I. O que é interoperabilidade entre cadeias?

A tendência atual no desenvolvimento de blockchain é o paralelismo multi-cadeias, mas a própria blockchain não tem a capacidade de comunicar com sistemas externos ou APIs, os dados e o valor não podem ser transmitidos através de redes sem obstáculos, por isso leva ao isolamento do ecossistema, onde não podem trocar informações entre si.

Do ponto de vista de um desenvolvedor, cada implantação constitui uma entidade independente isolada, resultando em nenhuma conexão entre contratos de back-end, e eles não estão cientes da existência um do outro. Por exemplo, um DApp de troca descentralizada (DEX) pode ter de ser implantado nas redes Ethereum, BNB Chain e Polygon separadamente, para que cada versão do DApp seja independente uma da outra.

4：Chainlink

Para os utilizadores, este método de implementação múltipla também aumenta a dificuldade de adopção:

1. Os utilizadores não podem transferir facilmente tokens de uma cadeia de blocos para outra.
2. O processo de transferência é demorado e não é fácil de usar, porque os ativos são normalmente destruídos na cadeia de blocos de origem e, em seguida, re-cunhados na cadeia de blocos de destino usando uma ponte de terceiros.
3. O risco de segurança de manter ativos em várias blockchains também é alto, o que é facilmente atacado por hackers, levando à perda de ativos.

Dada a diversidade dos ecossistemas blockchain, é crucial que estes diferentes ambientes em cadeia sejam capazes de interagir e comunicar uns com os outros. A parte fundamental da infraestrutura para a troca de dados e ativos entre diferentes blockchains é o protocolo de interoperabilidade entre cadeias. A interoperabilidade entre cadeias permite que os programadores construam uma aplicação unificada entre cadeias, ou seja, o mesmo dApp pode ser implementado em várias blockchains diferentes, sem ter de implementar várias versões independentes de código em cadeias diferentes, liberando maior eficiência de capital e melhores condições de liquidez.

II. Soluções de cadeia cruzada

As soluções de cadeia cruzada envolvem normalmente a verificação do estado da cadeia de blocos de origem e a transmissão de transações subsequentes para a cadeia de blocos de destino, uma parte fundamental da sua infraestrutura é a ponte de cadeia cruzada, que permite que os ativos sejam transferidos da cadeia de blocos de origem para a cadeia de blocos de destino. As pontes entre cadeias normalmente envolvem bloquear ou destruir ativos na cadeia de origem através de contratos inteligentes e desbloqueá-los ou cunhá-los através de outro contrato inteligente na cadeia de destino. Na verdade, o caso de uso de pontes de cadeia cruzada é muito restrito e o seu papel é transferir ativos entre diferentes blockchains. Portanto, as pontes de cadeia cruzada são normalmente serviços específicos da aplicação entre duas blockchains.

Atualmente, os programadores construíram uma variedade de soluções de cadeia cruzada, tais como:

l A Chainlink está a desenvolver um Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP), que é um padrão de código aberto que suporta a comunicação entre cadeias (incluindo o envio de informações e transferências de token). O objetivo do CCIP é alcançar conectividade universal entre centenas de redes blockchain usando interfaces padronizadas, com a esperança de reduzir a complexidade da construção de aplicações e serviços de cadeia cruzada.

l O protocolo Wormhole é um protocolo de interoperabilidade universal que permite a transferência de tokens e mensagens através de diferentes redes blockchain. Os guardiões da rede monitorizam a informação na cadeia de origem e a validam, facilitando a sua transferência para a cadeia de destino. Os programadores que utilizam o Wormhole podem construir aplicações descentralizadas de cadeia cruzada conhecidas como XDApps.

l O protocolo Inter-Blockchain Communication (IBC) é o protocolo padrão para a interação blockchain na rede Cosmos, com o objetivo de alcançar a interoperabilidade entre diferentes blockchains. O IBC define um conjunto de funções mínimas especificadas nos Inter-Chain Standards (ICS), que definem como as blockchains comunicam e trocam dados entre si.

l LayerZero é um protocolo de interoperabilidade de cadeia completa para transferência de informações leve entre blockchains, fornecendo transferência de informações segura, fiável e sem confiança.

Este artigo apresenta principalmente o protocolo de interoperabilidade de cadeia completa LayerZero, que se concentra apenas na transferência de informações entre cadeias. Pode enviar mensagens para qualquer contrato inteligente em qualquer cadeia suportada, ou seja, é responsável pela comunicação de contrato inteligente entre blockchains. Não é responsável por ativos de cadeia cruzada, que são concluídos pelo Stargate desenvolvido pela LayerZero Labs.

III. Características e vantagens da tecnologia LayerZero

1. Funcionalidades

A característica mais proeminente do LayerZero são os seus nós ultraleves. Usando tecnologia de nós ultraleve, transmite mensagens entre terminais de diferentes cadeias através de relayers e oráculos, reduzindo custos e garantindo a segurança.

1) Nodos ultraleves

Em primeiro lugar, cada nó da rede blockchain é na verdade um computador ou terminal de servidor que armazena dados. Um nó de luz é apenas um modo de operação de um nó. Ao contrário de um nó completo, um nó leve armazena apenas uma pequena parte dos dados da cadeia de blocos, tais como cabeçalhos de bloco e algumas outras informações, e não armazena informações específicas da transação dentro do bloco. Os nós ultraleves são semelhantes aos nós de luz nos seus métodos de verificação, mas como o custo de gravação na cadeia de blocos é alto e a transmissão contínua de cabeçalhos de bloco é cara, os nós ultraleves não retêm todos os cabeçalhos de bloco. Em vez disso, eles transmitem (esses cabeçalhos de bloco) sob demanda através de oráculos, sincronizando assim de forma mais eficiente entidades fora da cadeia para atingir o estado necessário, alterando o método original de transmissão contínua de streaming.

A vantagem disso é que não depende do fluxo de dados do cabeçalho do bloco que começa do zero pelo nó de luz, mas a desvantagem é a falta de fluxo de dados sequenciais históricos. Uma vez que o oráculo e o relayer agem maliciosamente ao mesmo tempo e passarem na verificação, isso levará à execução de informações maliciosas. Portanto, o LayerZero fez uma troca entre uma redução significativa nos custos de verificação e um certo grau de perda de segurança. Se o trade-off vale a pena, pode depender de como ele se equilibra com base no cenário.

2) Componentes principais

No whitepaper oficial da LayerZero, os principais componentes responsáveis pela transmissão de informações entre duas cadeias são o Endpoint, o Oracle e o Relayer.

Os endpoints são instalações que interagem diretamente com os utilizadores ou aplicações, responsáveis pelo tratamento da transmissão, verificação e recepção de mensagens. O seu objetivo é garantir uma transmissão eficaz quando os utilizadores enviam mensagens usando o protocolo. No protocolo LayerZero, cada cadeia precisa de implementar endpoints. Estes endpoints também podem ser chamados por outras aplicações da mesma cadeia para enviar informações para cadeias externas.

O Oracle é um serviço de terceiros que fornece um mecanismo independente de outros componentes do LayerZero. Pode ler um cabeçalho de bloco de uma cadeia e enviá-lo para outra cadeia, para que a validade das transações na cadeia de origem possa ser verificada na cadeia de destino. O LayerZero utiliza atualmente o Chainlink como seu oráculo.

O Relayer é uma espécie de serviço fora da cadeia, semelhante em função ao oráculo, mas não busca cabeçalhos de bloco, mas busca provas de transações específicas. Para garantir uma transmissão eficaz, o único requisito é que para qualquer mensagem enviada usando o protocolo LayerZero, o oráculo e o relayer devem ser independentes um do outro. Qualquer entidade pode assumir o papel do oráculo e do relayer, e o LayerZero pode até implementar o seu próprio serviço de retransmissão.

Uma suposição de confiança importante no LayerZero é que o oráculo e o relayer operam independentemente um do outro. O cabeçalho do bloco enviado pelo oráculo será verificado cruzado com a prova de transação enviada pelo relayer, e os dois não formam nenhum consenso mas apenas transmitem mensagens. Simplificando, o oráculo atua como um notário na cadeia cruzada do LayerZero, deixando a cadeia de destino saber o resultado da verificação, enquanto o relayer é responsável por fornecer o processo de prova necessário para a verificação da transação e o conteúdo específico das informações entre cadeias. Para garantir a transmissão efetiva de informações, se houver qualquer disputa na transmissão de informações entre o relayer ou o oráculo, o contrato inteligente será pausado e não enviará as informações para a cadeia de destino.

Consulte “Explicação detalhada do Protocolo de Interoperabilidade. Tecnologia e Funcionalidades LayerZero

Se uma transação deve ser cruzada da Cadeia A para a Cadeia B, o processo geral é provavelmente o seguinte:

Esta transação começará assim que o utilizador iniciar a aplicação e, em seguida, com a assistência do oráculo e do relayer no endpoint LayerZero, a transação será dividida em várias partes (provas e cabeçalhos de bloco). Assim que o oráculo e o relayer enviarem as suas respectivas informações (assinando a transação na cadeia) na cadeia de destino e o LayerZero Endpoint (contrato) verificar a exatidão das informações, a mensagem será transformada e executada na cadeia de destino.

2. Vantagens

1) Segurança

Como protocolo base, a segurança do LayerZero é independente de protocolos externos, garantindo a estabilidade de todo o consenso do protocolo. Além disso, graças ao design exclusivo do oráculo e do relayer, são independentes um do outro e a transação só será concluída quando ambos forem considerados verdadeiros, garantindo a segurança da transmissão da informação.

2) Escalabilidade

LayerZero, como uma camada universal de passagem de mensagens, significa que qualquer contrato pode ser transferido da cadeia A para a cadeia B para alcançar a interoperabilidade entre cadeias com a rede de camada um. Através de um design inovador de endpoint, o LayerZero pode ser facilmente expandido para suportar qualquer cadeia, trazendo uma gama mais ampla de cenários de aplicação para o ecossistema blockchain.

3) Eficiência elevada

Em primeiro lugar, a tecnologia de nós ultraleve da LayerZero aumenta a eficiência da transmissão enquanto reduz simultaneamente o custo de validação, sem comprometer a segurança. Em segundo lugar, os relayers ou oráculos no LayerZero não se envolvem em nenhuma forma de consenso; apenas facilitam a transmissão de mensagens. Todas as validações são executadas nas próprias cadeias de destino. Como resultado, as limitações de velocidade e rendimento são inteiramente ditadas pelos atributos das duas cadeias em interação.

IV. Angariação de fundos

A LayerZero completou três rondas de angariação de fundos, acumulando um total divulgado de 293 milhões de dólares. Investidores proeminentes incluem instituições de investimento em cripto conhecidas como Multicoin, Binance Labs, a16z e Sequoia Capital. A mais recente ronda de financiamento ocorreu a 4 de abril de 2023, angariando 120 milhões de dólares numa avaliação de 3 mil milhões de dólares.

A FTX foi o principal investidor numa ronda de financiamento da Série A a 30 de março de 2022. Devido a interrupções imprevistas associadas ao FTX, a LayerZero anunciou oficialmente em 11 de novembro de 2022, que tinha reembolsado totalmente todo o capital próprio, direitos de token e outros acordos da FTX.

4：Crunchbase

V. Ecossistema

A partir de agora, o LayerZero suporta mais de 20 cadeias diferentes, incluindo mas não se limitando a Ethereum, BNB Chain, Avalanche, Polygon e Base. O número de utilizadores independentes atingiu os 3 milhões e o número acumulado de transações atingiu os 56 milhões. No entanto, 35% destes utilizadores têm apenas um único registo de transação e aproximadamente 730.000 utilizadores têm mais de duas interações.

：Dune Analytics

A maior parte da atividade do utilizador está concentrada na BNB Chain, Arbitrum e Polygon. Notavelmente, o interesse da comunidade em airdrops aumentou depois que o Arbitrum lançou o seu token nativo, o que por sua vez elevou significativamente a atividade do utilizador no LayerZero.

：Dune Analytics

Por exemplo, o volume de transações da Arbitrum atingiu cerca de 12 milhões no total. O pico da atividade dos utilizadores foi em abril de 2023, mas desde então diminuiu ligeiramente à medida que o sentimento geral do mercado arrefeceu.

：Dune Analytics

A infra-estrutura minimalista da LayerZero LayerZero oferece um potencial ilimitado. A sua integração fácil de programador levou a mais de 50 DApps já em integração ou no processo de adoção da tecnologia do LayerZero.

4：Twitter

Projetos Estrela

1. Stargate Finanças

Desenvolvido pela LayerZero Labs, este é o primeiro dApp baseado no protocolo LayerZero. Construiu a primeira ponte de ativos nativos totalmente composável com a visão de tornar a transferência de liquidez entre cadeias num processo contínuo e unificado. O produto apresenta um “Algoritmo Delta” exclusivo para resolver o “Triângulo Impossível” inerente às pontes de cadeia cruzada, sem quaisquer compromissos.

De acordo com a equipa Stargate, o “Triângulo Impossível” para pontes de ativos entre cadeias consiste em:

1) Verificação instantânea: os ativos podem mover-se com sucesso para a cadeia de destino após a confirmação da transação, garantindo a pontualidade.

2) Liquidez unificada: um único pool de liquidez partilhado entre várias cadeias.

3) Natividade dos ativos: os utilizadores obtêm ativos nativos diretamente através da ponte de cadeia cruzada, em vez de ativos sintéticos ou embrulhados.

Claro, para garantir a confirmação imediata da verificação e a natividade dos ativos, se não envolvermos algoritmos de alocação dinâmica de liquidez mais complexos, só podemos construir um pool de liquidez entre cada duas cadeias. Isto irá reduzir a eficiência do capital.

De acordo com os dados da Defilama, o Stargate ocupa o primeiro lugar entre todos os protocolos de ponte de cadeia cruzada em termos de volume de negociação no mês passado, com até 96.000 transações em 24 horas.

：defillama

Receitas do Protocolo

Stargate foi o primeiro DApp a ser lançado no LayerZero. As suas taxas de protocolo e receitas têm vindo a crescer continuamente desde março de 2023, particularmente porque a atividade de transações em cadeia aumentou significativamente devido às expectativas de airdrop. A receita mensal atual do protocolo excede $1 milhão USD.

4：Token Terminal

Modelo Económico

O token STG tem uma oferta total de mil milhões, com 200 milhões em circulação. As funções do token são:

1) Taxas de transferência entre cadeias: As transferências de tokens não STG incorrem numa taxa de 0,06%, dos quais 0,045% são distribuídos a fornecedores de liquidez e 0.015% ao tesouro do protocolo.

2) Governança: Ao estacar e bloquear tokens STG de 3 a 156 semanas, pode-se receber tokens de governança VestG. Quanto maior o período de bloqueio, maior o peso do voto.

3) Recompensas de protocolo: pools de liquidez Stalecoin e recompensas de mineração de liquidez.

O token foi lançado a 17 de março de 2022. Os detalhes iniciais da atribuição são os seguintes:

：tokenunlocks

Os tokens desbloqueados diretamente no lançamento para liquidez antecipada do DEX, Bonding Curve, planos de lançamento inicial e a comunidade totalizam 478 milhões.

Para a parte atribuída à iniciação do protocolo, 5% (50 milhões) são libertados diretamente, os restantes 10% têm um bloqueio de um ano, seguido de uma libertação linear ao longo de seis meses. Foram libertados 145 milhões até agora.

As alocações de investidores e equipas têm um bloqueio de um ano e dois anos de liberação linear.

Com base na atribuição de tokens, a emissão nominal de STG atingiu 729 milhões. De acordo com a distribuição de endereços STG, pode ser claramente visto que os 304 milhões atribuídos à comunidade têm atualmente 297 milhões não circulados, e a parte alocada aos investidores e a equipa tem 320 milhões não circulados. Estas duas partes têm uma circulação total de cerca de 67 milhões, representando cerca de 6,7%.

Em termos de distribuição de moradas de detenção, os 20 principais titulares representam 94% das participações. Os dois maiores endereços estão oficialmente detidos e ainda não estão em circulação, representando 62%. Excluindo estes, as restantes moradas registam 32%, com a Alameda a deter 9,42% e os grandes titulares individuais a representarem apenas 0,6%.

O co-CEO da Alameda, Sam Trabucco, afirmou nas redes sociais que a Alameda Research participou na emissão pública do projeto de ponte de cadeia cruzada Stargate em 18 de março e comprou todas as ações STG disponíveis (100 milhões, que são os 10% mencionados para o início do protocolo). No entanto, mencionou que a Alameda não venderá o STG dentro de 3 anos e fará investimentos de longo prazo no projeto e na equipa, ao mesmo tempo que se abstém da votação da governação, permitindo que o poder de voto seja distribuído de forma mais equitativa entre os primeiros membros da comunidade. Atualmente, 9.42% foram libertados.

2. Capital Radiante

O Radiant é um protocolo de empréstimo DeTI de cadeia cruzada que utiliza o LayerZero como a sua infraestrutura de cadeia cruzada para implementar empréstimos e composabilidade de alavancagem entre cadeias, permitindo aos utilizadores ganhar alavancagem nos protocolos DeFii que suporta e simplificar o empréstimo de ativos entre cadeias diferentes.

O Radiant é essencialmente semelhante aos mecanismos operacionais dos atuais protocolos de empréstimo, como o Aave e o Compound, mas a diferença reside no seu objetivo de ser um protocolo de empréstimo cruzado, onde os utilizadores podem depositar garantias na cadeia A e depois pedir emprestado na cadeia B. No entanto, quando os utilizadores precisam de usar serviços de crédito cruzado, precisam primeiro depositar uma certa quantidade de ativos na cadeia suportada para se tornarem um fornecedor de liquidez dinâmico (DLp), e depois podem emprestar os ativos necessários na cadeia-alvo.

O Radiant está atualmente implantado nas cadeias Arbitrum e BSC, com um TVL de 2,2 mil milhões de dólares. Tem uma classificação relativamente elevada entre outros protocolos de empréstimo e já ganhou uma certa quota de mercado, tornando-se o protocolo de empréstimo líder no Arbitrum.

Receitas do Protocolo

Em Radiant, receita de protocolo (Receita) = taxas pagas pelos mutuários (Taxas) - juros sobre depósitos (taxas do lado da oferta). Desde fevereiro deste ano, o protocolo tem gerado taxas de cerca de 2 milhões de dólares por mês, e as receitas mensais do protocolo atingiram cerca de 1 milhão de dólares.

4：Token Terminal

Modelo Económico

O fornecimento total de tokens RDNT é de 1 bilião, com 300 milhões atualmente em circulação. A principal utilidade destes tokens é a governança e os incentivos de liquidez.

De acordo com os dados do Token Unlock, as partes atribuídas aos fornecedores de liquidez do Pool 2, ao Tesouro e à reserva Radiant DAO foram totalmente desbloqueadas. O desbloqueio em curso envolve a equipa, os principais contribuintes e incentivos para empréstimos e empréstimos. Especificamente, a parte designada para empréstimos e empréstimos está a ser liberada a uma taxa de 4.85 RDNT por segundo. Calculado a esta taxa, aproximadamente 210.000 tokens são lançados mensalmente.

Quanto à distribuição de tokens, os 20 principais endereços de token detêm 92,3% do total. A morada número um é a morada oficial do contrato, que ainda tem 23,4% a distribuir. Os tokens detidos em DEXs representam 27,6% do total, e as participações nos 20 principais endereços grandes representam apenas 3,8%.

Roteiro

A equipa Radiant divulgou um roteiro simplificado na sua documentação, atualmente na fase da versão 2.0. O foco principal é a implementação das capacidades de cadeia cruzada da Radiant e a expansão da escala colateral dentro da aplicação. Na versão 3, o plano é eliminar a dependência da ponte de cadeia cruzada de terceiros, Stargate, e integrar totalmente o LayerZero. A versão 4 visa alcançar empréstimos de liquidez em cadeia completa.

Resumo

Multi-chain é a tendência de desenvolvimento da blockchain, e o protocolo de interoperabilidade entre cadeias é um componente chave para a comunicação entre blockchains. Tem uma ampla perspectiva de desenvolvimento. O LayerZero ainda está na sua fase inicial de desenvolvimento e o número de projetos nativos que podem participar é relativamente limitado. No entanto, tem o apoio de inúmeras instituições de investimento conhecidas e abundantes recursos da indústria. Espera-se que a emissão antecipada de token atraia a atenção de todo o mercado de criptomoedas.

Referência

1. “LayerZero” (Explicação detalhada do Protocolo de Interoperabilidade. Tecnologia e Funcionalidades LayerZero)

A LD Capital é um fundo cripto líder que está ativo nos mercados primário e secundário, cujos subfundos incluem fundos ecológicos dedicados, FoF, hedge fund e Meta Fund.

A LD Capital tem uma equipa profissional global com recursos industriais profundos e concentra-se na prestação de serviços superiores de pós-investimento para aumentar o crescimento do valor do projeto, e é especializada em valor a longo prazo e investimento em ecossistemas.

A LD Capital descobriu e investiu sucessivamente mais de 300 empresas nos campos Infra/Protocol/DAP/Privacy/Metaverse/Layer2/Defi/DAO/GameFI desde 2016.

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