительная мощность Bitcoin на короткое время снизилась на 12%.

5. Согласно протоколу декабрьского заседания ФРС, опубликованному 5 января, вероятность повышения процентных ставок на 0,25 процентных пункта в марте достигла 80%.

6. Под влиянием новостей о том, что майнинговые предприятия Казахстана не смогли подключиться к сети Bitcoin из-за размыкания сети, ожидается, что рост процентных ставок произойдёт значительно скорее, поэтому настроения инвесторов в отношении будущей ситуации довольно пессимистичны.

Первая неделя 2022 года на крипторынке прошла беспокойно. Цены на Bitcoin начали резко падать с 6 января и впервые достигли недавнего минимума в $41 220 в полдень 7 января 2022 года. Это на 40% ниже рекордного максимума в $69 000 в ноябре прошлого года. Под влиянием Bitcoin весь рынок криптовалют тоже начал стремительное движение вниз.

В настоящее время распространение нового штамма коронавируса Omicron по всему миру спровоцировало очередную волну COVID-19, что привело к потере доверия на инвестиционных рынках. С другой стороны, ожидается, рост процентных ставок ФРС произойдёт значительно скорее, то есть в апреле или даже марте этого года, что также стало основным толчком для волны продаж на крипторынке. В дополнение к этим двум причинам гражданские беспорядки в Казахстане также являются спусковым крючком для этого раунда резкого падения на рынке.


Со 2 января во многих городах Казахстана из-за роста внутренних цен на сжиженный природный газ начали проходить протесты и демонстрации, которые затем переросли в массовые беспорядки. Из-за перебоев в работе внутреннего интернета во время беспорядков, большое количество операций по добыче Bitcoin в Казахстане вынуждено прекратились, а глобальная вычислительная мощность Bitcoin за короткое время снизилась на 12%. Сообщается, что Казахстан занимает второе место в мире по вычислительной мощности Bitcoin после США.

Bitcoin-майнинг: удача и невезение сосуществуют

Казахстан расположен в Центральной Азии. Он раньше входил в состав СССР и является крупнейшей страной в мире, не имеющей выхода к морю. Благодаря своим уникальным внутренним ресурсам Казахстан является одной из стран с богатейшими запасами угля в мире. Кроме того, он также богат нефтью, природным газом и другими природными ресурсами. Благодаря развитой энергетической инфраструктуре, особенно тепловым электростанциям, казахстанская внутренняя электроэнергия всегда была в избытке, а цена на электроэнергию ниже, чем в среднем по миру (всего $0.03 США/кВтч). С другой стороны, из-за величины северной территории климат в этих районах также относительно прохладный, что обеспечивает отличные условия для развития майнинга криптовалюты.

С мая этого года под влиянием политики “углеродной нейтральности” китайское правительство вновь начало активно пресекать и репатриировать отечественные предприятия по добыче Bitcoin. Многим китайским проектам пришлось искать другой выход. В сентябре 2019 года мировой хешрейт Китая достигал 75%, в мае 2021 года он снизился до 45%, а в июле — почти до нуля. В отличие от Китая, правительство Казахстана настроено более позитивно по отношению к майнингу Bitcoin. Ранее министр цифрового развития Казахстана заявил, что правительство планирует инвестировать ещё $715 млн в развитие майнинга криптовалют в дополнение к ранее уже инвестированным $190 млн. Президент Казахстана однажды сказал, что криптовалюта — это “абсолютная инновация”. В стране блокчейн рассматривается как важное направление цифрового развития и также продолжается легализация соответствующих отраслей.

По вышеуказанным причинам Казахстан смог привлечь много инвестиций в майнинг. В июне прошлого года Jianan Technology, первое зарегистрированное на бирже майнинг-предприятие Китая, запустило собственный бизнес по добыче крипто в Казахстане. Таким образом, доля вычислительной мощности Bitcoin Казахстана увеличивается на мировом рынке и в апреле прошлого года достигла 8,2%, заняв третье место в мире. По данным Кембриджского университета, в августе 2021 года вычислительная мощность Казахстана для майнинга составила около 18,10% от общемировой, заняв второе место в мире после США.

Но Казахстан явно не до конца готов стать мировым раем для майнинга. С приходом большого количества китайских майнеров внутреннее потребление электроэнергии в Казахстане выросло более чем на 8% в 2021 году, что намного выше среднего уровня в 1-2% в предыдущие годы. В октябре 2021 года три крупные тепловые электростанции Казахстана столкнулись с риском аварийного отключения из-за превышения напряжения. KEGOC, компания по эксплуатации электросетей страны, также предупредила майнинг-предприятия, что только 50 официально зарегистрированных правительством “шахт”, могут поставлять электроэнергию. Это было сделано с целью уменьшения дефицита электроэнергии. Кроме того, согласно законопроекту, подписанному президентом Казахстана в июне прошлого года, с 1 января этого года страна будет взимать один дополнительный тенге (казахстанская валюта, равна $0,0023) за электроэнергию, потребляемую внутренним майнингом, повысив стоимость майнинга ещё раз.

Кризис хэшрейта привел к снижению акций США

С прошлого года из-за серии кризисов, вызванных пандемией COVID-19, мировые цены на сырьевые товары и энергоносители резко выросли. В странах ЕС, таких как Германия, цены на природный газ выросли на целых 800%. Как энергетическая страна Казахстан, наконец, не выдержал давления роста цен на энергоносители и в начале нового года объявил об отмене внутреннего контроля за ценами на природный газ. В одночасье внутренние цены на сжиженный природный газ в Казахстане выросли с 60 тенге за литр до 120 тенге за литр. Поскольку местные жители в значительной степени зависят от природного газа для достатка, это сразу же вызвало сильное недовольство местного населения. Не смотря на то, что 4 января правительство объявило, что частично восстановит цены на природный газ, а Президент заявил, что на следующий день уйдёт в отставку, это не помогло. Демонстрации и яростные протесты охватили многие города в Казахстане. На самом деле недовольство населения вызвано не только ростом цен на природный газ, но и высоким уровнем безработицы и бедности, а также вялой экономикой со времён начала пандемии COVID-19.

К 5 января беспорядки несколько раз прерывали внутреннюю сеть Казахстана (см. изображение ниже), лишая майнинговые предприятия страны возможности нормально выходить в интернет. По оценке майнинговой компании Foundry, от сети были “отключены” 15% биткойн-майнеров в мире, а глобальная вычислительная мощность за короткое время снизилась на 12%. Так продолжалось до 10 января, пока ситуация не наладилась.


К сожалению, согласно протоколу заседания Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике от декабря 2021 года, опубликованному 5 января 2022 года, участники заседания в целом считают, что уровень инфляции более высокий и продлится дольше, чем ожидалось. Поэтому мы должны ускорить сокращение масштабов выкупа активов, а правительство должно предварительно организовать три ориентированных повышения процентной ставки. Сообщается, что хотя влияние омикрона ещё не ослабло, вероятность повышения процентных ставок ФРС на 0,25 процентных пункта на мартовском заседании достигла 80%. После объявления протокола собрания рынок капитала отреагировал быстро, и все три основных фондовых индекса, и особенно Nasdaq, упали на 3,34%. Поскольку в индексе NASDAQ преобладают технологические акции, считается, что индекс имеет хорошую корреляцию с Bitcoin.

Заключение

Под влиянием новостей о том, что майнинговые предприятия Казахстана не смогли подключиться к сети Bitcoin из-за размыкания сети, ожидается, что рост процентных ставок ФРС произойдёт значительно скорее, поэтому настроения инвесторов в отношении будущей ситуации довольно пессимистичны. В свете этих событий Bitcoin и весь криптовалютный сектор испытали резкое падение.


Автор: исследователь Gate.io Edward H.
*Эта статья содержит только точку зрения исследователей и не является руководством по инвестированию.
*Все права на текст данной статьи принадлежат Gate.io. Репост данной статьи будет разрешен в случае указания Gate.io как источник. В противном случае будет преследоваться юридическая ответственность в связи с нарушением авторских прав.