A SEC apresentou mais de 780 ações de execução e mais de 500 casos independentes em 2023.
Gary Gensler, o presidente da SEC, disse que a autoridade reguladora está em processo de revisão de 8 a 10 locais Bitcoin Pedidos de ETF.
A SEC multou a BlackRock em $2.5 milhões por divulgações imprecisas.
O setor das criptomoedas, sendo uma nova indústria, ainda enfrenta incerteza regulatória. Por outro lado, as autoridades reguladoras como a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos estão trabalhando duro para consolidar sua autoridade no setor, além de criar uma legislação clara para criptomoedas.
Embora a supervisão regulatória seja essencial para proteger o público e os investidores, ela deve ser justa e transparente para promover a inovação e a criatividade, que impulsionam a economia para a frente. Hoje, vamos olhar para o Ganhos recentes da SEC na supervisão do setor de cripto, bem como o futuro da regulamentação do mercado de cripto.
Ao abordar o Fórum de Execução de Valores Mobiliários de 2023 em 25 de outubro, o presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), Gary Gensler, destacou as bem-sucedidas ações de execução legal da SEC nos últimos anos.
Gensler disse que a SEC apresentou mais de 780 ações de execução e mais de 500 casos autônomos apenas em 2023. Como resultado, através destas sentenças e ordens, a SEC arrecadou $5 bilhões. Já distribuiu $930 milhões para investidores afetados.
O presidente da SEC disse que desde dezembro de 2021 a agência moveu processos contra 40 empresas que violaram diferentes regulamentos do mercado de cripto. Além disso, durante o mesmo período, a SEC resolveu questões de manutenção de registros com 23 empresas, mostrando seu compromisso em instilar disciplina e ordem no setor.
Principalmente, a SEC apresenta ações judiciais para evitar que empresas e indivíduos violem as leis de valores mobiliários dos EUA. No processo, recupera fundos que algumas empresas e indivíduos obtêm de condutas ilegais. Também impõe multas civis a empresas infratoras como forma de forçá-las a cumprir as leis de valores mobiliários.
De acordo com o CoinDesk Até agora, as ações de fiscalização da SEC criaram uma ‘regra sombra de cripto’ que define o que o órgão regulador vê como regulamentação do mercado de cripto. Até o momento, as ações de fiscalização relacionadas à cripto que a SEC instituiu abrangem uma ampla gama de áreas, incluindo manipulação de mercado, violações de segurança cibernética, negociação com informações privilegiadas, tweets falsos e falhas nas divulgações de empresas públicas.
Em relação ao que a agência reguladora fez até agora, o presidente da SEC disse, “Não me faça começar sobre cripto. Nem vou mencionar todos os indivíduos que acusamos neste campo altamente não conformista.”
O presidente da SEC, Gensler, também confirmou que a Comissão de Valores Mobiliários está atualmente revisão de 8 a 10 aplicações de ETF de bitcoin à vista. É importante notar que a SEC está lidando com 12 solicitações de ETF spot BTC, incluindo as da Bitwise, WisdomTree, Grayscale, BlackRock, Invesco e Fidelity.
Entretanto, o Presidente Gensler destacou que as candidaturas do ETF BTC podem em breve ser apresentadas perante a comissão de cinco membros. No entanto, ele recusou-se a dar datas específicas para isso. Ao clarificar a situação, ele disse, ‘Todos eles têm prazos de candidatura diferentes.’
Numa entrevista com a Bloomberg, Gensler acrescentou, “O que temos à nossa frente, apenas para que o público compreenda, temos não um, mas vários; Acho que são oito ou dez arquivamentos que o pessoal e, em última análise, a comissão, estão a considerar.”
A expectativa pela aprovação da SEC de várias aplicações de ETF de bitcoin spot aumentou quando o regulador se recusou a apelar contra a ordem do tribunal para revisar a aplicação do Grayscale spot bitcoin ETF.
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Num desenvolvimento relacionado, a SEC instaurou um processo contra a BlackRock que acusa de não divulgar investimentos numa empresa que estava a aconselhar. De acordo com o processo da SEC, entre 2015 e 2019, o BlackRock Multi-Sector Income Trust (BIT) fez um investimento na Aviron Group, LLC através de uma instalação de empréstimo.
No entanto, a BIT não conseguiu fazer divulgações precisas em seus relatórios anuais e semestrais quando descreveu a Aviron como uma empresa de ‘Serviços Financeiros Diversificados’.” Tais informações eram imprecisas, uma vez que a Aviron desenvolve planos de impressão e publicidade para filmes. Portanto, a SEC alega que a BlackRock deturpou informações para investidores de varejo e institucionais.
Nesse sentido, Andrew Dean, o Co-Chefe da Unidade de Gestão de Ativos da Divisão de Fiscalização, disse Os investidores de varejo e institucionais dependem de divulgações precisas das empresas que compõem a carteira de um fundo fechado ou mútuo para avaliar um investimento atual ou prospectivo no fundo.
Ele acrescentou: “Os consultores de investimento têm a responsabilidade de fornecer essas informações vitais, e a BlackRock não o fez com o investimento na Aviron.” Além disso, a BlackRock relatou falsamente que a Aviron pagou uma taxa de juros mais alta do que a real.
Por tal deturpação dos factos, a SEC multou a BlackRock em 2,5 milhões de dólares. Embora a BlackRock não tenha admitido nem negado as acusações, chegou a um acordo. Esta ação judicial surge num momento em que a SEC está a rever a candidatura da Grayscale para um ETF de bitcoin spot.
A visão do presidente da SEC, Gensler, sobre criptomoedas não mudou ao longo dos anos. Ele acredita que a maioria das criptomoedas são títulos que devem ser regulados pela SEC. Em certo momento, ele explicou o conceito de contrato de investimento e afirmou que a maioria das criptomoedas se encaixa nessa definição, passando assim no teste do contrato de investimento.
Além disso, Gensler comparou o ambiente de criptomoedas existente ao mercado financeiro não regulamentado dos anos 1920. No entanto, o presidente da SEC acredita que o bitcoin e o ETH são diferentes das outras criptomoedas. Ele argumenta que o bitcoin é uma mercadoria e uma reserva de valor, assim como o ouro. No entanto, Gensler não esclareceu se o ETH é ou não um título de segurança.
A visão de Gensler é que há uma necessidade de classificar todas as criptomoedas para ter clareza das regulamentações que as governam. Por outro lado, a SEC mantém que as leis financeiras e de valores mobiliários existentes são diretas e podem ser aplicadas às criptomoedas sem mais esclarecimentos legais.
Atualmente, a SEC usa o teste “Howey Test” em suas ações de execução. De acordo com a interpretação de Gensler, “estes tokens são títulos porque existe um grupo no meio e o público está antecipando lucros com base nesse grupo.”
Ele também argumenta que o mercado tem muitas “incompliances”, motivo pelo qual a SEC tem o direito legal e a responsabilidade de proteger os investidores usando os padrões que se aplicam ao setor financeiro tradicional.
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Basicamente, a postura regulatória de Gensler e as recentes ações de fiscalização da SEC provavelmente irão sufocar a inovação, a pesquisa e a criatividade no setor. Isso significa que muito poucas empresas de criptomoedas estarão dispostas a operar nos Estados Unidos.
Mesmo algumas empresas internacionais que oferecem produtos cripto evitarão estabelecer unidades de negócios nos Estados Unidos. Nesse sentido, eles podem não permitir que cidadãos dos Estados Unidos acessem seus produtos e serviços.
Durante 2023, a SEC dos Estados Unidos apresentou mais de 700 ações judiciais contra infratores de criptografia. A partir dessas ações de execução, o órgão regulador conseguiu arrecadar mais de $5 bilhões em multas. O presidente da SEC, Gensler, acredita que todas as criptomoedas, exceto o bitcoin, são valores mobiliários porque possuem equipes que as desenvolvem e as “gerenciam”. Por outro lado, as pessoas ou instituições que investem em criptomoedas esperam gerar lucro.
A Presidente da Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio dos Estados Unidos, Gary Gensler, disse que a maioria das criptomoedas são valores mobiliários, uma vez que possuem equipes que as criam e as gerenciam. Ele destacou o bitcoin como uma mercadoria. A SEC utiliza o Teste de Howey para determinar se uma criptomoeda é um valor mobiliário ou não.
Gary Gensler, um ex- Goldman Sachs banqueiro de investimento, é o atual presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos. Nascido em 1957, Gensler trabalhou em vários departamentos governamentais nos últimos anos. Por exemplo, ele foi presidente da Comissão de Negociação de Futuros de Commodities durante o mandato do ex-presidente Barack Obama.
Pelo seu papel como presidente da Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio dos Estados Unidos, Gary Gensler recebe um salário mensal de cerca de $32.000. Por outro lado, o patrimônio líquido de Gensler está entre $41 milhões e $119 milhões.
Gary Gensler ainda é o presidente da Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio dos Estados Unidos. Ele foi nomeado presidente em 2018. Ele é responsável por supervisionar a regulamentação dos mercados financeiros e proteger os investidores.