TL;DR

• Esta semana assistiu-se a flutuações significativas do mercado. O BTC não conseguiu quebrar US$ 70 mil e, posteriormente, recuou. Ainda caiu abaixo de US$ 64.000 devido a fatores como transferências on-chain do governo dos EUA e situações políticas internacionais.
• ETH e altcoins também experimentaram quedas notáveis, com o setor Rune vendo quedas substanciais.
• O mercado de ETFs em geral teve um desempenho inferior na semana passada. O ETF de Ethereum registrou uma saída líquida de $341 milhões, enquanto o ETF de Bitcoin teve uma entrada líquida de apenas $106 milhões.
• Compound Finance enfrentou um ataque de governança, destacando os problemas contínuos com a governança descentralizada.
• Wormhole (W) irá desbloquear $174 milhões em tokens esta semana, o que representa 33.33% do fornecimento em circulação.
• 15 projetos garantiram financiamento esta semana, abrangendo áreas como pagamentos, IA, jogos e construção de comunidades.

Análise de Mercado

Revisão e Perspetivas

• Mercado BTC - BTC experimentou uma maior volatilidade esta semana. Após uma subida constante durante o fim de semana, BTC ultrapassou brevemente os $70,000 na segunda-feira antes de retrair rapidamente, sofrendo uma queda de $4,000 para cerca de $65,000. Na quinta-feira, a escalada do conflito entre Israel e Palestina alimentou ainda mais a tendência baixista no BTC. Às 12h do dia 1 de agosto, BTC havia caído para $63,945, sem sinais de uma recuperação.
• Mercado ETH - Em 1 de agosto, o movimento de preço do ETH espelhou o do BTC, caindo bruscamente abaixo de $3.140. Atualmente, as EMAs de 50 dias e 100 dias do ETH estão prestes a convergir, indicando uma possível tendência de baixa. Se a EMA de 50 cair abaixo da EMA de 200, formando uma cruz da morte, isso poderia exercer pressão adicional sobre o preço do Ethereum. Em uma nota positiva, o ETF do Ethereum recentemente teve um aumento nos influxos, indicando uma demanda crescente por ETH.
• Altcoins — O limite de mercado total das altcoins refletiu a tendência geral do BTC esta semana. Embora os recuos no BTC e ETH tenham desencadeado uma queda geral nas altcoins, a maioria das altcoins viu quedas relativamente limitadas, simplesmente seguindo a tendência descendente das principais criptomoedas. O setor com os maiores declínios foi o setor de runas representado pelas Runas, com alguns projetos líderes caindo mais de 10%.
• Dados Macroeconômicos — Em 1 de agosto, a Reserva Federal anunciou pela oitava vez que manteria a taxa de juros de referência inalterada em 5,25%-5,50%, em linha com as expectativas do mercado. O presidente Powell também mencionou a possibilidade de cortes de taxa, afirmando que, se as metas de inflação forem atingidas, o Fed poderia cortar as taxas já em setembro. Esta é a primeira vez desde 2024 que ele expressa disposição para baixar as taxas. Existe uma forte probabilidade de corte de taxa em setembro. Se as taxas forem reduzidas, o mercado de criptoativos pode atrair mais “dinheiro quente”, aumentando ainda mais a liquidez do mercado.

Foco Semanal

Ataque à Governança da Compound Finance Destaca Problemas Contínuos na Governança Descentralizada
Recentemente, uma proposta aprovada pela comunidade do Compound Finance foi acusada de ser um ataque à governança. Um pequeno grupo liderado por 'Humpy' adquiriu uma grande quantidade de tokens no mercado, permitindo-lhes passar a proposta por uma margem estreita, apesar da oposição de muitos membros da comunidade. Além disso, a proposta sugeria a alocação de aproximadamente $24 milhões em 499.000 tokens COMP para um protocolo de alto rendimento controlado pelos chamados 'Golden Boys'.[1]

Os "Golden Boys" são essencialmente um endereço controlado pelo grupo liderado por Humpy, que já realizou ataques de governança em protocolos DeFi como Balancer e SushiSwap. Neste ataque, Humpy pretendia usar seu poder de voto para transferir US $ 25 milhões em tokens diretamente do tesouro da Compound para um endereço sob seu controle. Embora a proposta afirmasse buscar oportunidades de alto rendimento para os fundos do tesouro, ela não continha informações detalhadas e não divulgava como os fundos seriam utilizados. A proposta também não foi discutida previamente no fórum. Essa situação exemplifica um ataque típico de governança, onde indivíduos ou entidades com participações significativas de tokens podem manipular os resultados da votação. Após discussões entre os principais contribuintes do núcleo do Compound e a principal baleia por trás da proposta, ela foi cancelada. A comunidade decidiu lançar um novo produto de apostas, Stake COMP (stCOMP), controlado pelo Compound DAO. Esse incidente destacou falhas na governança descentralizada.

Primeira semana do ETF Ethereum registra saída líquida de $1.5B para o ETHE da Grayscale
O Grayscale Ethereum Trust (ETHE) registou saídas significativas de capital na semana passada. Apesar dos influxos positivos para outros oito ETFs de Ethereum, o mercado global de ETFs de Ethereum registou saídas líquidas durante quatro dias consecutivos. Até 30 de julho, o total de saídas dos ETFs de Ethereum atingiu $98 milhões.

As saídas substanciais de ETHE podem ser atribuídas a dois fatores principais:

1. Taxas Elevadas: ETHE cobra uma taxa relativamente alta de 2,5%, enquanto a maioria dos outros ETFs têm taxas entre 0,19% e 0,25%. A Grayscale também lançou um produto de taxa mais baixa, o Grayscale Mini Trust Ethereum ETF (ETH). A diferença significativa nas taxas reduziu consideravelmente a atratividade da ETHE para os investidores.

2. Alocação Inicial de Capital Excessiva: Antes de fazer a transição para um ETF, o Trust Ethereum Grayscale geriu ativos no valor de aproximadamente $10 bilhões (cerca de 2,9 milhões de ETH), com $9,2 bilhões alocados para ETHE.[2]

A partir de 1 de agosto, os ativos sob gestão da ETHE diminuíram para cerca de $7,5 bilhões (cerca de 2,28 milhões de ETH). Com base nos dados recentes de negociação, a ETHE está experimentando uma saída líquida média diária de aproximadamente $378 milhões. A este ritmo, espera-se que a pressão de venda diminua nas próximas semanas.

Bitcoin 2024: Tecnologia Cripto Ganha Amplia Atenção, Políticos Estendem Ramos de Oliveira
Em 28 de julho, a conferência Bitcoin 2024 de três dias em Nashville concluiu. O evento viu discussões extensas sobre a expansão das soluções Bitcoin Layer 2 e o ecossistema DeFi. Durante a conferência, o candidato presidencial e ex-presidente Donald Trump anunciou que o Departamento de Justiça não venderia mais Bitcoin durante seu mandato se fosse reeleito. Embora isso seja um desenvolvimento positivo, não se espera que isso impacte significativamente o preço do Bitcoin pelo restante do ano. Se Trump for eleito e cumprir esse plano, pode incentivar outros países a adotar medidas semelhantes. Assim, embora este anúncio possa beneficiar o preço do Bitcoin a longo prazo, é improvável que cause qualquer mudança significativa de preço imediata, a menos que sejam feitos mais anúncios governamentais.

Durante o evento Bitcoin 2024, o preço do Bitcoin chegou a $70,000, um aumento dramático em relação aos cerca de $120 durante a conferência inaugural do Bitcoin em 2013. Em certo momento, a capitalização de mercado do Bitcoin até mesmo ultrapassou a da prata, solidificando seu status como um ativo significativo nos mercados financeiros globais.[3]

JD.com (JINGDONG) Entra no Mercado de Stablecoin, Início dos Testes do Sandbox do Stablecoin de Hong Kong
Em 18 de julho, a Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) anunciou o primeiro lote de três instituições participantes do seu programa de 'sandbox'. Entre os participantes selecionados está a subsidiária da JD.com, a Coinlink Technology, o que é especialmente notável. De acordo com o site da empresa, a JINGDONG Coinlink foca em sistemas de pagamento em moeda digital e infraestrutura de blockchain e está pronta para lançar uma stablecoin com paridade 1:1 com o dólar de Hong Kong (HKD) em Hong Kong. A stablecoin JINGDONG será emitida em uma blockchain pública e tem o objetivo de ser uma stablecoin diretamente ligada ao HKD.[4]

No entanto, a aprovação para a stablecoin JINGDONG nesta fase não significa que tenha sido totalmente reconhecida pelo HKMA ou a emissão de uma licença de stablecoin. São necessárias aprovações adicionais antes do lançamento oficial. Após a fase de teste do "sandbox", espera-se que Hong Kong desenvolva legislação de stablecoin mais abrangente e processos regulatórios mais claros. Olhando para o futuro, Hong Kong poderia ver a coexistência de várias stablecoins com base na legislação existente e no teste de "sandbox". Por exemplo, bancos e exchanges podem emitir suas próprias stablecoins independentes. Se os bancos conseguirem lançar suas stablecoins, Hong Kong poderia se tornar a primeira região global a ter stablecoins emitidas por bancos, estabelecendo um precedente para políticas regulatórias de stablecoin e estruturas de mercado em todo o mundo.

Destaque Semanal

Ecossistema SOL — Novos desenvolvimentos em Estaca Líquida e Jogo de Memes
Durante as amplas flutuações do mercado de criptomoedas deste mês lideradas pelo BTC, tanto o preço do SOL quanto os desenvolvimentos no ecossistema Solana têm sido notáveis. De acordo com os dados do DeFiLlama, o cenário competitivo de staking líquido em Solana passou por mudanças significativas. Inicialmente dominado pelo mSOL da Marinade, o stSOL da Lido e o scnSOL da Sanctum, o setor agora apresenta mais de 20 protocolos relacionados.

Atualmente, três protocolos - Jito, Marinade e Jupiter - dominam 72,3% da participação de mercado. O Valor Total Bloqueado (TVL) do Jito ultrapassa os 2,17 bilhões de dólares, com um aumento de 36,2% nos últimos 30 dias e uma receita de taxa de transação de 12,92 milhões de dólares. O TVL da Marinade está em 1,45 bilhões de dólares, um aumento de 25,9% no último mês. O TVL do Jupiter atingiu 500 milhões de dólares, marcando um aumento de 40,4% no último mês. O crescimento constante do TVL da Solana reflete o desenvolvimento próspero de seus projetos DeFi, atraindo mais desenvolvedores e investidores, e impulsionando ainda mais o uso e valor do SOL.[5]

Entretanto, o lançamento do dumpy.fun introduziu um novo jogo no espaço de meme do ecossistema Solana. O dumpy.fun permite aos usuários fazer short de memecoins no Solana. Semelhante a mecanismos de shorting tradicionais, os usuários devem depositar garantias, que podem ser USDC ou SOL, para pegar emprestado e vender memecoins. Eles podem então recomprar as memecoins a um preço mais baixo para devolvê-las à plataforma, semelhante à negociação de opções e futuros na financeira tradicional.

Categorias em Tendência

De acordo com os dados da Coingecko, as três categorias com melhor desempenho nesta semana são: Layer 1 (L1), Prova de Trabalho e plataformas de contratos inteligentes. A subida inicial do Bitcoin impulsionou significativamente o sentimento positivo no mercado cripto, mas a subsequente queda também resultou numa queda geral nas altcoins. Algumas categorias experimentaram declínios menores e ainda mantiveram retornos positivos.

Camada 1 (L1) — Esta semana, a categoria Camada 1 experimentou volatilidade, terminando com uma queda de 2,1%. A Camada 1 refere-se à camada fundamental na tecnologia blockchain, responsável pelo processamento e registo de transações. Além disso, a Camada 1 protege a rede de ataques através de mecanismos de consenso como PoW e PoS. Apesar dos desafios de escalabilidade, as blockchains da Camada 1 estão continuamente a melhorar para lidar com mais transações. O papel principal da Camada 1 é fornecer uma base sólida para outras camadas, como a Camada 2, apoiando assim aplicações mais complexas e eficientes.

Proof of Work (PoW)Esta semana, PoW registou uma ligeira queda de apenas 1,2%, apesar da queda geral em todas as categorias. PoW é um mecanismo de consenso utilizado em redes blockchain para garantir a segurança das transações e a descentralização. O princípio básico do PoW requer que os nós da rede (mineiros) resolvam problemas matemáticos complexos para verificar e adicionar novos blocos de transação à blockchain. As principais vantagens do PoW são a sua segurança e resistência à censura. Devido aos significativos recursos computacionais necessários, é desafiante para atacantes controlar a rede e adulterar registos de transações.

Plataformas de Contrato Inteligente— As plataformas de contratos inteligentes são geralmente blockchains que hospedam contratos inteligentes ou aplicativos descentralizados. Os usuários podem interagir com diferentes contratos inteligentes nessas plataformas para realizar várias operações, como empréstimo de fundos, apostas de ativos ou criação de NFTs. Contratos inteligentes são programas armazenados no blockchain que são executados automaticamente quando as condições pré-determinadas são atendidas.

Melhores Desempenhos

De acordo com a CoinGecko, os 3 melhores desempenhos nos últimos 7 dias são:

CYDX— CyberDEX é uma plataforma de negociação de contratos perpétuos descentralizada com base no Optimism. Apoiada pela Synthetix, a exchange permite que os traders alavanquem um grande pool de liquidez e negociem com impacto mínimo de deslizamento e mercado. Os tokens CYDX podem ser negociados em exchanges descentralizadas. [6]

AIT— O Protocolo AIT é uma infraestrutura de dados de IA que fornece soluções de IA Web3. O mercado descentralizado da AIT oferece a milhões de utilizadores de criptomoedas a oportunidade de participar em "treinar para ganhar" enquanto contribuem ativamente para o desenvolvimento e progresso de modelos de IA. Além disso, a AIT é responsável pela sub-rede Einstein-AIT no Bittensor, especializando-se em matemática, lógica e análise de dados.[7]

CSWAP— ChainSwap é uma solução destinada a alcançar a interoperabilidade blockchain. Utilizando a arquitetura CCIP (Protocolo de Interoperabilidade Cross-Chain) da ChainLink e o CCTP (Protocolo de Transferência Cross-Chain) da Circle, ela desenvolveu a quinta camada de protocolos seguros de troca cross-chain. O ChainSwap enfatiza significativamente as questões de privacidade no espaço blockchain e está desenvolvendo tecnologias avançadas de troca e mistura de privacidade.[8]

Destaque de Dados

Fundos Macro

Até 25 de julho, o fluxo líquido semanal dos ETFs de BTC foi de $105 milhões, elevando o fluxo líquido cumulativo total para $17,6 bilhões. O volume de negociação semanal foi de $4,05 bilhões, com os ativos líquidos dos ETFs representando 4,48% da capitalização de mercado do BTC. O fluxo líquido total dos ETFs de Bitcoin spot continua atingindo novas máximas. Embora os fluxos líquidos dos ETFs de BTC tenham permanecido estáveis esta semana, a capitalização de mercado das stablecoins diminuiu 0,33%. Apesar das grandes flutuações nos preços do BTC, os fundos externos ainda mostram considerável entusiasmo pelo BTC.[9]

Os ETFs Ethereum registaram um fluxo líquido semanal de saída de $64 milhões, elevando o total acumulado de saída líquida para $450 milhões, com um volume de negociação semanal de $1.34 mil milhões. A intensa pressão de venda sobre os ETFs spot de ETH deve-se em grande parte às vendas do ETHE da Grayscale. Mas a boa notícia é que as recentes vendas diminuíram, com as saídas atuais representando apenas um quarto das do primeiro dia de listagem, e mais de 20% das participações do fundo foram vendidas. A taxa de saída parece estar a diminuir.

Taxas de Gás do Ethereum

A taxa média de gás do Ethereum permaneceu na faixa de dígitos únicos esta semana, com a atividade on-chain mostrando um leve aumento.[10] Entre os 5 principais consumidores de gás, os bots de negociação do Telegram Banana Gun e Maestro superaram inúmeros protocolos DeFi. Uma das principais funções do Banana Gun é defender-se contra grandes ou ataques de transações em massa, permitindo que os bots Sniper e Sell operem normalmente sob condições congestionadas da blockchain. O protocolo Maestro oferece ferramentas como bots sniper multi-chain (BSC e ETH), rastreadores de carteira e bots de baleias.[11]

Top 3 TVL de crescimento mais rápido

Um aumento no Total Value Locked (TVL) indica participação ativa de capital e maior liquidez dentro de um protocolo. Segundo a DeFiLlama, entre os projetos com mais de $10 milhões em TVL, os três protocolos de crescimento mais rápido são:

Portfólios de Navegação:Sailing é uma empresa que aborda as principais limitações do mercado de ações dos EUA, trazendo ações para a cadeia. Os desenvolvedores também podem incorporar essas ações tokenizadas em seus dApps usando sua plataforma. Construído na blockchain KAVA, Sailing atualmente possui um TVL de aproximadamente $10,95 milhões, com um crescimento semanal de 131%.

HiveSwap: HiveSwap é uma bolsa descentralizada (DEX) dentro do ecossistema Bitcoin. Aproveitando o Protocolo MAP, fornece serviços de liquidez para ativos dentro do ecossistema Bitcoin, incluindo ativos na Camada 1 do Bitcoin, a camada de interoperabilidade do Protocolo MAP e vários Bitcoin Layer 2s. Construído no Protocolo Map, o projeto atualmente tem um TVL de $18.26 milhões, com um crescimento semanal de 104%.

Dinari: Dinari é uma plataforma Web3 para negociar ações de empresas. A Dinari está a lançar uma plataforma de negociação chamada dShare, que irá emparelhar tokens 1:1 com títulos subjacentes para permitir aos utilizadores obter ações de empresas. Construído em Arbitrum, Kinto, ETH e Blast, o protocolo tem atualmente um TVL de $10.94 milhões, com um crescimento semanal de 87%.

Oportunidades de mercado

Projeto Airdrops

Projeto de Airdrop para acompanhar esta semana:Covalent

Introdução

A infraestrutura de dados modulares de IA Covalent anunciou que lançará um airdrop de ecossistema em 1 de agosto, distribuindo $100,000 em tokens TAIKO para os stakers CXT. Os tokens serão airdropped automaticamente para os endereços de carteira elegíveis dos stakers.

Este plano de distribuição da ecossistema visa recompensar os detentores leais de tokens CXT, permitindo-lhes receber vários incentivos da rede de parceiros do ecossistema da Covalent. Como uma infraestrutura integrada com mais de 230 blockchains, a Covalent planeia continuar a oferecer oportunidades e recompensas à sua comunidade. Ao colaborar com parceiros de longo prazo, como Taiko, a Covalent tem como objetivo melhorar a dinâmica do mercado e aprofundar o envolvimento da comunidade. O plano visa principalmente os apoiadores de longo prazo que passaram por migrações de staking da Moonbeam para a Ethereum e migrações de tokens da CQT para a CXT.

Como participar: Visite o site oficial e navegue até a seção [Airdrops] para verificar a elegibilidade.

Relatório Semanal de Captação de Fundos

Vários projetos em vários setores, incluindo pagamentos, IA, jogos e construção de comunidades, encerraram com sucesso rodadas de financiamento cruciais esta semana. De acordo com a RootData, entre 26 de julho e 1 de agosto, um total de 15 projetos anunciaram a obtenção de financiamento, com um projeto angariando mais de $10 milhões. As rodadas iniciais representaram 6 dos 10 principais acordos de financiamento. Aqui estão as três principais rodadas de financiamento:

Layer2 Financeiro- Arrecadou $10,7 milhões na Série A de financiamento. A Layer2 Financial é uma plataforma de serviços que oferece funcionalidades de pagamento e bancárias. A plataforma tem como objetivo fornecer às empresas de fintech e seus clientes pagamentos multi-moeda totalmente compatíveis, serviços bancários e carteiras de ativos digitais. Os usuários podem acessar todos os serviços da plataforma por meio de APIs.

Luz do dia - Garantiu $9 milhões em financiamento da Série A. A Daylight está construindo um protocolo descentralizado que permite aos usuários conectar seus dispositivos de energia (como termostatos, baterias, veículos elétricos e inversores solares) ao seu aplicativo e ganhar recompensas. Os usuários podem acessar atualizações de energia doméstica ou de edifícios, como painéis solares, carregadores de veículos elétricos, bombas de calor e aquecedores de água, aderindo ao mercado Daylight.

Mezo - Levantou $7,5 milhões na sua mais recente rodada de financiamento. Mezo é uma rede de camada 2 do Bitcoin que permite aos usuários acessar aplicativos que facilitam o uso de tokens Bitcoin, impulsionando uma economia circular do Bitcoin como uma forma de “tecnologia de poupança”. Mezo utiliza os Bitcoins ociosos dos detentores de moeda através do programa de pontos “HODL Proof”. Quanto maior o tempo de armazenamento, maior o “multiplicador de pontuação HODL” do contribuidor.

O que assistir na próxima semana

Desbloqueio de Token

De acordo com os dados de Desbloqueio de Tokens, vários eventos significativos de desbloqueio de tokens estão agendados para a próxima semana (2 a 8 de agosto de 2024). Entre eles, Wormhole (W) tem um lançamento especialmente grande. Em 3 de agosto, Wormhole (W) desbloqueará aproximadamente 600 milhões de tokens, correspondendo a 33,33% do fornecimento circulante atual, com valor aproximado de $174 milhões. Galxe (GAL) desbloqueará cerca de 4,17 milhões de tokens, representando 3,52% do fornecimento circulante atual, com valor aproximado de $13,6 milhões.

Calendário de Criptomoedas

A próxima semana está definida para ser crucial para a indústria de blockchain e criptomoedas, com vários eventos significativos abrangendo a Camada 2, os jogos de blockchain e a distribuição de tokens. Além disso, estão agendadas várias conferências e eventos presenciais. É de notar que a aguardada iniciativa GG21 da Gitcoin decorrerá de 7 a 21 de agosto e vale a pena ficar atento. Em termos macroeconómicos, deve ser dada atenção à 'Taxa de Desemprego de julho nos EUA' e aos 'Empregos não agrícolas de julho nos EUA (em milhares)', que serão divulgados em 2 de agosto. Esses números são pontos de referência cruciais para o Federal Reserve (FED) ao tomar decisões sobre política monetária. Se os dados ficarem aquém das expectativas, como um aumento na taxa de desemprego ou uma queda nos empregos não agrícolas, o mercado pode antecipar uma política monetária mais accommodative do Fed.

Referências:

1. Coumound，https://compound.finance/governance/proposals/289
2. SosoValue,https://sosovalue.xyz/assets/etf/us-eth-spot
3. Gate.io,https://www.gate.io/trade/BTC_USDT
4. JdHK，https://www.jdcoinlink.com
5. Dune,https://dune.com/summit/solana-defi
6. RootData,https://www.rootdata.com/zh/Projects/detail/CyberDEX?k=MTI3MDk=
7. Gate.io,https://www.gate.io/zh/price/ait-protocol-ait
8. Gate.io,https://www.gate.io/zh/price/chainswap-cswap
9. Defillama,https://defillama.com/stablecoins
10. Etherscan，https://etherscan.io/gastracker
11. Ultra-som,https://ultrasound.money

Investigação da Gate
A Gate Research é uma plataforma abrangente de pesquisa em blockchain e criptomoedas que fornece conteúdo detalhado. Isso inclui análise técnica, insights sobre tópicos quentes, revisões de mercado, pesquisa setorial, previsões de tendências e análise de políticas macroeconômicas.

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