Депег возвращается | У stETH кризис ликвидности и Ethereum является причастным

2022-06-13, 09:46

7 июня, по сообщениям СМИ, платформа криптовалютного кредитования Celsius Network потеряла не менее 35 000 ETH в случае утери закрытого ключа стейкхолдера Ethereum 2.0 Stakehound. Однако компания предпочла скрывать эту информацию от пользователей более одного года.

Это событие стало причиной краха и депега stETH: соглашение о стейкинге ETH 2.0 пула стейкинга Lido было серьезно нарушено, что вызвало панику на рынке по поводу ликвидации stETH и еще раз напомнило пользователям о событии депега UST. На момент написания статьи курс падал шесть дней подряд, при этом самая низкая цена достигла $1313,96, а наибольшее снижение составило 9,81%.

Возвращение депега

Как раз в тот момент, когда мы собирались забыть о болезненном ударе, вызванном UST и Luna, на рынке снова произошло событие отвязки стоимости одного актива от другого или депега.

9 июня Alameda, один из семи держателей stETH, отозвал часть ликвидности из Lido. По словам Small Cap Scientist, криптоблогера Twitter, Alameda пережила огромный спад и продала около 50 000 stETH. Переезд Аламеды напрямую привел к снижению общей ликвидности пула ликвидности Lido более чем на 20%.

В своем твите аналитик назвал Аламеду "канарейкой в угольной шахте" и сказал, что Аламеда всегда "начинала большие шаги очень рано".

10 июня большое количество независимых адресов с 1k-2k активов также начали продавать stETH, что вызвало новую волну панических продаж. Эти операции увеличили отношение растяжения к кривой примерно до 22%/78%. После этого пользователь blue whale возглавил волну покупок, и stETHт на короткое время прекратил падение, откатившись до 24,3% / 75,7%.

В тот же день, в ответ на депег stETH, Lido Finance ответила в Twitter, что stETH и ETH остаются привязанными на уровне 1: 1, а соотношение курсов не отражает базовую поддержку пользователей, делающих стейкинг ETH, но отражает колебания цен на вторичном рынке.

11 июня депег stETH продолжился, и не было никаких признаков окончания кризиса ликвидности. stETH и депозиты в пуле ликвидности Curve составляют 22,95%/77,05%.

Как до сих пор развивалось событие?

Рабочий механизм Lido заключается в предоставлении пользователям услуги по размещению ETH-ликвидности. Пользователи могут заблокировать любое количество ETH в Lido и взимать stETH для получения дохода в DeFi. После слияния Ethereum, теоретически, каждый stETH может быть обменен на 1 ETH, и каждый stETH погашается через запущенную цепочку маяков. ETH в контракте на размещение ставок ETH2.0 не обладает ликвидностью.

Пользователь в Твиттере проанализировал инцидент и предположил, что он произошел из-за крушения UST и LUNA. В то время некоторые учреждения продавали stETH для изъятия ликвидности из пула, чтобы обналичить ликвидность и мобилизовать средства для спасения UST. Это также повлияло на некоторые фонды stETH-ETH-круговой арбитраж с использованием AAVE, таким образом отреагировав на первую волну снижения stETH.

Обновления ситуации

13 июня Celsius опубликовала официальное объявление о приостановке вывода средств, торговли и перевода средств.

"В связи с сегодняшними экстремальными рыночными условиями мы объявили, что Celsius приостановил все снятие средств, транзакции и переводы между счетами. Мы предпринимаем это действие сегодня, чтобы позволить Celsius лучше выполнять свои обязательства по выводу средств. Чтобы выполнить это обязательство и придерживаться нашей системы управления рисками, мы активировали пункт в наших условиях использования, который позволит осуществить этот процесс ".

По состоянию на 16:20 13 июня отношение stETH к ETH упало до 1:0,9458, а доля пула ликвидности серьезно снизилась, достигнув 19,96%/80,04%.

Текущая цена на stETH составляет 1175,80, при 24-часовом снижении на 25,09%; LDO сейчас предлагает 0,6518 доллара, при 24-часовом снижении на 28,03%.

Мы будем продолжать следить за последующими обновлениями. Вы можете подписаться на блок Gate.io (перейдите на главную страницу блога до самого конца и введите адрес электронной почты для подписки), чтобы получать новости о депеге stETH.

Автор: Gate.io, Аналитик: Jill Ma Переводчик: Николай Д.
Эта статья представляет собой только мнение аналитика и не представляет собой каких-либо инвестиционных советов.
Gate.io оставляет за собой все права на эту статью. Перепост статьи будет разрешен при условии ссылки на Gate.io. Во всех других случаях в связи с нарушением авторских прав будет возбужден судебный иск.