🎉 Post da Gate.io atinge mais de 30.000 seguidores! 🎉
💰 Para celebrar, estamos oferecendo $200 em tokens! 💰
📝 Como participar:
1. Seguir Gate.io_Post
2. Publicar com a hashtag #GatePost30KFollowers# e partilhar os seus melhores votos para o Post da Gate.io ou sugestões de melhoria.
🗓 Prazo: 19 de dezembro, 12:00 PM (UTC)
🔔 20 Fãs Sortudos receberão cada um $10 em Tokens!
❤️ Obrigado pelo seu incrível apoio! Vamos alcançar ainda mais marcos juntos!
#GatePost30KFollowers# #GatePost#
Desbloquear o potencial de capital do Solana (re)stake: por que agora é o melhor momento para entrar?
O caso otimista para o (re)staking de Solana
Autor Original: flow
Fonte do texto:
Compilado por Daisy, Huoxing Finance
Introdução
Restaking é um conceito simples, mas poderoso: permite que ativos já apostados sejam reutilizados (ou re-apostados) em vários serviços descentralizados, chamados por Jito de Redes de Consenso de Nós (Node Consensus Networks, NCNs).
Este método traz várias vantagens. O mais significativo é que ele aumenta a segurança e a integridade dos serviços descentralizados, pois esses serviços podem aproveitar a segurança econômica da cadeia principal (L1) sem ter que investir recursos significativos para projetar seu próprio modelo de segurança, que pode ser mais fraco. Além disso, do ponto de vista do depositante, o re-depósito também pode maximizar a eficiência de capital, pois um único ativo pode fornecer segurança para vários serviços descentralizados ao mesmo tempo e ter o potencial de obter um retorno de capital mais alto.
O impacto desse conceito é de longo alcance, com muitas das principais mentes da indústria vendo a retomada como uma inovação revolucionária que pode acelerar a indústria, fornecendo aos desenvolvedores um ambiente de blockchain mais seguro, flexível e escalável. Esta inovação atraiu muita atenção e, embora ainda esteja em seus estágios iniciais e experimentais, o restaking cresceu para se tornar uma das maiores faixas no Ethereum em termos de valor total bloqueado (TVL), com um TVL de apenas US $ 1,4 bilhão no início do ano e agora mais de US $ 21,6 bilhões.
Mas até agora, a re-hipoteca tem sido principalmente concentrada na Ethereum, porque é considerada a blockchain de Prova de Participação (PoS) com a mais alta segurança econômica e mais amplamente adotada. No entanto, quando consideramos o forte crescimento do Solana desde o início deste mercado em alta, especialmente em contraste com a atividade mais estagnada na rede principal da Ethereum (muita atividade foi transferida para soluções de segunda camada, como o Base), surge uma questão razoável: existe agora uma forte razão para re-hipotecar na Solana?
Neste artigo, discutiremos o problema em várias perspectivas e exploraremos as oportunidades potenciais de mercado para re-apostar na Solana. Vamos investigar mais a fundo.
Para que o Staking tenha significado, a camada de base da cadeia precisa ter uma forte segurança econômica. É por isso que o Ethereum tem sido a escolha preferida para o Staking. Atualmente, mais de 34,3 milhões de ETH estão staked (no valor de 124 bilhões de dólares), com 4.701 validadores de produção de blocos, seis clientes de consenso diferentes. Como uma das blockchains mais antigas e confiáveis, o Ethereum goza de uma alta reputação na construção de aplicativos, portanto, é lógico construir o Staking em cima do Ethereum.
No entanto, os seres humanos tendem sempre a projetar o presente no futuro, assumindo que a situação atual não mudará, e que o Ethereum manterá para sempre a sua posição dominante. No entanto, a história diz-nos o contrário, especialmente no campo da vanguarda tecnológica, onde o poder da destruição criativa é especialmente forte. Basta recordar que, houve um tempo em que se pensava que o Yahoo era imbatível no campo dos motores de busca, mas acabou por ser ultrapassado pelo Google. Da mesma forma, a Apple emergiu no campo dos computadores pessoais, substituindo o que na altura se considerava ser o fim da linha para a IBM.
Seguindo essa lógica, não podemos deixar de perguntar: estamos testemunhando um momento semelhante na história do Ethereum? Será que ainda faz sentido construir todo o sistema de reestabilização no Ethereum? Essa é uma questão especialmente importante, especialmente quando vemos novos ativos sendo emitidos saindo da rede principal do Ethereum e indo para outras cadeias L1 (como Solana) ou soluções de escalonamento L2 (como Base), ao mesmo tempo em que a direção de desenvolvimento do Ethereum em si também carece de orientações claras. Você pode consultar este artigo para uma compreensão abrangente da situação atual do Ethereum.
Se concordarmos que o re-staking é uma tecnologia que realmente muda as regras do jogo, então devemos expandir suas possibilidades para que ela também possa ser usada em outras cadeias L1, não apenas no Ethereum. Isso permitirá que os desenvolvedores que desejam aproveitar o re-staking tenham mais liberdade de escolha e possam decidir em qual camada de consenso confiar.
Nesse contexto, Solana é claramente um forte candidato para staking. Até agora, tornou-se a cadeia L1 representativa deste ciclo, com crescimento significativo, maturidade e segurança. No momento da redação, cerca de 65% do fornecimento circulante de SOL está em staking, representando uma segurança econômica de aproximadamente $73 bilhões. Há um ano, esse número era de apenas $24 bilhões. Além disso, a rede Solana tem quase 1.400 nós de validação de blocos, além de dois validadores de clientes diferentes, e mais três clientes (Firedancer, Sig e Agave) estão em desenvolvimento.
Além disso, Solana tem custos extremamente baixos e é extremamente rápida, e é amplamente adotada por usuários e desenvolvedores. É a cadeia de aplicativos mais rápida no campo da criptografia, demonstrando um crescimento orgânico genuíno, superando não apenas o problema do "arranque a frio", mas também estabelecendo efeitos de rede poderosos. Tudo isso indica que Solana tem um enorme potencial e já é madura e robusta o suficiente para apoiar o desenvolvimento de re-staking.
Como pioneira dos contratos inteligentes, a Ethereum, no entanto, seu alto custo limita o escopo de desenvolvedores para construir aplicativos on-chain. O design da Solana permite que os desenvolvedores expressem uma gama mais ampla de criatividade na L1 e criem os aplicativos que desejam. Portanto, podemos dizer que, em comparação com a Ethereum, o design de re-staking na Solana tem maior potencial.
Em primeiro lugar, os baixos custos de transação e computação da Solana reduziram a barreira de entrada para a rede de consenso de nós (NCN). Ao contrário do Ethereum, o alto custo fixo do Ethereum limita o número de participantes, enquanto a Solana suporta a implantação de NCNs menores, mais rentáveis e eficientes, que podem ser personalizados para casos de uso específicos. Isso permite que mais serviços sejam terceirizados, reduzindo o escopo de aplicação direta e aumentando a interoperabilidade de todo o ecossistema.
Além disso, o NCN na Solana é capaz de lidar com operações mais complexas, com uma densidade de código mais alta, sem as restrições de computação on-chain como o EigenLayer no Ethereum. Isso torna possível a verificação on-chain, a distribuição de recompensas on-chain e a publicação de dados on-chain, aumentando a flexibilidade e robustez geral do re-staking. O Ethereum é um campo de testes para o re-staking, mas a longo prazo, o re-staking na Solana tem um potencial maior em termos de casos de uso práticos e desenvolvimento de aplicativos.
Além disso, Solana tem uma vantagem significativa sobre o Ethereum no que diz respeito aos tokens de garantia de liquidez (VRT, também conhecidos como "tokens de recibos de cofre") Jito. Por um lado, os baixos custos da Solana podem reduzir significativamente os custos operacionais dos provedores de tokens de garantia de liquidez (como Kyros). Em um modelo de negócio onde cada ponto base é crucial para a economia de escala, isso aumenta a lucratividade, torna a competição mais acirrada e forma um ecossistema mais dinâmico, oferecendo uma variedade de VRT, estratégias de re-garantia mais diversificadas e condições de penalização mais flexíveis. Por outro lado, a re-garantia de liquidez na Solana também é mais econômica para os usuários, pois os custos de transação mais baixos reduzem a barreira de entrada, permitindo-lhes usar os tokens de garantia de liquidez em várias aplicações DeFi de forma mais fácil, sem se preocupar constantemente com altas taxas. Este é um fator-chave para impulsionar a adoção de capital a longo prazo.
A visão da Solana tem sido sempre a de se tornar uma interface global para a indústria da computação, onde qualquer pessoa pode construir sobre ela. Para alcançar esse objetivo, o foco principal tem sido aumentar a capacidade de processamento da cadeia de base e reduzir a latência.
Esta é uma visão poderosa e significativa. No entanto, ninguém pode desafiar as leis da física, não podemos simplesmente aumentar a taxa de transferência em 10 vezes ou reduzir a latência em 10 vezes de um dia para o outro. Isso requer recursos significativos e trabalho árduo para alcançar melhorias em uma ordem de magnitude. Portanto, embora isso não seja o caso agora, é amplamente reconhecido que nem tudo acontecerá na camada L1. Isso foi confirmado pelas recentes discussões sobre 'escalabilidade da rede'.
Neste sentido, podemos considerar que o restaking pode abrir novas possibilidades de design ao expandir a rede Solana e trazer novas inovações para o projeto de 'expansão da rede'. O espaço de design é vasto, mesmo que ainda não esteja claro como e quando será implementado, há uma grande possibilidade de que isso evolua como uma poderosa ferramenta de infraestrutura de expansão. Para ilustrar isso, podemos usar o exemplo do Sonic, que se autodenomina a primeira camada 2 de jogo autônomo da Solana, construída sobre o HyperGrid, o framework de escalabilidade horizontal da Máquina Virtual Solana (SVM). O projeto planeja usar o Jito (Re)staking para melhorar a segurança e eficiência de seu SVM, suportando um ecossistema multifuncional na Solana, incluindo jogos, DeFi e outros aplicativos.
Além disso, como o restaking fornece garantias sólidas, ele oferece um caso de uso real para aumentar a confiabilidade da rede Solana. Um exemplo é o Jito TipRouter NCN, que está em desenvolvimento e será usado para descentralizar e aumentar a segurança da distribuição de gorjetas MEV na Solana. Outro exemplo é o protocolo Nozomi da Temporal, que utilizará o Jito (Re)staking para reformular a microestrutura de transações da Solana, abordando desafios como ataques sandwich, deslizamento e expiração de transações. Isso está alinhado com a visão de longo prazo da Solana e pode melhorar significativamente a experiência do usuário, garantindo que a cadeia seja não apenas rápida e barata, mas também confiável e fácil de usar.
Não é apenas um desempenho e indicadores fortes, Solana também é o espírito empreendedor que representa. Nos últimos anos, testemunhamos o surgimento de projetos de sucesso como Jito, Kamino, Jupiter, Helium, entre outros. Mas isso é apenas o começo, o número de projetos construídos na Solana continua a aumentar.
Se Solana está se tornando a escolha dos construtores, então o restaking tem o seu lugar aqui. Isso pode estender a segurança econômica da Solana para serviços críticos que operam frequentemente fora da camada base, como oráculos, pontes e sequenciadores, mas esses serviços também são igualmente importantes. Embora os contratos inteligentes e suas interações se beneficiem fundamentalmente da segurança da Solana, esses componentes adicionais muitas vezes precisam de seu próprio modelo de segurança econômica. Portanto, podemos eventualmente enfrentar uma situação em que os contratos inteligentes executam o cálculo correto na cadeia, mas com base em um oráculo que fornece dados incorretos. Isso cria um paradoxo: se as outras partes do sistema não são igualmente seguras, então ter uma segurança forte no nível dos contratos inteligentes tem pouco valor, afinal, o elo fraco que determina a segurança e a resiliência do sistema como um todo é a segurança do sistema. Portanto, é razoável que alguns serviços focados na Solana utilizem o restaking da Solana. Por exemplo, a rede de oráculos permissionless na Solana, Switchboard, está colaborando com o Jito (Re)staking para garantir a confiabilidade de seus dados de alimentação. Se bem-sucedido, esse método pode aumentar significativamente a segurança e a confiabilidade da rede Solana.
4.(Re)staking Aumenta a eficiência de capital dos usuários DeFi na Solana
O Restaking oferece oportunidades de retorno anualizado mais elevadas do que o simples staking. Como um dos principais objetivos dos usuários de DeFi é otimizar a eficiência de capital, o restaking oferece uma oportunidade atraente. Ele permite que os usuários de DeFi desbloqueiem novas oportunidades de rendimento na Solana sem a necessidade de capital adicional. Por exemplo, os usuários podem comprar um token de restaking líquido para ganhar um retorno anualizado mais alto na Solana, ao mesmo tempo em que podem fazer o que quiserem no DeFi. No entanto, é importante notar que o restaking também traz riscos adicionais que precisam ser considerados. No entanto, se gerenciado adequadamente, pode oferecer oportunidades interessantes de retorno sobre o risco.
Dado o aumento crescente da DeFi na Solana, podemos dizer que existe um mecanismo para otimizar a eficiência do capital e atrair uma grande quantidade de liquidez a longo prazo. De fato, as atividades DeFi na Solana tiveram um crescimento explosivo, com o TVL passando de apenas 1 bilhão de dólares para mais de 10 bilhões de dólares no último ano, e o ímpeto continua forte.
Além disso, a atividade na Solana está em alta, e o aumento significativo nas taxas geradas pela rede é uma forte evidência disso. Recentemente, vimos as taxas semanais ultrapassarem os 13 milhões de dólares, em comparação com menos de 1 milhão de dólares há menos de um ano, um aumento significativo.
O DeFi na Solana está apenas a dar os primeiros passos. Do ponto de vista do utilizador, isto significa que a procura por soluções que otimizem a eficiência do capital irá aumentar gradualmente, o que mais uma vez comprova a necessidade de restaking na Solana.
Conclusão
O restaking na Solana ainda está em uma fase inicial de experimentação, mas representa uma narrativa promissora e muitos casos de uso interessantes já estão surgindo. À medida que o ecossistema continua a amadurecer e a ganhar impulso, os casos de uso do restaking só se tornarão mais sólidos. Se presumirmos a longo prazo, a Solana pode capturar uma participação de mercado de restaking semelhante à do Ethereum, então as oportunidades de mercado são bastante consideráveis.
Atualmente, dois grandes protocolos dominam a infraestrutura de restaking na Solana: Solayer e Jito (Re)staking. Como pioneiro, o Solayer já construiu uma pilha de restaking completa, atingindo um TVL de mais de 3,5 bilhões de dólares. No entanto, a longo prazo, parece que o Jito está em uma posição de liderança neste cenário. Com uma base técnica sólida, o maior TVL no protocolo Solana e uma visão clara, o Jito estabeleceu sua liderança no ecossistema da Solana. Sua pilha de restaking flexível, juntamente com a integração do token de restaking de fluxo embutido de ativos iniciais (VRTs), fortaleceu ainda mais seu potencial.
Do ponto de vista do utilizador, isto destaca a significativa oportunidade de mercado do restaking líquido no Jito. Se estiver interessado nesta nova narrativa, este artigo fornece uma visão geral das principais considerações entre os diferentes VRTs.
Em qualquer caso, gostaria de concluir com uma citação de Freeman Dyson: "Quando grandes inovações surgem, é quase certo que elas apareçam de forma caótica, incompleta e confusa. Para o próprio descobridor, ela é apenas compreendida pela metade; para os outros, é um enigma. Não há esperança para qualquer suposição inicial que não pareça loucura."
Esta é uma descrição completa do estado atual de (Re)staking do Solana: é uma área inicial, promissora e uma nova oportunidade futura no campo DeFi.