Euler Finance；некастодиальный протокол займов и кредитования в сети Ethereum
Euler Finance — это революционный некастодиальный протокол кредитования defi, который направлен на демократизацию кредитования с помощью протоколов без ограничений и снижения рисков.
Одним из жизненно важных аспектов криптопространства, которым занимается децентрализованное финансирование, является кредитование и заимствование. Ранее централизованные стороны, которые занимались этим критическим аспектом финансирования, были в значительной степени разрешенными и доверенными третьими сторонами. Эти организации взимают непомерные сборы и предъявляют жесткие требования и ограничения, которые делают процесс напряженным и отнимающим много времени.
Однако протоколы кредитования De-Fi, такие как Euler Finance, предоставили решение этой проблемы. Они заменяют посредников надежным и неограниченным кредитованием, работающим на основе смарт-контрактов, развернутых на блокчейнах. Следовательно, заимствования и кредитование стали дешевле и эффективнее.
Euler Finance выводит кредитование и заимствования Defi на новый уровень, включая листинг без разрешений, реактивные процентные ставки, пулы стабильности с несколькими залогами и многое другое.
Протокол кредитования был основан тремя лидерами, доктором Майклом Бентли, Дугом Хойтом и Джеком Прайором, соучредителями с разным опытом работы в области финансов, программирования и веб-разработки.
Euler XYZ, компания, стоящая за децентрализованной платформой, выиграла хакатон Spark University, проводимый Encode Club, где она собрала 800 тысяч долларов в начальный фонд. Кроме того, в начале этого месяца компания привлекла 32 миллиона долларов в рамках еще одного раунда финансирования.
Протокол некастодиального кредитования направлен на демократизацию активов для заимствования и кредитования в условиях ограничения рисков и меньшей волатильности, чем у большинства других. Читайте дальше, чтобы узнать больше об этом протоколе.
Ключевые слова: Euler Finance, Майкл Бентли, Euler FAO, кредитная платформа defi следующего поколения, децентрализованное финансирование, WETH, Uniswap V3, Euler XYZ, без разрешений, уровни активов.
Объясняем Euler Finance
Euler Finance стремится демократизировать активы, которые люди могут занимать и давать взаймы. Это означает, что Euler Finance — это платформа, которая предлагает кредиторам и заемщикам неограниченные, надежные и бесперебойные услуги кредитования в криптопространстве. Платформа использует смарт-контракты и различные функции снижения рисков, чтобы обеспечить заемщикам ликвидность с низкой волатильностью и пассивный доход кредиторам.
Компания Euler была запущена в конце сентября тремя людьми: Дэвидом Бентли, бывшим аналитиком по ценообразованию Royal Bank of Scotland с опытом работы в области эволюционной биологии. Есть также Дуг Хойт, соучредитель и разработчик блокчейна, который является программистом, автором, преподавателем и специалистом по сетевой безопасности и финансовым приложениям. И, наконец, Джек Прайор, разработчик с полным стеком. Джек работал с известными именами в области финансов, такими как Qadre и Salary Finance.
В 2020 году Euler Finance заняла первое место в хакатоне Spark university, проводимом Encode Club, университетским сообществом разработчиков блокчейна. Изначально компания привлекла начальное финансирование в размере 800 тысяч долларов, а позже объявила о еще одном раунде финансирования в размере 32 миллионов долларов в июне этого года.
Источник: ICO Drops
Особенности протокола Euler
Euler пошел по стопам кредитных протоколов 1-го поколения, таких как Aave и Compound finance. Тем не менее он решил проблемы, с которыми сталкивались эти флагманские платформы, особенно с нестабильными и неликвидными активами, с его уникальными функциями, рассмотренными ниже;
1. Листинг без разрешений: Euler буквально позволяет любому листить любой актив на платформе, если у него есть пара WETH на Uniswap v3. Это способствует децентрализации протокола.
2. Уровни активов: Вместо того, чтобы рассматривать все доступные активы одинаково, Euler разделила все активы, перечисленные на платформе, на три уровня в зависимости от риска. Это позволяет протоколу максимизировать эффективность использования капитала при одновременном снижении рисков. Эти уровни:
- Уровень изоляции: активы этого первого уровня могут использоваться только для регулярного заимствования и кредитования строго для одного типа активов в пуле обеспечения. Кроме того, активы уровня изоляции не могут служить обеспечением для заимствования других активов.
- Перекрестный уровень: Этот следующий уровень аналогичен уровню изоляции, за исключением того, что он может занимать более одного типа активов в пуле обеспечения.
- Уровень обеспечения: Активы последнего уровня, как следует из их названия, облегчают обеспечение в дополнение к функциям двух других уровней.
Активы каждого уровня могут относиться только к активам внутри его уровня или к активам более низких уровней. Таким образом, Euler сдерживает риск, так что активы с более высокой волатильностью не повлияют на весь пул обеспечения в случае краха. Кроме того, владельцы токена Euler DAO, EUL, могут голосовать за предложения по перемещению активов вверх по уровневой лестнице, хотя это сопряжено с рисками, несмотря на повышение эффективности использования капитала.
- Реактивные процентные ставки: Euler использует теорию управления для управления затратами по займам и достижения эффективности использования капитала при одновременном снижении потребности в управленческих вмешательствах.
- Ликвидация, устойчивая к MEV: В отличие от традиционных протоколов кредитования первого поколения с фиксированной скидкой по депозитам, таких как Aave, используемых для стимулирования ликвидаторов, у Euler есть технология, устойчивая к MEV. Вместо этого платформа defi повышает скидку в зависимости от того, насколько сильно в убытках находится позиция обеспечения в формате голландского аукциона. Кроме того, Euler Finance предлагает поставщикам ликвидности скидки, которые помогают им получать прибыль от голландского аукциона раньше майнеров и подставных лиц, которые могут попытаться манипулировать транзакциями.
- Опция защиты залога: Euler предоставляет кредиторам возможность удерживать их залог из пула заимствований, пока он все еще находится на платформе. Таким образом, пользователям не придется отказываться от своих позиций только потому, что они еще не готовы давать взаймы. Защита залогового обеспечения также снижает риски коротких продаж, манипулирования управлением и другие торговые риски.
- Пулы стабильности с несколькими залогами: Кредиторы на Euler могут вносить свои eTokens в пул стабильности, из которого непосредственно обрабатываются выплаты, в то время как кредиторы получают пассивные проценты. Это избавляет их от стресса, связанного с проскальзыванием, комиссиями за обмен, волатильностью и несовместимыми обменными курсами, которые возникают при использовании сторонней биржи для ликвидации.
- Льготные ликвидации и Отсроченные проверки ликвидности: Льготные ликвидации позволяют заемщикам сбалансировать свои отношения кредита к стоимости, ликвидируя только часть своей позиции. Напротив, отложенные проверки ликвидности позволяют пользователям объединять несколько действий по заимствованию в последовательности, которая будет проходить проверку ликвидности только в конце. Таким образом, действия, которые могут быть невозможны сами по себе, могут быть объединены, чтобы иметь смысл в одной проверке ликвидности. Опять же, эти функции уникальны для Euler Finance.
- Оптимизация платы за газ: Euler использует конструктор транзакций, позволяющий пользователям объединять несколько транзакций вместе для экономии транзакционных издержек.
- Децентрализованный ценовой оракул: в платформе кредитования используется оракул средневзвешенной по времени цены Uniswap v3 (TWAP), который является децентрализованным. Следовательно, протокол может определять ликвидность пользователей в режиме реального времени.
- Удобный интерфейс: Любой, кто использовал другие платформы defi, может легко пользоваться платформой Euler Finance.
- Резервы: Euler хеджирует от проблемных долгов и банковских операций, резервируя сбалансированную часть своих доходов в качестве поддержки для пользователей.
DAO Euler
Источник: Smart Liquidity Research
Токен управления Euler - это EUL, токен ERC-20, который дает владельцам право участвовать в принятии решений, касающихся протокола. Владельцы EUL могут голосовать и выдвигать предложения по таким вопросам, как:
- Какие активы принадлежат к уровням
- Параметры определения реактивных процентных ставок
- Параметры ценовых оракулов
- Вопросы управления
- Сведения о залоге и займах
- Резервные соображения
Как пользоваться платформой
Действия, которые возможны на платформе Euler Finance, включают:
- Депозиты
- Заимствование
- Погашение
- Минтинг кредитных позиций с самообеспечением.
- Сжигание позиций по кредитам, не обеспеченным залогом
- Передача eTokens и dTokens
- Лонг и шорт
- “Завертывание”
- Активация активов и
- Пособия
Пользователи могут выполнять любое из этих действий на платформе:
- Подключая и активируя их кошельки.
- Следуя инструкциям, которые относятся к их предпочтительным действиям
Вывод
Euler Finance использует децентрализованные и неограниченные протоколы без разрешений для демократизации финансов при значительном снижении рисков, связанных с децентрализованным финансированием. Уникальные функции платформы решают проблемы, связанные с кредитованием defi первого поколения, предоставляя возможные решения. Инновационные функции, такие как реактивные процентные ставки, уровни активов, ликвидация по типу голландского аукциона и многое другое, принесли Euler Finance звание нового поколения defi-кредитования.
Автор: Gate.io, Аналитик: M. Olatunji Переводчик: Николай Д.
Эта статья представляет собой только мнение аналитика и не представляет собой каких-либо инвестиционных советов.
Gate.io оставляет за собой все права на эту статью. Перепост статьи будет разрешен при условии ссылки на Gate.io. Во всех других случаях в связи с нарушением авторских прав будет возбужден судебный иск.
