Trong thế giới tiền điện tử, Bitcoin là vua. Nó giữhơn 50%trong tổng vốn hóa thị trường của ngành công nghiệp và được coi là mạng blockchain phổ biến nhất và phân tán nhất.

Trong thế giới tiền điện tử, Bitcoin là vua.

Tuy nhiên, mặc dù Bitcoin là đồng tiền ảo dẫn đầu, nhưng tùy chọn cho người nắm giữ Bitcoin để tận dụng tính thanh khoản của Bitcoin trong các ứng dụng lại hạn chế. Cách phổ biến nhất để tham gia vào Bitcoin DeFi hiện nay là thông qua việc mã hóa BTC thành tài sản tổng hợp và chuyển tài sản tổng hợp đó sang một chuỗi khác thông qua cổng giao dịch Gate.io.cầu.

Wrapped Bitcoin(WBTC) là loại Bitcoin được mã hóa thông qua token phổ biến nhất. Hiện nay, 0,7% Bitcoin được khóa trong DeFi thông qua WBTC. Mặc dù WBTC đã có sự phù hợp với thị trường sản phẩm triển vọng, nhưng nó cũng đi kèm với những đánh đổi về tốc độ, chi phí và sự tập trung, làm cho nó không phải là một giải pháp hoàn hảo. sBTClà một thiết kế mới cho tài sản được lập trình, ủy quyền 1:1 dựa trên Bitcoin, được cung cấp bởi Stacks, dự kiến sẽ ra mắt vào tháng 12 năm 2024.

Có một cơ hội lớn cho Bitcoin được bọc không cần tín dụng để mở khóa vốn tiềm năng 1,5 nghìn tỷ đô la của BTC - ngay cả khi chỉ tập trung vào 1% trong số đó, cũng là một cơ hội tỷ đô. Đó là cơ hội mà sBTC đang tập trung vào.

Vậy sBTC so sánh với WBTC như thế nào?

Lưu ý: sBTC sẽ được triển khai theo từng giai đoạn. Giai đoạn 1 của sBTC (ra mắt ngày 16 tháng 12) được duy trì bởi 15 người ký được bầu và sẽ cho phép gửi tiền. Việc rút tiền sẽ diễn ra trong giai đoạn sau vào tháng 2 năm 2025 và một thiết kế sBTC phi tập trung hơn với bộ ký mở, luân phiên sẽ theo sau đó. Blog này chủ yếu mô tả sBTC trong giai đoạn cuối cùng của nó, nhưng chúng tôi nói về sự phân cấp dần dần của các chuyển pha bên dưới chi tiết hơn. Bạn có thể tìm hiểu thêm về các giai đoạn triển khai của sBTC ở đây.

Tổng quan về sBTC so với WBTC

WBTC là gì?

WBTC là một token số hóa đại diện cho Bitcoin trên Ethereum và các chuỗi khối tương thích EVM khác. Đó là token Bitcoin được token hóa lâu nhất và phổ biến nhất được sử dụng trong DeFi.

WBTC là loại Bitcoin được mã hóa lâu nhất và phổ biến nhất trong DeFi.

Về cách hoạt động, WBTC là một token ERC-20 được gắn kết 1:1 với Bitcoin, và đối với mỗi WBTC trong lưu thông, một BTC được giữ bởi BitGo và BiT Global, các người giữ quản trị trung ương cho Bitcoin được bọc. Để mua/bán WBTC, người dùng đi qua mạng lưới các nhà cung cấp được ủy quyền.

WBTC đã mang lại thanh khoản lớn hơn cho các sàn giao dịch phi tập trung (DEXs) và các ứng dụng tài chính trong hệ sinh thái Ethereum, và nó cho phép người dùng tương tác với DeFi bằng cách sử dụng Bitcoin của họ làm tài sản đảm bảo. Hiện nay, có khoảng 147.000 WBTC đang lưu thông, tương đương 0,7% tổng cung Bitcoin.

sBTC là gì?

sBTC là một tài sản sắp tới mà đại diện cho Bitcoin trên mạng Stacks. Thiết kế này cho một tài sản được bảo đảm trust-minimized, 1:1 được hậu thuẫn bằng Bitcoin, được mô tả chi tiết trongsBTC whitepaper, nhưng ở mức độ cao, sBTC cho phép bất kỳ ai di chuyển BTC vào và ra khỏi các lớp Bitcoin (và các hệ sinh thái Web3 khác) một cách an toàn và phi tập trung.

sBTC là một thiết kế mới cho tài sản được hỗ trợ 1:1 bằng Bitcoin phi tập trung.

sBTC khác biệt với WBTC ở một số cách khác nhau.

• sBTC không có người giám hộ tập trung. Thay vào đó, sBTC được duy trì bởi hợp đồng thông minh và một mạng lưới mở, phi tập trung của các người xác minh (gọi là người ký).
• Tất cả các giao dịch sBTC giải quyết trên Bitcoin với 100% sự hoàn tất của Bitcoin, có nghĩa là sBTC được hưởng lợi từ ngân sách bảo mật đầy đủ của chính Bitcoin.
• sBTC hiệu quả về chi phí hơn WBTC do không có phí giữ người giám hộ liên quan đến việc gói và mở gói cũng như phí giao dịch thấp cho người dùng gửi và rút BTC.

sBTC được lên lịch bắt đầu triển khai mainnet vào tháng 12 năm 2024.

Thiết kế giao thức

Sự thiếu hụt hệ thống hợp đồng thông minh có trạng thái trên Bitcoin đòi hỏi một chuỗi khối được cung cấp bởi hợp đồng thông minh riêng biệt và một phương tiện để gửi/rút BTC từ chuỗi khối thứ hai đó để sử dụng Bitcoin trong DeFi và các ứng dụng khác. Cơ chế gửi/rút thường được gọi là “peg” hoặc “cầu nối”, và nó phải thực hiện hai chức năng nguyên thủy:

• Nạp: Người nắm giữ BTC nạp BTC vào chuỗi Bitcoin để nhận số lượng tương đương của một tài sản bitcoin được mã hóa trên chuỗi hợp đồng thông minh. Quá trình này đôi khi được gọi là “peg-in” hoặc “mint”.
• Rút tiền: Người nắm giữ tài sản bitcoin được mã hóa tiêu hủy tài sản tổng hợp của họ trên chuỗi hợp đồng thông minh, và nhận số lượng tương đương BTC trên chuỗi Bitcoin. Đôi khi điều này được gọi là “rút giá” hoặc “đốt cháy”.

WBTC và sBTC áp dụng hai phương pháp thiết kế khác nhau để xử lý các hoạt động đó.

WBTC: một Bitcoin Peg được giữ tài sản

Dự thảo WBTC được duy trì bởiWBTC DAOvà một mạng lưới các nhà bán hàng được phê duyệt. Những nhà bán hàng này là những thực thể duy nhất có thể yêu cầu WBTC được tạo/đốt cháy. Người dùng mua WBTC trực tiếp từ những nhà bán hàng trong mạng lưới này. Nhà bán hàng xác minh danh tính của người dùng và sau khi được phê duyệt, cá nhân gửi BTC cho nhà bán hàng. Nhà bán hàng sau đó gửi một lượng tương ứng của WBTC cho người dùng.

Tất cả WBTC đang lưu hành được đảm bảo 1:1 bằng BTC, và BTC đó được giữ trong sự bảo quản củaBitGovàBiT Global, những người giữ tài sản chính cho WBTC. Những người giữ tài sản này là những thực thể duy nhất có thể phát hành WBTC mới và họ lưu trữ tài sản BTC gửi vào trong bộ nhớ lạnh, multisigs.

Bằng chứng về dự trữ tương ứng với BTC được gửi là trên chuỗi, vì vậy bất kỳ ai cũng có thể xác minh nguồn cung cấp mã thông báo WBTC được đúc 1: 1 so với BTC được lưu trữ bởi BitGo và BiT Global. Khi một cá nhân muốn “chốt” hoặc rút BTC của họ, họ phải gửi WBTC cho một thương gia được phê duyệt, người sau đó sẽ “đốt” (hoặc phá hủy) mã thông báo WBTC và gửi lại số BTC tương đương. Số tiền bị đốt cháy được khấu trừ từ số dư trên chuỗi WBTC của người bán và nguồn cung WBTC tổng thể bị giảm, duy trì mức neo 1: 1 giữa BTC và WBTC.

Điều quan trọng là hiểu rằng WBTC là tài sản được giữ theo hợp đồng gửi tiền và được triển khai vào các sản phẩm phi gửi tiền. Điều này có nghĩa là bên thứ ba đang giữ BTC để hỗ trợ cho WBTC và người dùng không kiểm soát tài sản cơ bản. Điều này tăng nguy cơ đối tác - ngạn ngữ “không có chìa khóa của bạn, không có đồng xu của bạn” tồn tại vì một lý do.

Đáng chú ý thêm rằng sự thay đổi gần đây của người giữ tài sảnđã thêm BiT Global vào vai trò ngân quỹ cùng với BitGođã gây tranh cãibởi vì BiT Global có liên quan đến Justin Sun, chính ôngmột nhân vật gây tranh cãitrong ngành công nghiệp.

sBTC: một Bitcoin Peg phi tập trung

Tương tự như WBTC, sBTC được đảm bảo 1:1 bằng Bitcoin. Tuy nhiên, từ đó thiết kế phân nhánh. Trong sBTC, người dùng gửi BTC vào một ví chữ ký ngưỡng được kiểm soát bởi một mạng phân cấp và mở, gọi là các nhà xác thực.

Quyền thành viên mở của người ký được kích hoạt bằng Proof of Transfer (PoX), một cơ chế đồng thuận độc đáo của Stacks. Thay vì có một tập hợp duy nhất hoặc tĩnh của người giữ, sBTC sẽ được duy trì bởi một mạng lưới công cộng, mở, không cần phép.

Để trở thành người ký trong mạng Stacks, người ký phải khóa một ngưỡng động của các token STX trong PoX và chạy một nút phần mềm xử lý việc gửi/rút sBTC. Đổi lại cho công việc đó, các nhà xác thực kiếm được phần thưởng BTC được tạo ra bởi PoX, khuyến khích sự tham gia của họ trong mạng.

Lưu ý: trong giai đoạn 1 của việc ra mắt sBTC, sBTC sẽ được duy trì bởi một nhóm 15 người ký được bầu chọn bởi cộng đồng. Bạn có thể tìm hiểu thêm về tiêu chí và trách nhiệm của người kýđây. Tập hợp mở, xoay vòng của các người ký sẽ được triển khai trong phiên bản sau.

Mỗi lần BTC được gửi đến ví đa chữ ký sBTC (một hoạt động gửi tiền), một số lượng tương đương sBTC được gửi đến địa chỉ được chọn của người gửi. Quá trình này xảy ra tự động thông qua các hợp đồng thông minh, thay vì một loạt các trung gian (nhà buôn, người giữ tài sản). Người ký xử lý các yêu cầu rút tiền (chuyển đổi sBTC trở lại BTC) bằng cách phá hủy sBTC của người yêu cầu và chuyển BTC đến địa chỉ Bitcoin của người yêu cầu, và do đó duy trì peg.

Mối Liên Kết của sBTC với Bitcoin

sBTC có một mối quan hệ đặc biệt gần gũi với Bitcoin, mang đến những đề xuất giá trị riêng cho cầu nối. Đặc biệt, sBTC có thể có độ chính xác cao hơn với trạng thái của Bitcoin do hai thuộc tính:

• Hợp đồng thông minh Clarity có quyền truy cập để đọc Bitcoin.
• sBTC phân nhánh với Bitcoin.

Đối với Bitcoin được mã hóa dựa trên Ethereum như WBTC, các nhà tiên tri hoặc trung gian là cần thiết để luôn cập nhật trong trường hợp Bitcoin fork và fork hoặc reorg đó có thể tạm thời làm gián đoạn hoạt động hoặc tạo ra sự khác biệt giữa giá Bitcoin và WBTC trong cái gọi là “depegging”.

Điều này không thể xảy ra với sBTC. Stacks có một trạm báo giá Bitcoin bản địa được tích hợp vào chuỗi khối của nó, và cầu nối sBTC sẽ luôn giao cắt cùng với chuỗi Bitcoin. Sự gần gũi của sBTC với Bitcoin cũng có nghĩa là sBTC được bảo đảm bởi 100% sự quyết định cuối cùng của Bitcoin.

Phí

WBTC

Đối với WBTC, thương gia thường tính phí cố định để quy đổi Bitcoin sang WBTC và ngược lại. Điều này được gọi là phí “gói/giải gói”. Ngoài ra, thương gia cũng có thể yêu cầu số tiền rút tối thiểu. NhữngPhí khác nhau tùy theo nhà bán hàngvà tổng số tiền rút. Vì WBTC là một mã thông báo Ethereum, bất kỳ giao dịch nào cũng sẽ bao gồm phí gas Ethereum để xử lý giao dịch.

sBTC

Đối với SBTC, không có phí chuyển đổi Bitcoin sang SBTC và ngược lại, điều này sẽ làm cho SBTC rẻ hơn cho người dùng so với WBTC. Không có số tiền gửi/rút tối thiểu cho SBTC, nhưng đáng lưu ý rằng sBTC sẽ có một giới hạn ban đầu là 1.000 BTC (giới hạn này sẽ tăng theo thời gian).

Vì sBTC là một token Stacks, bất kỳ giao dịch nào cũng sẽ bao gồm phí giao dịch STX thông thường để xử lý giao dịch trên chuỗi.

Bảo mật

WBTC

Sự an toàn của WBTC peg phụ thuộc vào các người giữ BitGo và BiT Global, cũng như các nhà bán lẻ và người ký tham gia vào WBTC DAO. Điều này đưa ra rủi ro đối tác, mà là bản chất có trong bất kỳ giao dịch nào dựa vào các trung gian tập trung. Rủi ro này bao gồm các thành viên mất chìa khóa, các trung gian trở nên không hoạt động hoặc tham gia vào các hành động đồng phạm gian ác, phá sản và nhiều hơn nữa.

Bạn có thể thấy bằng chứng về rủi ro này trong WBTC ngày hôm nay. Ví dụ, có một vấn đềkhi một số người ký ban đầu của DAO multisig trở nên không hoạt động hoặc mất quyền kiểm soát chìa khóa của họ. Và với sự thêm vào của BiT Global, chúng tôi đã thấysự phản đối của cộng đồngvới nguy cơ Justin Sun tham gia với WBTC, và Coinbase vừa thông báo rằng họ sẽhủy niêm yết WBTC vào tháng 12 năm 2024. Thực tế là số lượng WBTC đã giảm 5% kể từ khi WBTC công bố.

Người bán cũng có thể tạo ra rủi ro đối tác, như trường hợp khi WBTC đang được giao dịch với mức giảm nhẹvì hai trong những nhà bán lớn nhất, Alameda Research và 3 Arrows Capital, đã tuyên bố phá sản và không thể xử lý yêu cầu peg mới hoặc hiện có. Peg WBTC đã phục hồi sau đó.

sBTC

sBTC là một bước tiến lớn trong việc bảo mật các peg Bitcoin vì nó cho phép một thiết kế phi tập trung. Với việc peg-out giao dịch như WBTC, có rủi ro đối tác như đã mô tả ở trên, tập trung giữa các nhà giữ tiền BitGo và BiT Global và các nhà bán hàng được ủy quyền.

Sự thiết kế sBTC không có người giữ tài sản trung tâm. Thay vào đó, một nhóm người ký luân phiên duy trì giá cố định và được kích thích kinh tế để làm việc một cách trung thực thông qua BTC để thưởng về công việc của họ.

Khác với các tài sản Bitcoin được mã hóa thông qua, sBTC không phụ thuộc vào một liên minh cố định hoặc một liên minh của ví phần cứng multisig để rời chuỗi, những thiết kế này tạo ra rủi ro đối tác lớn hơn. Thay vào đó, nó có an ninh kinh tế thông qua một mạng lưới thành viên mở với các người ký, tích hợp với giao thức đồng thuận Stacks.

Nên lưu ý một lần nữa rằng trong phiên bản ban đầu của sBTC sắp ra mắt vào tháng 12, sBTC sẽ không có tập hợp người ký phân quyền và xoay vòng này. Thay vào đó, sBTC sẽ được duy trì bởi một tập hợp 15 người ký được phép được bầu cử, tương tự như cách các tài sản Bitcoin hóa khác tồn tại hiện nay. Khi giao thức sBTC phát triển, các tính năng nâng cao hơn sẽ được triển khai, bao gồm việc phân cấp người ký dần dần.

Cuối cùng, về mặt bảo mật, sBTC cũng cung cấp sự hoàn thiện 100% Bitcoin có nghĩa là tất cả giao dịch sBTC được ghi lại trên chuỗi chính Bitcoin. Điều này khiến cho việc tấn công hoặc “reorg” giao dịch sBTC trở nên rất đắt đỏ/ khó khăn, điều này có thể không đúng đối với tài sản Bitcoin mã hóa khác tùy thuộc vào chuỗi mà chúng sử dụng.

Tăng trưởng & Các trường hợp sử dụng

WBTC

Hôm nay, WBTC là hình thức phổ biến nhất của tài sản Bitcoin được bọc, với hơn 145.000 WBTC được phát hành (tương đương 13 tỷ đô la). Số WBTC đó được nắm giữ bởi hơn 104,000 địa chỉ, và thực tế,hơn 50%of all wrapped Bitcoin is WBTC.

Hôm nay, bạn có thể truy cập WBTC trên nhiều hệ sinh thái khác nhau, và mạng lưới này có danh sách đối tác ấn tượng, bao gồm BitGo và BiT Global đã được đề cập trước đó, cũng như Sky (Maker), Uniswap, Loopring và nhiều đối tác khác.

Trường hợp sử dụng chính cho WBTC là cho vay và vay mượn trên các nền tảng DeFi như Maker, Curve, Aave, và nhiều nền tảng khác. Ngoài việc cho vay WBTC hoặc vay mượn đối với nó, người nắm giữ WBTC cũng có thể cung cấp thanh khoản và nông trại thu hoạch với WBTC của họ để kiếm phần thưởng và lãi suất trên số lượng nắm giữ của họ. Vậy WBTC được sử dụng cụ thể ở đâu?Here’s a breakdowncủa một số điểm đến phổ biến nhất tính đến ngày 27 tháng 11:

• Aave: 27.8%
• Compound: 7,7%
• Arbitrum: 7.1%
• Sky: 3.2%
• Polygon: 2,6%

Một cách thú vị, với sự thiếu hụt cầu chuyển đổi Bitcoin bản địa, WBTC cũng rất phổ biến tại Lớp Bitcoin.

sBTC

sBTC chưa được ra mắt, vì vậy có ít thống kê hơn chúng tôi có thể trỏ tới để thu hút. Tuy nhiên, sự quan tâm của đối tác đối với sBTC đã rất mạnh mẽ, điều này báo hiệu tích cực cho một cuộc ra mắt thành công. Figment, Luganodes, Kiln và nhiều đối tác khác đã được công bố là một phần của việc ký tên được cộng đồng xác nhận cho cuộc ra mắt của sBTC. Và cả hệ sinh thái Solana và Aptos đều đã thể hiện sự quan tâm trong việc kết nối sBTC với mạng lưới của họ.

Người giữ sBTC có thể kiếm được phần thưởng BTC thay vì các token hoặc điểm khác.

Về các trường hợp sử dụng, các trường hợp sử dụng chính cho sBTC tương tự như WBTC. Dưới đây chỉ là một số khả năng về những gì người dùng sẽ có thể làm với sBTC:

• Các khoản vay stablecoin không đáng tin cậy, được thế chấp bằng Bitcoin
• Cho vay BTC không đảm bảo dưới chuỗi khối
• Triển khai BTC một cách đáng tin cậy để kiếm lợi suất BTC
• BTC DAO quỹ
• Các hồ bơi gom sBTC

Mặc dù các hoạt động thực tế có sẵn cho người nắm giữ tương tự (cho vay, vay mượn, nông nghiệp sinh lợi), nhưng hai điểm khác biệt chính là khả năng vay mượn một cách đáng tin cậy đối với BTC của bạn và người nắm giữ có thể kiếm được phần thưởng BTC thay vì token hoặc điểm trên nền tảng DeFi đang được sử dụng (điều này có thể xảy ra do cơ chế đồng thuận độc đáo của Stacks)Chứng minh chuyển giao.

Cho rằng Stacks có tính cuối cùng của Bitcoin và sBTC được phân cấp, chúng tôi tin rằng sBTC có vị trí tốt để khai thác tiềm năng của Bitcoin và thu hút người dùng muốn đưa BTC của họ vào sử dụng hiệu quả mà không ảnh hưởng đến bảo mật.

Kết luận

Các thuộc tính độc đáo của Stacks, từ Proof of Transfer đến ngôn ngữ lập trình Clarity, làm cho Stacks trở thành lớp Bitcoin lý tưởng cho các hợp đồng thông minh. Mã thông báo STX rất quan trọng đối với lớp Bitcoin này vì nó cung cấp động lực kinh tế để cho phép một mạng lưới thợ đào và người ký mở duy trì chốt sBTC.

Tất cả những đặc tính này đảm bảo rằng Stacks được điều chỉnh với tinh thần phi tập trung của Bitcoin, nơi mà bất kỳ ai cũng có thể tham gia và đóng góp một cách tích cực. Sẵn sàng tìm hiểu thêm về sBTC không?

Thông báo:

1. Bài viết này được sao chép từ [hiro]. Tất cả các quyền bản quyền thuộc về tác giả gốc [Elena Giralt]. Nếu có ý kiến ​​phản đối về việc tái bản này, vui lòng liên hệ Gate Họcđội và họ sẽ xử lý nó ngay lập tức.
2. Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được trình bày trong bài viết này chỉ là của tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Bản dịch của bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài báo đã dịch đều bị cấm.