Анализ: Взаимосвязь между Bitcoin и типами активов TradFi

2023-09-06, 08:07

[TL; DR]

Корреляция между акциями США и облигациями инвестиционного уровня увеличилась в первые две недели августа.

Биткойн связан с драгоценными металлами, такими как золото и серебро, уже более двух лет.

Рост институциональной адопции криптовалют приводит к более сильной корреляции криптоактивов с традиционными инвестиционными активами.

Введение

Во время ранние дни биткойна между 2009 и 2010 годами он не имел корреляции с большинством активов, что делало его высокоуникальным. Он действительно был независим от смятения, которое затрагивало различные типы активов, такие как акции, валютные рынки и товары.

Однако растущее осознание сути Биткойн Институциональная адоптация привела к корреляции между биткоином и другими типами активов. В данной статье рассматриваются корреляции биткоина с другими активами, включая акции и товары.

Читайте также: Криптофонды 101: Классификация фондов

Корреляции биткойна с традиционными финансовыми активами

За последние несколько лет биткойн стал все более коррелировать с несколькими типами активов. Например, он коррелирует с основными акциями, драгоценными металлами и другими криптовалютами, такими как ETH. Существуют различные объяснения, почему биткойн коррелирует с этими активами.

Читайте также: Почему многие криптоактивы падают

В октябре 2022 года Междисциплинарный цифровой издательский институт объяснил корреляцию между криптоактивами и различными традиционными инвестиционными инструментами. Во-первых, он пришел к выводу, что корреляция BTC с другими типами активов сильнее в долгосрочной перспективе, чем в краткосрочной. Основная причина этого заключается в том, что у биткойна высокая волатильность цены.

Корреляции криптовалют с традиционными финансовыми активами возникли во время эпохи Covid-19. Согласно отчету Мультидисциплинарного института цифрового издательства, биткойн положительно коррелирует с несколькими рисковыми активами, но отрицательно коррелирует с долларом США. Однако эти выводы могут измениться с появлением новых данных о ценах и появлением новых тенденций.

Возможные причины, почему Биткойн коррелирует с несколькими факторами риска

Перед мы изучаем корреляцию биткойна с другими конкретными типами активов давайте рассмотрим возможные причины корреляций.

Во-первых, биткойн теперь коррелирует с другими типами активов, потому что он присутствует в балансах многих институциональных инвестиционных фирм. В результате они принимают решения об инвестициях в биткойн на основе макроэкономических фундаментальных факторов, которые также влияют на цены других типов активов.

В качестве примера, поскольку биткойн превратился в класс-актив, различные экономические факторы, такие как процентные ставки и инфляция, влияют на его ценовые движения. Как мы знаем, эти факторы также определяют цены на другие типы активов, такие как товары, акции и индексы. В следующей таблице показаны факторы, которые могут влиять на цены криптовалют и акций.

Читайте также: Биткойн Халвинг: Обратный отсчет до бычьего рынка криптовалют
Факторы, влияющие на цены акций и криптовалют на рынке - Investopedia

Как показывает Investopedia, вышеуказанные факторы влияют на стоимость различных активов, включая криптовалюты и акции. Например, изменения в валовом внутреннем продукте ведущих экономик, таких как Соединенные Штаты, оказывают влияние на стоимость различных активов, таких как биткойн и товары.

Читайте также: Биткойн становится классом активов с положительной корреляцией с фондовым рынком

Например, если произойдет глобальная рецессия, стоимость таких активов, как акции, криптовалюты и сырьевые товары, может снизиться. Однако это не означает, что их цены меняются с одинаковой разницей.

Некоторые традиционные финансовые учреждения представили цифровые активы, связанные с биткойном. Например, такие фирмы запустили инвестиционные активы, связанные с криптовалютой, такие в качестве криптовалютных биржевых фондов (ETF)”). Тот факт, что многие учреждения управления активами предоставляют инструменты инвестирования в криптовалюту, позволил физическим и юридическим лицам инвестировать в криптовалюты, включая биткойн.

Читайте также: Что такое токены с плечом ETF?

Корреляция между акциями, связанными с криптовалютой, и Биткойном

Давайте обратим внимание на конкретные типы активов, которые коррелируют с биткойном. Существует несколько крипто-связанных акций, таких как COIN, RIOT и MSTR, которые положительно коррелируют с биткойном. Например, коэффициент корреляции BTC/MSTR, BTC/RIOT и BTC/COIN был близким к 1 в течение последних нескольких месяцев.

Для иллюстрации, коэффициент корреляции между биткойном и MicroStrategy (MSTR) никогда не был ниже 0,68 с сентября 2022 года. С другой стороны, корреляция ROIT снизилась до 0,75 в июне этого года, в то время как корреляция Coinbase (COIN) была близка к нулю в мае и июне.

На следующей диаграмме показаны коэффициенты корреляции биткойна за 90 дней с COIN, ROIT и MSTR. Однако в этом году все эти акции превзошли биткойн.

Корреляции биткойна с COIN, ROIT и MSTR - TradingView

Основная причина, по которой вышеперечисленные акции коррелируют с биткойном, заключается в том, что вовлеченные компании, такие как MicroStrategy и Coinbase, имеют большие количества BTC. Конкретно, последние данные с блокчейна показывают, что MicroStrategy владеет 152 333 биткойнами, Coinbase - 10 766 BTC, а Riot - 7 094 BTC.

Биткойн против драгоценных металлов

Также, Цена биткойна коррелирует со значениями определенных драгоценных металлов, таких как серебро и золото, которые относятся к товарам. Однако, в сравнении, с 2019 года биткойн коррелирует с серебром больше, чем с золотом. Согласно Джордану Дойлу и Ураву Сони из Института CFA, коэффициент корреляции серебра составляет 0,26, в то время как у золота он составляет 0,15 по отношению к BTC.

Корреляция BTC с активными акциями и облигациями

Обычно существует корреляция между инвестиционными фондами и биткойном. В первые две недели августа корреляция между биткойном и акциями США и облигациями с высоким кредитным рейтингом значительно увеличилась.

По данным исследовательской фирмы Kaiko, корреляция между биткоином и акциями США увеличилась на 40%. Аналогичным образом, корреляция между BTC и облигациями инвестиционного уровня США выросла на 33%, как показано на следующем графике.

Корреляция между Биткойном и традиционными активами - Kaiko

Как Граф как показывают данные, с марта корреляция между биткойном и S&P500 была выше, чем у BTC и облигаций. Тем не менее, уровень корреляции между BTC и традиционными инвестиционными активами не остается постоянным навсегда. Волатильность биткойна, которая меняется со временем, может на это повлиять.

В целом, корреляция подразумевает, что цена BTC движется в схожем направлении с акциями или облигациями. Корреляция между биткойном и этими традиционными финансовыми активами, вероятно, увеличится, когда множество институциональных инвесторов накопит больше криптовалют, включая биткойн.

Читайте также: Прогноз цены BTC на 2023, 2025, 2030 годы

Заключение

Последние данные с цепочки показывают, что есть корреляция между биткойном и некоторыми традиционными инвестиционными активами, такими как акции, драгоценные металлы и облигации. Однако уровень корреляции варьируется во времени в зависимости от нескольких факторов, таких как волатильность BTC и институциональное принятие криптовалют.

Часто задаваемые вопросы о корреляции Биткойна

Какая криптовалюта является наиболее коррелированной?

Биткойн - самая коррелированная криптовалюта. Он коррелирует с акциями, облигациями инвестиционного класса, такими комодити, как серебро, и другими криптовалютами, в основном Эфиром (ETH).

Что такое корреляционный анализ криптовалют?

Корреляционный анализ криптовалюты — это изучение взаимосвязи между движением цены конкретного криптоактива со стоимостью других инвестиционных инструментов, таких как акции, облигации и сырьевые товары. Например, биткоин коррелирует с акциями, драгоценными товарами, такими как серебро и Ethereum токен.

Какая криптовалюта коррелирует с биткоином?

В большинстве случаев цена биткойна коррелирует с ценой Эфира (ETH). Однако корреляция между этими двумя крупными криптовалютами меняется со временем. В определенные моменты она высока, а в другие моменты очень низкая.


Автор: Машелл К., исследователь Gate.io
Эта статья представляет только точку зрения исследователя и не является инвестиционным советом.
Gate.io сохраняет все права на эту статью. Перепост статьи будет разрешен при условии, что будет указана ссылка на Gate.io. Во всех случаях будут предприняты юридические меры в связи с нарушением авторских прав.


Поделиться
Contenido
gate logo
Торгуйте сейчас
Join Gate.io to Win Rewards