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Em 18 de janeiro, a plataforma de piquetagem Ethereum Kiln concluiu uma rodada de financiamento de US$ 17 milhões. A rodada foi liderada por 1kx, com participação de IOSG, Crypto.com, Wintermute Ventures, KXVC e LBank.

“Hoje em dia, o staking é considerado uma das fontes de retorno mais seguras no mercado de criptomoedas. Nesta era complexa, os investidores veem as empresas especializadas nesta atividade como verdadeiros ATMs”, revelou um investidor.

Como uma plataforma de piquetagem Ethereum de nível empresarial, o Kiln permite que clientes institucionais façam piquetagem de seus ativos e fornece-lhes soluções de marca branca para seus próprios clientes. Embora suporte vários blockchains PoS, a maioria dos ativos apostados do Kiln estão no Ethereum, valendo mais de US$ 3,1 bilhões, de acordo com seu painel Dune Analytics.

Os novos pools lançados pela Kiln alcançam crescimento orgânico de forma diferenciada. Além disso, à medida que o staking de Ethereum se torna mais centralizado ao longo do tempo devido à diluição, os pools Kiln oferecem opções diversificadas e robustas de pools de staking para mitigar os riscos de centralização. Incentiva os utilizadores a diversificarem os seus ativos apostados em diferentes pools operados por vários operadores de nós, promovendo a descentralização da rede.

Principais operadores de nós no Ethereum

Embora o staking seja considerado uma das fontes mais seguras de retorno no mercado de criptomoedas, a fila de saída do Ethereum tem sido maior do que a fila de entrada desde a atualização de Xangai.

De acordo com um relatório publicado pela Galssnode no final do ano passado, mais e mais validadores no pool de staking da Ethereum optaram por sair desde outubro do ano passado, atingindo uma média de 1.018 validadores por dia. O aumento nas retiradas de validadores levou a uma diminuição na emissão diária de Ethereum, que está relacionada à quantidade de Ethereum ativo no pool de staking.

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Mas recentemente, com o surgimento da narrativa de re-stake e o sentimento FOMO causado pela antecipação de lançamentos aéreos, o LSDFi também voltou a ser falado. Aproveitando essa onda, Kiln é agora o operador de nó número um no Ethereum. De acordo com o Ethereum staking board rating.network, A Kiln Infrastructure gerencia aproximadamente 4% da ETH apostada, equivalente a aproximadamente US$ 4 bilhões em ativos sob gestão.

Características técnicas do forno

Como todos sabemos, o número mínimo de tokens necessários para executar um nó de piquetagem Ethereum 2.0 é 32 ETH.

Atualmente, existem quatro opções principais de staking de Ethereum: staking de plataforma centralizada (CEX Staking), como Binance e Coinbase; piquetagem de grandes piscinas, como Lido e Rocket Pool; piquetagem solo (piquetagem solo); e piquetagem como piquetagem de serviço.

Simplificando, tudo se resume a 2 categorias principais: reservar 32 Ethereum e apostar tudo sozinho, ou contar com plataformas de aposta de liquidez que permitem apostar com fundos menores e muitas vezes sem um requisito mínimo de ETH. Portanto, para aqueles usuários que possuem menos de 32 ETH, o serviço de staking é a única solução.

Na pista do LSD, para os jogadores de criptomoeda em geral, participar do LSD é de fato suficiente, mas eles não têm uma compreensão profunda da lógica subjacente e da implementação de segurança da participação no staking. Um grande número de usuários escolhe o LSD, o que cria o risco de centralização no Ethereum. Na verdade, esta é uma grande ameaça para todo o ecossistema Ethereum, e o Lido é um exemplo típico.

Estacar como um serviço

A descentralização deve ser uma escolha racional feita por cada usuário com base nos seus próprios interesses. Para atender aos requisitos de segurança do piquetagem, existem duas opções: Piquetagem Solo e Piquetagem como Serviço. No entanto, para a maioria das pessoas comuns, falta-lhes conhecimentos técnicos ou recursos para executar os seus próprios nós. Portanto, embora o staking solo seja o mais descentralizado e não envolva quaisquer taxas ou cortes adicionais, é também a opção mais difícil.

Como resultado, Kiln estabeleceu uma plataforma full-stack como serviço. Simplificando, o SaaS envolve o fornecimento de fundos (32 ETH), enquanto o operador do nó fornece o conhecimento técnico (software e hardware). Ambas as partes colaboram no processo de piquetagem.

Este método de staking é adequado para usuários com quantias moderadas a grandes de fundos. Comparado ao LSD, a principal vantagem do SaaS é maior segurança, menores requisitos de confiança de terceiros, custos mais baixos e retornos potencialmente mais elevados. No entanto, como SaaS não é um conceito familiar para a maioria dos usuários do Ethereum, mesmo para entusiastas experientes do DeFi, um grande número de usuários em potencial que poderiam ter participado do SaaS está perdido.。

Para as vantagens específicas do SaaS em comparação com o LSD em termos de segurança, receita, custo e operabilidade, consulte “Surpreendentemente honesto: piquetagem Ethereum como serviço - uma escolha racional entre segurança e renda”.

A plataforma SaaS lançada pela Kiln permite que pools de capital participem de PoS, permitindo que investidores e construtores gerenciem validadores e nós de leitura/gravação em infraestrutura multinuvem. Ele oferece uma maneira simples, rápida e segura de fazer isso. O Kiln permite que os clientes implantem, gerenciem e monitorem com segurança validadores de blockchain em várias redes em um único espaço, mantendo o controle sobre suas chaves privadas.

Por meio do Kiln Dashboard, a Kiln opera validadores em todos os principais blockchains PoS, gerenciando mais de US$ 360 milhões em participações (um aumento de 4,4x em relação ao ano anterior) em infraestrutura multinuvem e multirregional. Kiln também fornece um conjunto de produtos independentes de validador para implantação automatizada, relatórios e gerenciamento de comissões, simplificando as operações de piquetagem entre provedores para custodiantes, carteiras e exchanges.

O programa de monitoramento do validador Ethereum, Kiln Dashboard, é desenvolvido pelo engenheiro sênior da equipe,https://twitter.com/aimxhaisse@aimxhaisse . É uma ferramenta Python que pode se conectar a nós de execução e nós de beacon.

Dentro da organização Kiln, os usuários podem criar múltiplas contas, que funcionam como pastas de interesses, e podem organizar seus acervos por cliente, região, etc., conforme necessário. Você pode ter uma visão geral do AUS e das recompensas totais de cada conta. Você também pode visualizar AUS para cada conta e recompensas totais para cada protocolo, além de visualizar detalhes de cada aposta na conta.

Kiln opera um modelo SaaS para seus serviços, painéis e APIs. Kiln faz parceria com Ledger Live, Crypto.com e Coinbase para oferecer um serviço de pooling staking que permite que cada detentor de Ethereum aposte qualquer quantidade de Ethereum, criando valor no ecossistema de ativos digitais. Além disso, a Coinbase Cloud integrou a plataforma on-chain da Kiln em seu produto, permitindo que a Coinbase Cloud traga funcionalidade de piquetagem Ethereum parcial on-chain para clientes com esforço de engenharia limitado necessário para integração.

Forno na cadeia

Kiln disse que sua plataforma Kiln On-Chain é a primeira plataforma de staking on-chain 100% de marca branca no ecossistema Ethereum. O pool de staking Ethereum recém-lançado da plataforma permite apostar qualquer quantidade de Ethereum e receber recompensas diárias. Também permite que os integradores integrem perfeitamente o acesso a pools de piquetagem em seus fluxos de trabalho, melhorando a acessibilidade.

Os integradores desfrutam de total autonomia e podem definir taxas, personalizar tokens de staking líquidos, selecionar operadoras e fornecer uma experiência de usuário personalizada. Os usuários e ativos permanecem em sua plataforma, enquanto as comissões baseadas em contratos inteligentes eliminam referências externas e faturamento fora da rede. Todo o sistema opera inteiramente através de contratos inteligentes de forma transparente e auditável.

Além disso, a introdução do novo Kiln Pool, um novo pool de apostas Ethereum com liquidez limitada, apresenta desafios únicos.

Os primeiros participantes experimentaram diluição à medida que o pool se expandia e lidava com filas mais longas de integração do validador. Durante a fase inicial de crescimento, à medida que os ativos apostados se acumulam, as recompensas para novos validadores demoram mais para se materializar. Isso resulta em uma supressão da Taxa Bruta de Recompensa (GRR) diluída devido à distribuição de recompensas e valor do pool em uma base maior de usuários.

GRR representa a proporção anualizada de recompensas ganhas no pool, em relação ao valor total apostado no pool. Optando pelo crescimento orgânico em vez do pré-financiamento, uma característica notável do lançamento inicial de um pool é a diluição inicial e a volatilidade da GRR. Especificamente, o GRR estará próximo ou em 0% por pelo menos cerca de 20 dias após o primeiro depósito, enquanto os validadores iniciais aguardam a ativação.

Como tal, o crescimento do pool de staking do Kiln depende fortemente do apoio e da participação de integradores e dos primeiros adotantes. À medida que o pool cresce e mais depósitos são acumulados, o GRR aumentará constantemente em direção a uma taxa estável que geralmente é consistente com a taxa média de recompensa em toda a rede.

Por outro lado, o controle excessivo por parte de certos serviços de staking poderia prejudicar a natureza resistente à censura do Ethereum devido à diluição ao longo do tempo. Kiln Pool oferece uma variedade de opções poderosas de staking pool para reduzir os riscos de centralização e incentiva os usuários a distribuir seus ativos prometidos em diferentes pools administrados por diferentes operadores de nós, promovendo a descentralização da rede.

Embora Kiln seja responsável por gerenciar e operar o pool subjacente, incluindo infraestrutura e operações de validação, o integrador concederá aos interessados acesso ao pool por meio de sua plataforma. O pool central é uma fonte de liquidez global da qual os agregadores têm uma participação com base nos seus depósitos e recompensas.

O Kiln On-Chain permite que os integradores criem soluções exclusivas independentemente de outras soluções construídas no topo do pool. Por exemplo, vários integradores podem criar, cada um, seus próprios tokens de staking líquidos personalizados (ou não) e definir suas próprias taxas, enquanto o pool subjacente é operado e gerenciado pelo Kiln e sua infraestrutura validadora.

Kiln On-Chain também fez parceria com The Graph para construir um subgráfico para fornecer serviços de indexação à rede e aos clientes. Ao aproveitar os subgráficos do Kiln, os usuários podem executar uma variedade de consultas que fornecem dados a qualquer plataforma que ofereça serviços de piquetagem, incluindo informações abrangentes sobre o status e os parâmetros do sistema. Um sistema de eventos intuitivo armazena chaves de eventos em formato de notificação, simplificando o desenvolvimento de aplicativos front-end. Incorporado, capaz de recuperar dados de qualquer bloco anterior e um poderoso módulo de agregação de recompensa que pode calcular a taxa de recompensa total e a taxa de recompensa líquida e apresentar a recompensa total em diferentes intervalos de tempo.

O Graph Indexer: exemplo de dados fornecido pelo aplicativo Kiln no Ledger Live

Financiamento e Equipe

O cofundador e CEO da Kiln, Laszlo Szabo, também é cofundador da Skill Hunter, uma empresa de recrutamento digital focada em carreiras em tecnologia.

Segundo o Linked, Laszlo Szabo fundou a Skill Hunter em 2015 e a Kiln em 2018, e ainda está envolvido nos negócios de ambas as empresas. Além disso, Pierrick Vela, outro cofundador da Skill Hunter, também trabalha para ambas as empresas.

CEO do Forno, Laszlo Szabo

Até agora, Kiln completou três rodadas de financiamento. O primeiro foi um financiamento de US$ 5 milhões em 20 de maio de 2022, liderado pela sócia-gerente da Third Kind e sócia do conselho da Andreessen Horowitz (a16z), Shana Fisher, com a participação de SV Angel, Blue Yard, Alven, Kima Ventures e outros.

Em seguida, em 28 de novembro de 2022, a empresa concluiu uma rodada de financiamento Série A de 17 milhões de euros (aproximadamente 17,6 milhões de dólares). Blockdaemon e Illuminate Financial lideraram esta rodada de financiamento, com a participação de ConsenSys, GSR, LeadBlock Partners, Sparkle Ventures, Alven, Blue Yard Capital e divisão de capital de risco da Kraken.

A última rodada de financiamento foi concluída em 18 de janeiro deste ano, arrecadando US$ 17 milhões. A rodada foi liderada por 1kx, com participação de IOSG, Crypto.com, Wintermute Ventures, KXVC e LBank. Esta nova rodada de financiamento é uma extensão do financiamento Série A do Kiln anunciado em novembro de 2022, que arrecadou US$ 17,6 milhões.

É relatado que Kiln levantou um total de US$ 35 milhões em financiamento de investidores desde o seu lançamento, incluindo Illuminate Financial, Kraken Ventures, Avon Ventures, Consensys e GSR.

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