Autor: Shisijun

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Fonte: Conteúdo Guilda - Investigações

Introdução

Atualmente, já se passaram mais de 3 anos desde o boom do Verão das Finanças Descentralizadas, e mais de meio ano desde a aprovação do ETF benchmark de Conformidade. A situação mudou?

Olhando para trás, o Contrato inteligente do Ethereum melhorou a programabilidade da blockchain, transformando a blockchain de uma simples função de contabilidade em uma infraestrutura que suporta diversos aplicativos. Sem dúvida, a migração descentralizada do TradFi é o cenário de aplicação mais prático.

Vamos ter um vislumbre dos dados da TVL das Finanças Descentralizadas sobre as Finanças DescentralizadasLlama, a atual TVL das Finanças Descentralizadas ultrapassou os 80 mil milhões de dólares, nos últimos anos, surgiram muitas cadeias públicas, e até o L2 da ETH Fang também está a desviar o espaço da L1 da ETH Fang, mas neste momento, na plataforma única da ETH Fang, Mais de metade do total de ativos das Finanças Descentralizadas continua bloqueado.

Fonte da imagem: defillama.com/chains

As Finanças Descentralizadas, inicialmente com grandes ambições, tentaram subverter os modelos de negócio de empréstimos, pagamentos, seguros, etc. do sistema TradFi, permitindo que os utilizadores realizassem essas operações sem depender de bancos ou outras instituições financeiras tradicionais. No entanto, o TVL das Finanças Descentralizadas tem estado estagnado por um longo período de tempo, sem alcançar uma grande evolução em termos de magnitude.

A maioria das opiniões acredita que as Finanças Descentralizadas são limitadas pelo desempenho e custo da rede Ethereum, e portanto não conseguem realizar aplicações em grande escala ou cenários financeiros complexos. No entanto, os ecossistemas das Finanças Descentralizadas na L2 e nas novas blockchains de alto desempenho não trouxeram avanços significativos no escopo das Finanças Descentralizadas, mas sim resultaram em fragmentação da liquidez e redução da interoperabilidade. A rede Ethereum continua a ter o ecossistema mais completo de Finanças Descentralizadas e a maior interoperabilidade, permanecendo assim a plataforma preferida para a implantação de projetos de Finanças Descentralizadas.

Atualmente, está surgindo uma nova tendência: o novo paradigma de Finanças Descentralizadas baseado em AO - AgentFi. Esta inovação está quebrando as limitações das finanças descentralizadas tradicionais.

AO construiu uma camada de cálculo que suporta a execução paralela de processos, com base na camada de armazenamento arweave, resolvendo o problema da escalabilidade e alcançando quase escalabilidade infinita. A combinação de AO+Arweave é uma implementação baseada em SCP (Paradigma Consenso Baseado em Armazenamento, baseado em armweave).

Na AO, os contratos inteligentes existem na forma de processos. Com a libertação das limitações de desempenho, cada pessoa pode executar o seu próprio processo para representar as suas atividades financeiras, com o armazenamento a cargo da camada de armazenamento da arweave. Esta é a base da AgentFi.

Esta nova forma de Finanças Descentralizadas, conhecida como AgentFi, irá substituir as Finanças Descentralizadas tradicionais e se tornar a nova forma dominante de Finanças Descentralizadas? Deixe-me explicar em detalhes.

Limitações das Finanças Descentralizadas tradicionais

Na arquitetura tradicional de Blockchain, o espaço de bloco é projetado como um recurso escasso, tanto os usuários quanto os aplicativos precisam competir para obter esse recurso. Quando a rede está congestionada, as pessoas precisam pagar um custo maior para disputar espaço de bloco, essa é a razão fundamental para a limitação de desempenho. A limitação de desempenho do Ethereum já é evidente, com apenas cerca de 30 TPS.[1] ，parece estar lutando, durante os horários de pico, as taxas de gas frequentemente aumentam dezenas de vezes, as pessoas já estão acostumadas com isso, na realidade, as camadas 2 e a maioria das blockchains de alto desempenho também têm um limite de desempenho, esse limite pode ser ainda maior, mas é difícil acomodar o volume de negócios de escala financeira tradicional.

Para economizar recursos de desempenho e economizar gás para os usuários, melhorando a experiência do usuário, as Finanças Descentralizadas tradicionais são projetadas para usar um único contrato inteligente para hospedar ativos de negócios e executar operações financeiras. Como os fundos e a lógica de negócios são gerenciados por um único contrato, é difícil alcançar uma operação de negócios verdadeiramente diversificada e personalizada. Embora esse design possa simplificar o processo de gerenciamento e garantir consistência, ele também priva os usuários de autonomia nas operações lógicas e financeiras, tornando difícil atender às necessidades cada vez mais diversas dos usuários.

Para os desenvolvedores, escrever contratos inteligentes deve considerar as taxas de chamada de gás e evitar escrever códigos de contrato complexos sempre que possível. Na rede ETH, o limite de gás para transferência de ETH é de 21.000 gwei, e para transferência de tokens ERC20 é de 65.000 gwei. Em cenários um pouco mais complexos, como trocas, transações de tokens não fungíveis, empréstimos, são necessários pelo menos 300.000 gwei.[2]Se o negócio se tornar mais complexo, o consumo de gás tornará ainda mais difícil para os usuários suportarem. Isso limita significativamente o espaço para os desenvolvedores atuarem e também limita a riqueza e inovação do DeFi.

Para resolver fundamentalmente os problemas acima, o mercado precisa de uma infraestrutura mais robusta e de um sistema financeiro complementar.

AO就此诞生，AgentFi 正是在 AO 生态对下一代 Finanças Descentralizadas 进行的全新探索。

AO: Infraestrutura de expansão quase ilimitada

AO é a abreviatura de Actor Oriented, como o nome sugere, é um protocolo de cálculo descentralizado baseado em orientação por atores.

Na realidade, em comparação com Ethereum, AO está mais próximo do conceito de computação mundial. Eu entendo o AO como uma camada de supercomputação, com o objetivo principal de fornecer serviços de computação sem confiança e colaborativos sem limites de escala.

Vamos dar uma olhada no diagrama do fluxo de trabalho do supercomputador baseado em AO:

Fonte da imagem: White Paper da AO

• Geração de mensagens: Os usuários ou processos iniciam solicitações criando mensagens. Essas mensagens devem estar em conformidade com as especificações do protocolo AO para serem transmitidas e processadas corretamente na rede.
• Transferência de Unidade de Mensagem (MU): A Unidade de Mensagem (MU) é responsável por receber mensagens geradas pelo usuário e atua como um roteador, encaminhando as mensagens para o Nó SU adequado na rede. Durante esse processo, a MU assina a mensagem para garantir a integridade dos dados.
• Processamento da Unidade de Agendamento (SU): Quando uma mensagem chega à SU Nó, a SU atribui um nonce à mensagem para garantir a sua ordem dentro do mesmo processo, e carrega a mensagem e o nonce para armazenamento permanente na camada de Consenso Arweave.
• Cálculo da unidade de cálculo (CU): Após receber a mensagem, a unidade de cálculo (CU) executará a tarefa de cálculo correspondente de acordo com a mensagem. Após o cálculo, o CU gerará uma assinatura com o resultado da operação e a retornará para o SU. Esta assinatura de prova garante a correção e verificabilidade do resultado do cálculo.

Então, de onde vem o Consenso?

Na AO, o armazenamento é equivalente ao Consenso. Durante o processo de execução, ocorre a troca de mensagens, que são escritas no arweave, resultando em um 'estado holográfico'. Isso significa que o estado de execução do processo pode ser verificado. Em outras palavras, o armazenamento imutável do arweave garante a verificabilidade. Isso pode parecer contra-intuitivo, mas se você compreender plenamente o paradigma SCP, entenderá instantaneamente. Caso ainda não compreenda, pode comparar com inscrição para entender.

Além da verificabilidade, também precisamos resolver a questão de quem irá fazer a verificação. Com a verificabilidade, qualquer pessoa pode fornecer serviços de verificação. Na AO, os aplicativos podem escolher os serviços de verificação de acordo com a natureza de seus próprios negócios, decidindo flexivelmente sobre sua segurança. Combinado com o jogo econômico desafiador, a confiabilidade da verificação pode ser garantida.

Nos computadores construídos em AO, os aplicativos são construídos por um número arbitrário de processos de comunicação.

AO não permite o compartilhamento de memória entre processos, mas permite que eles se comuniquem através do padrão de mensagens nativas.

Devido à natureza assíncrona da troca de mensagens, o AO implementa um mecanismo de extensão semelhante ao ambiente distribuído tradicional do Web2, concentrando-se na troca de mensagens.

Isso significa que, teoricamente, o AO não tem limitações de desempenho.

Para os desenvolvedores, podem escolher um Nó público ou usar o seu próprio Nó para executar os seus serviços. Neste caso, se ocorrer um gargalo de desempenho, basta aumentar a capacidade do seu próprio Nó, tal como ao executar um serviço Web2.

Além disso, esse modo de trabalho também traz benefícios adicionais - os Nós de computação podem fornecer suporte de Poder de computação para cenários de IA. Vamos explorar isso mais adiante quando tivermos a oportunidade.

Quais são as diferenças do AgentFi?

Diferente das Finanças Descentralizadas tradicionais, onde os fundos são gerenciados e as operações financeiras são executadas em contratos inteligentes unificados, o conceito do AgentFi é que cada pessoa pode executar processos e gerenciar seus próprios fundos em um computador AO, agindo como seu próprio agente financeiro. Qual é a forma específica disso? Vamos explicar usando como exemplo o principal DEX Permaswap na AO.

Na Finanças Descentralizadas tradicionais, suponha que Alice queira trocar o TOKEN A pelo TOKEN B. Em uma DEX, é necessário primeiro um pool de liquidez, que é gerenciado por contratos inteligentes, para fornecer a funcionalidade de troca de A/B. A Taxa de câmbio da transação é determinada pela curva de mercado adotada pelo contrato inteligente (por exemplo, x*y=k). No Permaswap, cada LP gerencia seus fundos de liquidez por meio de seu próprio processo de agente e personaliza a curva de mercado e a estratégia de liquidez. Claro, os LPs também podem adotar uma 'estratégia de liquidez extrema' - simplesmente colocando uma ordem limitada.

Na verdade, descobrimos que o Permaswap pode combinar as duas formas de negociação, AMM e livro de pedidos. Para os usuários, quando forem realizar uma transação, podem ser correspondidos e auxiliados pela AMM ou por uma ordem limitada, ou até mesmo por ambos.

No geral, o AgentFi tem três características:

1. Auto-hospedado: Os usuários hospedam seus próprios fundos por meio de processos delegados sob seu controle, executando suas próprias estratégias de negociação em vez de confiá-las a um contrato unificado.

2. Personalização: Os usuários podem definir flexivelmente seus próprios parâmetros de negócios financeiros por meio de processos de agenciamento controlados por si mesmos. Em outras palavras, isso equivale a abrir uma exchange, onde os usuários podem personalizar estratégias de negociação e taxas. Se expandirmos para o negócio de empréstimos, pode-se entender que os usuários abriram seu próprio banco, onde podem personalizar a Taxa de juros. Além disso, os usuários podem executar programas de estratégias financeiras personalizadas usando processos auto-hospedados, e até mesmo integrar programas de estratégias inteligentes baseadas em IA.

3. Ponto a ponto: o emparelhamento da oferta e da procura não é mais o modelo tradicional de piscina de Finanças Descentralizadas, mas sim volta ao modelo ponto a ponto.

Na ETH, há uma distinção entre contratos conta (CA) e contas externas (EOA), diferentes funcionalidades de cenários financeiros são implementadas por diferentes códigos de contrato, e as ações financeiras exigem participação ativa das pessoas. Em AO, é outro conceito voltado para o Agente, diferentes Agentes podem realizar diferentes funções, e as ações financeiras podem ser realizadas por meio de um Agente. O autor acredita que o conceito de AgentFi é mais como blocos de construção, que podem combinar para criar um ecossistema financeiro mais rico em Descentralização.

Quando há um grande número de processos autônomos, como eles podem se comunicar e serem combinados entre si? Aqui é onde entra o FusionFi Protocolo, que define os padrões de desenvolvimento e as especificações de comunicação dos Agentes na AO. Quase todas as operações financeiras podem ser abstraídas como a circulação e processamento de títulos, e o FusionFi Protocolo define exatamente um padrão de armadilha para títulos. Com esse padrão, formas complexas e diversas de finanças podem ser integradas. Os desenvolvedores podem implementar uma variedade de operações financeiras, como trocas, empréstimos, futuros e até mesmo moedas estáveis com base nos padrões do FusionFi. No futuro, o FusionFi Protocolo pode adotar o modelo de mecanismos de propostas de padronização da indústria, como BIP, EIP e NIP, para permitir que mais pessoas participem na definição do protocolo, impulsionando o desenvolvimento sustentável do ecossistema.

Sobre a explicação detalhada do Protocolo FusionFi, o autor escreverá um artigo separado.

Resumo

As limitações de desempenho e custo do Ethereum têm limitado o desenvolvimento atual das Finanças Descentralizadas. Embora a escalabilidade da L2 e das novas blockchains tenha sido eficaz, ainda existe um teto invisível que limita o desenvolvimento dos negócios financeiros.

Para quebrar completamente o teto, surgiu o AO supercomputador em paralelo, uma rede diferente do paradigma tradicional de Bloco. Com o desempenho infinitamente escalável do AO, tornou-se possível o AgentFi. Os usuários podem executar seus próprios processos, gerenciar seus próprios fundos e personalizar os serviços financeiros.

O modelo financeiro voltado para agentes tem um cenário de aplicação mais amplo em comparação com as finanças descentralizadas tradicionais.

Fonte de dados:

1. Interpretação do TPS do Ethereum

2. Estatísticas de consumo de gás de transação Ethereum

Referências:

1 Tecnologia Detalhada ao Supercomputador de Computação Paralela

2. Ao protocolo: Descentralização, Supercomputador sem permissão

3. Finanças Inteligentes: De AgentFi para FusionFi