关键要点

• 对冲基金正越来越多地进入加密市场，近一半的传统对冲基金如今已开始持有数字资产。
• 对冲基金通过加密货币来多元化其投资组合，同时依然应用传统金融策略，如套利交易、量化交易和做市交易。
• 像潘特拉资本（Pantera Capital）、银河数码（Digital Galaxy）和BH Digital等关键玩家，正在通过创新策略和大胆的投资塑造市场。
• 在投资加密对冲基金之前，投资者应评估自己的风险承受能力，研究基金的投资策略，并评估基金的费用、透明度和合规性。

对冲基金在加密市场中的投入正愈加加大，且数据显示这一趋势不容忽视。

自2024年1月10日美国证券交易委员会（SEC）批准现货比特币交易所交易基金（ETF）以来，加密市场活动激增，发售方的交易量已经超过3500亿美元，价格水准也达到前所未有的高度。

此外，报告还显示，近一半（47%）的传统对冲基金现在已经涉及数字资产，这一比例较2022年的29%大幅增长。

这一变化不仅仅是一个趋势，它可能意味着行业的下一个重大转变。随着机构资金的不断涌入，这股加密资产的接受浪潮或许将成为行业发展的催化剂。

那么，为什么对冲基金纷纷投入加密货币，逐渐远离传统资产？它们采用了哪些策略？哪些基金在市场上掀起了最强势的波动？

让我们逐一解读，看看那些改变市场格局的五大对冲基金。

对冲基金是什么？为何它们如此青睐加密货币？

我们可以将对冲基金看作是一个专属的金融俱乐部，里面的资金战略家们试图从各种投资中追求巨额回报。这些基金不像普通的ETF或共同基金，它们依赖灵活的操作和大胆的决策，在激烈的市场竞争中领先一步。

而如今，这些对冲基金正纷纷进入加密市场。到底是什么激发了它们的兴趣呢？

首先，欧盟的《加密资产市场规范》（MiCA）以及 现货比特币ETF 的崛起，解决了它们对于加密行业信誉的后顾之忧。在规则已经明确的情况下，对冲基金积极入场。

但这不仅仅是政策合规问题，本质是潜在的收益。加密市场通过提供前沿项目和代币化资产，为投资者带来了多元投资组合的机会。

对冲基金将传统金融（TradFi）的策略，如风险管理、投资组合优化和超额收益，带入了数字资产的世界。它们的目标？利用加密市场的波动性和创新，主导这一新兴领域。

总的来说，对冲基金正在重塑加密市场，即使是最传统的玩家，也无法忽视这场数字黄金的淘金热。

2025年值得关注的加密对冲基金

挑选出最佳的加密对冲基金并不容易，因为市场变化迅速，策略也在不断进化。

以下是本文整理的对加密市场影响至关重要的对冲基金。

1. Pantera Capital

Pantera Capital 是加密对冲基金领域的先行者之一，早在 2013 年，比特币（BTC）仅为 65 美元时，它就开始涉足比特币投资。如今，该基金的投资组合已涵盖多个重磅项目、早期代币、流动性强的加密货币以及区块链项目，包括 Polkadot、Cosmos 和 Filecoin 等。

然而，Pantera 的投资策略并不仅限于持有加密货币。

例如，早期收购全球比特币供应量的 2%，不仅展现了它的坚定信念，也凸显了其远见卓识。此外，Pantera 也不惧支持那些具有巨大潜力的项目，如 Ripple，该项目正致力于改善跨境支付效率。

2. Morgan Creek Digital

Morgan Creek Digital 是加密对冲基金领域的另一大重要玩家，专注于帮助大型机构投资者（如：养老金基金和家族办公室）进入蓬勃发展的数字资产市场。

作为 Morgan Creek Capital 的加密专属分支，Morgan Creek Digital 致力于长期增长，力求通过多元化投资，结合区块链、人工智能等新兴技术，来优化投资组合。其投资对象包括比特币、以太坊（ETH）等主要数字资产。

与 Bitwise 合作推出的数字资产指数基金，让机构投资者能够轻松接触到十大加密货币，进一步推动了对数字资产的兴趣。

3. BH Digital

Brevan Howard Asset Management 于 2021 年进入加密市场，迅速为机构投资者在数字资产领域带来了巨大的竞争优势。

BH Digital 结合顶级的风险管理能力与加密行业的专业知识，无论是公共市场还是私人市场，它都为用户提供了一种多策略的多元化投资方式。从流动性较强的加密货币到对区块链公司的高风险投资，BH Digital 在多个领域都有布局。

该基金不仅仅进行传统的加密货币投资，还深入参与区块链治理、质押以及节点运营。到 2024 年前 11 个月，BH Digital 的投资组合中已有 51% 的项目涉及这一领域，涵盖了 Messari、Plume Network、Injective 和 Ethena 等多个有潜力的项目。

4. Galaxy Digital

Galaxy Digital 已成为数字资产和区块链技术领域的领军者。该投资公司提供了两种不同的方式让投资者进入加密市场：一是主动管理的基金，二是跟踪整体市场表现的指数基金，其投资组合中涵盖了 Monero（XMR）、EOS（EOS）和 Avalanche（AVAX）等多种加密货币。

然而，Galaxy 并不仅仅满足于跟随市场趋势。在比特币矿业面临挑战的背景下，Galaxy 正积极转向人工智能（AI），寻找新的营收来源以保持竞争力。事实上，这一策略已经取得显著成效：根据《金融时报》的数据，Galaxy 的对冲基金策略在 2024 年 11 月上涨了 43%，并在 2024 年累计上涨了惊人的 90%。

5. Multicoin Capital

Multicoin Capital已稳步成为加密行业中的重要参与者。作为一家多元化的投资机构，Multicoin Capital 提供跨越加密资产、区块链基础设施和金融服务的丰富投资组合，致力于在数字资产领域占据一席之地。

该基金特别注重流动性和做市策略，并在区块链生态系统的长期潜力方面进行大规模投资。其重点投资方向包括比特币、以太坊以及新兴的 Layer-1 区块链平台。

Multicoin 的投资组合从早期投资 Solana（SOL）开始，至今已涵盖 Algorand（ALGO）、Near Protocol（NEAR）等多个有巨大增长潜力的项目。

你知道吗？许多加密对冲基金正在通过稳定币、代币化商品以及非同质化代币（NFTs）等新兴资产类别来多元化投资组合，这表明它们对更广泛的数字资产类别产生了浓厚的兴趣。

对冲基金如何在加密市场中取得重要进展？

对冲基金通过独特的策略应对波动剧烈的加密市场，旨在最大化回报的同时有效管理风险。以下是它们如何在市场中打出一片天地的方式：

多空策略

为何只押注单一方向？对冲基金会对其预期会增值的加密货币进行多头投资，而对可能贬值的资产采取空头策略。通过平衡这些投资，基金可以在市场走向任何方向时都获利。这种“在任何情况下都能获利”的策略，使其能在市场波动中赚钱。

量化交易

通过算法和数据模型，对冲基金可以进行量化交易，从而识别并把握住短期市场机会。这些数学策略通过分析庞大的数据集寻找市场模式，能够精准快速地执行交易，且通常优于人工决策的表现。

套利机会

套利的本质是利用不同交易所之间的价格差异获得利益最大化。对冲基金会在一个平台上低价买入，在另一个平台上高价卖出。这种快速且风险可控的操作能够利用市场的不效率性，获得稳定的利润。

做市交易

通过积极买卖加密货币，对冲基金充当了流动性提供者的角色。这一策略不仅有助于其他市场参与者更顺畅地交易，同时也让基金能够从买入和卖出价格之间的差价中获利。

DeFi 和质押活动

一些对冲基金还参与去中心化金融（DeFi）活动，如流动性挖矿和质押。通过锁仓赚取奖励。这些策略能为基金提供被动收入，并增强了投资组合方式的多元化。

一些加密对冲基金正尝试与人工智能相结合，开发预测性交易模型，从而比传统算法更快地识别市场趋势。

是否该投资加密对冲基金？

虽然加密对冲基金在市场上越来越受关注，但投资者真的应该行动吗？鉴于加密市场的波动性非常大，在深耕这一领域之前，请评估自己的风险承受能力。同时，投资者还需明确自己的投资目标——追求短期利润还是长期增长？

此外，选择合适的基金至关重要。寻找那些有良好声誉、过往表现出色且具备深厚加密市场经验的基金管理团队；并检查基金的投资策略，无论是流动性挖矿还是套利交易，确保它与你的目标一致。

不仅于此，投资者还需要注意基金的费用、透明度和流动性。一些基金可能费用较高，或设有多年锁仓期。最后，确保基金遵守相关的监管要求。加密对冲基金可能带来丰厚回报，但前提是要做好功课。

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