Devido à natureza do projeto oracle, a rede Pyth atraiu a atenção de vários projetos, indicando que o staking PYTH poderia levar a possíveis airdrops. Em 14 de fevereiro, mais de 1 bilhão de tokens PYTH foram apostados, com o número de endereços de apostas ultrapassando 175.000. Entre os que disputam os participantes do PYTH, a ZeroLend é uma das concorrentes.

Em 30 de janeiro, o protocolo de empréstimo baseado no zkSync, ZeroLend, anunciou airdrops para os stakers da Pyth Network. Foi relatado que os usuários precisam vincular seu endereço EVM na Pyth Network com antecedência. A ZeroLend distribuirá pontos de PT com base na quantidade de PYTH apostados, com 1 ponto de PT concedido para cada PYTH apostado. Esses pontos serão vinculados ao próximo token nativo da ZeroLend, ZERO, cujo lançamento está previsto para o primeiro trimestre de 2024.

Recentemente, em 21 de fevereiro, a ZeroLend concluiu uma rodada de sementes de US$ 3 milhões em uma avaliação de US$ 25 milhões, com investimentos da Momentum 6, Blockchain Founders Fund, Morning Star Ventures, Banter Capital, Newman Capital, dVdT, Transform Capital, Cypher Capital, Bison Fund, Ozaru Ventures, iAngels, Krypital, Genblock, viaBTC, GBV e Asteroid Capital.

Desde o anúncio do lançamento aéreo, o TVL (Total Value Locked) da ZeroLend tem aumentado. De acordo com o site oficial, até o momento em que este artigo foi escrito, o TVL da ZeroLend ultrapassou US$ 55,7 milhões.

De acordo com a documentação oficial, a ZeroLend, como o maior protocolo de empréstimo no zkSync, está prestes a emitir seus tokens. Além de os stakers PYTH poderem receber airdrops, aqueles que usam o ZeroLend para mineração também têm a chance de obter airdrops do próprio protocolo, do zkSync e do LayerZero.

Protocolo de empréstimo baseado no zkSync e no Manta

O ZeroLend é um protocolo de empréstimo dinâmico baseado no zkSync e no Manta. Seu ecossistema consiste em empréstimos DeFi, a stablecoin ONEZ, o token de governança ZERO, suporte para ativos do mundo real, abstração de contas e uma camada de privacidade usando o zkStack. Entre elas, as funções de empréstimo DeFi e de abstração de contas já foram implementadas, sendo o produto principal um mercado de liquidez descentralizado e sem custódia.

Vale ressaltar que o ZeroLend é o único protocolo de empréstimo no zkSync que possui seu próprio fundo de seguro. Uma determinada proporção das taxas geradas pela plataforma é alocada a esse fundo para garantir seu crescimento ao longo do tempo. No caso de problemas significativos, como vulnerabilidades de contratos inteligentes ou falhas imprevistas no sistema, o fundo de seguro pode ser usado para compensar os usuários afetados.

Além disso, a ZeroLend integrou vários recursos nativos de abstração de contas do zkSync. Vitalik descreveu certa vez a abstração de contas como a possibilidade de as contas Ethereum serem controladas por código de contrato inteligente em vez de chaves privadas. Sua visão é que, no futuro, as pessoas mudarão das atuais carteiras EOA para carteiras baseadas em contratos inteligentes. Se for bem-sucedido, o gerenciamento de carteiras de criptomoedas se tornará tão simples quanto o gerenciamento de contas de e-mail.

Nos últimos anos, houve um progresso significativo na abstração de contas, permeando várias partes do ecossistema Ethereum, incluindo aplicativos, infraestrutura, usuários e desenvolvedores. A zkSync também lançou sua solução nativa de abstração de contas, enquanto a ZeroLend integrou vários recursos nativos de abstração de contas da zkSync por meio de Paymasters, logins sociais, outras opções de autenticação e transações delegadas.

Os Paymasters permitem que os protocolos subsidiem ou permitam que os usuários paguem taxas de transação com tokens ERC20 sem manter nenhum ETH em suas carteiras. Os logins sociais e outras opções de autenticação permitem que os usuários tenham uma carteira que controla seus dispositivos de enclave seguro (Face ID, scanners de impressão digital etc.). As transações delegadas permitem que os usuários autorizem a ZeroLend a realizar operações limitadas em seu nome sem perder a custódia de seus fundos.

Empréstimo de Stablecoin

Devido ao fato de a ZeroLend ter sido desenvolvida como uma bifurcação do protocolo Aave original, ela é muito semelhante ao Aave V3. Seu empréstimo também oferece o modo eficiente e o modo isolado, cuja operação pode ser consultada em "Aave V3 Officially Launches, A Look at the New Version's Four Major Features". Com base nisso, a ZeroLend adicionou um modo de delegação de crédito, que permite que os depositantes depositem fundos na ZeroLend para ganhar juros, enquanto delegam sua capacidade de empréstimo (crédito) a outros usuários. Os termos do empréstimo são acordados entre o depositante e o mutuário por meio de contratos inteligentes na cadeia.

A ZeroLend planeja lançar sua stablecoin ONEZ este ano, criada por usuários que fornecem ativos selecionados, como ETH e USDC, como garantia. A ONEZ visa obter rendimentos nativos do protocolo de empréstimo e tem a capacidade de pagar os empréstimos por conta própria, operando atualmente nas redes zkSync e Manta.

A ONEZ é sempre projetada para ser avaliada em um dólar. Quando o valor de mercado excede o valor fixo, os usuários podem cunhar 1 dólar de ONEZ com 1 dólar de dívida e vender a parte excedente acima do valor fixo. Isso aumenta a oferta de ONEZ, diminuindo o preço do ativo. Por outro lado, se o valor de mercado cair abaixo da indexação, os mineradores poderão comprar 1 ONEZ a um preço inferior a 1 dólar, compensando 1 dólar de dívida, reduzindo a oferta de ONEZ e aumentando o preço do ativo.

A ONEZ garante que cada token seja apoiado por uma garantia de valor superior a 1 dólar por meio de um modelo de sobrecolateralização, com um índice de garantia projetado em 150%, o que significa que o valor da garantia deve ser 1,5 vezes o valor do ativo emprestado ou cunhado. Essa garantia adicional é uma medida de segurança para garantir que haja valor suficiente para pagar o empréstimo, caso o valor da garantia caia.

Além disso, o uso de stablecoins da ONEZ permite a mineração no veSync, um DEX ve(3,3) voltado para a comunidade, criado com base no zkSync. O núcleo do veSync é o token VS, com o qual os usuários podem trocar por veVS, votar em emissões e receber recompensas.

L3 Hyperchains e Ve-Token Economics

Como primeira fase do lançamento do projeto, a ZeroLend introduzirá o token ZERO no zkSync, que servirá como moeda nativa da cadeia e também poderá ser usado para pagar taxas de transação.

Os detentores de ZERO governarão as Hyperchains. São cadeias zk personalizadas, hiperescaláveis e interoperáveis, que são executadas em redes L1 ou L2, mantendo as principais conexões com a cadeia principal (L1) para garantir a segurança e a finalidade. As Hyperchains são a versão ZK da supercadeia OP Stacks, desenvolvida com o ZkStack.

As hipercadeias podem ser estrategicamente projetadas como dApps L3, oferecendo funcionalidades como escalabilidade infinita, passagem mais rápida de mensagens de L1 para L2 e depois para L3, além de manter a interoperabilidade dentro do ecossistema zkSync mais amplo. A ZeroLend planeja introduzir uma camada de privacidade para hipercadeias no início de 2025, priorizando a privacidade no nível do usuário dentro da ZeroLend.

Fonte da imagem: Documentação da ZeroLend

A economia ve-token mencionada acima também é aplicada à estrutura econômica da ZeroLend, dividida nos modelos Single Stake e dLP (Dynamic Liquidity Provision).

O Single Staking permite que os stakers recebam veZERO apostando no token nativo ZERO, com o valor recebido diretamente relacionado à duração do bloqueio do token. O modelo dLP foi projetado para usuários que contribuem para pools de liquidez. Quando os usuários apostam tokens dLP, o valor de sua porção ZERO efetivamente dobra para fins de aposta.

Suponha que os tokens dLP de um usuário consistam em 50% de ZERO e 50% de ETH. Nesse caso, o mecanismo de ponderação considerará a parte ZERO como uma contribuição de 100%, o que significa que o peso dLP do ZERO será considerado o dobro de seu valor nos tokens dLP quando apostado. Além disso, o veZERO também influenciará a emissão secundária do ZERO.

O fornecimento total de ZERO é de 100 bilhões, atuando como um token de utilidade e governança dentro do ecossistema. A essência da economia de ve-token é que os participantes bloqueiam ZERO tokens por um tempo predeterminado, recebendo ve (voting escrow) tokens em troca. Esses ve tokens representam a participação do usuário e aumentam proporcionalmente seu rendimento com base no período de lock-up.

Fonte da imagem: Documentação da ZeroLend

Espera-se que o TGE (Token Generation Event) tenha início no primeiro trimestre de 2024, durante o qual uma determinada parte do fornecimento de ZERO será liberada para o mercado e estará disponível para negociação. Considerando que o FDV (Fully Diluted Valuation) inicial do projeto foi fixado em US$ 25 milhões e que a oferta circulante inicial da TGE é de 18,8%, o valor de mercado circulante inicial é de aproximadamente US$ 4,7 milhões.

Para garantir a sustentabilidade de longo prazo da economia do token ZERO, a maior parte da inflação do token (de liquidez, finanças, vendas privadas, etc.) terminará no primeiro ano. Até o final do primeiro ano, cerca de 78% do suprimento de tokens estará em circulação. Posteriormente, a taxa de emissão cairá pela metade a cada ano, com os 22% restantes liberados ao longo do tempo em um ritmo exponencialmente decrescente.

Tutorial de interação da ZeroLend

De acordo com a documentação oficial, o ZeroLend, como o maior protocolo de empréstimo no zkSync, está prestes a emitir seus tokens. Além de os stakers PYTH serem elegíveis para um airdrop, aqueles que minerarem usando o ZeroLend também têm a chance de receber airdrops do próprio protocolo, do zkSync e do LayerZero. Os detentores de PYTH podem fazer staking no site oficial e, além das posições curtas do projeto, os stakers podem participar da votação do Pyth Dao.

O plano de lançamento aéreo da ZeroLend, Zero Gravity, adota um sistema de pontos. No site oficial do airdrop, depois de vincular sua carteira, a conclusão de tarefas em sequência acumulará pontos. Se um usuário acumular 1% de todos os pontos de recompensa, ele terá direito a 1% de todo o suprimento de tokens $ZERO, que é de 3%.

Entrar e ser verificado no Discord pode render 100 pontos, e falar no canal GM do Discord diariamente pode render 10 pontos.

Depois de abrir o mercado de empréstimos e vincular sua carteira, selecione um ativo específico e clique em "Details" (Detalhes) à direita. Os ativos podem ser transferidos para o zkSync usando apenas a ponte oficial entre cadeias.

Fornecendo garantias ao mercado de empréstimos e proporcionando liquidez acima de US$ 100, os usuários podem ganhar 1 ponto por dia para cada US$ 1 fornecido. Ao tomar emprestado ativos do protocolo de empréstimo, os usuários podem ganhar 4 pontos por dia para cada US$ 1 emprestado.

De acordo com o plano Zero Gravity, que ainda não está aberto, além dos stakers de PYTH, os stakers de MAHA, AAV e LQTY/LUSD também têm a oportunidade de ganhar pontos.

Além disso, qualquer usuário que interaja com o protocolo de empréstimo estará qualificado para receber uma quantidade predeterminada de tokens ZERO como recompensa. Para permitir a mineração antes do TGE (Token Generation Event), os usuários que fornecem liquidez podem reivindicar o earlyZERO, um token ERC20 intransferível, no portal agrícola antes do TGE.

Roteiro de desenvolvimento

O roteiro do protocolo ZeroLend consiste em 6 fases exclusivas. Atualmente, a Fase 0 foi concluída e está na segunda fase, Fase 1, lançando o protocolo de empréstimo no zkSync e iniciando a pré-mineração de tokens.

Na Fase 2, a ZeroLend iniciará vendas públicas e privadas, bem como um evento de geração de tokens (TGE), após o qual o ZERO poderá ser negociado em DEXes e CEXes. Durante essa fase, vários mecanismos de incentivo começarão a entrar em vigor. Isso inclui staking, mineração de liquidez, etc., para desenvolver ainda mais o protocolo. Essa fase está programada para ocorrer no primeiro trimestre de 2024.

Durante o restante de 2024, a ZeroLend planeja alcançar a Fase 3 e a Fase 4, concentrando-se na integração de Real World Assets (RWA), como títulos do tesouro, títulos e imóveis, mesclando assim os ativos financeiros tradicionais com a eficiência e a acessibilidade dos empréstimos DeFi. Em seguida, com base na abstração da conta e nos zk-rollups, o objetivo é obter baixas taxas de gás e maior privacidade do usuário, alinhando-se à visão de fornecer um ambiente DeFi economicamente eficiente e seguro.

Em 2025, a ZeroLend se concentrará na expansão global, com o objetivo de se posicionar como um forte concorrente dos bancos tradicionais, entrando em mercados internacionais e expandindo seus serviços DeFi globalmente.

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