Segundo o mais recente roteiro estratégico divulgado pela Puffer Finance, a plataforma expandiu-se de um protocolo nativo de restaking de liquidez para um fornecedor de infraestrutura descentralizada para Ethereum. A arquitetura de seu produto também foi ajustada para incluir não apenas Puffer LRT, mas também Based Rollup Puffer UniFi e a solução de pré-confirmação UniFi AVS. Em relação a esses ajustes, a Puffer afirmou: "O roteiro estratégico da Puffer representa o compromisso da equipe de construir a infraestrutura necessária para apoiar o crescimento e a resiliência do Ethereum. Desde UniFi AVS até o PUFI TGE, tudo foi meticulosamente projetado para se alinhar com os princípios fundamentais do Ethereum."

O nascimento do Puffer

Em 29 de novembro de 2023, o cofundador da Puffer Jason VranekApresentou a demonstração do Puffer no evento "Restaking Summit: Istanbul Devconnect" organizado pela EigenLayer. Puffer é um protocolo nativo de restaking de liquidez que tem como objetivo criar uma solução de restaking de liquidez sem permissão e resistente a cortes para lidar com a centralização e as altas barreiras de entrada no mercado atual de staking.

A equipa fundadora do Puffer inicialmente propôs mitigar os riscos de redução de recompensa em protocolos de participação líquida usando tecnologia verificável. Inspirada no artigo de 2022 de Justin Drake, pesquisador da Ethereum Foundation, intitulado “Validação Solo Líquida”, que propôs soluções baseadas em hardware para reduzir os riscos de redução de recompensa para validadores individuais, a equipa do Puffer desenvolveu a tecnologia Secure Signer no final de 2022. O Secure Signer utiliza a Intel SGX para armazenar as chaves privadas do validador dentro de um enclave, protegendo contra os riscos de redução de recompensa devido a vazamento de chaves ou erros operacionais. Este desenvolvimento recebidouma bolsa da Fundação Ethereum no quarto trimestre de 2022.

Puffer também tem atraído atenção significativa de investidores institucionais e investidores-anjo. Até o momento, a Puffer Finance completou quatro rodadas de financiamento, levantando um total de $24.15 milhões. Em junho de 2022, assegurou um investimento pre-seed de $650,000 liderado pela Jump Crypto. Isso foi seguido poruma rodada inicial de $5,5 milhões em agosto de 2023, liderada pela Lemniscap e Lightspeed Faction, com a participação da Brevan Howard Digital e Bankless Ventures, que financiou o desenvolvimento adicional do Secure Signer. Em abril de 2023, a Puffer Finance...aumentouum adicional de $18 milhões numa rodada da Série A liderada pela Brevan Howard Digital e Electric Capital, com a participação da Coinbase Ventures, Kraken Ventures, Consensys, Animoca e GSR, principalmente para apoiar o lançamento da mainnet.

Protocolo Puffer LRT: Protocolo de Stake de Liquidez Nativo

Os Tokens de Restaking de Liquidez (LRT) são uma categoria de ativos emergentes dentro do ecossistema EigenLayer, projetados para aumentar ainda mais a eficiência de capital para ativos Ethereum staked através de mecanismos de restaking. LRT opera permitindo que ETH ou Liquid Staking Tokens (LSTs) já staked na rede Ethereum PoS sejam restaked através do EigenLayer em outras redes, ganhando recompensas adicionais além das da staking da mainnet Ethereum.

Desde que o Ethereum fez a transição para um modelo PoS, o mercado de staking tem crescido rapidamente, com mais produtos de staking entrando no espaço. No entanto, plataformas como Lido ganharam uma parte dominante no mercado de staking, levantando preocupações sobre riscos de centralização. Por exemplo, em setembro de 2023, o Lido detinha até 33% do mercado de staking líquido. No entanto, com o surgimento de protocolos de restaking de liquidez, a participação de mercado do Lido tem diminuído gradualmente para cerca de 28%. Contribuidor do Ethereum Anthony Sassonobservou que o ataque de vampiros do Puffer impactou significativamente o Lido, deslocando mais de $1 bilhão em fundos.

Como protocolo de restaking de liquidez nativa descentralizada e sem permissão, Puffer combina estratégias de staking líquido e restaking de liquidez. Utilizando a tecnologia Secure Signer e os Bilhetes de Validador (VT), o Puffer capacita validadores independentes a participar eficientemente nos processos de staking e restaking do Ethereum, aumentando seus rendimentos enquanto preserva a descentralização do Ethereum.

Para evitar que o Puffer se torne excessivamente centralizado na rede, o protocolo limita estritamente seus nós validadores a não mais do que 22% dos nós totais da rede Ethereum, garantindo que não represente uma ameaça à neutralidade confiável do Ethereum.

Reduzindo os requisitos de entrada para Staking de 32 ETH para tão baixo quanto 1 ETH

Executar um nó validador no Ethereum normalmente requer 32 ETH, um alto limite para usuários individuais. O Puffer resolve isso com um mecanismo chamado Validator Tickets (VT), que reduz o requisito de entrada, permitindo que os operadores de nós comecem com apenas um depósito de 2 ETH (ou 1 ETH se estiver usando SGX). VT é um token ERC-20 que representa um direito de operar um validador Ethereum por um dia, e seu preço é definido de acordo com os ganhos diários esperados do validador. Os operadores de nós devem bloquear uma quantidade especificada de VT para participar do staking, liberando gradualmente esses tokens para os provedores de liquidez ao longo do período de staking, enquanto retêm todas as recompensas de PoS.

Este modelo pode ser comparado à operação de um restaurante franqueado, onde os usuários podem pagar mensalmente pelos lucros contínuos ou pagar antecipadamente os ganhos esperados de um ano para garantir os direitos operacionais. O mecanismo VT segue este último modelo, permitindo que os operadores de nó ganhem 100% das recompensas PoS, evitando assim o problema do "nó preguiçoso", onde os operadores se retiram devido a retornos insuficientes nas configurações de staking tradicionais. Além disso, como uma forma de bilhete de capital, o VT pode complementar o capital de staking e é negociável em mercados secundários, adicionando liquidez.

Recompensas Duplas Através da EigenLayer

Puffer é um protocolo nativo de staking líquido. Aqui, “nativo” significa que os utilizadores podem fazer staking direto de ETH, além de participar no consenso PoS da Ethereum. Isto permite aos stakers ganhar tanto recompensas de validação do PoS da Ethereum como recompensas adicionais através do mecanismo de restaking, alcançando retornos duplos. Ao contrário dos produtos tradicionais de restaking de liquidez, o Puffer não depende de fornecedores de liquidez de terceiros, mas em vez disso utiliza o ETH nativo dos validadores para restaking, evitando potenciais problemas de centralização frequentemente causados por grandes entidades de staking que dominam o espaço. Esta abordagem não só aumenta os rendimentos como também fortalece a descentralização da rede. Atualmente, o Puffer tem um total de valor bloqueado de $859.6 milhões, com um rendimento anual de 3%.

Prevenção de Riscos de Slash com Secure-Signer e RAVe

O Puffer evita eficazmente penalizações de corte de validadores causadas por erros operacionais através da tecnologia de atestação remota Secure-Signer e RAVe (Remote Attestation Verification). O Secure-Signer, uma ferramenta de assinatura remota baseada na tecnologia de segurança de hardware Intel SGX, pode gerar, armazenar e executar operações de assinatura dentro de um enclave, evitando assim que os validadores incorram em penalizações por corte devido a assinaturas duplas ou outros erros de assinatura. O papel da tecnologia RAVe é verificar os relatórios de atestação remota gerados pela Intel SGX, garantindo que os nós estejam realmente executando o programa Secure-Signer verificado. Após a verificação, o sistema registra o status da chave do validador on-chain, evitando assim que nós maliciosos usem código não verificado ou substituam a lógica operacional da chave.

Vale a pena notar que, como um bem público, o código Secure-Signer foi de código aberto e está atualmente disponível em GitHub.

Pufferlançadolançou sua mainnet em 9 de maio deste ano. Para aumentar ainda mais a descentralização da rede Ethereum, o Puffer planeja lançar a versão V2 no quarto trimestre deste ano. Esta atualização se concentra em melhorar a experiência do usuário e introduz várias características-chave:

• Fast Path Rewards (FPR): Permite aos usuários extrair diretamente recompensas da camada de consenso do L2, evitando problemas de custo causados por altas taxas de gás durante o processo de extração do EigenPod.
• Global Forçado Anti-Barra: O Puffer V2 implementará um mecanismo anti-barra em todo o escopo do protocolo, aprimorando ainda mais a segurança e a descentralização da rede.
• Requisitos de margem reduzidos: O Puffer V2 também reduzirá os requisitos de margem para NoOps (nós não operacionais), exigindo apenas uma pequena quantidade de garantia de pufETH para lidar com os riscos de slash causados pela inatividade.

Puffer UniFi: Alcançar a Confirmação da Transação de 100 Milissegundos através do UniFi AVS

Em 6 de julho deste ano, a Puffer lançou o Litepaper para sua solução Based Rollup, Puffer UniFi. Como um Based Rollup, o UniFi melhora a segurança e a descentralização da rede Ethereum, utilizando validadores Ethereum para a ordenação de transações, ao mesmo tempo que retorna o valor da transação para L1.

Desde que a Ethereum adotou o plano "Rollup-centric", inúmeras soluções de L2 surgiram no mercado. De acordo com dados da L2Beat, o número de Rollups atualmente excede 100. No entanto, enquanto essas soluções de escalonamento melhoraram em certa medida a escalabilidade e a experiência do usuário na Ethereum, também introduziram problemas como a fragmentação de liquidez e ordenadores centralizados. O primeiro problema é a fragmentação de liquidez; devido à falta de interoperabilidade entre diferentes Rollups, a liquidez e os usuários estão dispersos por várias redes independentes de L2, tornando difícil formar sinergias eficazes dentro do ecossistema geral. Além disso, os usuários precisam confiar em pontes entre cadeias para transferir ativos entre diferentes Rollups, o que não apenas aumenta os custos operacionais, mas também representa certos riscos de segurança. Além disso, a maioria dos Rollups atuais utiliza ordenadores centralizados, que extraem aluguéis adicionais das transações dos usuários por meio do MEV, impactando negativamente a experiência de transação do usuário.

A solução UniFi da Puffer tem como objetivo resolver esses problemas através da ordem de transações descentralizada baseada em validadores. Ao contrário das soluções de ordem centralizadas tradicionais, as transações no UniFi são processadas pelos nós da Puffer, que são nós nativos de participação do Ethereum. Essa abordagem aloca os direitos de ordem de transação para validadores descentralizados, aproveitando totalmente a segurança e as características de descentralização do Ethereum.

Leitura complementar: O que é um Based Rollup que herda a atividade do Ethereum?

Além disso, a UniFi aborda a fragmentação de liquidez por meio da Componibilidade Síncrona e Componibilidade Atômica. Aplicações baseadas na UniFi podem contar com seus mecanismos de ordenação e pré-confirmação fornecidos, permitindo interoperabilidade perfeita com outros Rollups ou cadeias de aplicativos que também usam a ordenação L1 baseada. Além disso, ao utilizar a tecnologia TEE-multiprover do Puffer, a UniFi alcança uma componibilidade de nível atômico com L1, permitindo liquidações instantâneas em L1 e acesso direto à liquidez em L1, melhorando assim a eficiência das transações e aplicações entre camadas, facilitando para os desenvolvedores a criação de aplicativos mais eficientes.

No entanto, embora os Based Rollups deleguem a ordenação de transações aos validadores L1 para evitar os riscos apresentados pelos ordenadores centralizados, a velocidade de confirmação de transações ainda é limitada pelos tempos de bloco L1 (aproximadamente 12 segundos), impedindo confirmações rápidas. Para resolver este problema, o Puffer introduziu um serviço AVS baseado em EigenLayer, fornecendo um mecanismo de pré-confirmação que alcança um tempo de confirmação de transação de 100 milissegundos.

Leitura adicional:Por que um Rollup Baseado Precisa de Tecnologia de Pré-confirmação (Preconfs)?

No Puffer UniFi AVS, através do mecanismo de re-aplicação da EigenLayer, os validadores podem usar o ETH que têm apostado na mainnet Ethereum para o serviço de validação prévia da UniFi sem precisar de apostar fundos adicionais. Isso aumenta a eficiência de capital e reduz a barreira à participação. Além disso, o UniFi AVS aproveita a segurança econômica da mainnet Ethereum. Se os validadores que participam na pré-confirmação não cumprirem os seus compromissos, correm o risco de ver o seu ETH apostado na mainnet ser penalizado, eliminando a necessidade de medidas de penalização adicionais para o mecanismo de pré-confirmação do Puffer.

Para participar no Puffer UniFi AVS, os validadores devem possuir um EigenPod para garantir que o serviço UniFi AVS possa impor penalidades de corte, limitando assim o comportamento dos nós de validação que violam compromissos prévios de confirmação. Além disso, os operadores de nós devem executar o Commit-Boost no servidor ou ambiente onde o seu cliente validador está localizado, responsável por lidar com a comunicação entre validadores e a cadeia de abastecimento pré-confirmação.

Apenas duas semanas após o seu lançamento, a plataforma UniFi AVS já assegurou 1,05 milhões de ETH em staking, com mais de 32.000 validadores a participar. No futuro, a Puffer planeia integrar-se com o mecanismo de contrato de registo neutro da Ethereum Foundation, permitindo que qualquer proponente L1 se registe voluntariamente como validador de pré-confirmação. Isto significa que cada validador na mainnet da Ethereum pode escolher tornar-se um validador de pré-confirmação, expandindo ainda mais a descentralização do sistema.

Resumo

À medida que o ecossistema Ethereum continua a expandir, garantir que os projetos e participantes estejam trabalhando em direção a um objetivo comum tornou-se um foco central e de longo prazo para a comunidade. Esta alinhamento (alinhamento Ethereum) é considerado fundamental para o sucesso a longo prazo do Ethereum. No início, a comunidade dividiu isso em três dimensões: 'alinhamento cultural', 'alinhamento técnico' e 'alinhamento econômico'. Recentemente, Vitalik Buterin propôs um novo conjunto de critérios em seu artigo.Tornando a Legibilidade do Ethereum Alinhada,” que inclui compromisso com o open-source, padrões abertos, descentralização e segurança, e “efeitos de soma positiva.” Independentemente dos critérios utilizados, o objetivo central é garantir que os protocolos, comunidades e projetos permaneçam alinhados com a direção geral do Ethereum, fornecendo suporte positivo para o desenvolvimento sustentável do ecossistema.

É de salientar que o Puffer tem consistentemente seguido os princípios alinhados com o Ethereum no seu design e evolução do produto, demonstrando apoio à visão de longo prazo do Ethereum. Através da integração com a EigenLayer, o Puffer permite que mais validadores independentes participem na rede de staking, reforçando a descentralização do Ethereum. Além disso, a solução UniFi do Puffer devolve os direitos de ordenação de transações aos nós nativos de staking do Ethereum, alinhando-se com o Ethereum em termos de segurança e descentralização.

Atualmente, a Puffer Finance lançou sua tokenomics, alocando 75 milhões de tokens PUFFER (7,5% do fornecimento total) para a primeira temporada do airdrop Crunchy Carrot Quest. O instantâneo de elegibilidade para o airdrop da primeira temporada foi concluído em 5 de outubro de 2024 e os usuários podem reivindicar tokens por meio do portal de resgate de tokens de 14 de outubro de 2024 a 14 de janeiro de 2025. Com o lançamento oficial do token PUFFER, será interessante observar se a Puffer pode alcançar uma maior descentralização e crescimento do usuário enquanto avança sua alinhamento com os objetivos do Ethereum.

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