Neste artigo, examinamos mais de perto algumas transações DeFi e discutimos como os princípios tributários dos EUA podem ser aplicados.

O crescimento explosivo das finanças descentralizadas (DeFi) criou um novo ambiente ecológico de oportunidades de investimento limitado apenas pela capacidade de programação dos desenvolvedores e capacidade de criação econômica.

Embora a HM Revenue & Customs tenha divulgado recentemente orientações sobre o processamento de transações DeFi, o IRS ainda não emitiu nenhuma orientação oficial sobre o assunto. Compreender o tratamento tributário DeFi nos EUA pode ser difícil. Neste artigo, examinamos mais de perto algumas transações DeFi e discutimos como os princípios tributários dos EUA podem ser aplicados. Como alguns termos em DeFi são usados de várias maneiras, para maior clareza, detalharemos as definições de cada atividade.

Visão Geral da Tributação DeFi nos EUA

Como no Reino Unido, as regras do imposto de renda nos Estados Unidos são baseadas nas características econômicas e não estruturais da atividade transacional. Os rendimentos de investimentos são geralmente tributados de duas formas:

1. Alíquota ordinária;

2. Consideram-se rendimentos tributáveis os ganhos em bens de capital, mas apenas os ganhos realizados na alienação do bem.

A criptomoeda é considerada propriedade nos Estados Unidos, mas ao contrário de outros tipos específicos de propriedade (como valores mobiliários ou commodities), a partir de agora, os Estados Unidos não estabeleceram nenhuma regulamentação ou regra fiscal direcionada, como a implementação atual de valores mobiliários ou outros produtos financeiros tradicionais.A "Regra de Venda Lavada" (Regra de Venda Lavada) ou as provisões de isenção fiscal de empréstimo de valores mobiliários da Seção 1058 (Código 1058 dos EUA) do Código Fiscal dos EUA.

Se parte da transação DeFi for obter bens ou serviços em troca de criptomoedas ou outros ativos digitais, o IRS irá tratá-la como receita ordinária e tributá-la. Por outro lado, se a propriedade aumentar de valor, o ganho na venda ou alienação subsequente é considerado um ganho de capital e é tributável.

Swap de criptomoeda

Swap refere-se à atividade de trocar uma criptomoeda por outra por meio de um protocolo DeFi autogovernado. Do ponto de vista tributário, não há diferença em negociar criptomoedas em uma bolsa centralizada. Um swap de criptomoeda é apenas uma alienação de ativos que resultará em ganhos ou perdas de capital, e o valor dos ativos adquiridos determinará os rendimentos recebidos na venda de criptomoedas e a base de custo (Base de custo) das criptomoedas recebidas.

Mineração de Liquidez

Yield Farming, às vezes chamado de Liquidity Farming, é um termo comum no espaço DeFi. Envolve muitas atividades e projetos diferentes, mas geralmente é para obter algum tipo de retorno por meio da criptomoeda mantida. Em detalhes, os mineradores fornecem criptomoeda (liquidez) ao pool de liquidez e, de acordo com uma proporção da liquidez dessa criptomoeda no pool é compensado com taxas e tokens.

No conceito de mineração de liquidez, duas atividades básicas estão envolvidas - empréstimos e apostas. Embora esses dois termos sejam usados para descrever a atividade no espaço DeFi, eles nem sempre refletem com precisão a economia das transações DeFi.

Aposta de Criptomoeda

O staking de criptomoeda é o processo de depositar e bloquear temporariamente a criptomoeda em uma carteira designada para ativar o software de detecção e se tornar um validador para uma blockchain Proof of Stake (PoS). Resumindo, é obter direitos de voto apostando em criptomoeda. Após a ativação, o verificador receberá um novo bloco do nó par na rede blockchain e o verificador poderá votar se suporta o bloco (chamado de certificação). a segurança de todas as transações. As recompensas de criptomoeda correspondentes serão obtidas para resgate no vencimento.

Um pool de apostas é outro mecanismo de apostas em que as criptomoedas são depositadas em um pool de liquidez, mas o termo é mais aplicável para descrever a validação da transação em uma rede blockchain PoS.

Está fornecendo criptomoeda ao pool de liquidez como um empréstimo

Colocar criptomoedas em pools de liquidez não deve ser considerado empréstimo tradicional de acordo com os princípios tributários dos EUA e pode ser considerado uma disposição tributável.

Os princípios tributários dos EUA concentram-se nas atividades econômicas que ocorrem durante uma transação, não na rotulagem dessas atividades. Alguns profissionais irão compará-lo a empréstimos em pools de liquidez no espaço DeFi, mas ainda é diferente do empréstimo imobiliário típico. Criptomoedas são propriedade, não moeda, portanto, emprestar cripto é tributado de forma diferente do que emprestar dinheiro. Quando emprestamos dinheiro, isso não é considerado um evento tributável porque dinheiro não é propriedade. Mesmo o empréstimo de um imóvel, como um carro ou uma casa, não é tributado porque, a rigor, o chamado "empréstimo" de um carro ou casa simplesmente permite que outra pessoa use o imóvel por um período de tempo, e o mutuário retorno para compensação. Enquanto estiver em suas mãos, eles não podem vendê-lo ou trocá-lo, apenas usá-lo.

Pode-se ver com isso que colocar criptomoeda no pool de liquidez não é a mesma coisa descrita acima. Quando colocamos criptomoeda em um pool de liquidez, os usuários que também fornecem liquidez ao pool não estão apenas usando a criptomoeda no pool, mas também podem trocar tokens com outros usuários no pool. Transações descentralizadas entre eles. Tais operações significam que o investidor abriu mão do controle da criptomoeda, concordando apenas em resgatar uma quantidade equivalente de unidades ou valor em uma data futura. De acordo com os princípios tributários dos EUA, desistir da propriedade da propriedade, mesmo que haja um acordo de que a propriedade será reclamada em uma data futura, a propriedade ainda precisa ser tributada. Em suma, colocar criptomoeda em um pool significa abrir mão do título das unidades, da mesma forma que abrir mão do título de propriedade, geralmente será considerado um evento tributável e reconhecerá se essas unidades geram capital contra a base de custo do ganho ou perda do ativo .

Quando um investidor sai do pool, novas unidades serão readquiridas, e o valor de liquidez das novas unidades será cobrado com base no custo. Os investimentos em pools de liquidez podem envolver ganhos e perdas de capital se o valor da liquidez das novas unidades mudar em relação ao valor inicialmente investido.

**Por que os pools de liquidez não são isentos de impostos como os empréstimos de ações? **

Quando ações são emprestadas para empréstimos de títulos, considera-se que o credor renunciou completamente à propriedade das ações, e o mutuário geralmente adquire a propriedade e pode aliená-las à vontade, incluindo a venda das ações, mas de acordo com a Seção 1058 do Código Tributário dos EUA , Os empréstimos ou transferências de valores mobiliários são isentos de impostos, assim como os ganhos e perdas dos valores mobiliários envolvidos na transferência, mas essa isenção fiscal não se aplica às criptomoedas. Embora as transações de pool de liquidez tenham uma abordagem semelhante ao empréstimo de títulos, as criptomoedas não são isentas de impostos nesse contexto.

Este exemplo mostra que os benefícios de isenção de impostos de certos produtos financeiros tradicionais (como valores mobiliários) não se aplicam às criptomoedas. Por outro lado, existem certas regras que não se aplicam às criptomoedas. Embora as criptomoedas não estejam sujeitas às regras, os comerciantes de criptomoedas ainda podem beneficiar deste tipo de estratégia de investimento conhecida como "wash sales".

Regras fiscais para ganhos no pool de liquidez

Ao manter liquidez em um pool de liquidez, você geralmente obtém receita do pool. Muitas pessoas veem esse ganho como juros, mas pela legislação tributária dos EUA, os dois não devem ser considerados juros, apesar de sua semelhança conceitual. A distinção entre os dois é importante; receber ou pagar juros tem benefícios especiais de acordo com a lei tributária, portanto, confundir renda com juros pode levar a declarações fiscais incorretas. De acordo com a legislação tributária e a jurisprudência, os juros são uma compensação paga em dinheiro, não em bens. No ecossistema criptográfico, os ganhos representam uma compensação pelo uso de criptomoedas, não em dinheiro.

Os ganhos são geralmente considerados rendimentos ordinários. Quando o retorno é baseado em algum tipo de direito contratual, é considerado receita, ou seja, porque o pool de liquidez é executado por meio de contratos inteligentes, semelhantes aos contratos físicos, esses contratos estipulam os benefícios que os usuários que colocarem no pool receberão . Como receita ordinária, o valor justo de mercado dos rendimentos recebidos deve ser relatado como receita quando recebidos. O valor relatado como receita também definirá a base de custo para a criptomoeda recebida na forma de receita. No futuro, essa base de custo será usada para determinar se um ganho ou perda de capital foi incorrido na alienação do ativo.

**O lucro pode ser convertido em valorização do capital? **

Mais recentemente, os desenvolvedores começaram a criar produtos DeFi projetados para converter ganhos em valorização do capital. Isso é realizado por meio de algum tipo de protocolo que traduz geralmente os rendimentos de crescimento por unidade em crescimento no valor da criptomoeda (liquidez) de um investidor no pool.

O acordo registrará o momento em que a criptomoeda é colocada no pool de liquidez e sua receita não é refletida pelo aumento da unidade de criptomoeda, mas pelo crescimento temporal do valor legal da unidade original. Portanto, quando um investidor sai do pool, o número de unidades não muda, mas o valor sim; essa mudança no valor reflete o ganho recebido pelo investidor, mas para fins fiscais é tratado como um ganho de capital e não como receita ordinária alcançado por unidades adquiridas adicionalmente.

Para facilitar esse crescimento de valor com base no tempo, os protocolos geralmente exigem a etapa adicional de agrupar a criptomoeda associada em uma versão aprimorada da criptomoeda original para alcançar o crescimento de valor com base no tempo. Não está claro se esses produtos com eficiência fiscal podem resistir ao escrutínio do Internal Revenue Service (IRS) dos EUA. Afinal, na Seção 1258 do código tributário, existem regras especiais para produtos financeiros tradicionais que proíbem essa conversão de renda em formas para agregar valor.

Se as taxas de transação DeFi desfrutam de incentivos fiscais ou isenções

Ao transferir criptomoedas entre blockchains, entrar ou sair de um protocolo DeFi, serão cobradas taxas de transação e essas taxas são frequentemente chamadas de taxas de minerador ou taxas de manuseio.

De acordo com a legislação tributária, o tratamento dessas despesas se enquadra basicamente em dois grupos:

1. Taxas para aquisição direta ou venda de criptomoedas

2. Taxas cobradas por "transferências de criptomoedas entre blockchains" e consideradas parte da atividade de investimento

Benefícios fiscais

As despesas associadas à aquisição ou venda direta de criptomoedas serão incluídas na base de custo para aquisição de criptomoedas ou usadas para compensar os ganhos da venda de criptomoedas.

SEM BENEFÍCIOS FISCAIS

Não há benefícios fiscais se as taxas cobradas pela transferência de criptomoedas entre blockchains forem consideradas parte da atividade de investimento.