Encriptação. Como ganhar dinheiro na bull run! Especialistas ensinam as 5 principais estratégias para ganhar altos rendimentos com Finanças Descentralizadas.

Embora muitos investidores estejam ocupados procurando a próxima criptomoeda de meme de IA que pode trazer retornos de 100x, ou tentando adivinhar quais altcoins sem valor terão um pump repentino, há também aqueles que se concentram nas oportunidades de alto rendimento trazidas pelas Finanças Descentralizadas em bull run. A demanda trazida pelo bull run levou a uma escalada nas taxas de retorno on-chain, ampliando assim algumas estratégias interessantes de Finanças Descentralizadas.

Este artigo irá explorar em profundidade estratégias de uso recorrente de sUSDe em diferentes mercados de empréstimos, como calcular a taxa de retorno real usando uma calculadora e como funciona o Token JLP, etc.

Kamino Finance

Kamino Finance is the sponsor of the original text. Kamino's indicators (such as TVL and fees) maintain an Ascensão trend, and the protocolo currently offers the highest returns on assets such as $SOL, SOL LST, and stablecoins. These returns can be easily obtained by depositing assets into the lending market, including:

O USDC tem uma taxa anual percentual de 18,3% ;

O taxa anual percentual do PYUSD (mercado Ethena) é 27% ;

A taxa anual percentual do USDS é de 15% ;

$SOL possui uma taxa anual de 9%;

Fonte da imagem: On Chain Times

A estratégia de rendimento mais complexa da Kamino inclui o seu produto Multiply, que permite alavancagem em LSTs $SOL (alavancando efetivamente a exposição aos rendimentos de stake $SOL) e JLP. Atualmente, a Taxa anual percentual de alavancagem da JLP combinada com a Taxa anual percentual de empréstimo USDC ultrapassa 100%.

Para saber como funciona e como é projetado o cofre Kamino Multiply e gerir o risco de liquidação com Gota, consulte o guia completo: Maximizar os ganhos do Solana com o Kamino Multiply.

A estratégia de negociação em loop sUSDe da Ethena

Desde as eleições no início de novembro, os ativos como BTC e ETH tiveram uma taxa de financiamento significativa de Ascensão na exchange:

Fonte da imagem: On Chain Times

As receitas da Ethena e o Taxa anual percentual (APY) ganho pela detenção de sUSDe estão positivamente relacionados com essas taxas de juros, devido ao protocolo que protege a exposição de Ponto de ativos subjacentes por meio de contratos futuros a descoberto. Portanto, o APY do sUSDe aumentou significativamente nas últimas semanas, atualmente em torno de 21%. Aqui estão algumas maneiras de aproveitar esses ganhos:

AAVE

Existem várias maneiras de obter altos rendimentos com sUSDe, uma das estratégias mais recentes é integrar sUSDe com Aave. O procedimento específico é:

Na Aave, use sUSDe como Garantia;

Empréstimos garantidos por moedas estáveis como USDC;

Converter USDC para sUSDe;

Repetir o passo 1......

Através deste método, pode obter alavancagem eficaz nos ganhos de sUSDe, onde o retorno real é o ganho de sUSDe menos os juros sobre empréstimos USDC, multiplicado pelo multiplicador de alavancagem aplicado.

Fonte da imagem: On Chain TimesMercado Aave sUSDe

( Nota: O limite de depósito atual foi atingido, mas espera-se que aumente nos próximos dias, então, se deseja depositar, por favor, acompanhe as comunicações oficiais para saber quando será reaberto ).

Devido ao facto de o valor máximo do empréstimo da aplicação E-Mode na Aave (LTV) ser de 90%, os depositantes podem utilizar até 10 vezes alavancagem. A tabela abaixo mostra a taxa de juros de empréstimo com base em 21% de sUSDe APY e 12.5% de retorno em USDC. Neste exemplo, 10,000 dólares de sUSDe são usados como Garantia, emprestados 9,000 dólares de USDC e convertidos em sUSDe, sendo novamente usados como Garantia. O saldo total da Garantia agora é de 19,000 dólares, foram emprestados 8,100 dólares de USDC, totalizando um valor emprestado de 17,100 dólares. Este processo pode ser repetido até 100 vezes, ou até que o LTV da estratégia atinja 90% (0.9). Como é possível observar na tabela, quanto mais vezes o processo é repetido, maior é o APY da estratégia.

Fonte da imagem: On Chain TimesAave sUSDe Empréstimo Rotativo

Lembre-se de que executar essa operação manualmente requer algum esforço e gera um gás mais alto com iterações frequentes, portanto, esse método só faz sentido quando a escala de execução da estratégia é maior.

E para formas automatizadas e com menor consumo de gás, podemos usar Fluid.

Fluid

Recentemente, a Fluid tem recebido muita atenção devido à sua integração com DEX, que introduz dívida inteligente e Garantia inteligente. Na Fluid, os usuários podem realizar operações de alavancagem e desalavancagem automaticamente, tornando o processo mais rápido e mais barato.

No Fluid, o LTV máximo do mercado sUSDe<>USDC ou USDT é também de 90%, permitindo uma alavancagem máxima de 10 vezes. No entanto, em comparação com a multa de liquidação de 3% da Aave, a multa de liquidação da Fluid é apenas de 2%, e o risco de liquidação é significativamente menor. A Fluid utiliza Contrato inteligente para precificar o sUSDe como um oráculo, portanto, mesmo que o sUSDe seja temporariamente desancorado devido a uma contração de liquidez, a Posição multiplicadora não será liquidada devido a uma queda de preço. A Posição só será liquidada se a taxa de juros do empréstimo permanecer alta por um longo período e o utilizador não estiver atento, ou se o contrato sUSDe for atacado.

A introdução do Fluid DEX e da dívida inteligente permite que os utilizadores utilizem as posições de pool de Liquidez USDC/USDT como garantia para pedir emprestado sUSDe, obtendo assim Lavagem de dinheiro. A dívida será uma mistura de USDT e USDC, e o custo do empréstimo será Gota devido à Lavagem de dinheiro positiva gerada por esses ativos. No exemplo abaixo, a taxa de juros anual do empréstimo (APY) que os utilizadores realmente pagam é de 8,56% - 4,77% = 3,79%, em vez do custo do empréstimo entre 8% e 9%.

Fonte da imagem: On Chain Times

Isto resulta num APY (Taxa anual percentual) mais elevado, desde que as taxas de juros para empréstimos em USDT e USDC sejam inferiores ao APY do sUSD. Com base nas atuais taxas de juros mostradas no post acima, quando a alavancagem atinge 90%, o APY da estratégia é de 101.1%.

Fonte da imagem: On Chain TimesFluid sUSDe Empréstimo Circular

Clique aqui para acessar a planilha de cálculo em tempo real

Por favor, lembre-se de que o pool de liquidez para sUSDe<>USDC/USDT atingiu sua capacidade máxima, mas espera-se que aumente em breve. Enquanto isso, os usuários podem acessar os pools de liquidez padrão para sUSDe<>USDT ou sUSDe<>USDC, que também oferecem funcionalidades de alavancagem automática e desalavancagem.

No geral, ao usar essas estratégias, é recomendável seguir atentamente as taxas de juros de empréstimos, pois elas podem ter flutuações maiores e podem fazer com que as estratégias deixem de ser lucrativas. Também é importante lembrar que no mundo das Finanças Descentralizadas, nada é livre de risco, e os riscos dos contratos inteligentes podem levar à perda de fundos, especialmente em caso de ataques de vulnerabilidade.

Nota - Como calcular a Taxa Anual Percentual (APY) real do sUSDe

Com base nas taxas ganhas na semana anterior, a Ethena distribuiu as recompensas para o contrato sUSDe. Portanto, a APY exibida na interface do usuário da Ethena geralmente é diferente da APY em tempo real. Essa diferença é importante, pois uma variação de alguns pontos percentuais pode afetar se uma negociação cíclica é lucrativa ou não.

Para calcular o APY real, pode verificar as informações de recompensa enviadas para o contrato sUSDe. A recompensa é enviada a cada 8 horas. Ao somar as últimas três transações (recompensas das últimas 24 horas) e dividir pela oferta total de USDe (clique aqui para ver), e depois multiplicar por 365 dias, pode obter o APY sUSDe em tempo real.

Lembre-se, os ganhos do sUSDe são obtidos através do aumento do preço do sUSDe, não através de ganhos que podem ser resgatados.

JLP

JLP já foi discutido várias vezes anteriormente. No início deste ano, analisámos detalhadamente o seu design e concluímos que, do ponto de vista da ajuste de volatilidade, $JLP superou a maioria dos ativos de criptografia mainstream.

Com base no desempenho desde o início do ano, $JLP subiu 87%, Bitcoin subiu 90%, Étermoeda subiu 65%, $SOL subiu 104%. (Dados até 4 de dezembro)

Fonte da imagem: On Chain Times

Do ponto de vista do ajuste da volatilidade, calculámos a taxa de Sharpe, que leva em consideração a volatilidade e a taxa de juro sem risco na cadeia (definida neste caso como 7% ao ano). Como mostrado no gráfico, $JLP superou o BTC e outros principais ativos em mais de 2 vezes, considerando a volatilidade.

Fonte da imagem: On Chain Times

$JLP continua a superar outros ativos principalmente devido ao grande volume de taxas pagas pelos traders sustentáveis em Jupiter, como mostrado na imagem abaixo. Mais informações sobre JLP podem ser encontradas no painel Gauntlet.

Fonte da imagem: On Chain Times

Conclusão

Neste artigo, apresentamos duas estratégias de Mineração de liquidez de alta rentabilidade. No entanto, ainda existem outras estratégias de alta rentabilidade disponíveis, como o alto rendimento fixo do Pendle, o YT Token, negociação de base, etc. Essas estratégias envolvem diferentes níveis de risco e potencial de retorno, que serão discutidos em detalhes no futuro.

【Disclaimer】O mercado é arriscado, e o investimento precisa ser cauteloso. Este artigo não constitui aconselhamento de investimento e os utilizadores devem considerar se quaisquer opiniões, opiniões ou conclusões aqui contidas são apropriadas para as suas circunstâncias particulares. Invista de acordo com o seu próprio risco.

Este artigo é reproduzido com permissão do 'Foresight News'.

Original text editing: Thor Hartvigsen, On Chain Times

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