Анализ цен Bitcoin и Ethereum

Рыночное доминирование Bitcoin и Ethereum достигло беспрецедентного уровня влияния и развития в криптовалютном секторе. Поскольку считается, что Bitcoin оказывает более сильное влияние на производительность рынка, а Ethereum выступает в качестве ключевого компонента тысяч протоколов, нельзя отрицать, что цена этих двух криптовалют отражает настроение на рынке в целом.

Анализ тенденции Bitcoin

Bitcoin, наконец, оторвался от модели горизонтальной торговли, которая наблюдалась во второй половине 2021 и начале 2022 года, и с тех пор демонстрирует заметный уровень волатильности, при этом актив регулярно торгуется ниже 90-дневной SMA в течение нескольких недель подряд. Тем не менее, вопреки историческим показателям, которые ухудшились из-за пандемии и геополитических проблем, Bitcoin продемонстрировал огромный рост всего за несколько недель.

Завершив мартовские торги на комфортных $45 843,12, Bitcoin периодически устремлялся в гору, где он пытался бороться за цену в $50 000. После непродолжительного подъёма в начале месяца, Bitcoin покатился по нисходящей траектории и вернулся к $39 000 поддавшись общему медвежьему настроению.

В настоящее время Bitcoin торгуется ниже своей 90-дневной SMA, и на первый взгляд может показаться, что он снова находится в пределах нижнего диапазона. Однако, к счастью, более глубокий метрический анализ свидетельствует об обратном.

Одной из наиболее важных метрик, на которую следует обратить внимание, является поток бездействия с поправкой на сущность (EADF). EADF часто является опережающим индикатором состояния бычьего рынка, когда речь идет о рыночной капитализации Bitcoin, которая превышает годовой коэффициент бездействия, а зеленая область “основных возможностей” показывает, что существует высокая корреляция между рыночной капитализацией и её коэффициентом бездействия.

Как мы видим ниже, уже достаточно длительный период времени Bitcoin остается в пределах этой границы “основных возможностей”, что указывает на готовность Bitcoin к бычьему рынку и что существуют значительные возможности для ценового накопления, подобно показанным ниже данным. Тем не менее, из них можно установить, что эта территория вряд ли будет полностью исследована в течении следующего года, что указывает на долгосрочный ценовой потенциал Bitcoin.

Опять же, с точки зрения долгосрочного холдинга, Bitcoin сейчас демонстрирует модели вывода средств на бирже, которые можно сравнить с тремя другими периодами. Каждый из которых характеризовался выраженным бычьим рынком, когда инвесторы соперничали за то, чтобы переместить свои активы в холодное хранилище или за пределы централизованных учреждений для облегчения торговли и накопления прибыли.

Следуя аналогичному бычьему настроению, киты в последние недели заметно увеличили свои накопления Bitcoin. Как правило, модели покупки китов соответствуют рыночным оценкам: при высоких ценах обычно происходит распродажа, а при низких - в портфель добавляются активы в рамках подготовки к бычьему рынку. Нынешний всплеск активности китов может быть показателем оптимистичного настроя и обнадеживающего прогноза будущего бума на рынке.

В конечном счете, похоже, что Bitcoin сейчас купается в бычьих настроениях — и на то есть веские причины.

Тенденции Ethereum

В 2022 году цена Ethereum прошла через беспрецедентную волатильность. После своего максимума в диапазоне $4000 Ethereum начал падать в 2021 году, скатившись до $2405,18 в середине января, что почти на 50% ниже его декабрьского максимума. К счастью, в конце января Ethereum уже колебался между $2400 и $3550, но в основном оставался близким к первому значению и значительно ниже своей 90-дневной SMA.

Однако апрель был более оптимистичен, так как впервые с начала февраля Ethereum, наконец, преодолел 90-дневный барьер SMA и вернулся в более комфортную зону стоимости. Поднявшись до $3550, Ethereum начал балансировать на грани и в последние недели постепенно терял стоимость, но в настоящее время цена стабилизировалась и пытается торговаться горизонтально, снова ниже своей SMA.

За последние несколько лет на репутацию Ethereum также негативно повлияло значительное увеличение количества эксплойтов и фишинговых атак. Имя Ethereum часто фигурировало в самых громких хищениях в истории блокчейна, поскольку инфраструктура многих проектов построена на блокчейне Ethereum. В этом случае утверждение “чёрный пиар — тоже пиар” не сработало. На цене Ethereum негативно отразились постоянные спекуляции в свете всех тех эксплойтов, от которых пострадало множество протоколов. Тем не менее, поскольку даже Solana не удалось сохранить стопроцентную безопасность, негативные разговоры вокруг Ethereum несколько утихли.

При изучении цены Ethereum через призму метрик крайне важно учитывать константу истощения продавца (seller exhaustion). Константа истощения продавца, по сути, является продуктом процентного предложения прибыли и 30-дневной волатильности цены и предназначена для определения совпадения двух факторов, а именно низкой волатильности и высоких убытков. В последние месяцы константа истощения продавца начала неуклонно снижаться, что сигнализирует либо об увеличении процента долгосрочного владения и прибыльной торговле, либо просто об общем увеличении волатильности или снижении убытков. Тем не менее, показатель истощения продавца снова начал расти, поскольку Ethereum поднялся выше своей 90-дневной SMA, что говорит о том, что по сравнению с предыдущими неделями прибыль была незначительная. Хотя это не указывает на однозначный медвежий рынок, снижение прибыли всё же может привести к медвежьим настроениям среди трейдеров.

На этом медвежье уныние ещё не закончилось, поскольку некоторые критики и аналитики начали выдвигать гипотезы о том, что Avalanche может подвинуть Ethereum с лидирующей позиции в этом квартале. Ethereum всегда славился огромным количеством транзакций: в первом квартале 2022 года было зарегистрировано 1,17 миллиона транзакций в день. Тем не менее, впервые в своей истории Avalanche набрал впечатляющие 74% от среднего показателя Ethereum только за первый квартал. В результате некоторые аналитики и трейдеры начали спекулировать, что Avalanche вполне может отобрать корону Ethereum, особенно в свете реализации многих проектов в сети Avalanche и её подсетях, чтобы минимизировать комиссию за транзакции.

Нельзя отрицать, что в текущий момент Ethereum по-прежнему по большей части находится в медвежьем тренде, поэтому мы можем ожидать высокую волатильность на рынке в ближайшие недели.

Избранные статьи Gate.io

Виталик Бутерин объяснил почему нужно продолжать держать Bitcoin

Может ли Ethereum иметь больший рынок, чем Bitcoin?

Будет ли Bitcoin $1 000 000? А что на счёт Ethereum? Кратко об отчёте Ark Invest 2022

Автор: исследователь Gate.io Matthew W-D

*Эта статья содержит только точку зрения исследователей и не является руководством по инвестированию.

*Все права на текст данной статьи принадлежат Gate.io. Репост данной статьи будет разрешен в случае указания Gate.io как источник. В противном случае будет преследоваться юридическая ответственность в связи с нарушением авторских прав.