Explorando novamente Stacks: BTC, a camada 2 mais antiga, completa a atualização Nakamoto. Será que as Finanças Descentralizadas do BTC serão o próximo foco?

Autor: Deep Tide TechFlow

Com o Bitcoin ultrapassando os 90 mil dólares, todos os ecossistemas do mercado de criptomoedas começaram sua própria celebração.

Narrativa de IA continua a aquecer, MEME continua a encenar o mito da riqueza... Mas neste frenesim, os projetos no ecossistema BTC parecem ser os 'outsiders': É a festa deles, eu não tenho nada.

Obviamente, o efeito positivo do Bitcoin não se espalhou muito para os projetos de ecossistema próprio.

Mesmo em comparação com a Ethereum, considerada a mais problemática, a área de Finanças Descentralizadas (DeFi), da qual ela se orgulha, representa quase 17% do limite de mercado total da Ethereum; enquanto o Bitcoin mantém cerca de 50% do limite de mercado total do mercado, o valor total bloqueado (TVL) de sua ecologia DeFi é inferior a 1% do mercado total (dados do relatório da CMC).

No entanto, o mercado de criptomoedas sempre segue a regra da rotação de atenção e narrativa.

A grande disparidade também inclui oportunidades faseadas, após a inscrição e a jogabilidade de stake, o ecossistema BTC caiu em silêncio; diante de uma grande disparidade, há sempre a possibilidade de ser incendiado a qualquer momento.

Alguns projetos que têm trabalhado profundamente no ecossistema BTC ao longo dos anos podem até encontrar suas próprias oportunidades, muitas vezes é apenas uma questão de um catalisador.

Enquanto vários MEME moeda alternam entre "bull runs", o Stacks, uma das primeiras soluções de Layer2 para o Bitcoin, optou por seguir um caminho discreto, focando na transformação tecnológica e finalmente concluindo a tão esperada atualização Nakamoto.

Não se esqueça, no ano passado, STX também tinha uma qualidade semelhante a MEME e o preço chegou a aumentar 10 vezes.

O que esta atualização trará, será uma nova oportunidade de partida?

Em um mercado de alta especulação como o atual, há quanto espaço para projetos focados em inovação tecnológica, como o Stacks?

Loja antiga, nova exploração, vamos conhecer novamente Stacks, este velho amigo.

A atualização da Nakamoto não é apenas uma reconstrução técnica

A atualização central do Nakamoto reside na revolução completa do Mecanismo de consenso PoX do Stacks 2.0. Para entender o significado desta atualização, é necessário primeiro compreender as limitações do mecanismo PoX existente.

Na atual mecânica PoX, a confirmação do Bloco Stacks precisa esperar que a rede BTC gere um novo Bloco para ser concluída. Embora este mecanismo herde a segurança do BTC, também traz problemas de eficiência: até mesmo transações simples precisam aguardar cerca de 10 minutos para a geração de um Bloco na rede BTC. Mais importante ainda, devido à dependência do Bloco Stacks na acumulação do Bloco BTC, os usuários muitas vezes precisam esperar por vários Blocos BTC (geralmente 6 Blocos, cerca de 1 hora) para garantir a finalidade da transação.

Enquanto isso, a análise da GrayScale mostra de forma mais clara a diferença de desempenho possível antes e depois da atualização:

（Fonte de dados: Relatório da Gray Research）

O novo Nakamoto PoX resolveu esse problema de desempenho introduzindo o mecanismo de "Confirmação rápida do Bloco". O sistema atualizado permite a confirmação prévia das transações através do Mecanismo de consenso interno da rede enquanto espera pela confirmação do Bloco BTC, possibilitando que a maioria das transações seja confirmada em minutos, mantendo a segurança da rede BTC.

Em termos de arquitetura de segurança, a atualização trouxe melhorias substanciais. Embora o Stack original escreva seu valor de Bloco no BTC transação, a herança unidirecional de segurança apresenta riscos potenciais. Na nova arquitetura, os Mineiros precisam participar simultaneamente na Mineração do BTC e na validação dos Stacks, criando um mecanismo de validação de segurança bidirecional. Isso não apenas aumenta o custo dos ataques, mas também garante o comportamento honesto dos validadores através de incentivos econômicos.

A melhoria da interoperabilidade é refletida na reconstrução da arquitetura subjacente. Antes disso, a interação entre Stacks e a rede BTC era realizada por meio de um mecanismo de relé complexo, o que não só aumentava a latência, mas também introduzia suposições adicionais de confiança. A nova arquitetura adota um mecanismo de verificação de estado direto, permitindo que os nós Stacks leiam e verifiquem diretamente o estado da rede BTC, simplificando significativamente a complexidade das operações de interação entre cadeias. Essa melhoria estabelece uma base sólida para futuras aplicações inovadoras, especialmente a implementação de sBTC.

Também podemos usar uma tabela para entender rapidamente os detalhes e possíveis significados da atualização de Nakamoto.

Ao mesmo tempo, de acordo com a análise do relatório de pesquisa da Grayscale, após a atualização do Satoshi do meio, o protocolo Stacks fornecerá recursos exclusivos, incluindo:

（i）BTC Collateralized Stablecoin,

（ii）Empréstimos baseados em Bitcoin (e recompensas nativas em Bitcoin),

（iii）Baseado em Bitcoin Descentralização自治组织。

Semelhante ao desenvolvimento do ecossistema de Finanças Descentralizadas do Ethereum impulsionado pela linguagem financeira básica de 2017, dada a atual posição de seguir do BTC, seu ecossistema também pode estar florescendo.

sBTC, a aplicação inovadora do BTC na Stacks

Esta atualização parece boa, mas quais mudanças substantivas ela trará para o ecossistema e os produtos?

Do ponto de vista da própria Stacks, um novo produto que vem com a atualização é o SBTC.

Como um protocolo de âncora bidirecional Descentralização para Bitcoin, o sBTC foi projetado com uma ideia simples: tornar o Bitcoin, o "ouro digital", mais flexível e um ativo produtivo verdadeiramente programável.

No caso do sBTC mencionado na tabela acima, pode ser entendido como uma inovação do protocolo de encapsulamento do Bitcoin, que permite que o Bitcoin seja executado na rede Stacks na forma de contratos inteligentes.

Um projeto de infraestrutura precisa estar mais próximo dos ativos de emissão para atrair mais atenção e criar mais jogabilidade.

Esta visão não é nova. Já existem muitas tentativas semelhantes no mercado, como o wBTC popular no Ethereum, que já chegou a ter entre 50 e 150 bilhões de dólares bloqueados, mesmo em um modelo de custódia centralizado. Mas a ambição do sBTC claramente vai além disso - ele pretende ser uma solução verdadeiramente descentralizada que esteja alinhada com o espírito do Bitcoin.

O mecanismo central do sBTC é realmente muito intuitivo: quando os usuários bloqueiam BTC na Rede principal do BTC, a Stacks Network irá cunhar uma quantidade equivalente de sBTC, mantendo estritamente uma relação de ancoragem de 1:1. Os usuários podem usar esses sBTC para interagir com contratos inteligentes e, ao resgatar, basta destruir os sBTC e a quantidade correspondente de BTC será automaticamente liberada.

Soa simples, mas o verdadeiro desafio técnico é garantir a descentralização e a segurança desse processo, o que também é o que torna o sBTC único.

Não possui um gestor predefinido, mas sim um grupo aberto de signatários dinâmicos para operar todo o sistema. Todas as operações-chave são realizadas na Rede principal Bitcoin (BTC), herdando as características de segurança do BTC.

Os signatários recebem recompensas em BTC através do Consenso Stacks, o que garante um incentivo econômico para garantir a operação contínua do sistema. Mais importante ainda, o sBTC implementa diretamente a funcionalidade de Máquina Oracle de preços na Rede principal BTC, sem depender de qualquer fonte de dados externa.

O timing é crucial. No ecossistema BTC, o surgimento do sBTC é oportuno. Com a conclusão do upgrade Nakamoto, as bases tecnológicas estão estabelecidas.

E no mercado, a participação da BTC Finanças Descentralizadas no TVL é inferior a 1%, o que contrasta fortemente com seu limite de mercado, essa diferença significa um enorme espaço para desenvolvimento. Mais encorajador é o fato de que várias organizações importantes de BTC já manifestaram claramente seu apoio ao plano sBTC, demonstrando o reconhecimento da indústria por essa inovação.

Quanto ao sBTC, é importante notar aqui: não é uma parte direta da atualização Nakamoto, mas sim uma das aplicações importantes suportadas por esta atualização. A atualização Nakamoto fornece a base técnica necessária para o sBTC através de melhorias na interoperabilidade e na arquitetura de segurança.

De acordo com as últimas notícias do blog relacionado com Stacks, a atualização do sBTC está prevista para começar no início de dezembro de 2024. Atualmente, a comunidade está a votar na proposta SIP-029, que irá otimizar o mecanismo de emissão de Tokenemissão do Stacks e preparar o caminho para o lançamento do sBTC.

E se você quiser saber mais sobre a introdução do sBTC, o oficial de um dedo pode basicamente ajudá-lo a entender rapidamente o geral.

No contexto atual da ecologia do BTC "apenas subir o preço do token, não subir a ecologia", a chegada do sBTC pode ser um catalisador para mudar essa situação. Assim como o Ethereum impulsionou o desenvolvimento da ecologia das Finanças Descentralizadas através de primitivas financeiras básicas em 2017, a ecologia do BTC talvez esteja apenas esperando por uma oportunidade como essa.

Visão geral do ecossistema e dos dados

Tanto antes como depois da atualização, o Stacks permanece uma infraestrutura e seu progresso depende da construção de projetos ecossistêmicos.

Após a atualização de Nakamoto, a Liquidez do ecossistema Bitcoin pode ser liberada através das melhorias de funcionalidade e escalabilidade do sBTC, BTCcontratos inteligentes, o que pode beneficiar diversos projetos no ecossistema.

O ecossistema Stacks tem mais de 60 DAPPs, a maioria dos quais está relacionada com Finanças Descentralizadas e Token não fungível. Entre estes, o protocolo de Finanças Descentralizadas tem beneficiado de uma atualização significativa, pois os utilizadores podem agora cunhar sBTC na Stacks, utilizando simplesmente o seu BTC bloqueado após a atualização de Satoshi, e utilizá-lo em operações de Finanças Descentralizadas, como empréstimos de stablecoins, empréstimos e trocas de ativos. Além disso, os utilizadores dos protocolos de Finanças Descentralizadas baseados na Stacks podem obter recompensas em BTC.

Atualmente, alguns bons protocolos de Finanças Descentralizadas são os seguintes:

Alex Labs: Construir o ecossistema mais abrangente de Finanças Descentralizadas Bitcoin usando Stacks. Alex Labs expandirá produtos como Lisa (Liquidezstake na versão Stacks), lanuchpad e pontes de cadeia cruzada para o ecossistema Runes;

Arkadiko: Adota o modelo CDP (Colateralizado por Dívida, semelhante ao MakerDAO), permitindo aos utilizadores cunhar moedas estáveis, gerando assim ganhos em BTC;

StackingDAO: Liquidezstakeprotocolo no Stacks, permite que o stakeStacks gere ganhos adicionais;

Zest: na cadeia借贷protocolo;

Bitflow Finance: DEX no ecossistema;

De acordo com os dados do Signal 121, a maioria do STX staked atualmente fluiu para StackingDAO, seguido por LISA e Stackswap, entre outros.

Por conseguinte, atualmente, os Endereços ativos do ecossistema Stacks estão principalmente no protocolo de Finanças Descentralizadas apresentado na figura acima, e o volume de fundos dos vários projetos do ecossistema está diretamente relacionado com o nível de atividade dos Endereços. Protocolos com a maior quantidade de fundos em stake geralmente têm o maior número de Endereços ativos.

Mas olhando para o valor absoluto do TVL total e do número de Endereço, há uma grande diferença entre as Finanças Descentralizadas e o ETH em Stacks, o que confirma o ponto de vista expresso no início do artigo. Em outras palavras, precisamos de um ponto de ignição e um catalisador para transformar essa diferença em espaço de ascensão.

Evidentemente, essa diferença é difícil de preencher com MEME. É importante notar que também existem projetos MEME na Stacks, mas sua cultura, influência, capitalização de mercado e atividade ainda têm uma grande diferença em comparação com o MEME na Solana.

Portanto, à medida que a infraestrutura da Stack amadurece, se houver mais jogadas para criar ativos semelhantes à inscrição, isso afetará diretamente a atividade da ecologia do Stacks.

No entanto, a ponte já foi construída e levará tempo para observar que tipo de carro finalmente correrá sobre ela.

Perspectivas futuras: quando a inovação tecnológica encontra incentivos ecológicos

No ecossistema do Bitcoin, muitas vezes discutimos uma questão: qual é a relação entre inovação tecnológica e reconhecimento de mercado?

Apenas porque há tecnologia, o mercado vai necessariamente comprar? Claro que não, muitas vezes, se o mercado comprar depende da orientação e planeamento do projeto.

Encorajar mais pessoas a participar na construção de sBTC em ambas as extremidades da oferta e da procura é o passo chave para Stacks.

Assim, o recente programa 'Best & Brightest' (os melhores e mais inteligentes) lançado pela Stacks é basicamente uma iniciativa importante de inovação para coletar projetos que visam o ecossistema BTC. Em resumo, é fornecer suporte abrangente para desenvolvedores e equipes que desejam construir aplicativos inovadores no BTC - algo como um 'acelerador de inovação do ecossistema BTC'.

Este plano será implementado gradualmente a partir do final de novembro de 2024, abrangendo várias áreas importantes do ecossistema BTC, como Mineiro, Carteira, exchange, etc. Ele atende tanto ao espaço de crescimento dos desenvolvedores individuais quanto fornece fundos de desenvolvimento adequados para equipes maduras.

Para garantir que essas inovações sejam seguras e confiáveis, o Stacks também convidou equipes de segurança de ponta do setor. Por exemplo, o Immunefi (uma plataforma de segurança na cadeia que protege mais de $190 bilhões de ativos, com mais de 45 mil pesquisadores de segurança) realizará um evento especial de "Attackathon", permitindo que hackers éticos testem e fortaleçam antecipadamente a segurança desses projetos inovadores.

É interessante que o momento de lançamento deste plano seja perfeito. Justamente quando o preço do BTC atinge uma nova alta e o mercado está em um frenesi especulativo, o Stacks escolhe um caminho aparentemente mais lento, mas possivelmente mais visionário: fornecer mais possibilidades para todo o ecossistema do BTC através de inovação tecnológica sólida e construção da comunidade.

Do ponto de vista do suporte institucional, o sBTC já recebeu o apoio de mais de 20 instituições renomadas, incluindo BitGo, Blockdaemon, Figment, Copper e Asymmetric. Este amplo endosso institucional não só reconhece a solução técnica, mas também é um voto de confiança no futuro desenvolvimento do ecossistema como um todo.

É muito provável que vejamos uma onda de inovação baseada no Bitcoin (BTC). Isso não apenas diz respeito à expansão da ecologia do Bitcoin (BTC), mas também pode redefinir a nossa compreensão das "aplicações do Bitcoin (BTC)".

Afinal, como disse Satoshi Nakamoto no fórum BTC: "Nos próximos dezenas de anos, quando a Recompensa de bloco se tornar muito pequena, a Lavagem de dinheiro será a principal compensação do Nó. Acredito que daqui a 20 anos, ou haverá um grande volume, ou não haverá volume algum." E agora, parece que, através desse plano de inovação ecológica, o Bitcoin está seguindo em direção ao primeiro cenário.

No entanto, a inovação técnica precisa ser testada pelo mercado. No atual ecossistema BTC 'subir apenas o preço, não subir o ecossistema', será que a escolha do Stacks poderá ser reconhecida pelo mercado?

A resposta para esta questão talvez só possa ser revelada após o lançamento oficial do sBTC e o surgimento de mais aplicações inovadoras baseadas em Stacks.