Interpretação do desenvolvimento atual da ai16z e Virtuals: controlam mais da metade do mercado de AI Agentes, mas ambos enfrentam desafios de centralização da ecologia

Escrito por: Nancy, PANews

Com a melhoria contínua da infraestrutura e a implementação gradual de cenários de aplicação, o ecossistema de Agentes de IA criptografados está cada vez mais próspero, apresentando uma nova trajetória de desenvolvimento de mercado, com a liquidez e a participação dos usuários em constante crescimento. Nessa onda de entusiasmo pelos Agentes de IA, a ai16z e o Protocolo Virtuals são, sem dúvida, os dois projetos mais representativos e fortes, com suas respectivas ecologias atraindo o interesse ativo de diversos investidores.

ai16z e Virtuals dominam o mercado de Agentes de IA, contribuindo com mais da metade da participação

Embora o ecossistema da AI Agent tenha crescido rapidamente no mercado criptográfico, atraindo muita atenção e capital, sua estrutura de mercado ainda é relativamente simples, principalmente dependente do impulso de alguns projetos líderes.

De acordo com os dados mais recentes da Cookie.fun, até 30 de dezembro, a capitalização de mercado geral do AI Agent atingiu US $ 11,68 bilhões, um aumento de quase 39,1% nos últimos 7 dias. Essa tendência de crescimento indica uma rápida tendência de crescimento do ecossistema AI Agent no mercado criptográfico.

Em termos de escala ecológica, todo o agente de IA criptografado tem um claro efeito dominante, liderado principalmente pelos projetos Virtuals e ai16z. Especificamente, o valor de mercado ecológico do Virtuals atingiu 5,01 bilhões de dólares, enquanto o ai16z é de 1,63 bilhão de dólares, representando 56,8% da participação de mercado do agente de IA. Isso também significa que o crescimento e desenvolvimento do agente de IA atualmente dependem mais da construção desses dois projetos líderes.

Ao mesmo tempo, em termos de tipo, o valor de mercado da Virtuals ultrapassou o Agente de IA personalizado, que vale 46,7 bilhões de dólares, com um valor de mercado acumulado de 18 bilhões de dólares para outras categorias.

Quanto à distribuição na cadeia, Base e Solana são os dois principais campos de batalha para o AI Agent. O valor de mercado do AI Agent na Base é de cerca de $5.76 bilhões de dólares, enquanto o valor de mercado na Solana é de $5.47 bilhões de dólares, totalizando 96.1% do mercado global. O valor de mercado total dos projetos em outras cadeias é apenas de $920 milhões de dólares, o que indica que o ecossistema do AI Agent ainda está em estágio inicial.

Embora a Base e a Solana sejam igualmente proeminentes no mercado do AI Agent, as suas ecologias têm diferenças significativas. O projeto principal na ecologia da Base é o Virtuals, com 86,9% dos projetos provenientes desta ecologia. Em comparação, a ai16z detém apenas cerca de um terço da participação de mercado na Solana, o que indica que o ecossistema do AI Agent na Solana é mais diversificado e rico do que na Base.

Apresentando diferentes caminhos de desenvolvimento ecológico, mas com uma concentração de mercado claramente visível.

Com o crescente interesse em Virtuals e ai16z, os projetos ecológicos associados também se tornaram o foco de investidores de mercado.

De acordo com dados da daos.fun, até 30 de dezembro, o valor líquido dos ativos da ai16z (NAV) era de cerca de 23,355.5 milhões de dólares, abrangendo mais de 1.400 tokens. Entre esses tokens, apenas 3 têm um valor de mercado acima de um milhão de dólares, que são ELIZA, fxn e degenai, representando 84,3% do total. Existem 6 tokens com um valor de ativos entre 100.000 e 1 milhão de dólares, e o valor de mercado dos outros tokens é inferior a 100.000 dólares. Essa distribuição indica que a carteira de tokens da ai16z apresenta uma característica de concentração, com alguns tokens de alto valor dominando o valor total dos ativos, enquanto a maioria dos tokens tem um valor de mercado mais disperso, mostrando que o ecossistema ainda está altamente fragmentado.

Comparado com ai16z, a qualidade dos projetos ecossistêmicos da Virtuals é relativamente alta e recentemente tem sido amplamente discutida devido ao valor de mercado ultrapassar o do projeto AI de destaque Bittensor (TAO). No entanto, também existe um certo desequilíbrio estrutural no ecossistema da Virtuals.

O site oficial do Virtuals mostra que, até 30 de dezembro, há cerca de 510 projetos no ecossistema Virtuals. Entre eles, existem 4 projetos com valor de mercado superior a 1 bilhão, nomeadamente AIXBT, G.A.M.E, Luna e VaderAI, representando 19,2% do ecossistema total; há 99 projetos com valores entre 1 milhão e 100 milhões de dólares, enquanto os restantes cerca de 60% dos projetos têm valores de mercado inferiores a 100 mil dólares. O ecossistema geral do Virtuals é mais reconhecido pelo mercado, mas enfrenta certos problemas de concentração no desenvolvimento do ecossistema.

Para as diferentes rotas de desenvolvimento do agente de IA da ai16z e Virtuals, o pesquisador independente do Web3, Haotian, apontou anteriormente que a ai16z é mais aberta, mais parecida com uma aliança de ecossistemas de desenvolvedores 'estilo Android', mas devido à extrema economia sem token da ai16z, os tokens do seu ecossistema carecem de um modelo de avaliação razoável, e não podem formar força a curto prazo. No entanto, tudo isso será resolvido após uma tokenomics sistêmica. Ao mesmo tempo, cada membro do ecossistema da ai16z tem suas próprias habilidades, e o impulso está na força da comunidade de desenvolvedores. A primeira coisa que o fundador Shaw quer fazer é liderar o ecossistema disperso em um super ciclo de crescimento aberto impulsionado pela comunidade de código aberto.

E recentemente, durante uma entrevista com a PANews, Shaw revelou que a ai16z planeia anunciar uma nova proposta de economia de tokens, incluindo um mecanismo de emparelhamento LP, integração de funcionalidades DeFi, etc., por volta de 1 de janeiro de 2025.

Em comparação com o Virtuals e o ai16z, fonte: @0xgangWhat

Por outro lado, Virtuals é mais fechado. Haotian aponta que Virtuals segue a rota de expansão ecológica do 'estilo da Apple', mais parecido com uma 'fábrica de sonhos estelares' AI Agent. Como Virtuals já possui uma economia de tokens completa no início, os usuários precisam apostar o token VIRTUAL para criar um AI Agent, e precisam gastar o token VIRTUAL para comprar o novo token do AI Agent. Portanto, quanto mais AI Agents forem emitidos no Virtuals, maior será a demanda pelo token Virtuals, naturalmente gerando um efeito de crescimento positivo. No entanto, devido ao foco do Virtuals na plataforma de emissão de ativos, fornecendo uma base de estrutura padrão para AI Agents, isso pode levar a uma homogeneização comparativamente pesada dos AI Agents na plataforma. A emissão de ativos do Virtuals e a quebra da ecologia leve da tecnologia essencialmente são limitações inerentes ao ecossistema fechado.

Da pura MEME para aplicação em cadeia, o AI Agent revoluciona o modelo de funcionamento do mercado

Por trás do hype em torno de Virtuals e ai16z, está o aumento da atenção para AI Agent e também uma importante manifestação do desenvolvimento e evolução de MEME.

"AI é a maior tendência na tecnologia e produtividade humana nos próximos 20 anos e pode ser integrada em todas as categorias de criptografia, incluindo DeFi, GameFi, NFT e Desci. Durante o período de rápido avanço, surgirão muitos novos aplicativos e novas tecnologias, todos os quais podem ser aplicados em criptografia." O especialista em criptografia KOL0xWizard acredita que a combinação de novos ativos baseados em AI pode criar um novo valor de mercado criptográfico e até mesmo recriar o valor de mercado total da criptografia.

"Desde o MEME puro como GOAT inicial, até um Agente de IA capaz de conversar, passando por fundos on-chain como ai16z e plataformas de lançamento de novos ativos como Virtual e Spore, cada passo está se aproximando cada vez mais da aplicação. A essência deste mercado de alta on-chain é que novos 'projetos de aplicação' contornam as exchanges e VC, redistribuindo diretamente os benefícios através do modelo de lançamento de novos ativos on-chain. Ao mesmo tempo, os projetos não precisam lamber os VC, lutar por recursos e pagar pedágio para as exchanges, podendo simplesmente sair e dar uma olhada no mercado on-chain para ver se há demanda." KOL de criptografia apontado por @Michael_Liu93.

Haotian também acredita que o ambiente mudou, e a lógica de captura de valor no mercado também está mudando, o que se reflete principalmente nos seguintes pontos: (1) do empilhamento de infraestrutura anterior que é separado das necessidades reais do mercado para usar aplicativos AI Agent para verificar a demanda do mercado; (2) No passado, as rondas de financiamento de capital de risco conduziam a margens de lucro cada vez mais estreitas no mercado secundário, mas agora os projetos construídos sob a forma de Bem Público de código aberto podem ser diretamente financiados no mercado secundário, e permitir que os agentes de IA façam uma gestão independente dos ativos pode trazer maior imaginação ao projeto; (3) No passado, os métodos de airdrop, como a aquisição de utilizadores iniciais e tráfego, trouxeram pressão operacional de acompanhamento, e a abertura ao nível do MEME pode ser adequada para o crescimento contínuo da Tokenomics (taxas de LP, impostos sobre transações, libertação de ações reservadas, etc.); (4) Depois de quebrar o jogo final da listagem CEX, ela tenderá gradualmente a ser orientada para DEX, e projetos de alta qualidade têm uma maior probabilidade de "contra-ataque de base"; (5) Concretizar novas regras de funcionamento do mercado, sendo basicamente difícil para o mercado e ecologia de projetos que não se misturam com a comunidade e nem sempre saltam na linha da frente dos produtos.