Ações regulatórias recentes e os relatórios mostram que a CFTC está mais ansiosa para supervisionar as criptomoedas sem seguridade

RESUMO

🔹 A comunidade criptográfica geralmente vê a SEC como um Valiian no espaço criptográfico e a CFTC como uma comissão governamental amigável.

🔹 Ações recentes provaram o contrário, pois vemos a CFTC tomando mais medidas de fiscalização relacionadas aos ativos digitais.

🔹 Em uma de suas últimas ações de fiscalização, a Ooki DAO foi processada por acusações de que oferecia produtos comerciais alavancados e com margem sem as devidas aprovações do governo ou controles regulatórios.

🔹 Mais de 20% da repressão de 2022 pela CFTC foi relacionada a criptomoedas.




Entenda o alcance da comissão de negociação de futuros de commodities no espaço criptográfico

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A Commodity Futures Trading Commission (CFTC) é uma agência federal nos Estados Unidos que regula os mercados de derivativos, incluindo contratos futuros, opções e swaps. Fundada em 1974, uma de suas principais funções é proteger os investidores contra manipulações e práticas fraudulentas. No entanto, com o advento das fintechs e das moedas digitais, as funções regulatórias da CFTC tornaram-se mais complexas. Desde então, a CFTC tem desempenhado um papel ativo na supervisão desse desvio emergente dos derivativos tradicionais, commodities e produtos relacionados a opções.

Também é importante esclarecer que a CFTC desempenha funções diferentes da SEC. CFTC regula o mercado de derivativos, enquanto a SEC regula Valores Mobiliários nos Estados Unidos.

Em 2015, Bitcoin e outras moedas virtuais foram definidas como commodities sob a Lei de Bolsa de Mercadorias dos EUA (CEA). De fato, a CFTC afirmou que os indivíduos que criaram plataformas de câmbio para Bitcoin estavam operando uma instalação para negociação ou processamento de swaps sem se registrar como uma instalação de execução de swap ou mercado de contrato. Além disso, em outubro de 2019, o presidente da CFTC, Heath Tarbert, compartilhou sua visão de que o Ether; é uma mercadoria e estará sob a alçada da CFTC juntamente com Bitcoin.


A percepção da CFTC em relação à SEC

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Embora represente um órgão regulador governamental, o presidente da CFTC costuma transmitir positividade e mostrar sua abertura à tecnologia disruptiva no espaço criptográfico.

-“Acho que algumas pessoas desejam que essa tecnologia desapareça, pensem que pode desaparecer, pensem que pode ir para o exterior, mas acho que há uma série de razões do ponto de vista dos EUA de que é importante nos envolvermos [com a indústria ],” -Rostin Behnam.

Pelo contrário, o presidente da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) é muitas vezes considerado hostil ou adota uma abordagem de execução.

À luz da recente onda de aplicação da CFTC, será enganoso pensar que a comissão terá uma mão mais leve do que a SEC na busca de ações regulatórias no mercado de criptomoedas.

De acordo com a comissária da CFTC, Caroline Pham, em agosto, “Qualquer um que pense que a CFTC não será dura pode ter perdido quando multamos todos os bancos em bilhões de dólares por fraude e manipulação após o
Aqui estão as ações mais recentes lideradas pelo CFTC.


Mais de 20% da repressão de 2022 pela CFTC foi relacionada às criptomoedas

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Os resultados anuais de fiscalização do regulador federal mostram que a CFTC emitiu ordens impondo mais de US$ 2,5 bilhões em restituição, restituição e penalidades monetárias civis, entre as quais 22% das ações de fiscalização em 2022 foram relacionadas a criptomoedas.

A Comissão ajuizou 18 ações envolvendo conduta relacionada a ativos digitais, incluindo a apresentação de acusações contra a Bitfinex por violação de ordem; Tether para declarações enganosas; o token nativo Digitex Futures para manipulação; mecanismo de execução de swap (SEF) ou comerciante de comissão de futuros (FCM); acusações contra um DAO; abordou as falhas de registro ou busca de designação como um mercado de contrato designado (DCM) e assumiu a fraude, incluindo um esquema fraudulento de US$ 1,7 bilhão.

Essas declarações, entre outras, são uma forma de reescrever a narrativa de que a CFTC não está ansiosa para seguir ou fazer cumprir a lei.




O presidente da SEC, Gary Gensler, diz que a CFTC deveria ter mais supervisão sobre as stablecoins

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Gary Gensler apontou que a CFTC não tem autoridade regulatória direta sobre os emissores de stablecoin lastreados em dólares, exceto nas áreas de fraude e manipulação. Ele mencionou que a CFTC deveria ter mais autoridade para policiar tokens que não são de segurança.

Além disso, conforme previsto na legislação do Senado, o presidente da CFTC está preparado para assumir o papel do principal e totalmente financiado cão de guarda dos ativos digitais que não são valores mobiliários. Em suas palavras: “A volatilidade do mercado e seu impacto sobre os clientes de varejo – que só podem piorar sob as atuais condições macroeconômicas – enfatizam a necessidade imediata de clareza regulatória e proteções de mercado.


Conclusão

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Embora pareça que a CFTC pode estar tomando muito em sua mesa, o mercado criptográfico ainda sentirá o impacto da SEC em suas funções reguladoras, já que a maioria dos tokens atuais ainda são definidos como valores mobiliários. No entanto, Behnam se gabou de que a CFTC arrecada cerca de US$ 1,5 bilhão por ano em multas de suas ações de fiscalização na última década. -portanto, um bom retorno para um orçamento médio de cerca de US$ 240 milhões.



Autor: M. Olatunji, pesquisador da Gate.io.

*Este artigo constitui apenas a opinião dos autores, pesquisadores e observadores, mas não é uma sugestão de investimento. Republicar o artigo será permitido, mas a Gate.io deverá ser referenciada. Em outras situações, tomaremos as medidas pela violação de direitos autorais.