Encaminhar o título original: Uma Comparação com o Ecossistema TON: Uma Análise do Futuro Caminho de Reinício da KAIA Após a Renovação da Marca

Prefácio

KAIA tem chamado a atenção devido à fusão de Klaytn e Finschia. Com o apoio da base de usuários da Kakao e da LINE, com mais de 250 milhões no Leste Asiático, está ativamente a construir um ecossistema Web3. À medida que o desenvolvimento do ecossistema Web3 se torna uma tendência, a posição da KAIA neste espaço tem o potencial de trazer oportunidades para os participantes. Recentemente, o lançamento do Portal v1.2 tem ajudado a melhorar o ecossistema ao incentivar pools DeFi chave. TON, suportado pelo Telegram, também tem tido bom desempenho no campo Web3. Embora ambos os ecossistemas dependam de plataformas sociais, seus modelos de negócios, tecnologias e posicionamento no mercado diferem. Uma comparação dos ecossistemas KAIA e TON permite-nos obter uma compreensão mais profunda das características do projeto, descobrir potenciais cenários de aplicação da blockchain e fornecer perspetivas estratégicas para investimento e aplicações inovadoras, ao mesmo tempo que acompanhamos as tendências da economia digital.

Reformulação da marca Klaytn (KAIA) Áreas de foco

• Porque a mudança de nome e atualização?
• Qual é o roadmap de desenvolvimento após a atualização?
• Existe uma relação de desenvolvimento semelhante entre Klaytn e LINE, similar à relação do TON com o Telegram?
• Quais são as semelhanças, diferenças e vantagens / desvantagens entre Klaytn e TON?
• Qual é o status atual de desenvolvimento do Klaytn? Tem perspectivas de desenvolvimento únicas?

1. Revisão da Renovação da Marca KAIA

Em 30 de abril de 2024, Klaytn e Finschia fundiram-se oficialmente numa plataforma unificada de camada 1 e rebrandaram-se como Kaia. Apoiada pelo forte suporte de dois gigantes, Kakao e LINE, esta fusão indubitavelmente fornece um impulso significativo para o seu desenvolvimento. Kakao desfruta de uma taxa de utilização de 96% na Coreia do Sul, enquanto o LINE é amplamente popular no Japão, Taiwan, Tailândia e outras regiões. Juntos, eles dão à Kaia uma base de utilizadores potencial de mais de 250 milhões. Com uma base de utilizadores tão grande, espera-se que a Kaia melhore significativamente a adoção e aceitação da tecnologia blockchain no mercado do leste asiático, lançando uma base sólida para a aplicação generalizada da blockchain. Isso ajudará ainda mais a criar o ecossistema Web3 mais amplo e vibrante na Ásia.

• Em junho de 2024, Kaia lançou com sucesso sua testnet.
• Em 29 de agosto de 2024, a mainnet da Kaia foi oficialmente lançada, mostrando suas fortes capacidades técnicas e potencial de desenvolvimento (com suporte para atualizações de exchanges como a Binance durante este período).

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2. Roadmap: Plano de Fases KAIA

Em 30 de abril de 2024, Klaytn e Finschia oficialmente fundiram-se numa plataforma unificada de Camada 1 e rebrandaram-se como Kaia. Com o apoio conjunto de dois gigantes, Kakao e LINE, esta fusão proporciona um impulso significativo para o seu desenvolvimento. Kakao desfruta de uma taxa de utilização de 96% na Coreia do Sul, enquanto o LINE é amplamente popular no Japão, Taiwan, Tailândia e outras regiões. Juntos, eles dão à Kaia uma base de utilizadores potencial de mais de 250 milhões. Com uma base de utilizadores tão grande, espera-se que a Kaia melhore significativamente a adoção e aceitação da tecnologia blockchain no mercado do Leste Asiático, criando assim uma base sólida para a aplicação generalizada da blockchain. Isto irá ajudar ainda mais a criar o ecossistema Web3 mais vasto e vibrante na Ásia.

Em junho de 2024, a Kaia lançou com sucesso sua testnet. Em 29 de agosto de 2024, o mainnet da Kaia foi lançado oficialmente, mostrando suas fortes capacidades técnicas e potencial de desenvolvimento (com suporte para atualizações de exchanges como Binance durante esse período).

A seguir, vamos analisar o plano de desenvolvimento para a reestruturação da marca com base no roteiro oficial. A estratégia geral segue uma abordagem de duas etapas: a curto prazo, o foco está na construção da blockchain L1 e na melhoria da infraestrutura e dos serviços básicos; a longo prazo, o objetivo é expandir parcerias institucionais e oficiais e clientes através de vários canais, visando criar o maior ecossistema Web3 na Ásia.

Roadmap a curto prazo:

• Q1 2024: Integração, construção e operação de Klaytn & Finschia (integrando as vantagens técnicas e recursos de ambas as partes para estabelecer uma base sólida para a transformação da marca e expansão dos negócios).
• Q2 2024: Estabelecimento da nova marca Kaia, construção de um sistema de marketing conjunto e integração da comunidade (fortalecendo a comunicação e colaboração com parceiros, promovendo a integração da comunidade, construindo consenso e criando um ecossistema comunitário).
• Q3 2024: Emissão de um novo token integrado e prestação de serviços de Swap (enriquecendo o sistema de produtos financeiros dentro do ecossistema Kaia).
• Q4 2024: Restruturação da Fundação e promoção conjunta de negócios, estabelecimento da segunda rede integrada (otimização da estrutura organizacional e do layout de negócios, construção de uma base para o desenvolvimento sustentável a longo prazo).

Roteiro a longo prazo:

• Construa infraestruturas que satisfaçam as necessidades ao nível institucional (tokens integrados e caminhos convenientes de depósito/levantamento, reduzindo as barreiras de entrada institucionais).
• Reforçar a infraestrutura DeFi em larga escala (desenvolver o ecossistema DeFi e expandir os serviços relacionados a RWA).
• Lançar stablecoins nativas (a base para o ecossistema).
• Acelerar a comunidade asiática (cultivar comunidades de desenvolvedores e usuários em diferentes países, expandir parcerias de governança e ecossistema).
• Descoberta de aplicativos descentralizados de IA (esta onda deve ser aproveitada).
• Tokenização em larga escala da Web2 na blockchain (transição da Web2 para a Web3).
• Cooperação global em propriedade intelectual.

O roteiro não enfatiza a conexão com o ecossistema do LINE, ao contrário da TON, que tem uma forte ligação com o Telegram. Isso poderia levar a resultados de desenvolvimento completamente diferentes.

3. Atividade do Utilizador e do Projeto do Ecossistema KAIA

Antes da fusão, a Klaytn e a Finschia formaram ecossistemas on-chain diferentes, o que estabeleceu certo fundamento para o Kaia fundido em termos de base de usuários e projetos on-chain. Embora os dados do Kaia ainda não tenham sido claramente definidos, insights podem ser obtidos dos ecossistemas e atividades de projeto da Klaytn e da Finschia.

Figura: Comparação de Dados Após a Reestruturação da Marca KAIA

Origem: @10xWolfDAOReorganizado

4. KAIA vs TON Ecosystem: Uma Comparação Multidimensional

1. Comparação da Lógica de Negócio Principal

TON: Sua fórmula de negócio única é TON = base de usuários do Telegram + mini-programas Web3 + clusters de nós PoS. A estratégia principal combina Web2 e Web3. Aproveitando a enorme base de usuários do Telegram, os mini-programas Web3 são profundamente integrados às interações sociais diárias dos usuários, enquanto os clusters de nós PoS garantem uma operação de rede eficiente e segura, oferecendo aos usuários uma nova experiência de aplicativo descentralizado.

Kaia: Em contraste, a fórmula de negócio da Kaia é Kaia = base de usuários fraca do LINE + stablecoins + serviços institucionais (INFRR + RWA). O foco principal está na integração fraca do LINE e na forte integração do RWA. Embora a Kaia tenha uma base de usuários mais fraca em comparação com o Telegram, ainda se beneficia de uma certa vantagem de tráfego através da sua parceria com o LINE. A Kaia enfatiza fortemente a emissão e aplicação de stablecoins e fornece serviços profissionais, como infraestrutura como serviço (INFRR) e tokenização de ativos do mundo real (RWA) para instituições, com o objetivo de construir um ecossistema de negócios mais robusto e sustentável.

2. Base de Usuários e Posicionamento de Mercado

KAIA: Profundamente enraizada no mercado do leste asiático, a Kaia beneficia da base de utilizadores mensais ativos da LINE, que atinge os 178 milhões no Japão, Taiwan, Tailândia e da taxa de penetração de 96% do KakaoTalk na Coreia do Sul, resultando em 49 milhões de utilizadores mensais ativos. Dirige-se com precisão às necessidades sociais e financeiras dos utilizadores asiáticos. A base de utilizadores é composta principalmente por aqueles habituados à cultura social asiática, com grande procura por serviços financeiros locais e interações sociais frequentes. A Kaia visa integrar de forma transparente os serviços de blockchain nos seus cenários sociais e de pagamento familiares, criando uma experiência de ecossistema Web3 com um toque asiático, muito semelhante a uma plataforma de serviços local adaptada para residentes.

Avaliação da base de usuários ativos, principais regiões de usuários:

O Telegram tem cerca de 900 milhões de utilizadores (2024), com uma avaliação superior a $30 mil milhões (2024), principalmente na Rússia, Índia, Brasil, Ucrânia e EUA.

O LINE tem cerca de 200 milhões de usuários (2022), avaliados em mais de $6.7 bilhões (calculado pela mesma proporção da avaliação do Telegram), principalmente na Ásia.

TON: Com base nos aproximadamente 700 milhões de usuários ativos mensais do Telegram em todo o mundo, o alcance de mercado da TON é globalmente expansivo, especialmente com uma base de usuários sólida na Europa e no Oriente Médio. A base de usuários da TON é mais diversa, composta por entusiastas globais de tecnologia e usuários jovens que valorizam a privacidade e a descentralização. É mais como uma plataforma digital abrangente para o mundo, oferecendo um espaço descentralizado para usuários de diferentes regiões e origens culturais se comunicarem, negociarem e inovarem livremente.

Capitalização de mercado FDV TVL Volume de 24 horas Validadores Base de Usuários Carteiras Ativas

TON: $12.9 bilhões $25.9 bilhões $390 milhões $300 milhões $3.83 bilhões 32.47 milhões

Kaia (dados ainda não precisos após troca): $730 milhões $730 milhões $55 milhões $10 milhões

3. Arquitetura Técnica e Desempenho

KAIA: Kaia utiliza o mecanismo de consenso pBFT, que funciona como um eficiente sistema de controlo de tráfego, suportando o processamento rápido de transações de até 4.000 transações por segundo, garantindo transações eficientes e suaves. Além disso, é compatível com a Máquina Virtual Ethereum (EVM), fornecendo uma ponte para os desenvolvedores migrarem facilmente seus projetos existentes para o ecossistema Kaia. Esse suporte técnico permite o desenvolvimento e implantação rápidos de aplicações RWA, DeFi e NFT.

TON: A TON utiliza um mecanismo paralelo de várias cadeias combinado com o algoritmo de consenso PBFT, construindo uma rede de transações ultrarrápida. Sua rede de segunda camada — canais de pagamento instantâneos — fornece aos traders de alta frequência canais de negociação de alta velocidade dedicados, semelhantes a fornecer pistas de corrida de última geração para os corredores. Embora a TON não seja diretamente compatível com o EVM, destaca-se na interoperabilidade entre cadeias. Através da conveniente tecnologia de ponte entre cadeias, permite que os ativos fluam livremente entre diferentes blockchains, criando uma enorme rede de comércio intergaláctica que conecta facilmente recursos e valores entre diferentes “planetas” (blockchains).

4. Projetos de Ecossistema e Casos de Uso

KAIA: O ecossistema da Kaia apresenta um layout diversificado, incluindo trocas descentralizadas (como DragonSwap), plataformas de staking líquido (como Stake.ly), serviços de empréstimo (como KlayBank), agregadores de rendimento e muito mais. Os seus casos de uso centram-se na integração inovadora de serviços sociais e financeiros. Por exemplo, alavancando os hábitos dos utilizadores do KakaoPay e do LINE Pay para promover pagamentos em blockchain em contextos sociais, ao mesmo tempo que usam a interação social para impulsionar projetos DeFi e NFT, facilitando a promoção e desenvolvimento de projetos. É semelhante à integração de serviços financeiros em encontros sociais, onde cada interação poderia tornar-se uma oportunidade de criação de valor.

TON: O ecossistema da TON deu origem a projetos populares como Notcoin e Catizen, com conquistas significativas no setor das stablecoins, como o crescimento explosivo no fornecimento de USDT on-chain, injetando forte liquidez no ecossistema. Seus casos de uso abrangem mídias sociais descentralizadas, pagamentos e desenvolvimento de DApps. A TON também se concentra na construção de um ecossistema de várias cadeias, alcançando interconectividade com outros projetos blockchain. É como construir uma grande aliança cósmica, com recursos e colaboração compartilhados entre vários "planetas" (projetos).

5. Conformidade Regulamentar

KAIA: A Kaia concentra-se principalmente no mercado da Ásia Oriental, beneficiando do ambiente regulatório relativamente estável e claro em países como o Japão e a Coreia do Sul. Sob este enquadramento regulamentar, a Kaia pode operar o seu negócio de forma ordenada, com maior espaço para cooperação com instituições financeiras locais e departamentos governamentais. Isto é como competir numa arena bem regulamentada, onde a Kaia pode aplicar confiantemente as suas vantagens estratégicas e técnicas, minimizando os riscos devido a mudanças de política, e fornecendo uma proteção fiável para os utilizadores e investidores.

TON: Como um projeto descentralizado global, a TON enfrenta ambientes regulatórios complexos e em constante mudança em todo o mundo. Diferentes países e regiões têm políticas regulatórias muito diferentes em relação a blockchain e criptomoedas, portanto, a TON deve se adaptar e coordenar constantemente com vários requisitos regulatórios globalmente. Isso é como navegar por um caminho espinhoso, onde é necessário equilibrar cuidadosamente a conformidade e a inovação. Qualquer passo em falso pode levar a desafios regulatórios que impactam o progresso e o desenvolvimento do projeto.

Figura: Comparação de recursos e perfis de usuário de diferentes plataformas sociais

Fonte: @10xWolfDAOReorganizado

Em termos do mercado do leste asiático e das demandas locais, Kaia tem uma vantagem distinta sobre TON. No entanto, TON ainda possui apelo em termos de descentralização global e proteção de privacidade. Os dois ecossistemas se complementam em termos de posicionamento de mercado e necessidades do usuário. Além disso, a prisão do fundador da TON enfraqueceu um pouco a confiança e a estabilidade do mercado, oferecendo à Kakao e à LINE uma oportunidade de entrar no mercado.

No entanto, TON ainda tem um apelo único na descentralização e inovação tecnológica, especialmente dentro da comunidade internacional de desenvolvedores e entusiastas da descentralização. Portanto, Kakao e LINE são mais propensos a focar em substituir a posição de aplicação social + blockchain da TON no mercado do Leste Asiático, em vez de substituir completamente a influência global da TON. Como mostrado na figura acima, o site oficial da Kaia já indica que seu mercado-alvo é a Ásia.

5. Análise de Questões de Desenvolvimento do Ecossistema KAIA

Atualmente, o ecossistema Kaia mostra um layout de projeto relativamente diversificado, mas enfrenta alguns desafios-chave de desenvolvimento. Com base em dados on-chain divulgados pela DeFiLlama, o desenvolvimento do ecossistema pode ser analisado em profundidade a partir das seguintes dimensões.

Figura: Tendência dos Dados de TVL do KAIA Fonte: Defillama x:@10xWolfDAO

Figura: Comparação de Dados de Projetos na Mesma Categoria Fonte: Defillama X: @10xWolfDAO

1. Estrutura Ecológica e Desequilíbrio na Distribuição do Projeto, Alta Dependência de Projetos Líderes

O ecossistema Kaia engloba várias categorias, como trocas descentralizadas (DEX), staking líquido, empréstimos, agregadores de rendimento e soluções cross-chain. Esta estrutura diversificada ajuda a atrair uma ampla base de utilizadores com preferências diferentes e promove uma adoção generalizada do ecossistema. No entanto, a concentração de projetos é elevada, especialmente em projetos DEX e staking líquido (por exemplo, NEOPIN, Lair Finance, DragonSwap e Capybara Exchange), que atraem a maioria dos utilizadores e volume de negociação. Isto indica que os utilizadores da Kaia preferem ferramentas de investimento com elevada liquidez, enquanto a procura por outras categorias ainda está por explorar.

O volume de negociação e a atividade do usuário dos principais projetos são significativamente maiores do que outros protocolos, sugerindo que o ecossistema da Kaia ainda não está totalmente maduro. No futuro, a Kaia poderia equilibrar seu ecossistema apoiando mais projetos inovadores, incentivando investimentos e interações diversificadas do usuário para alcançar um crescimento de ecossistema mais estável.

2. Preferências de Negociação do Utilizador e Conversão

Projetos como NEOPIN, Lair Finance e DragonSwap acumularam volumes de negociação de quase $600M, $182M e $715K, respetivamente. Estes projetos de alto volume de negociação estão concentrados nos campos DEX e de staking líquido, mostrando uma alta demanda por esses projetos. Especialmente, as plataformas DEX fornecem canais convenientes de negociação de tokens, atraindo traders frequentes. A atividade do usuário está principalmente focada em projetos que oferecem alta liquidez e rendimentos estáveis, indicando que os usuários da Kaia tendem a favorecer produtos mais líquidos. No entanto, o cenário de aplicação relativamente único luta para atender às diversas demandas dos usuários.

Além disso, a conversão da base de usuários continua a ser um desafio. Converter eficazmente a vasta base de usuários das plataformas sociais em utilizadores ativos do ecossistema blockchain é uma questão-chave para Kaia. Se a plataforma falhar em expandir os seus cenários de aplicação e melhorar a eficiência de conversão de utilizadores, pode levar à perda de utilizadores, afetando o crescimento a longo prazo do ecossistema.

3. Análise do Valor Total Bloqueado (TVL) e da Liqujsonade

Embora os principais projetos em Kaia tenham volumes de negociação elevados, o TVL geral em seu ecossistema permanece baixo.

Plataformas de empréstimo (por exemplo, KlayBank) e projetos de staking líquido (por exemplo, Stake.ly) têm o potencial de aumentar o TVL ao atrair mais fundos para o ecossistema através de recompensas por staking e incentivos bloqueados. Se a Kaia enriquecer ainda mais suas ferramentas DeFi, adicionando produtos de alto rendimento como negociação alavancada e opções, poderia atrair mais usuários e aumentar a retenção de capital, impulsionando significativamente o TVL.

4. Deficiências de Infraestrutura Técnica e Ecológica

Apesar do forte desempenho da rede Klaytn e dos baixos custos de transação, ainda enfrenta limitações na DeFi e na compatibilidade entre cadeias, especialmente quando comparado ao ecossistema da Ethereum. Klaytn e Finschia ainda não formaram uma estratégia unificada de integração de recursos e marketing no desenvolvimento do ecossistema. Projetos de desenvolvimento independentes têm dificuldade em colaborar e houve apoio e financiamento insuficientes para promover NFTs ou aplicações sociais. Em contraste, os projetos principais em outras cadeias recebem mais recursos de desenvolvedores e atenção da comunidade.

5. Características Culturais e Ambiente Político do Ecossistema de Criptomoedas Japonês e Coreano

Os ecossistemas de criptomoedas do Japão e da Coreia do Sul possuem características culturais e ambientes regulatórios únicos. Os usuários no Japão e na Coreia do Sul, especialmente na Coreia do Sul, têm uma alta aceitação de ferramentas financeiras de alto risco, evidente em seu entusiasmo pelo comércio de criptomoedas e preferência por investimentos de curto prazo. Por um lado, os usuários tendem a buscar ferramentas financeiras com alto retorno, o que pode levar a uma superespeculação e volatilidade do mercado, aumentando os riscos operacionais para os projetos. Por outro lado, embora o ambiente regulatório no Japão e na Coreia do Sul seja relativamente flexível, ainda existem lacunas regulatórias, representando riscos potenciais como manipulação de mercado e lavagem de dinheiro, ameaçando o desenvolvimento saudável do ecossistema.

6. Limitações das Estratégias Operacionais e de Marketing

Apesar do alto reconhecimento da marca Kakao e LINE no mercado de aplicativos sociais, ambas as empresas têm sido cautelosas na promoção de projetos de blockchain. Isso contrasta com as estratégias de marketing e incentivo de alto perfil de muitos projetos de blockchain mainstream. Klaytn e Finschia carecem de estratégias claras de incentivo ao usuário e atividades de promoção educacional, resultando em um momentum insuficiente para o desenvolvimento do ecossistema. Também houve colaboração limitada entre cadeias e compartilhamento de liquidez com outras cadeias, o que dificulta atrair usuários e desenvolvedores de outros ecossistemas. Isso limita a escalabilidade do projeto e a liquidez de ativos entre cadeias, retardando indiretamente o crescimento do ecossistema.

6. Caminho de Reinício Futuro da KAIA

A vantagem competitiva da Kaia reside nas suas vantagens regionais e na estabilidade do seu ambiente regulamentar. Em mercados como Japão e Coreia do Sul, que têm altos requisitos de conformidade, a Kaia pode oferecer legalmente serviços financeiros e NFT, aumentando sua confiança e adoção no mercado asiático. Em comparação com o posicionamento global descentralizado da TON, a Kaia pretende dominar rapidamente o mercado do Leste Asiático através de serviços localizados e suporte regulatório.

O crescimento da Kaia no mercado do leste asiático não é apenas resultado da fusão entre a Klaytn e a Finschia; também representa o potencial da blockchain em aplicações sociais e de pagamento mainstream. O seu sucesso dependerá de investimentos contínuos em produtos diversos, educação do usuário e promoção de mercado para alcançar uma ampla cobertura do ecossistema Web3. A partir dos níveis de atividade atuais e do desenvolvimento do protocolo, a jornada da Kaia rumo a um ecossistema próspero ainda enfrenta desafios. Recentemente, a Kaia lançou a tarefa do Portal (anunciada em 30 de outubro) e planeja aumentar as recompensas no Portal v1.2 para atrair mais participantes. Diferentes exchanges em várias regiões mostraram apoio à Kaia, conforme resumido na tabela abaixo, embora o status operacional do ecossistema necessite de monitoramento a longo prazo.

Olhando para o futuro, Kaia, como um projeto blockchain emergente formado pela fusão de Klaytn e Finschia, possui vantagens competitivas únicas e potencial de crescimento. Suas forças regionais e ambiente regulatório estável fornecem um forte apoio para sua ascensão no mercado do leste asiático. Aproveitando as poderosas bases de usuários do LINE e Kakao, a Kaia está posicionada para construir um ecossistema Web3 amplamente influente na Ásia.

Com sua identidade remarcada, a KAIA está trilhando seu próprio caminho em comparação e competição com o ecossistema TON. O seu futuro está cheio de incertezas, mas repleto de infinitas possibilidades, tornando-se um projeto que merece atenção e antecipação contínuas.

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1. Este artigo é reproduzido a partir de [ForesightNews]. Encaminhe o título original “Comparando o Ecossistema TON: Análise do Futuro Reinício da KAIA após a Rebranding”. Os direitos autorais pertencem ao autor original [WolfDAO]. Se tiver alguma objeção à reprodução, entre em contato Gate Learnequipa, a equipa tratará dela o mais rapidamente possível de acordo com os procedimentos relevantes.
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