Pyth Máquina Oracle如何抓住市场机会：高性能与多链支持

Autor: Rui Fonte: X, @YeruiZhang

No campo da criptografia, a pista do middleware tem sido amplamente seguida nos últimos anos. Desde a rápida ascensão da Chainlink e do The Graph em 2021, muitos investidores de risco começaram a perseguir este campo, especialmente em temas como pontes mais seguras (ZK bridge), Máquina Oracle mais baratas (multichain + implantação de baixo custo) e dados na cadeia mais eficientes (dados em tempo real + de alta qualidade), acreditando que estes serão as grandes inovações do próximo nível de blockchain.

Dinâmica do mercado

Por trás desse fenômeno, há duas razões principais. Em primeiro lugar, a insatisfação do mercado com as soluções existentes impulsionou a inovação. Muitos desenvolvedores acreditam que as ferramentas atuais não são perfeitas o suficiente, então optam por entrar no mercado de middleware para fazer melhorias. Em segundo lugar, os principais projetos nessa área têm um alto potencial de valor de mercado (FDV), o que atraiu uma grande quantidade de capital, visto que o mercado tem um grande espaço.

No entanto, o entusiasmo do mercado por essas áreas nem sempre está associado ao sucesso. Muitos investidores e empreendedores, impulsionados pelo otimismo, podem negligenciar os riscos potenciais. Como mencionei num tweet no início de setembro, muitos projetos de middleware estão, na verdade, iludindo a si mesmos, com alguns poucos dependendo de Airdrop para manter uma falsa prosperidade, enquanto a maioria enfrenta a dificuldade de falta de aplicação prática.

Neste contexto, o Pyth, como um representante destacado entre os projetos de "rei do céu", gradualmente ganhou participação de mercado por meio da concorrência diferenciada. O sucesso do Pyth pode ser atribuído a dois aspectos.

Em primeiro lugar, a PYTH continua a se aprofundar em seu campo familiar, concentrando-se em fornecer serviços de Máquina Oracle de alto desempenho, baixa latência e baixo custo. Seus tipos de fontes de dados são diversos e de alta qualidade, atraindo colaborações de exchanges como Perp DEX. Além disso, com suporte multichain da Wormhole, a PYTH se expandiu efetivamente para cadeias heterogêneas. Embora tenha uma baixa participação de mercado no Ethereum e Camada 2, com o rápido aumento das Finanças Descentralizadas na cadeia SUI e APT este ano, o número de solicitações da PYTH também está em ascensão.

Além disso, o Pyth tem um desempenho excelente em agarrar as oportunidades de mercado. Através do Airdrop esperado do stake, aproveitou com sucesso a oportunidade de emissão de ativos da Wormhole na governança do stake em janeiro deste ano, desencadeando um Fomo de curto prazo no mercado e aumentando a taxa de Stake. Comparado com outras Máquinas Oracle, o Pyth parece ser especialmente rápido na integração de novas chains, e espera-se que continue a aproveitar as oportunidades em lotes futuros de emissão de chains heterogêneas.

O lançamento do OIS e a segurança da rede

Além do stake de governança convencional, a Pyth recentemente lançou o stake de segurança (OIS), fortalecendo ainda mais sua base. O OIS introduz um mecanismo de responsabilidade mais robusto por meio do stake, vinculando os tokens do stakeholder aos provedores de dados. Isso não apenas oferece proteção aos stakeholders, mas também incentiva os provedores de dados a expandir o suporte a ativos, garantindo a segurança e eficácia do Máquina Oracle e evitando penalidades.

Além disso, o Pyth planeia fornecer 100 milhões de Tokens como recompensa, o que irá aumentar efetivamente a segurança de toda a rede e o valor do empréstimo do Token.

O potencial e os desafios do Solana

Neste ciclo, Solana mostra o maior potencial de saída. PYTH desde o primeiro dia se comprometeu a adaptar-se a várias fontes de dados de baixa latência para apoiar a visão de escalabilidade da Solana. Embora o PYTH detenha uma parte significativa do mercado, ainda enfrenta desafios de qualidade de dados, o que pode resultar em potenciais riscos de ataque. Além disso, a falta de um modelo de receita na cadeia afeta a estabilidade do APY dos usuários de Staking.

A introdução do OIS garante efetivamente a segurança e qualidade dos dados por meio do mecanismo de stake. Os ganhos adicionais do stake fornecem aos usuários a motivação para um stake de longo prazo e abrem o caminho para subsídios por meio de Tokens adicionais, o que representa uma tentativa interessante.

Conclusão

Em geral, a corrida de middleware crypto está cheia de oportunidades e desafios. Embora muitos projetos enfrentem dificuldades na aplicação prática, o sucesso do Pyth mostra que ainda é possível se destacar na concorrência com uma estratégia inovadora e segura. À medida que o mercado se desenvolve, como alcançar a escala enquanto garante a qualidade será o foco dos projetos de middleware no futuro.