Институциональные Биткойн-инвесторы во время массовой распродажи BTC

🔷 Обвал TerraUSD (UST) и последующие продажи BTC усилили давление на продажи во 2 квартале 2022 года.

🔷 После краха UST рынок потерял доверие к криптовалютам, что привело к массовому выводу BTC.

🔷 Многие компании по майнингу биткоинов вывели свои активы из-за постоянного снижения цены BTC.

🔷 Аналитики прогнозируют, что стоимость BTC снова вырастет, как только рынок восстановит доверие.

Существуют различные предположения, почему криптозима 2022 года стала крайне медвежьей. Очевидно, что есть много факторов, которые способствовали этому медвежьемупадению, вероятно, худшему в истории криптовалют и других цифровых активов. Конечно, крах собственного токена Terra Luna и стейблкоина UST в значительной степени способствовали текущему медвежьему импульсу. Однако аналитики считают, что за этим кроется гораздо большее. И тайное исследование выявило один из основных факторов, способствующих худшим зимним сезонам всех времен. Соответственно, массовый институциональный вывод биткоинов ухудшил условия медвежьего рынка.

Степень институционального вывода биткоинов во 2 квартале 2022 года

Как мы уже говорили, исследование Arcane показало, что несколько институциональных инвесторов вывели крупные суммы биткоинов с мая 2022 года, сразу после начала проблем с блокчейном Terra. Фактически, Arcane Research сообщила, что институциональные инвесторы вывели 236 237 BTC с 10 мая 2022 года. Эта сумма не включает обычные действия по хеджированию и капитуляции, которые обычно происходят во время медвежьих рынков. С тех пор оценка и цена BTC и других криптовалют продолжают постепенно снижаться с течением времени.

Эти институциональные инвесторы продают биткойн в больших количествах, демонстрируя снижение доверия к криптовалютам. В настоящее время общая капитализация крипторынка составляет менее $1 трлн, снизившись с $2,2 трлн, которых она достигла ранее в этом году. Правда по-прежнему остается в том, что эта цепочка выводов началась с падения TerraUSD и краха LUNA через несколько дней после того, как Terraform Labs достигла своего уровня биткойн-резерва в 3 миллиарда долларов. В течение короткого времени, когда TerraUSD (UST), капитализация которого составляла 15 миллиардов долларов, обесценился, его цена упала почти до 0,00 доллара, прежде чем он окончательно рухнул. К сожалению, эффект заражения распространился по всему криптопространству, создавая панику в процессе. В результате как индивидуальные, так и институциональные инвесторы начали избавляться от своих биткойн-активов.

Luna Foundation Guard (LFG) избавилась от Биткоина

Luna Foundation Guard (LFG) была одной из первых ключевых организаций, продавших свой биткоин. Она продала 80 081 BTC в попытке предотвратить крах своего стейблкоина TerraUSD (UST) в мае. На приведенной ниже диаграмме показано, как LFG накапливала BTC за месяцы до того, как продала его.

Источник: Arcane

В конце концов, 9 мая LFG продала свои резервы BTC. В ответ многие майнеры начали продавать свои биткоины. По словам Лунде, майнеры продали 19 056 BTC в мае и июне 2022 года. Причиной, по которой майнеры продавали свои BTC, было постоянное снижение цены BTC, приводящее к уменьшению прибыли. Хотя в январе большинство компаний, занимающихся добычей биткоинов, продавали около 30% своей продукции, во втором квартале ситуация была иной. Эти компании увеличили объем продаж примерно до 400% от объема своей продукции. Это означает, что большинство майнеров продавали больше, чем их месячная добыча, тем самым выводя средства из своих резервов.

Источник: Arcane

На графике суммируется деятельность биткойн-майнеров в период с января по май 2022 года. Что наиболее важно, так это увеличение продаж биткоинов майнерами в мае.

Tesla и другие институциональные инвесторы

В то время, когда майнеры достигли своего пика продаж, Tesla, производитель электромобилей, продала 29 060 BTC. Через своего основателя Илона Маска Tesla заявила, что продала BTC, чтобы повысить свою ликвидность в связи с последствиями карантина из-за Covid-19 в Китае. Тем не менее, Tesla по-прежнему владеет примерно 9 686 BTC. Другие организации также избавились от своих активов в BTC. Например, Purpose ETF продал 24 510 BTC; GBTC holdings, который связан с 3AC, продала 22 054 BTC, в то время как Celsius продала 21 962 WBTC.

Источник: Arcane

На графике показаны учреждения, которые вывели свои BTC с 12 мая 2022 года.

Celsius движется к реструктуризации

Как мы уже говорили, Celsius является одним из институциональных инвесторов, который продал свои биткойн-активы, чтобы погасить свои кредиты DeFi в рамках подготовки к реструктуризации. Компания уже инициировала добровольную процедуру банкротства по главе 11, которая, в случае ее одобрения, позволяет ей работать, выполняя свои финансовые обязательства перед кредиторами и сотрудниками. Его мотив к реструктуризации является причиной продажи 21 962 BTC. Помимо WBTC, у Celsius был stETH в составе своего криптохолдинга. На следующем графике показана транзакция BTC, проведенная в период с 21 по 22 июля.

Источник: Arcane

В настоящее время Celsius ожидает результатов процедуры банкротства по главе 11.

Состояние рынка Биткоина

Несмотря на высокое давление со стороны институциональных инвесторов, рынок Биткойна остается динамичным. Примечательно, что объем торгов оставался постоянно высоким в течение всего второго квартала, даже выше, чем на бычьем рынке 2017 года. По данным CoinGecko, большую часть июля 2022 года ежедневный объем торгов биткоинами превышал 20 миллиардов долларов. Юнджин Ким, генеральный директор Presto Labs, сингапурского маркет-мейкера, считает, что цена BTC превысит 30 000 долларов в ближайшие несколько месяцев. Он сказал: “Я думаю, что настроения в розничной торговле полностью испорчены, поэтому потребуется некоторое время, прежде чем мы восстановим доверие к рынку. Но к концу этого года произойдет некоторый разворот в сторону противодействия ликвидациям”. Таким образом, негативные события 2-го квартала 2022 года разрушили доверие рынка к криптосектору. Но хорошо то, что рынок по-прежнему устойчив.

Вывод

В отчете Arcane Research указывается, что несколько институциональных инвесторов в биткоин продали свои активы во втором квартале, что привело к высокому давлению со стороны продавцов, что, скорее всего, способствовало падению цены BTC. Примерами таких институциональных инвесторов являются Tesla, Celsius и Luna Foundation Guard. Некоторые компании по добыче биткоинов также продали большие суммы BTC в результате постоянного падения цен.

Однако аналитики считают, что основным триггером этих рыночных распродаж стал обвал TerraUSD. Кроме того, несмотря на такое высокое давление со стороны продавцов, рынок биткоина оставался сильным с ожиданием того, что цена отскочит выше уровня сопротивления в 30 000 долларов в течение следующих нескольких месяцев. Сейчас важно, чтобы рынок вновь обрел уверенность.

Автор: Gate.io, Аналитик: Mashell C. Переводчик: Николай Д.

Эта статья представляет собой только мнение аналитика и не представляет собой каких-либо инвестиционных советов.

Gate.io оставляет за собой все права на эту статью. Перепост статьи будет разрешен при условии ссылки на Gate.io. Во всех других случаях в связи с нарушением авторских прав будет возбужден судебный иск.