TL;DR

• Taiwan já se autointitulou como a "Ilha Blockchain" da Ásia com forte suporte para a tecnologia blockchain. No entanto, políticas rigorosas de combate à lavagem de dinheiro e proteção ao investidor limitaram a entrada de negócios.
• Recentemente, sinais de mudança têm aparecido. Grandes empresas como FamilyMart e Taiwan Mobile estão adotando blockchain. O governo também suavizou sua postura, apoiando o desenvolvimento de CBDC e permitindo investimentos em ETFs de criptomoedas no exterior.
• O lançamento da Associação VASP estimulou o crescimento com melhorias regulamentares e aumento da contratação de Web3. No entanto, riscos externos, como a situação internacional de Taiwan, ainda são considerações-chave.

1. Introdução

Discurso do ex-legislador taiwanês Jason Hsu na BlockFesta, Fonte: Blockfesta 2018

Taiwan mostrou uma forte ambição em se tornar uma "Ilha Blockchain" à medida que o número de empresas de blockchain crescia constantemente. No entanto, após a crise da FTX, que afetou 300.000 pessoas e resultou em perdas de cerca de US $400 milhões, Taiwan adotou uma postura mais conservadora. O foco agora está na proteção dos investidores e na estabilidade do mercado, em vez de revitalizar a indústria Web3.

Aproximadamente um ano depois nosso último relatório, a mudança é evidente no mercado taiwanês. Os prestadores de serviços locais de ativos virtuais (VASP) formaram uma organização de autorregulação, e o governo suavizou sua posição em relação à tecnologia blockchain. As principais empresas agora estão adotando blockchain, o que está impulsionando o crescimento do mercado. Este relatório examina as tendências do mercado Web3 de Taiwan e explora se Taiwan pode genuinamente tornar-se uma “ilha blockchain”.

2. Regulamentação da Indústria em Taiwan

O governo taiwanês inicialmente anunciou planos ambiciosos para usar a tecnologia blockchain como um motor de crescimento nacional. No entanto, o foco mudou mais para a proteção dos investidores do que para o apoio ativo à indústria. Em 2021, impôs obrigações de combate à lavagem de dinheiro aos VASPs e, no final de 2023, introduziu diretrizes de proteção ao investidor para as exchanges.

Origem: Associação da Indústria de Prestadores de Serviços de Ativos Virtuais de Taiwan

Taiwan continua focada em construir um ambiente de mercado estável. Esse foco é evidente com o lançamento da Associação da Indústria de Prestadores de Serviços de Ativos Virtuais de Taiwan (Associação VASP) em junho. A associação, formada por 24 VASPs licenciados, inclui grandes exchanges como MaiCoin e BitoPro. Ela trabalha com a Comissão de Supervisão Financeira (FSC) para elaborar uma lei que apoie o crescimento da indústria de criptomoedas. Os principais objetivos incluem a criação de um quadro de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo e o desenvolvimento de um sistema de classificação e avaliação para os prestadores de serviços de criptomoedas. Essas iniciativas visam fortalecer a resiliência do mercado.

O governo taiwanês enfatizou a manutenção de um equilíbrio entre autonomia e regulação para a associação VASP. Esta abordagem visa apoiar tanto a proteção dos investidores quanto o crescimento das empresas Web3. Resta saber se esta maior autonomia irá promover o desenvolvimento saudável da indústria Web3.

3. Taiwan em 2024: O que há de novo?

3.1. Mercado de Investimento em Criptomoedas

Em junho, os reguladores de Taiwan anunciaram planos para permitir o investimento em ETFs de criptomoedas no exterior, com permissão de investimento até setembro. No entanto, apenas investidores institucionais, corporações de investidores profissionais e investidores profissionais individuais são permitidos, com salvaguardas mínimas em vigor. Isso contrasta com a Coreia do Sul, que restringe o investimento em ETFs de criptomoedas no exterior. O governo de Taiwan está gradualmente mudando de sua postura conservadora em relação à regulação de criptomoedas, equilibrando o crescimento com a gestão de riscos. Com a Associação VASP agora estabelecida, será interessante ver se o mercado de câmbio de criptomoedas também passará por uma flexibilização adicional.

3.2. Moeda Digital do Banco Central

Taiwan tem vindo a desenvolver e a investigar uma Moeda Digital do Banco Central (CBDC) desde 2019. No ano passado, um protótipo de CBDC para retalho foi considerado viável para os 23 milhões de cidadãos de Taiwan. No entanto, como um dos países mais dependentes de dinheiro do mundo, Taiwan enfrenta questões sobre a utilidade prática de um CBDC para retalho.

Dados do mundo real corroboram essas preocupações. Apesar do aumento dos pagamentos eletrônicos desde a pandemia, o uso de dinheiro em Taiwan deve representar 42% do total de pagamentos em 2023. Essa taxa é o dobro da Coreia do Sul e da China. Os pagamentos em dinheiro no comércio eletrônico também são mais comuns em Taiwan do que em outros países. Essas tendências demonstram uma forte preferência por dinheiro entre os cidadãos taiwaneses. Essa preferência limita a relação custo-benefício das CBDCs de varejo.

Depois de validar um CBDC de varejo, Taiwan agora está focada no desenvolvimento de um CBDC de atacado. O governador do Banco Central, Yang Chin-long, anunciou planos de testar um protótipo de CBDC de atacado ainda este ano. Espera-se uma abordagem cautelosa, com o banco central priorizando a estabilidade em detrimento da velocidade no desenvolvimento. O objetivo é explorar como um CBDC de atacado poderia funcionar em cenários específicos. Essa abordagem visa validar seu impacto na estabilidade e eficiência do sistema financeiro.

3.3. Custódia de Ativos Digitais

Em outubro, a FSC de Taiwan anunciou planos para permitir que os bancos pilotem serviços de custódia de ativos digitais a partir do primeiro trimestre do próximo ano. Atualmente, três bancos comerciais em Taiwan estão interessados, juntamente com várias empresas de valores mobiliários. No entanto, o serviço se concentrará principalmente em bancos devido à sua capitalização. A FSC está dando forte ênfase à segurança e à lavagem de dinheiro, dadas as grandes quantidades de ativos envolvidos. O serviço inicialmente visará as bolsas de criptomoedas e se expandirá gradualmente para investidores profissionais.

4. Empresas taiwanesas adotam Web3

Fonte: Bitopro

As empresas taiwanesas estão começando a adotar serviços Web3. Essa tendência sugere uma mudança no mercado. A Bankee, uma plataforma de banco digital em Taiwan, lançou um serviço de conta bancária amigável à criptografia em parceria com a exchange Bitopro. O serviço ainda requer uma conta bancária e integração com a exchange. No entanto, ele melhora a conveniência do usuário, permitindo recargas instantâneas de dólar taiwanês diretamente do aplicativo da exchange. Essa colaboração entre instituições financeiras tradicionais e exchanges marca uma nova fase no mercado Web3 de Taiwan.

Fonte: BitoGroup

A Family Mart introduziu um serviço de "Ponto para Crypto". Isso permite aos clientes trocar pontos de fidelidade por criptomoedas como BTC, ETH, USDC e USDT. O serviço foi desenvolvido em parceria com a emissora de stablecoin Circle e o Bito Group, que opera a bolsa BitoPro. Como a maior cadeia de lojas de conveniência de Taiwan, a iniciativa da Family Mart deverá aumentar significativamente o acesso público às criptomoedas.

Origem: Taiwan Mobile

Entretanto, a Taiwan Mobile, a segunda maior empresa de telecomunicações de Taiwan, está a preparar-se para entrar no negócio das criptomoedas. A sua subsidiária, Fu Sheng Digital, adquiriu uma licença VASP. Esta ação sugere um passo inicial em direção a parcerias com VASPs ou ao lançamento da sua própria plataforma de criptomoedas. Localmente, muitos esperam que a Taiwan Mobile colabore com exchanges para expandir os casos de uso de criptomoedas. Embora os planos específicos permaneçam por divulgar, a aquisição da licença VASP pela Taiwan Mobile é antecipada ter um impacto significativo no mercado.

5. Conclusão

As empresas que estejam a considerar a entrada em Taiwan também devem monitorizar o panorama internacional. Os riscos geopolíticos, incluindo a guerra Rússia-Ucrânia, os conflitos em curso no Médio Oriente e as tensas relações com a China, acrescentam incertezas para as operações comerciais em Taiwan. Uma gestão cuidadosa dos riscos é essencial.

Postos de trabalho web3 na Ásia no primeiro semestre de 2024 por setor, Fonte: Web3Jobs, Tiger Research

Apesar desses desafios, o mercado de Taiwan mostra um forte potencial de crescimento. O mercado doméstico da Web3 está se expandindo, com contratações relacionadas à Web3 mais que dobrando ano após ano. O interesse internacional também está aumentando, destacado por eventos como a Semana Blockchain de Taipei e a Cúpula Blockchain da Ásia 2024.

No entanto, Taiwan ainda precisa de tempo para se estabelecer plenamente como uma 'ilha blockchain'. O país carece de políticas sólidas para promover a indústria Web3 e está introduzindo regulamentações cautelosamente. Taiwan continua a observar países vizinhos, como o Japão e a Coreia do Sul, antes de traçar seu próprio caminho regulatório. São necessários passos mais proativos para Taiwan se tornar um grande jogador no mercado global Web3.

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