Encaminhar o título original：Agricultura de rendimento vs estaca: Que estratégia de rendimento passivo é melhor para si?

O debate sobre a melhor forma de gerar rendimentos passivos a partir da moeda criptográfica tem-se arrastado ao longo dos anos. Muitos investidores estão a voltar-se para o yield farming e o staking como duas das estratégias de rendimento passivo mais rentáveis; no entanto, existe uma confusão significativa em torno destes termos.

Yield farming e staking são métodos viáveis de ganhar dinheiro sem necessidade de estar ativo nos mercados, mas existem diferenças significativas entre eles que podem ter impacto nos seus rendimentos de investimento. Nesta publicação do blogue, vamos explorar os prós e os contras de cada estratégia, ajudando-o a tomar uma decisão informada sobre qual a opção que melhor se adequa aos seus objectivos.

O que é a agricultura de rendimento?

O processo de fornecer liquidez aos protocolos DeFi (Finanças Descentralizadas), como pools de liquidez e serviços de empréstimo e empréstimo de criptografia, é conhecido como yield farming (YF). Foi comparado à agricultura porque é uma nova abordagem para "cultivar" a sua moeda criptográfica.

O Yield Farming (também conhecido como mineração de liquidez) é atualmente o método mais popular de lucrar com activos criptográficos. Um produtor de rendimento recebe uma percentagem das taxas de plataforma de um DEX (Decentralized Exchange) como o Uniswap quando fornece liquidez. As taxas da plataforma são pagas pelos trocadores de fichas que utilizam a liquidez. É uma situação vantajosa para todos: os detentores de criptomoedas podem ganhar mais exposição, enquanto os protocolos beneficiam de uma maior liquidez e volume de transacções.

Mineração de liquidez

Alguns entusiastas da criptografia reconhecem a mineração de liquidez e a produção agrícola como duas estratégias de investimento diferentes - principalmente porque os usuários recebem o Token de Provedor de Liquidez (LP Token) do sistema de mineração de liquidez em troca do par de negociação.

No entanto, estes termos são frequentemente utilizados de forma indistinta. A agricultura de rendimento criptográfico também pode ser chamada de mineração DEX, mineração DeFi, mineração de liquidez DeFi ou mineração de liquidez criptográfica.

Como funciona o Yield Farming?

Fonte da imagem: Accubits

Um dos conceitos-chave por detrás da produção agrícola é o dos criadores de mercado automáticos (AMM), plataformas de negociação automáticas e sem autorização que não exigem que os utilizadores dêem ordens, ao contrário das bolsas tradicionais que envolvem compradores e vendedores. As AMM permitem aos investidores negociar de forma mais eficiente e cómoda, sem intermediários ou terceiros. Além disso, com os criadores de mercado automatizados, as transacções são feitas quase instantaneamente, aumentando ainda mais a atração da agricultura de rendimento para muitos investidores.

Fornecedores de liquidez (LPs) e pools de liquidez

O sistema AMM mantém o livro de ordens, que é constituído maioritariamente por pools de liquidez e fornecedores de liquidez (LPs).

Essencialmente, os pools de liquidez são contratos inteligentes que recolhem dinheiro para facilitar aos utilizadores de criptomoedas o empréstimo, a aquisição e o comércio de moeda digital. Os fornecedores de liquidez (LPs), que contribuem com dinheiro para os pools de liquidez, utilizam esse dinheiro para alimentar o ecossistema DeFi. O conjunto de liquidez incentiva-os.

Agricultura de rendimento: Vantagens

A agricultura de rendimento permitiu que muitos investidores comuns colhessem os frutos dos activos digitais sem terem um conhecimento profundo da tecnologia de cadeias de blocos ou desenvolverem estratégias de negociação complicadas. As recompensas geradas pela agricultura de rendimento tornaram possível obter rendimentos que, de outra forma, seriam inatingíveis com os veículos de investimento tradicionais. À medida que a DeFi continua a crescer e a evoluir, é evidente que a criptocultura se tornará um método mais comum para gerar rendimentos passivos online.

Explorações agrícolas de melhor rendimento

As sociedades de rendimento agrícola prestam diferentes serviços financeiros, a maioria dos quais gera juros surpreendentemente elevados. Pode ganhar 0,01% a 0,25% por ano com os grandes bancos, mas estes baixos rendimentos não podem igualar os lucros de 20% a 200% que certas plataformas DeFi prometem. Quanto maior for a taxa de juro, mais arriscado é o conjunto de apostas - trata-se de uma correlação bastante frequente. Esteja atento a fraudes e a plataformas não comprovadas que podem custar-lhe dinheiro.

As plataformas DeFi mais rentáveis (Aave, Curve, Uniswap, etc.) estão no Ethereum, mas a Binance Smart Chain (BSC) também tem alguns projectos substanciais, como o PancakeSwap e o Protocolo Venus, para rivalizar com a rede Ethereum.

Eis a lista das explorações com melhor rendimento:

1. Fornecimento de liquidez no Uniswap: ~20% a 50% APR
2. Ganhe juros sobre o Aave: ~0,01% a 15% APR
3. Rendimento agrícola no PancakeSwap: ~8% a 250% APR
4. Liquidez Fornecimento na Curve Finance: ~2,5% a 25% APR
5. Finanças Yearn: ~0,3% a 35% APY

As elevadas taxas de rendimento (APY) dos agrupamentos de rendimento agrícola tornam-nos extremamente competitivos. As taxas flutuam frequentemente, obrigando os produtores de liquidez a alternar entre diferentes locais. O inconveniente é que cada vez que um agricultor sai ou entra num pool de liquidez, tem de pagar despesas de gás.

O que é a aposta?

O staking é uma tendência cada vez mais popular na indústria das criptomoedas, uma vez que permite aos utilizadores obter um rendimento passivo, mas elevado, enquanto apoiam a sua rede ou protocolo favorito. Envolve a detenção de uma determinada quantidade de moedas ou fichas numa carteira segura e a participação no processo de verificação de transacções em determinadas redes de cadeias de blocos, como a Ethereum, Polkadot, BNB, Cardano, etc. Em troca, os stakers são recompensados com mais moedas ou tokens, o que pode gerar um fluxo constante de receitas. Com as recompensas a dependerem frequentemente da volatilidade da rede, o staking pode ser altamente lucrativo se for feito corretamente, tornando-o uma opção atractiva para os entusiastas de criptomoedas que procuram diversificar a sua carteira.

Prova de Trabalho vs Prova de Participação

Quando se trata de criptomoeda, há dois mecanismos de consenso principais que se destacam, e estes são Proof of Work (PoW) e Proof of Stake (PoS). Embora o PoW seja atualmente o protocolo mais dominante na indústria, o PoS também tem vindo a tornar-se cada vez mais popular.

Cada um destes protocolos tem as suas próprias vantagens e desvantagens. Com o PoW, os mineiros dedicam poder de computação para processar (validar) transacções - os mineiros recebem recompensas pelo seu trabalho árduo através da obtenção de tokens. Isto torna-o um sistema seguro, mas o PoW está também associado a um enorme consumo de energia.

Com o PoS, os intervenientes comprometem tokens do seu saldo e recebem recompensas. Isto elimina a extração de minério, reduzindo assim os custos de energia. No entanto, como este protocolo utiliza algoritmos de seleção de validadores para a verificação de transacções, pode levar à centralização do controlo se for implementado incorretamente.

Assim, nenhum dos protocolos é intrinsecamente melhor ou pior; compreender as vantagens e desvantagens de cada um pode ajudar a determinar qual deles será o mais adequado para uma situação específica.

Como funciona a aposta em criptomoedas?

Fonte da imagem: Bitpanda

O staking é uma forma popular de obter rendimentos no mundo do blockchain, comprometendo fundos como uma forma de garantia. Envolve o bloqueio de uma quantidade de criptomoeda para gerar recompensas através de processos de verificação, semelhantes à extração mineira, mas com menos esforço e risco. Em troca da aposta dos seus tokens, os utilizadores podem receber recompensas por contribuírem para a segurança e estabilidade do ecossistema.

Como apostar em criptomoedas PoS

Para apostar criptos, os utilizadores devem descarregar e sincronizar carteiras e transferir moedas. Os utilizadores podem configurar as definições de staking da sua carteira, verificar as estatísticas da moeda em staking e manter-se atentos às cadeias de blocos para obter recompensas. Certifique-se de que todas as definições de segurança da rede estão actualizadas com os níveis de proteção mais elevados activados, de modo a não colocar em risco os fundos de apostas. Além disso, deve fazer cópias de segurança dos seus dados com a maior frequência possível, uma vez que eventos inesperados podem causar interrupções que podem pôr em risco os seus fundos. O staking de criptomoedas é uma excelente forma de se recompensar por tomar medidas proactivas para manter a sua carteira segura e apoiar o consenso da rede.

As 5 principais criptomoedas para apostar

Aqui estão as criptomoedas mais apostadas:

1. Ethereum
2. Cardano
3. Tezos
4. Polígono
5. Teta

Todos os cinco oferecem recompensas potenciais elevadas para quem estiver disposto a bloquear os seus fundos na rede durante um período de tempo. Embora as recompensas variem em cada caso, apostar em qualquer uma das cinco primeiras é considerado mais fiável e consistente em comparação com outras moedas.

Temos guias de staking abrangentes sobre algumas das criptomoedas mais populares (clique para ver): Cardano (ADA), Ethereum (ETH) e Tron (TRX). Também temos um artigo adequado sobre as melhores moedas para apostar - clique para ver.

Como o DeFi afeta o staking

Uma vez que as plataformas DeFi são descentralizadas e, por conseguinte, menos propensas a violações da segurança do que as aplicações bancárias tradicionais, são frequentemente mais seguras do que estas últimas. Os sistemas DeFi também oferecem aos utilizadores acesso a incentivos como APYs elevados, privilégios de governação adicionais ou direitos de voto que outros sistemas financeiros não podem oferecer.

Os investidores que participam na DeFi devem tomar algumas precauções adicionais em matéria de staking. Estes consistem em

• Tendo em conta a segurança da plataforma DeFi;
• Determinar a liquidez dos tokens de aposta;
• Investigar se as recompensas conduzem à inflação;
• Diversificar com diferentes plataformas e iniciativas de staking.

Produção agrícola vs estacaria: Qual é a diferença?

Decidir entre a agricultura de rendimento e a aposta como forma de investimento pode ser complicado. Embora ambos ofereçam o potencial para um rendimento adicional, é importante compreender qual é o mais adequado para as suas circunstâncias e objectivos.

Embora os termos "cultura de rendimento" e "estacaria" sejam ocasionalmente utilizados como sinónimos, existem algumas distinções claras entre os dois.

Rentabilidade

O Yield farming e o staking geram lucros bastante diferentes, que são normalmente expressos em termos de "rendimento percentual anual", ou APY.

Por exemplo, os produtores que aderem a um novo projeto ou abordagem numa fase inicial podem lucrar significativamente. De acordo com a CoinGecko, o intervalo de retorno possível é de 1% a 1.000% APY.

Ao contrário da agricultura de rendimento, os pagamentos de staking variam normalmente entre 5% e 14%.

Níveis de risco

A agricultura de rendimento oferece um rendimento mais elevado, mas também acarreta maiores riscos. Uma das razões é que existe um maior risco de "puxar o tapete", uma vez que a criptocultura é frequentemente utilizada em projectos DeFi mais recentes. Nas redes PoS estabelecidas, onde este perigo é menor, a aposta é mais frequente.

No entanto, existe um certo grau de risco associado à volatilidade, tanto na produção agrícola como na aposta. Se o valor das fichas cair inesperadamente, tanto os produtores como os armazenistas podem perder dinheiro. Existe também a possibilidade de liquidação, que pode acontecer se o seu investimento não puder ser coberto pela sua garantia.

Os utilizadores também podem produzir stablecoins. Desde que os tokens não percam a sua indexação, os pools de stablecoins são muito seguros. Neste caso, uma perda impermanente pode ser totalmente evitada.

Complexidade

O staking é frequentemente visto como uma técnica de rendimento passivo menos complicada, porque apenas requer que os investidores escolham um conjunto de staking e bloqueiem a sua moeda criptográfica. Também não exige um investimento inicial significativo. Por outro lado, a produção agrícola pode ser morosa, uma vez que os investidores têm de decidir quais os tokens a emprestar e em que plataforma, com a possibilidade de mudar repetidamente de plataforma ou de tokens. Em última análise, a forma ativa como escolhe gerir os seus investimentos pode determinar se decide apostar ou produzir.

Um ativo criptográfico é tudo o que é necessário para começar a apostar. Em contrapartida, o yield farming permite-lhe ganhar dinheiro com um par de transacções.

Independentemente da estratégia, vai precisar de algumas fichas para começar. É aí que o agregador de criptografia Changelly é útil - reunimos todas as melhores taxas e taxas mais baixas em um só lugar. Veja você mesmo!

Liquidez

Ao comparar o yield farming com o staking, a tática vencedora é óbvia para os investidores que procuram liquidez. Ambas as tácticas exigem que um investidor de criptomoedas possua uma certa quantidade de activos de criptomoedas para ser rentável. No entanto, ao contrário do que acontece com o staking, os investidores não são obrigados a bloquear o seu dinheiro quando se envolvem em yield farming - com esta técnica, mantêm o controlo total sobre a criptomoeda e podem levantá-la a qualquer momento.

Inflação

Os tokens PoS estão frequentemente sujeitos à inflação e qualquer rendimento dado aos stakers é composto por um fornecimento de tokens recém-criado. Ao apostar as suas fichas, tem pelo menos direito a benefícios que são proporcionais ao montante apostado e que acompanham a inflação. O valor dos seus bens actuais diminui devido à inflação se não fizer o staking.

Duração

Os utilizadores devem apostar o seu dinheiro em várias redes blockchain durante um determinado período de tempo. Alguns têm também um montante mínimo obrigatório.

Taxas de transação

Os produtores de rendimento podem mudar de pools com uma frequência semanal. Modificam continuamente as suas técnicas para aumentar as receitas e maximizar totalmente os seus rendimentos. É por isso que as taxas de gás são, sem dúvida, um grande problema para os produtores de rendimento que são livres de alternar entre pools de liquidez, mas têm de pagar uma taxa de transação no processo, o que pode ser ignorado quando se compara o yield farming com o staking. Mesmo que os produtores encontrem um rendimento mais elevado noutra rede, devem ter em conta os eventuais custos de mudança.

Segurança

Uma vez que os stakers estão a participar no rigoroso procedimento de consenso utilizado pela cadeia de blocos subjacente, o staking é normalmente mais seguro.

Por outro lado, a agricultura de rendimento (especialmente se for baseada em protocolos DeFi mais recentes) pode ser mais suscetível aos hackers. Em particular, se existirem erros no código de um contrato inteligente.

Perda impermanente

Os produtores de rendimento correm o risco de sofrer perdas temporárias em pools de liquidez de dupla face devido às flutuações dos preços das criptomoedas. O aumento do valor de um ativo digital não traz benefícios para os investidores. A título de exemplo, se um investidor depositasse dinheiro num fundo comum de rendimento agrícola e o preço das criptomoedas disparasse, seria melhor para o investidor manter essas criptomoedas em vez de as adicionar ao fundo comum. Se o valor dos tokens do investidor diminuir, poderá também sofrer perdas temporárias.

A colocação de estacas não resulta numa perda temporária.

Produção agrícola vs estacaria: Quais são as semelhanças?

O yield farming e o crypto staking são duas das formas mais populares de os entusiastas das criptomoedas obterem rendimentos passivos.

Para quem é adequado o Staking?

O staking é uma excelente opção para os investidores que não se preocupam com a volatilidade dos preços a curto prazo, mas que estão preocupados em obter rendimentos dos seus investimentos a longo prazo. Evite guardar dinheiro para apostar se precisar de o recuperar rapidamente antes do fim do tempo de aposta.

A quem se destina o Yield Farming?

Para os investidores que preferem métodos a curto prazo, a cultura de rendimento é uma boa opção. Não precisa de garantir dinheiro. Pode alternar entre plataformas em busca de um APY mais elevado. Quando utiliza uma abordagem de curto prazo, a cultura de rendimento pode produzir mais receitas. Ao contrário da aposta, trata-se de uma atividade de alto risco. Os tokens com um baixo volume de negociação são frequentemente os que mais ganham com o yield farming, porque é a única forma prática de os negociar.

Produção agrícola vs estacaria: Qual é o melhor investimento a curto prazo?

Ambas as tácticas oferecem vantagens particulares para os investidores que privilegiam horizontes temporais mais curtos e que estão a tentar escolher entre yield farming e staking.

Em comparação com a técnica de produção agrícola ativa, o rendimento e o risco previstos podem ser inferiores no caso da estacaria. Por outro lado, a agricultura de rendimento não exige um bloqueio de dinheiro se precisar de dinheiro para uma abordagem a curto prazo. A execução é fundamental, como acontece com qualquer abordagem de investimento, e um pouco de sorte nunca é demais.

Produção agrícola vs estacaria: Qual é o melhor investimento a longo prazo?

O Yield farming pode ser bastante lucrativo a longo prazo, pois permite que os investidores se desloquem entre plataformas e tokens em busca de um APY mais elevado. Os produtores de rendimento podem reinvestir o seu rendimento no esquema para gerar mais juros criptográficos, desde que tenham confiança na rede e nos protocolos que utilizam. Por conseguinte, a cultura de rendimento pode ser uma estratégia fantástica para diversificar a sua carteira de investimentos e aumentar o seu rendimento.

A cultura do rendimento tem potencial para ser bastante bem sucedida a longo prazo, apesar da ausência de um pagamento imediato. Uma vez que não existe qualquer bloqueio, é possível alternar entre plataformas e tokens em busca do rendimento mais elevado.

Embora a exploração ativa de rendimentos possa, em última análise, resultar num rendimento mais elevado, deve ter em conta as despesas de mudança entre agregadores de rendimentos e tokens. A aposta continua a ser a tática mais segura a longo prazo. Como resultado, os prémios de aposta são mais consistentes.

A linha de fundo

A estacaria e a cultura de rendimento são duas excelentes estratégias de rendimento passivo. Uma vez que as duas ideias são ainda um pouco recentes, são por vezes utilizadas como sinónimos. Ambas implicam a manutenção de activos em criptomoeda para gerar interesse. Para ambas as situações, pode utilizar métodos a curto e a longo prazo.

Enquanto o cultivo de rendimento pode exigir algumas manobras estratégicas para se deslocar e colher mais ganhos, a estacaria é um conceito mais intuitivo. Apostar em criptomoedas pode não ser tão gratificante como o YF, mas é mais seguro. A escolha entre yield farming e staking pode ser determinada pelo seu nível de sofisticação e pelo que é melhor para toda a sua carteira.

Perguntas Frequentes

A cultura de rendimento é melhor do que a estacaria?

Na maioria dos casos, a cultura de rendimento oferece um maior rendimento do que a estacaria. No entanto, esses rendimentos são dinâmicos. Por outro lado, os utilizadores podem ter a certeza dos seus ganhos no final do período de aposta, graças ao APY fixo oferecido por esta estratégia. Em última análise, tudo se resume à sua própria apetência pelo risco e ao seu estilo de investimento.

A cultura de rendimento é mais arriscada do que a estacaria?

O yield farming (especialmente o yield farming alavancado) pode ser arriscado porque é afetado pela volatilidade dos preços associados a determinados tokens; no entanto, muitos yield farmers obtiveram retornos positivos com esta estratégia.

A estacaria é uma forma de agricultura de rendimento?

Mais ou menos. A exploração de liquidez é um derivado da exploração de rendimento, que é um derivado da aposta.

A agricultura de rendimento é rentável?

Sim, os rendimentos podem frequentemente variar entre 5% e 30%, consoante o protocolo DeFi específico e a classe de activos em questão. Embora existam riscos associados a todas as estratégias de investimento, a agricultura de rendimento apresenta uma opção interessante para os investidores que procuram rendimentos mais elevados sem assumirem demasiados riscos.

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