Encontrou algum projeto de puxar tapetes no ano passado? Você já sofreu perdas ao comprar no pico devido ao hype de KOLs influentes ou a ataques de phishing cada vez mais desenfreados? Ou talvez você tenha comprado novos tokens nas principais plataformas apenas para vê-los continuamente declinar de valor?

Muitos usuários provavelmente ressoam com essas experiências, tendo caído em pelo menos uma dessas armadilhas. Isso representa a jornada de investimento e os sentimentos genuínos da maioria dos investidores comuns ao longo do período passado.

Tanto na cadeia problemas de segurança quanto a desvalorização de ativos são difíceis de proteger para os usuários. Muitas armadilhas comuns tornaram-se até industrializadas, quase desenraizando até mesmo os menores investidores.

Este artigo fará um balanço das armadilhas cada vez mais variadas no mundo crypto e discutirá se ainda existem oportunidades lucrativas para usuários comuns na indústria cripto.

01 As "maneiras extravagantes de perder dinheiro" para usuários comuns

1) A tendência dos puxadores de tapete industrializados

Primeiro, os esquemas para puxar tapetes estão se tornando cada vez mais sofisticados, com o caso mais escandaloso sendo ZKasino:

Em 20 de abril, os usuários da comunidade compararam páginas históricas no Wayback Machine e descobriram que o ZKasino havia excluído a frase "Ethereum será retornado e pode ser retornado neste momento" da seção de fundos do Bridge de seu site. Ao mesmo tempo, os usuários da comunidade não conseguiram retirar fundos, o Telegram oficial do ZKasino foi silenciado pelos administradores e as atualizações de mídia social pararam. O valor total do golpe ultrapassou US$ 20 milhões.

Mas, curiosamente, apenas um mês antes, em março, a ZKasino havia anunciado a conclusão de uma rodada de financiamento Série A com uma avaliação de US$ 350 milhões, embora o valor exato não tenha sido divulgado. Várias bolsas e empresas de capital de risco participaram nesta ronda.

Além disso, o ecossistema zkSync, muitas vezes ironicamente referido como a "cadeia do tapete", não só viu incidentes de segurança frequentes, mas também uma clara tendência para esquemas industrializados que capitalizam o hype e executam golpes rapidamente. Um exemplo recente é o ecossistema zkSync DEX Merlin, que experimentou uma puxada de tapete envolvendo milhões de dólares.

Vale a pena reiterar que a qualidade dos projetos dentro do ecossistema zkSync varia muito. Ao participar de projetos zkSync, os usuários devem permanecer vigilantes e cautelosos com os vários riscos envolvidos.

2) Ataques Hacker/Phishing cada vez mais desenfreados

Um dos casos mais notáveis no domínio da segurança na cadeia recentemente é o já conhecido "ataque de phishing com prefixo e sufixo". Neste incidente, um endereço de baleia foi vítima de um ataque de phishing de um endereço com o mesmo prefixo e sufixo, perdendo 1.155 WBTC, no valor de mais de 400 milhões de yuans! Embora o hacker eventualmente tenha devolvido os fundos devido a várias pressões, o incidente destacou a alta relação risco-recompensa desses ataques de phishing, onde uma tentativa bem-sucedida pode fornecer uma vida inteira de ganhos.

Ataques de phishing semelhantes se industrializaram nos últimos seis meses. Os hackers geram um grande número de endereços na cadeia com correspondência prefixos e sufixos como um pool de sementes preparatório. Uma vez que um endereço está envolvido em uma transação, eles rapidamente encontram um endereço correspondência do pool de sementes e executam uma transferência relacionada por meio de um contrato, lançando uma ampla rede na esperança de capturar uma vítima.

Alguns usuários cair para isso porque copiam o endereço de destino diretamente dos registros de transação e verificam apenas o primeiro e o último caracteres. De acordo com o fundador do SlowMist, Yu Jian, os ataques de phishing direcionados aos mesmos endereços de prefixo e sufixo são "um jogo de probabilidade em que os hackers lançam uma ampla rede, esperando que alguém pegue a isca".

Este é apenas um vislumbre dos ataques cada vez mais desenfreados de hackers. Para os utilizadores comuns, o vibrante mundo na cadeia está repleto de riscos visíveis e invisíveis que estão a crescer exponencialmente, enquanto a sua consciência da prevenção de riscos se esforça por acompanhar o ritmo.

No geral, os ataques ao blockchain, carteiras e plataformas DeFi estão se tornando mais diversos, com ataques de engenharia social também no subir. Isso faz com que DeFi riscos de segurança se assemelhem a uma caça assimétrica de sentido único: uma ATM sem fundo para gênios técnicos, mas uma espada de Dâmocles para a maioria dos usuários comuns, que só podem permanecer vigilantes e evitar autorizações casuais, confiando fortemente na sorte.

Até agora, os ataques de phishing e engenharia social representam os riscos mais comuns para usuários comuns que perdem fundos na Web3, exacerbados por vulnerabilidades adicionais em contratos inteligentes. Cada golpe bem-sucedido resulta em um usuário Web3 a menos, e sem novos usuários, o ecossistema Web3 não pode prosperar. Este é um dos maiores danos para a indústria cripto.

3) Xelim KOL

Para a maioria dos usuários comuns, seguir o xelim de vários KOLs cripto (Key Opinion Leaders) nas mídias sociais é uma grande fonte de informações alfa. Isso levou ao conceito de "KOL Rounds", onde os KOLs, que exercem influência significativa sobre os investidores de varejo, às vezes podem garantir melhores condições do que os VCs institucionais, como períodos de bloqueio mais curtos e descontos de avaliação mais profundos.

Por exemplo, a Monad Labs concluiu recentemente uma nova rodada de financiamento com uma avaliação de US$ 3 bilhões. Insiders revelaram que alguns KOLs do setor foram autorizados a investir a um quinto do limite de avaliação da Paradigm.

Seguir o xelim KOL garante lucros? De acordo com um estudo realizado por pesquisadores de Harvard e outras instituições, que analisou aproximadamente 36.000 tweets de 180 dos mais famosos influenciadores cripto mencionando mais de 1.600 tokens, os resultados foram menos do que promissores:

Quando um KOL tweeta sobre um token, o retorno médio após um dia (dois dias) é de 1,83% (1,57%). Para projetos cripto fora do top 100 por capitalização de mercado, o retorno um dia após o xelim é de 3,86%. No entanto, os ganhos começam a diminuir significativamente a partir do quinto dia após o tweet. O retorno médio do segundo para o quinto dia é de -1,02%, indicando que mais da metade dos ganhos iniciais são eliminados em cinco dias de negociação.

4) Declínio contínuo de VC Tokens

Diante de um FDV alto (avaliação totalmente diluída), baixa oferta circulante VC token ou um memecoin completamente "degen" com um perfil de risco-recompensa alto, qual você escolheria?

Recentemente, o sentimento do mercado começou a mudar, com a mania do memecoin ganhando força significativa. Isso levou a um aumento nas transações em cadeias como Solana e Base. Memecoins como PEPE, que estabeleceram firmemente seu status, atingiram recordes históricos. No atual ambiente de mercado, além da especulação de curto prazo, a popularidade das memecoins reflete uma crescente demanda por justiça entre as massas, com fundos efetivamente votando com os pés.

Em contraste, vários tokens de alta FDV das principais plataformas experimentaram quedas contínuas. Exemplos incluem AEVO, REZ e até mesmo o primeiro projeto da Binance Megadrop, o token BB da BounceBit, que tem visto perdas quase diárias desde suas listagens, prendendo os investidores em perdas significativas.

Esse contraste gritante reacendeu discussões e debates dentro da comunidade sobre os méritos das memecoins versus tokens apoiados por VC. Memecoins se beneficiam de fluxos sustentados de capital e atenção devido à sua popularidade impulsionada pelo usuário. Por outro lado, novos projetos com avaliações na casa das dezenas de bilhões de dólares muitas vezes dependem de grandes narrativas ou conceitos ultrapassados, que são cada vez mais rejeitados pela comunidade. Isso serve como um alerta para VCs e equipes de projeto acostumados aos caminhos tradicionais, destacando a necessidade de se adaptar à dinâmica do mercado em evolução e às expectativas da comunidade.

02 Para onde devem ir os jogadores comuns?

No artigo anterior "Web3 Never Sleeps, Will the 'Golden Age' of the Cripto World Ever End?" foi mencionado: "O que amamos não é a 'idade de ouro', mas a era das oportunidades abundantes." Muitos na indústria cripto ponderaram como participariam dessa onda se pudessem voltar dez anos.

Devem açambarcá-BTC? Tornar-se mineiro? Estabelecer outro Bitmain? Ou juntar-se como primeiros funcionários da BN? As melhores escolhas parecem ilimitadas. A última década na mundo crypto realmente excedeu a imaginação, dando origem a lendas e magnatas dentro da indústria uma e outra vez.

No entanto, o tema perene no mundo Web3 continua a ser a rentabilidade, o que é crucial para o seu desenvolvimento. Quando bolsas, criadores de mercado, VCs, equipes de projeto e KOLs estão ganhando dinheiro enquanto a maioria dos usuários comuns continua a perder, isso destaca problemas estruturais profundos dentro do mercado que são insustentáveis no longo prazo.

Por trás de toda "maneira extravagante de perder dinheiro", pode haver usuários que param de usar produtos Web3, se afastam de tokens VC e optam por memecoins que enfatizam a justiça e as características populares. Esta mudança é uma forma de rebelião em que os fundos votam com os pés.

Até que certos aplicativos do ecossistema Web3 estabeleçam ciclos de valor com sucesso, os usuários comuns podem sentir que "não têm para onde ir". Talvez essa turbulência seja uma parte inevitável do desenvolvimento da Web3, à medida que a indústria cripto continua avançando em meio à exploração e descoberta.

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