Podemos realmente tomar decisões racionais ao investir?

No quarto segmento da nossa série, falaremos sobre ancoragem (enraizamento), representatividade e maneiras de acessibilidade.

Atalho de Ponto de Referência (cultivo)

O texto de origem está vazio. Por favor, forneça um texto válido para tradução. Um número, valor ou estado usado como ponto de referência que influencia as decisões das pessoas em suas previsões e avaliações subsequentes é chamado de âncora. Por exemplo, quando o preço de um produto é apresentado como 1000 TL e cai para 500 TL, pode parecer muito atraente para você, mas o mesmo produto pode parecer caro quando é diretamente apresentado como 500 TL em um mercado diferente. Mesmo com uma única pergunta, é possível enganar as previsões das pessoas com uma âncora fornecida antecipadamente. Por favor, forneça o texto de origem para tradução. Quando avaliadas pelos mercados de criptomoedas, as previsões de preços feitas por analistas podem ter um impacto significativo nas pessoas. Por exemplo, quando um analista diz que a moeda X pode atingir os níveis de 1 dólar para 10 dólares, a motivação das pessoas para negociar e manter as posições é afetada. Aqui podemos falar de dois cenários diferentes:

As pessoas podem esperar que a previsão do analista se concretize e aguardar o nível de 10 dólares, mas podem sofrer perdas sem obter lucro quando o preço se recuperar em torno de 7-8 dólares. As pessoas podem vender todos os seus produtos quando o preço atinge $10, confiando no analista, e podem se sentir tristes quando o preço aumenta ainda mais, podendo tomar ações mais arriscadas (como comprar novamente a preços mais altos).

Como podemos ver, os valores dados por outras pessoas podem servir como ponto de referência para nós, afetando nossas decisões de investimento e sensibilidade cognitiva. Mesmo números aleatórios têm o poder de influenciar nossas decisões e expectativas. Esse efeito é especialmente forte quando é dado por especialistas no campo (ou aqueles que são ditos serem especialistas) e é conhecido como o efeito de Halo. Portanto, se quisermos ser investidores, devemos desenvolver nossas próprias previsões de preços e adotar estratégias como compra ou venda gradualmente, com base em todas essas considerações.

Caminho abreviado de representação

A previsão e avaliação feita pelas pessoas é baseada em quão semelhantes são as características específicas de uma pessoa, objeto ou evento em relação a exemplos anteriores semelhantes. As pessoas consideram a taxa de correspondência com as imagens em suas mentes sobre a pessoa, objeto ou evento em questão (representatividade).

Quando avaliados do ponto de vista dos mercados de criptomoedas, cada novo projeto que surge vem com a promessa de retornos de 50-100-1000x, como os projetos que surgiram anteriormente. Chamar 'PEPE' de 'o novo DOGE' é uma forma simplista de representação baseada nas ideias das pessoas. Os indivíduos consideram ambos os 'projetos' como 'figuras de memes' e um novo investidor que entra no mercado pode se concentrar na tendência deste ano, dizendo 'as moedas de gato e cachorro estão indo bem'.

Mais uma vez, desta vez, vemos que a meta da inteligência artificial está em alta de forma semelhante. As pessoas estão buscando um novo RENDER ou FET, com base em exemplos anteriores, ao ver que os projetos de inteligência artificial estão em alta.

Na rede Solana, também conhecida como o casino Solana, todos os dias são lançadas novas moedas em projetos de "memes", dependendo das tendências atuais. Por exemplo, a moeda chamada PNUT, que se tornou famosa recentemente, subiu muito e fez com que seus investidores (se conseguiram segurá-la) alcançassem milhões. Agora, os investidores estão procurando a nova "PNUT" e tentando se agarrar a novas histórias.

Especialmente nos mercados de criptomoedas, há muitas histórias assim. Portanto, não é necessário apenas olhar para as moedas, alguém que comprou uma moeda "de gato e cachorro" e disse que fez 100x também cria a sensação de que podemos ser como ele, porque estamos falando de alguém que até ontem estava na mesma posição que nós...

Caminho rápido de acessibilidade

O viés cognitivo que nos leva a acreditar que eventos, situações ou casos marcantes que vivemos recentemente, e que são mais facilmente lembrados, são mais comuns e importantes do que outros. Isso tem o potencial de influenciar nossas decisões. Um exemplo claro disso pode ser a tendência de lembrar mais de exemplos positivos durante períodos de ganância excessiva, e de exemplos negativos durante períodos de medo excessivo (consulte o Índice de Medo e Ganância do Bitcoin). Durante períodos de medo excessivo, as pessoas tendem a evitar pressionar o botão "Comprar", enquanto durante períodos de ganância excessiva, elas pressionam o botão "Comprar" facilmente. Não conseguir pressionar o botão "Vender" e, portanto, ficar preso a custos elevados, é outro exemplo.

Olhando para os últimos tempos, também é possível ver exemplos semelhantes. Apesar de muitas moedas nas bolsas de criptomoedas terem caído 50-60% e até 70% desde março de 2024, o fato de algumas moedas terem feito 3x-5x nos últimos tempos faz com que as pessoas esqueçam o processo anterior e pensem: "E se o que comprei aumentar amanhã?". Isso leva as pessoas a agirem de forma mais arriscada, ignorando histórias e cenários de falência anteriores.

A lição a ser aprendida com esta série de artigos sobre vieses cognitivos é que, na verdade, não somos seres tão racionais quanto pensamos, e que devemos perceber que há muitos fatores ao nosso redor que nos influenciam e aos quais devemos prestar atenção. Ao longo do processo evolutivo, adquirimos muitas habilidades para sobreviver e perdemos muitas delas ao longo do tempo, mas ainda mantemos vieses/tendências do passado que persistimos, mesmo que atualmente não sejam úteis, e que afetam nossas emoções, pensamentos e comportamentos diários. Reconhecer e tentar mudar esses vieses psicológicos que não nos servem mais, pelo menos estar ciente deles, nos ajudará a tomar decisões mais corretas, nos protegerá de manipulações e volatilidades de mercado, e nos permitirá superar nossos concorrentes. Compreender/compreender como pensamos e tomamos decisões nos destacará na vida comercial e de investimento.

Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Cada movimento de investimento e compra e venda envolve riscos e os leitores devem fazer suas próprias pesquisas ao tomar decisões.