Derivative Trading Volume Up in July

Коротко

🔹 Объем торгов крипто-деривативами вырос до 13,5% в июле.

🔹 Крипто-деривативы составляют 69,1% всего крипторынка.

🔹 Шумиха вокруг слияния Ethereum и хардфорк London привела к росту цен на ETH и другие криптовалюты.

🔹 Кредитное плечо сопряжено с рядом рисков, таких как ликвидация активов.

Введение

Криптовалюты и другие цифровые активы разрушают финансовый сектор, поскольку они приводят к появлению новых инвестиционных инструментов, таких как крипто-деривативы. До сих пор крипто-деривативы пользуются популярностью среди инвесторов, и они открывают новые инвестиционные возможности. После периода депрессии на рынке цены на деривативы восстановились в марте этого года. Развитие событий в июле показывает, что крипто-деривативы продолжили движение вверх. Это совпало с ростом многих криптовалют, таких как биткоин и ETH.

В июле ситуация была неоднозначной. Это связано с тем, что многие криптовалюты сильно росли, но не достигли ожидаемых уровней цен. Например, инвесторы по-прежнему ожидают, что биткойн поднимется выше 40 000 долларов, а ETH - выше 3 000 долларов. Для сравнения, такая криптовалюта, как BTC, завершила июль по разумной цене в 23 310 долларов, что на 22% больше, чем в предыдущем месяце. ETH закрыл месяц на уровне 1679 долларов, что примерно на 62,8% больше июньской цены. Шумиха вокруг Слияния стала ключевой движущей силой восходящего ценового импульса ETH.

Такой же восходящий тренд произошел и с рынком крипто-деривативов. В своем ежемесячном криптоотчете CryptoCompare установила, что объем торгов деривативами в июле увеличился на 13,4%, закрыв месяц с общей капитализацией в $3,12 трлн. Все эти изменения в объемах торгов и активности в течение июля свидетельствуют об увеличении крипто-спекулятивной активности.

Что такое деривативы?

Дериватив — это контракт или актив, стоимость которого зависит от стоимости базового актива. Мы также можем определить его как контракт между продавцом и покупателем на торговлю базовым активом на определенную дату и по определенной цене. Обратите внимание, что деривативы не имеют внутренней стоимости, их цены зависят от цены базовых активов.

Когда у вас есть сделка с деривативами, это не означает, что вы получите базовый актив. Примерами базовых активов на традиционном финансовом рынке являются акции, паи, сырьевые товары, облигации и фиатные валюты. С другой стороны, примерами базовых активов в криптосекторе являются такие криптовалюты, как биткоин и ETH. Например, вы можете торговать фьючерсами на BTC.

Типы деривативов

Фьючерсы: Фьючерс — это контракт, заключенный между двумя сторонами на покупку и продажу базового актива на определенную дату и по определенной цене. Однако некоторые трейдеры закрывают свои позиции до согласованной даты, чтобы получить прибыль.

Криптобиржи предлагают фьючерсы от имени своих пользователей. Однако покупатель может предпочесть не приобретать базовый актив, но извлечь выгоду из колебаний его цены. Фьючерсы ETH имеет ту же ценность, что и сам ETH. Это означает, что трейдеры выигрывают или теряют от изменений стоимости ETH.

Опцион: Опцион — это контракт между двумя сторонами на покупку и продажу базового актива по согласованной дате и цене. Однако обе стороны не имеют обязательств по выполнению соглашения.

Бессрочные свопы: Бессрочный контракт похож на фьючерсный, за исключением того, что у него нет даты истечения срока действия. В результате трейдеры могут держать свои позиции открытыми в течение длительного периода.

Результативность деривативов в июле

Как уже говорилось, общий объем деривативов увеличился в июле из-за возросшего интереса к ним. Однако, в то время как объем торгов деривативами на централизованных биржах увеличился, объем торгов спотовой торговлей значительно снизился. CryptoCompare сообщила, что объем спотовых торгов упал на 1,34% до $1,39 трлн. Это первое подобное снижение с декабря 2020 года.

Есть несколько причин для роста крипто-деривативов. Например, заседание Федерального комитета по открытым рынкам для пересмотра ставок ФРС состоится в сентябре, что принесет инвесторам облегчение. Кроме того, крипторынок хорошо отреагировал на ожидаемое слияние Ethereum и хардфорк London. На приведенном ниже графике представлена сводная информация об объемах торгов крипто-деривативами и спотовыми сделками с августа 2020 по июль 2022 года.

Источник: CryptoCompare

График показывает, что с июня 2021 года торговая активность на рынке крипто-деривативов была ниже, чем ожидалось. В мае 2021 года был зафиксирован наибольший объем торгов деривативами, и на сегодняшний день он остается переломным месяцем. До этого торговая активность деривативами постепенно увеличивалась с августа 2020 года по май 2021 года.

В течение текущего года в марте был зафиксирован самый высокий объем торговли крипто-деривативами. В мае и июне, перед июльским ралли, наблюдалось снижение объема торгов деривативами. На данный момент крипто-деривативы составляют 69,1% всего рынка криптовалют. 29 июля самый высокий общий объем торгов деривативами на биржах составил $245 млрд, что на 9,71% больше июньского “внутримесячного максимума" в $223 млрд.’

Причиной, по которой многие трейдеры предпочли крипто-деривативы спотовой торговле в июле, может быть кредитное плечо. Проще говоря, кредитное плечо — это практика заимствования средств для совершения сделок с целью получения более высокой прибыли, чем при использовании собственных. Например, если у вас есть $ 1 000 на вашем крипто-счете, вы можете торговать с $ 2 000, если кредитное плечо составляет 100%.

Однако использование заемных средств сопряжено с собственными рисками, такими как более высокие убытки, чем в обычной ситуации. Во-вторых, это приводит к ликвидации, а это означает, что вся ваша сумма израсходована за счет заемных средств. Тем не менее многие трейдеры используют левередж, если маркетинг работает хорошо или криптовалюта находится в восходящем тренде.

Вывод

Короче говоря, в июле зафиксировано увеличение объема торгов крипто-деривативами. Аналитики полагают, что рост спекуляций привел к этому ралли. Однако падение уровня инфляции в годовом исчислении в июле, а также новости о слиянии Ethereum и предстоящий хардфорк London создали уверенность на рынке, что могло бы привести к росту цен на большинство ведущих криптовалют.

Автор: Gate.io, Аналитик: Mashell C. Переводчик: Николай Д.

Эта статья представляет собой только мнение аналитика и не представляет собой каких-либо инвестиционных советов.

Gate.io оставляет за собой все права на эту статью. Перепост статьи будет разрешен при условии ссылки на Gate.io. Во всех других случаях в связи с нарушением авторских прав будет возбужден судебный иск.