Introdução

Os investidores estão sempre à procura de mercados que possam oferecer rendimentos substanciais e um crescimento estável. Os activos criptográficos, com os seus elevados rendimentos anuais, atraem a atenção dos investidores e quebram as estratégias de investimento tradicionais. No entanto, os actuais eventos "cisne negro" do sector, como a falência do fundo de cobertura Three Arrows Capital, a segunda maior bolsa de criptomoedas FTX e outras plataformas, ilustram os riscos substanciais ocultos por detrás destes elevados rendimentos.

Com a subida das taxas de juro da Reserva Federal, a economia mundial está a enfrentar desafios. Este artigo centrar-se-á no ouro e no índice NASDAQ, que são vistos como representantes dos activos de refúgio e de risco, respetivamente. Iremos também analisar a criptomoeda e outras classes de activos, como as matérias-primas e os principais índices de acções dos EUA. Ao explicar os métodos de investimento, a rendibilidade do investimento e os riscos associados numa perspetiva de definição, pretendemos ajudar os investidores a compreender melhor estas classes de activos.

Visão geral das definições

Criptomoeda

A criptomoeda utiliza um sistema descentralizado, funciona numa rede blockchain e utiliza encriptação para registar as transacções e a emissão. A Bitcoin, a primeira moeda criptográfica, foi introduzida em 2009. Desde então, tornou-se uma ferramenta especulativa, ostentando a maior capitalização de mercado de todas as criptomoedas. Até à data, o mercado das criptomoedas passou por quatro ciclos de "bull-bear", tendo como indicador as flutuações do preço da Bitcoin. Estamos atualmente no meio do quarto ciclo. O preço do BTC atingiu um pico de 69.000 dólares americanos no final de 2021, mas logo entrou em um longo mercado de baixa de dois anos devido a uma série de eventos de cisne negro. Neste ciclo, a ascensão de novas narrativas como a Web3 e a IA, a conformidade e a aplicação tornaram-se os principais temas de desenvolvimento.

Fonte: https://www.coingecko.com/en/coins/bitcoin

Ouro

O ouro tem atributos de mercadoria e de moeda, com uma procura que inclui jóias de ouro, tecnologia médica e outros sectores de consumo, procura de investimento e reservas dos bancos centrais de todo o mundo. Com o desenvolvimento contínuo do mercado financeiro, o ouro tem sido reconhecido como uma variedade de investimento por um número cada vez maior de investidores. As principais plataformas de negociação são o mercado OTC de Londres, o mercado de futuros dos EUA e o mercado de futuros da China. O ouro é um dos activos mais líquidos do mundo, tem um valor elevado e é um recurso independente, não limitado a nenhum país ou mercado comercial e não está ligado a nenhuma empresa ou governo. "Onça" é a unidade internacional de medida do ouro, 1 onça = 28,3495g.

Produtos de base

As matérias-primas energéticas são outra opção de objetivo de investimento. Incluem o petróleo bruto, o gás natural, o petróleo, o carvão e os activos relacionados com a indústria da energia nuclear. Estes produtos desempenham um papel importante nos transportes, no aquecimento, na produção de energia e nas actividades económicas diárias. No sector dos produtos de base, o petróleo é refinado a partir do petróleo bruto; o preço destes dois produtos de base está estreitamente relacionado e o seu preço é principalmente afetado pela oferta e pela procura no mercado.

S&P 500 Index

O índice S&P 500 é considerado pelos investidores como o principal indicador do mercado americano de grandes empresas. Inclui as 500 maiores empresas cotadas na bolsa nos Estados Unidos, representando cerca de 80% do valor total do mercado americano. Os principais componentes incluem grandes empresas como a Apple, a Microsoft e a Amazon. Nos últimos trinta anos, o índice S&P 500 tem registado, em geral, uma tendência ascendente. Apesar de uma queda significativa devido ao surto pandémico e à política de subida das taxas de juro em 2022, tem recuperado rapidamente. O índice situa-se atualmente em cerca de 5000.

Fonte: https://www.tradingview.com/chart/?symbol=FRED%3ASP500

NASDAQ

O NASDAQ Composite Index, frequentemente conhecido como NASDAQ, é um índice ponderado pelo valor de mercado que contém mais de 3000 acções cotadas no NASDAQ. A maior parte do seu peso provém de acções tecnológicas. Consequentemente, o crescimento contínuo do valor de mercado das empresas tecnológicas, impulsionado pelo desenvolvimento da Internet, contribuiu para a subida do NASDAQ. No entanto, uma subida acentuada das taxas de juro em 2022 provocou uma queda significativa na avaliação das acções tecnológicas, levando a uma queda substancial do NASDAQ. Em 2023, à medida que a subida das taxas de juro foi sendo gradualmente eliminada e o boom da IA levou a uma recuperação das acções tecnológicas, o NASDAQ também recuperou.

Fonte: https://www.tradingview.com/chart/?symbol=NASDAQ%3ANDAQ

Média Industrial Dow Jones

O Dow Jones Industrial Average é um índice que acompanha os preços de 30 grandes empresas proeminentes nos Estados Unidos, tendo em conta os seus respectivos pesos. O índice tem uma representação significativa do sector financeiro e inclui empresas altamente lucrativas como a Microsoft, a Goldman Sachs e a McDonald's. Como reflecte os preços das acções destas empresas, o valor do índice aumenta com o aumento dos preços das suas acções. A sua tendência é algo semelhante à do índice S&P 500.

Fonte: https://www.tradingview.com/chart/?symbol=TVC%3ADJI

Métodos de investimento

Existem vários métodos para investir em criptomoedas. A abordagem mais simples é utilizar uma bolsa de criptomoedas, como bolsas centralizadas como a Gate.io ou bolsas descentralizadas como a Uniswap e a Sushiswap, ou comprar a corretores. Em alternativa, pode investir em empresas de criptomoedas ou em fundos de índice de criptomoedas.

O preço do ouro é afetado pela oferta e pela procura, pela geopolítica e por outros factores. Existem também diferentes formas de investir em ouro, incluindo ouro físico, ETFs de ouro, contratos de futuros e Contratos por Diferença (CFDs). Os ETF de ouro são fundos de investimento negociados em bolsas de valores, concebidos para acompanhar o preço do ouro. Os investidores podem comprar e vender acções do ETF como se fossem acções, e o fundo detém barras de ouro como activos subjacentes. Os CFDs sobre ouro são produtos derivados que não requerem a posse de ouro físico. É um acordo entre investidores e corretores para trocar a diferença no preço do ouro desde o momento da abertura da transação até à decisão de fechar a posição.

A entrada no mercado dos produtos de base energéticos é relativamente simples. Os investidores podem comprar e vender mercadorias como o petróleo através da maioria dos corretores. Em alternativa, pode investir através de ETFs de energia, ou através de futuros de energia e contratos por diferenças.

O investimento no índice S&P 500 pode ser efectuado através de ETF, futuros sobre índices e CFD. O efeito de alavanca pode ser utilizado para investimentos a curto prazo. No entanto, os futuros sobre índices têm um limiar de entrada relativamente elevado, exigindo um maior capital dos investidores.

Existem menos formas de investir no NASDAQ Composite Index. Por exemplo, apenas um ETF está a segui-lo: QNEQ. Em comparação com o índice NASDAQ, o que as pessoas negoceiam com mais frequência é o índice NASDAQ 100. O índice NASDAQ 100 inclui as 100 principais acções não financeiras da bolsa NASDAQ, contém mais acções tecnológicas e é também conhecido como o índice US Tech Stocks 100.

Para um investimento a longo prazo no Dow Jones Industrial Index, pode selecionar ETFs como o DIA e o DOG. Para investimentos a curto prazo, a negociação de Contratos por Diferença (CFD) pode ser uma opção preferível devido ao seu limiar de investimento mais baixo.

As tendências da criptomoeda estão intimamente ligadas à situação macroeconómica dos EUA, tendo um impacto direto nos índices de acções dos EUA. Assim, tanto as criptomoedas como os índices de acções dos EUA são geralmente influenciados pelas políticas macroeconómicas dos EUA, como os cortes nas taxas de juro e o índice IPC. Sendo um ativo de refúgio, o valor do ouro é mais afetado pela oferta e pela procura. Durante um mercado em baixa para as criptomoedas, os investidores aumentam frequentemente os seus investimentos em activos de refúgio, como o ouro.

Retorno do investimento e risco

A Bitcoin é a criptomoeda com maior capitalização bolsista e o seu preço, em certa medida, mede a tendência do mercado das criptomoedas. No passado, a tendência do preço do Bitcoin mostrou retornos consideráveis. De acordo com um relatório do investigador Messari, nos últimos 10 anos, o retorno anualizado da Bitcoin atingiu 230%, superando outras classes de activos em pelo menos 10 vezes. Por outro lado, a criptomoeda tem uma grande volatilidade e os governos de todo o mundo ainda estão a formular regulamentos sobre a criptomoeda. Devido à falta de clareza do quadro regulamentar e às diferentes práticas nas várias jurisdições, os investidores enfrentam riscos e incertezas elevados. Neste ciclo, o preço do BTC caiu de um máximo de mais de 60.000 dólares americanos para um mínimo de menos de 20.000 dólares americanos. Pode constatar-se que as criptomoedas, embora impliquem enormes lucros, também enfrentam uma maior volatilidade e riscos de segurança.

O ouro é um tipo especial de ativo que pode proporcionar rendimentos positivos a longo prazo. O mercado mundial do ouro tem uma forte liquidez e, nos últimos 10 anos, ultrapassou a maioria das acções e obrigações com uma taxa de rendimento de quase 10%. O ouro tem uma fraca correlação com outros activos e tem a função de resistir à inflação, cobrir riscos e afetar activos.

Investir nos três principais índices de acções dos EUA exige que os investidores compreendam o estado geral e as tendências da economia dos EUA. O desempenho histórico mostra que, depois de a Reserva Federal aumentar significativamente as taxas de juro, a economia dos EUA entra frequentemente em recessão. Durante uma recessão, o índice Nasdaq cai frequentemente mais do que o índice S&P 500 e o Dow Jones Industrial Average. No entanto, o índice Nasdaq, que beneficia do boom da IA, tem mais hipóteses de registar um aumento maior. De acordo com um inquérito, o retorno do índice Nasdaq nos últimos 10 anos atingiu cerca de 20%, ocupando o primeiro lugar nas finanças tradicionais.

Conclusão

Na última década, a criptomoeda superou outras classes de activos com os seus elevados retornos anualizados. Mas com a sua elevada volatilidade, os investidores enfrentam muitas incertezas. Em contrapartida, os investimentos financeiros tradicionais oferecem estabilidade, proteção regulamentar e menores riscos de investimento. O ouro, enquanto ativo de refúgio, tem sido cada vez mais reconhecido pelos investidores nos últimos anos. No entanto, quer se trate de qualquer tipo de ativo ou de uma carteira de investimentos diversificada que combine várias classes de activos, os investidores devem avaliar cuidadosamente a sua tolerância ao risco e os seus objectivos de investimento, e realizar sempre uma investigação aprofundada.