Saat persetujuan ETF spot Bitcoin semakin dekat, perhatian pasar semakin meningkat. Beberapa manajer aset bersiap untuk melakukan persiapan, sementara analis dan emiten memperkirakan bahwa Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) akan mengambil keputusan yang menguntungkan pada atau sebelum 10 Januari.

Keputusan ini tidak hanya terkait dengan perubahan harga Bitcoin, tetapi juga akan menjadi titik balik bagi seluruh pasar mata uang kripto. Jika adopsi ETF Bitcoin spot tidak dapat dihindari, lalu bagaimana kita harus mengetahui berita persetujuannya sesegera mungkin, dan informasi apa yang harus kita fokuskan?

Bagaimana Tetap Selangkah Lebih Maju dalam Berita ETF?

Selain berlangganan situs berita keuangan profesional, adakah cara lain untuk tetap menjadi yang terdepan dalam mendapatkan berita terkini?

1. Situs web resmi Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC).

Anda dapat mendaftar di situs resmi SEC dan memberikan alamat email Anda untuk menerima berita dan keputusan resmi mengenai ETF Bitcoin dan informasi terkait lainnya. Sebagai badan pengawas, informasi yang dikeluarkan oleh SEC adalah yang paling otoritatif dan akurat.

2. Pakar dan Analis Industri Berpengalaman

Beberapa analis industri terkenal, seperti analis Bloomberg ETF Eric Balchunas dan James Seyffart, telah melakukan penelitian mendalam dan memiliki wawasan tentang ETF Bitcoin. Mengikuti akun media sosial mereka dapat memberi Anda analisis dan prediksi yang lebih profesional, dan mengaktifkan notifikasi akan memastikan Anda menerima berita sesegera mungkin.

3. Harga Pasar dan Volume Perdagangan

Sejujurnya, harga pasar seringkali merupakan sinyal tercepat. Berita besar apa pun yang terkait dengan ETF Bitcoin kemungkinan besar akan segera tercermin dalam harga dan volume perdagangan Bitcoin, atau bahkan dimulai lebih awal. Oleh karena itu, mencermati perubahan harga pasar dan volume perdagangan juga merupakan cara penting untuk memperoleh informasi.

Persetujuan secara bersama-sama atau sendiri-sendiri

Analis dan penerbit ETF dengan suara bulat percaya bahwa SEC akan membuat keputusan yang menguntungkan pada 10 Januari atau lebih awal. 10 Januari adalah batas waktu bagi SEC untuk memutuskan apakah akan menyetujui aplikasi ETF spot Bitcoin yang diajukan oleh ARK Investment Management LLC dan 21Shares, yang keduanya sangat dinantikan.

Sulit bagi SEC untuk menyetujui hanya satu ETF spot Bitcoin, sama seperti ketika Bitcoin berjangka diluncurkan. Jika mereka menyetujui hanya satu, hal ini dapat menciptakan ketidakseimbangan pangsa pasar, dan ETF yang diperkenalkan kemudian dapat menurunkan kriteria pembelian mereka. Hal ini dapat menyebabkan arus keluar modal dari pasar, sehingga SEC perlu mendorong dan menjaga keadilan pasar.

Oleh karena itu, dalam putaran persetujuan di bulan Januari ini, SEC hanya akan menyetujui satu atau beberapa ETF Bitcoin, yang juga merupakan salah satu poin penting yang sangat dikhawatirkan oleh pasar.

Peserta Resmi (AP): Pemain Kunci di Pasar ETF

Authorized Participant (AP) memainkan peran penting dalam industri dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Ini biasanya merupakan lembaga keuangan besar, seperti bank investasi atau pembuat pasar, yang memainkan peran integral dalam pasar ETF dan bertanggung jawab untuk menjaga likuiditas ETF dan efisiensi pasar. Tanggung jawab inti warga yang terkena dampak termasuk membuat dan menebus saham ETF, yang berarti mereka memiliki wewenang untuk bertransaksi langsung dengan penyedia ETF, baik untuk membuat saham ETF baru atau menghilangkan saham yang sudah ada.

Selain itu, AP memainkan peran penting dalam menjaga konsistensi antara harga pasar dan NAV. Mereka membantu memastikan bahwa harga pasar ETF mendekati nilai aset bersih (NAV) dari aset dasarnya dengan menciptakan atau menebus saham ETF bila diperlukan, sehingga mengurangi penyimpangan harga dan meningkatkan efisiensi pasar. AP juga berfungsi sebagai penyedia likuiditas pasar, sehingga memudahkan investor untuk membeli dan menjual saham ETF melalui aktivitas penciptaan dan penebusannya. Sebagai lembaga keuangan besar, mereka juga bertanggung jawab mengelola risiko pasar dan likuiditas yang terkait dengan pembuatan dan penebusan saham ETF.

Mengingat kompleksitas yang terkait dengan pembuatan dan penebusan ETF, AP biasanya merupakan institusi dengan keahlian dan kemampuan operasi pasar tingkat tinggi. Dalam situasi volatilitas pasar yang tinggi atau likuiditas rendah, aktivitas AP sangat penting dalam memastikan kesehatan pasar ETF. Melalui mekanisme AP, ETF dapat melacak kinerja aset dasarnya dengan lebih efektif sekaligus menyediakan lingkungan perdagangan yang lebih stabil dan andal bagi investor.

Menurut informasi terbaru, sebagian besar perusahaan manajemen aset yang mengajukan ETF spot Bitcoin, termasuk BlackRock, telah memilih dan mengumumkan masing-masing peserta resminya.

Misalnya, BlackRock berencana memilih JPMorgan Securities dan Jane Street sebagai peserta resminya. CEO Grayscale memposting di media sosial bahwa Grayscale telah mengonfirmasi dalam dokumen yang diserahkan pada bulan Mei tahun ini bahwa setelah GBTC diubah menjadi ETF spot, Jane Street Capital dan Virtu Americas adalah pedagang resmi (Peserta Resmi) ETF-nya.

Goldman Sachs mendekati BlackRock dan Grayscale dan dalam pembicaraan untuk menjadi peserta resmi (AP) untuk ETF Bitcoin tempatnya. Menurut Nate Geraci, presiden The ETF Store, diungkapkan di media sosial, mengikuti Goldman Sachs, JPMorgan Chase juga sedang bernegosiasi dengan Grayscale untuk menjadi peserta resmi dari ETF Bitcoin spotnya.

WisdomTree telah mengajukan pengajuan S-1 revisi terbaru untuk ETF Bitcoin spotnya, menunjuk Jane Street Capital sebagai dealer resminya (Peserta Resmi) untuk ETF Bitcoin spotnya. Invesco Galaxy telah menunjuk JP Morgan dan Virtu Americas sebagai dealer resmi untuk ETF Bitcoin spotnya, yang tidak akan memungut biaya selama enam bulan pertama. Fidelity menyebut Jane Street sebagai dealer resmi untuk spot Bitcoin ETF, yang mengenakan biaya 0,39%.

Fidelity menunjuk Jane Street Capital sebagai salah satu peserta resminya. Invesco/Galaxy memilih JPMorgan dan Virtu sebagai peserta resmi. Valkyrie memilih Jane Street dan Cantor Fitzgerald sebagai peserta resminya.

Informasi ini dapat berubah seiring dengan perubahan proses persetujuan dan kebijakan masing-masing perusahaan. Namun yang terlihat, Jane Street menjadi pilihan hampir semua perusahaan manajemen aset tersebut.

Biaya ETF: Faktor Kunci yang Mempengaruhi Pilihan Investor

Dalam persaingan sengit ETF spot Bitcoin, biaya yang ditetapkan oleh masing-masing perusahaan sangatlah penting. Hal ini tidak hanya mempengaruhi pilihan investor tetapi juga berdampak signifikan terhadap daya saing pasar perusahaan. Karena biaya pengelolaan ditanggung oleh investor, biaya ETF berhubungan langsung dengan hasil investasi. Oleh karena itu, ketika memilih produk ETF, investor seringkali memprioritaskan opsi dengan biaya lebih rendah.

Saat ini, VanEck memimpin pasar dengan tarif biaya ETF yang ditetapkan sebesar 0,25%, yang menjadikan produknya lebih menarik bagi investor yang sensitif terhadap harga. Strategi biaya rendah tidak hanya meningkatkan daya saing pasar Fidelity namun juga dapat memaksa pesaing lain untuk menyesuaikan struktur biaya mereka.

Fidelity memiliki tingkat biaya 0,39%, tingkat biaya ETF BlackRock adalah 0,3%, dan 0,2% untuk 12 bulan pertama.

Sedangkan saham ARK 21 memiliki fee rate 0,25% dengan 6 bulan pertama gratis. Meskipun Invesco mengumumkan tarif biaya sebesar 0,59%, Invesco juga memilih untuk menghapuskan biaya untuk enam bulan pertama. Hal ini dapat dilihat sebagai strategi masuk pasar proaktif yang bertujuan untuk menarik basis pelanggan dengan cepat dan meningkatkan pangsa pasar. Diskon biaya jangka pendek ini mungkin menarik bagi investor yang mencari manfaat biaya awal.

Invesco juga telah menunjuk JP Morgan dan Virtu Americas sebagai pembuat pasar resmi untuk ETF spot Bitcoinnya. Kerjasama dengan lembaga keuangan ternama ini dapat semakin meningkatkan daya tarik produknya.

Pada saat yang sama, Fidelity telah memilih Jane Street sebagai pembuat pasar resmi untuk ETF spot Bitcoin dan mempertahankan tingkat biaya yang rendah. Hal ini mencerminkan fokusnya dalam menjaga daya saing biaya dan berkolaborasi dengan mitra dagang berkualitas tinggi.

Secara keseluruhan, persaingan di pasar ETF spot Bitcoin tidak hanya tercermin dalam kualitas produk dan layanan tetapi juga dalam strategi biaya. Tingkat biaya secara langsung mempengaruhi pilihan investor, dan dalam pasar yang kompetitif ini, perusahaan-perusahaan besar menarik dan mempertahankan pelanggan melalui strategi biaya yang berbeda. Efektivitas strategi ini akan divalidasi pada kinerja pasar di masa depan.

Sumber gambar: @JSeyff

Titik Balik GBTC: Disetujui Menjadi ETF Bitcoin Spot?

Mengenai apakah GBTC akan disetujui untuk dikonversi menjadi ETF spot Bitcoin pada hari yang sama dengan perusahaan lain, ini merupakan masalah penting yang menjadi perhatian pasar. Berdasarkan indikasi saat ini, termasuk tweet para eksekutif di media sosial, pengajuan perusahaan, dan tindakan serta komunikasi publik lainnya, tampaknya GBTC sedang bersiap untuk melakukan konversi dan pencatatan pada hari yang sama dengan perusahaan lain yang meluncurkan ETF spot Bitcoin.

Sebagai salah satu produk kepercayaan Bitcoin terbesar di pasar, GBTC (Grayscale Bitcoin Trust) saat ini mengelola aset sekitar $27 miliar. Skala ini tidak hanya memiliki arti penting dalam bidang mata uang kripto tetapi juga memberikan pengaruh besar di seluruh pasar ETF. Setelah GBTC berhasil diubah menjadi ETF Bitcoin spot dan terdaftar, GBTC akan segera menjadi salah satu dari 60 ETF teratas dalam hal aset yang dikelola, sehingga menghasilkan dampak yang signifikan di pasar.

Konversi GBTC ini tidak hanya menandakan perubahan dalam struktur produk dan kerangka peraturan tetapi juga dapat menarik lebih banyak investor yang mencari produk dan layanan keuangan tradisional. Transformasi ini akan mengubah GBTC dari struktur kepercayaan yang relatif tertutup menjadi struktur ETF yang lebih terbuka dan likuid, yang merupakan daya tarik penting bagi investor yang ingin berinvestasi di Bitcoin melalui saluran keuangan tradisional.

Secara keseluruhan, konversi dan pencatatan GBTC akan menjadi tonggak penting dalam pasar ETF Bitcoin. Hal ini tidak hanya akan meningkatkan pilihan produk spot Bitcoin di pasar tetapi juga berpotensi mendorong kematangan dan pengembangan lebih lanjut di seluruh industri. Jika GBTC dapat disetujui untuk dicatatkan pada hari yang sama dengan perusahaan lain, ini akan menjadi peristiwa yang sangat berarti bagi seluruh industri, membawa vitalitas baru dan dinamika kompetitif ke pasar ETF Bitcoin.

Perkiraan Pendanaan: Modal Tertarik oleh Bitcoin ETF

Ada rumor bahwa BlackRock akan menginvestasikan $2 miliar. Pada tanggal 6 Januari, Matthew Sigel, Kepala Riset Aset Digital di VanEck, menyatakan selama sesi Twitter Space bahwa menurut orang dalam, BlackRock telah mengumpulkan $2 miliar dari pemegang Bitcoin yang ada. Dana ini diharapkan akan dikonversi menjadi ETF Bitcoin yang didukung secara fisik dalam minggu pertama.

Menanggapi hal ini, Eric Balchunas, analis ETF di Bloomberg, mengatakan bahwa jika ini benar, $2 miliar akan memecahkan semua rekor volume perdagangan hari pertama/minggu dan aset yang dikelola untuk ETF. Ia juga mendengar dari sumber lain bahwa BlackRock memang siap menginvestasikan dananya ke ETF pada hari pertama.

Selain itu, sejak Agustus tahun lalu, Ark Invest secara bertahap mengurangi posisinya di GBTC. Pada saat itu, banyak yang berspekulasi bahwa alasan di balik langkah cerdas Cathie Wood untuk mengurangi kepemilikan GBTC mungkin adalah untuk mempersiapkan ETF Bitcoin miliknya yang didukung secara fisik.

Menurut data kepemilikan Ark Funds ARK Invest, pada bulan Oktober, mereka mengurangi kepemilikan GBTC mereka dengan total 146,242 saham tanpa pembelian apa pun. Pada bulan September, mereka membeli 11,249 saham GBTC tetapi menjual 67,494 saham. Pada bulan Agustus, mereka membeli 106,413.91 lembar saham GBTC tetapi menjual 108,776.24 lembar saham.

Pada bulan Desember, menurut analis yang dipantau oleh Bloomberg, ARK Invest telah menjual lebih dari 2 juta saham Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), sepenuhnya melikuidasi sisa posisi GBTC. Mereka menggunakan sekitar setengah dari dana tersebut, sekitar $100 juta, untuk membeli saham ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO).

Pada saat yang sama, salah satu pendiri @ETF_Institute, ARK Invest dapat berinvestasi lebih dari $200 juta untuk menggantikan GBTC di ARKW mereka.

Meski kabar jumlah arus masuk yang beredar di internet belum terkonfirmasi secara resmi, namun skala pengelolaan aset perusahaan pengelola investasi tersebut tidak sedikit. Perlu diperhatikan berapa banyak dana yang akan mengalir ke ETF Bitcoin jika disetujui.

Penafian:

1. Artikel ini dicetak ulang dari [BitChecker]. Semua hak cipta milik penulis asli [Jaleel]. Jika ada keberatan terhadap cetak ulang ini, silakan menghubungi tim Gate Learn , dan mereka akan segera menanganinya.
2. Penafian Tanggung Jawab: Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah sepenuhnya milik penulis dan bukan merupakan nasihat investasi apa pun.
3. Terjemahan artikel ke bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, dilarang menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel terjemahan.