Principais pontos:

1. Rápida Evolução do Ecossistema da Blockchain Pública:O ecossistema público de blockchain passou por três estágios de desenvolvimento significativos. De 2013 a 2017, a tecnologia de contratos inteligentes do Ethereum estabeleceu o alicerce para aplicações on-chain e emissão de ativos. Entre 2018 e 2021, a BNB Chain e a Solana surgiram como jogadores proeminentes devido às suas baixas taxas de transação e alta taxa de transferência. De 2021 a 2024, soluções de Layer 2 como Arbitrum e Base melhoraram significativamente a escalabilidade do Ethereum, servindo como estratégias pivotais para superar seus desafios de escalabilidade.
2. Crescimento forte de Solana e Ton:Solana rapidamente ultrapassou 3 milhões de usuários após o seu lançamento. Apesar dos contratempos do incidente da FTX, o ressurgimento de narrativas impulsionadas por memes ajudou a recuperar seu status proeminente. Ao mesmo tempo, o Ton capitalizou a extensa base de usuários do Telegram para se tornar uma das blockchains públicas de crescimento mais rápido em 2024. Tem visto aumentos consistentes no engajamento do usuário e nas atividades de desenvolvedores, atraindo considerável interesse de mercado.
3. Rápido crescimento do ecossistema Layer 2:Projetos de Camada 2, como Arbitrum e Base, têm experimentado um crescimento substancial no Total Value Locked (TVL). O TVL da Arbitrum agora excede os $13 bilhões, e a Base emergiu como um projeto proeminente no setor de Camada 2, impulsionado por um aumento na negociação de tokens meme. Como resultado, houve um aumento significativo no envolvimento tanto de usuários quanto de desenvolvedores nessas plataformas.
4. Correlação positiva entre a capitalização de mercado pública de blockchain e métricas on-chain:Existe uma correlação positiva entre a capitalização de mercado, endereços ativos, TVL e volume de transações em várias blockchains públicas, contribuindo para um efeito de ciclo virtuoso benéfico dentro do ecossistema. Embora as soluções de Camada 2 tenham fortalecido as capacidades do Ethereum, os fundos DeFi ainda estão predominantemente concentrados na mainnet do Ethereum.
5. A importância da atividade do desenvolvedor para o crescimento da blockchain pública:Apesar de uma correlação positiva entre a capitalização de mercado e a atividade on-chain, a atividade dos desenvolvedores é um impulsionador crítico do crescimento a longo prazo das blockchains públicas. Ronin atingiu novos máximos em utilizadores diários ativos, impulsionado por um aumento nos jogos de blockchain, enquanto Solana experimentou um aumento nos volumes de transações impulsionado pela tendência dos memes. Estes exemplos destacam o papel crucial das narrativas na atração de utilizadores e desenvolvedores.
6. Tendências e Oportunidades Futuras:À medida que as tecnologias de blockchain em camada 2 e modulares evoluem, a implantação de cadeias personalizadas se tornará cada vez mais acessível. Prevê-se que o futuro mercado de blockchain público seja um ecossistema impulsionado por inovações tecnológicas e narrativas. As blockchains estabelecidas devem avançar continuamente sua tecnologia para manter sua dominância, enquanto as blockchains emergentes se esforçarão para capturar rapidamente a participação de mercado com narrativas distintas.

Introdução

1.Tendências de Atividade Pública na Blockchain: Forças Dominantes e Concorrentes Emergentes: Nos últimos anos, a atividade do usuário em blockchains proeminentes como Ethereum, BNB Chain e Solana tem experimentado flutuações significativas. Como líder inicial em DeFi, o crescimento de usuários do Ethereum desacelerou após 2021 devido a gargalos de desempenho e altas taxas de gás, levando os usuários a migrar para ecossistemas on-chain mais eficientes. A BNB Chain expandiu rapidamente sua base de usuários durante o boom de DeFi em 2021, aproveitando as baixas taxas e a compatibilidade com EVM; no entanto, seu crescimento se estabilizou à medida que a competição de mercado se intensificou. Apesar de enfrentar choques de mercado, a Solana conseguiu reativar sua base de usuários através do surgimento de aplicativos em alta, beneficiando-se de seu alto desempenho e baixos custos.

2.Níveis de Atividade DeFi: Impulsionados pela Expansão Tecnológica e Flutuações de MercadoComo o núcleo do ecossistema DeFi inicial, o Ethereum manteve uma posição dominante em Total Value Locked (TVL) a longo prazo. Seu TVL atingiu o pico de $106 bilhões em 2021; embora tenha caído para mais de $25 bilhões devido a correções de mercado, ainda demonstra uma base de mercado sólida. No entanto, essa paisagem está começando a enfrentar desafios com o rápido desenvolvimento de soluções de Camada 2.

3.Tendências na Capitalização de Mercado das Blockchains PúblicasAs blockchains públicas são a base do ecossistema Web3, e a sua valoração reflete o reconhecimento do mercado da sua infraestrutura descentralizada. Desde o seu lançamento em 2015, a Ethereum alavancou a sua vantagem de pioneira e ecossistema robusto para aumentar a sua capitalização de mercado de $131 mil milhões em 2017 para $571,6 mil milhões em 2021, estabelecendo-se como um ponto de referência para a valoração da indústria. Embora tenha sofrido uma correção devido ao mercado em baixa em 2023, a capitalização de mercado da Ethereum recuperou para mais de $200 mil milhões em 2024, indicando a confiança do mercado nas suas perspetivas a longo prazo.

4.Análise de correlação de dados de blockchain públicosAtravés da análise de múltiplas métricas-chave, observamos uma correlação positiva significativa entre vários pontos de dados dentro do ecossistema de blockchain público, destacando a sua importância na avaliação da saúde e potencial de crescimento dessas cadeias.