Deixar os utilizadores tornarem-se fãs incondicionais! Finanças Descentralizadas 2 grandes novatos emergem, podem tornar-se os novos gigantes deste mercado em alta?
O primeiro passo: o design do produto é fundamental, mas a chave está em encontrar os pontos de dor das necessidades
Na indústria blockchain, o design do produto é frequentemente o primeiro passo para o sucesso ou fracasso. O que Ethena e HyperLiquid têm em comum é que eles não tentam inovar completamente, mas sim alcançar uma diferenciação precisa através da compreensão precisa dos pontos problemáticos do mercado existente.
Ethena: Da taxa de retorno à liquidez, uma nova abordagem para resolver os "velhos problemas"
O protocolo de moeda estável da Ethena não é o primeiro projeto a tentar a descentralização de moedas estáveis, mas resolveu a questão da liquidez que produtos semelhantes enfrentaram no passado. Ao introduzir o suporte de liquidez centralizado de instituições de custódia, ele não só tornou o protocolo mais escalável, mas também permitiu que os usuários ganhassem retorno com stETH e ativos de sobrecolateralização. Além disso, a Ethena projetou uma estrutura de token duplo USDe e sUSDe, semelhante à relação entre ether e stETH, permitindo que os usuários não apenas obtenham retornos básicos, mas também desfrutem de prêmios de liquidez. Essa inovação leve torna o modelo de moeda estável da Ethena ainda mais atraente.
HyperLiquid: velocidade e estabilidade, redefinindo a experiência de negociação de produtos financeiros derivados
Embora a plataforma de produtos financeiros derivados descentralizados da HyperLiquid não seja pioneira, ela conquistou a confiança dos usuários através da velocidade, estabilidade e do design do pool de liquidez (HLP). A eficiência de depósito e retirada dos usuários é muito alta, com quase depósitos instantâneos; e o design do pool de liquidez do HLP evita eficazmente a dependência dos market makers dos DEX tradicionais, reduzindo os custos de transação. Mais importante ainda, a HyperLiquid é conhecida por sua alta estabilidade do sistema, mantendo-se confiável mesmo em situações frequentes de falhas ou rollbacks em outras plataformas, proporcionando aos usuários uma experiência de negociação perfeita. Essa estratégia de "perseverança na estabilidade" rapidamente garantiu seu lugar no mercado de produtos financeiros derivados.
Por favor, insira o texto a ser traduzido.
Passo 2: Da 'utilizador' a 'fã', a operação da comunidade é fundamental
A vitalidade dos projetos de blockchain depende do apoio da comunidade. Embora as estratégias operacionais da Ethena e da HyperLiquid sejam diferentes em estilo, ambas conseguiram transformar os usuários em fãs leais.
Ethena: Leveraging the 'external network'
A equipa da Ethena compreende bem o conceito de “unir forças” e rapidamente abriu caminho no mercado através da rede de contactos de KOL da indústria e instituições de investimento. Por exemplo, a Ethena colaborou com jogadores experientes como a Seraphim, alcançando grupos-alvo como a equipa da TempleDAO e grandes negociantes. Esta estratégia não só ajudou o projeto a acumular rapidamente uma base de utilizadores, mas também fortaleceu a confiança da comunidade no projeto. Com o endosso dos KOL, a Ethena conseguiu fazer com que a sua marca fosse profundamente enraizada na mente das pessoas e até atraiu “grandes nomes” da indústria, como a Crypto Hayes, que ampliaram ainda mais a sua influência.
HyperLiquid: conversa direta com a comunidade
Por outro lado, a HyperLiquid adotou uma estratégia de envolvimento mais abrangente com os usuários. Os membros da equipe estabelecem contato com usuários de vários níveis, desde Hsaka Trades até traders comuns, por meio de conversas diretas. Além disso, a HyperLiquid faz com que os usuários se sintam ouvidos e valorizados por meio de iterações contínuas das funcionalidades do produto, como a introdução da funcionalidade 'Vault' em resposta às necessidades da comunidade. Esse modelo de operação comunitária impulsionado pelo usuário não só aumenta o envolvimento dos usuários, mas também torna a comunidade um dos mais poderosos moats da HyperLiquid.
Terceiro passo: Como fortalecer as vantagens da moat e do efeito de rede
Qualquer projeto bem-sucedido atrairá imitadores. Mas os projetos verdadeiramente excelentes muitas vezes conseguem manter uma vantagem competitiva construindo uma defesa sólida. Os esforços da HyperLiquid e Ethena nesse sentido valem a pena serem considerados.
Ethena: A liquidez e a composibilidade são barreiras centrais
O fosso de Ethena reside na sua liquidez e capacidade de integração de protocolos. Através da integração profunda com os protocolos DeFi líderes, a Ethena torna os seus tokens a escolha preferida dos utilizadores, mesmo que haja concorrentes que ofereçam taxas de rendimento ligeiramente mais altas, os utilizadores tendem a preferir os ativos da Ethena, pois são mais fáceis de usar no ecossistema DeFi. Esta combinação de componibilidade e alto rendimento confere um atrativo natural aos produtos da Ethena.
HyperLiquid: O ciclo positivo do efeito de rede de liquidez
A vantagem central do HyperLiquid vem do seu pool de liquidez (HLP). O design do pool de liquidez do HLP não apenas atrai um grande número de traders, mas também estabelece uma rede de usuários com efeitos de rede difíceis de replicar. Com o crescimento do número de usuários, a profundidade de mercado e a vantagem de precificação são fortalecidas, o que, por sua vez, atrai mais usuários e alcança um ciclo positivo. Além disso, o HyperLiquid planeja lançar uma cadeia compatível com a EVM para aumentar ainda mais a eficiência de capital e a diversidade de recursos de seu ecossistema, e essa estratégia certamente consolidará ainda mais sua posição de mercado.
Passo quatro: equilibrar estratégias de financiamento e distribuição aérea
Por favor, insira o texto a ser traduzido.
A Ethena e a HyperLiquid têm escolhas muito diferentes em termos de financiamento e estratégias de distribuição de tokens, mas ambas têm sucesso em servir seus objetivos principais.
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Ethena：外部融資的加速效應
Por favor, insira o texto a ser traduzido.
Ethena escolheu o caminho tradicional de financiamento e atraiu o apoio de várias partes, incluindo exchanges e investidores conhecidos. Isso não só forneceu um suporte financeiro abundante para a Ethena, mas também ajudou a estabelecer rapidamente a confiança na indústria e a capacidade de integração de recursos. Para um protocolo que precisa depender da expansão de recursos de plataformas existentes, essa estratégia é sem dúvida uma escolha sábia.
HyperLiquid: autossuficiência, maximização dos interesses da comunidade
A equipa da HyperLiquid, com base no seu background de negociação de alta frequência (HFT), iniciou o projeto com fundos próprios, evitando assim a pressão de venda que os investidores institucionais poderiam trazer, ao mesmo tempo que distribui mais tokens para a comunidade. O seu airdrop $HYPE tem sido amplamente elogiado devido ao seu modelo simples de 'sem bloqueio, sem regras complicadas', aumentando significativamente o envolvimento dos utilizadores e a confiança no projeto. Esta estratégia de 'utilizador em primeiro lugar' permitiu à HyperLiquid conquistar o apoio da comunidade desde cedo.
Conclusão: O sucesso não tem uma fórmula fixa, mas depende muito do caminho
O sucesso da Ethena e do HyperLiquid prova que não há um modelo fixo de crescimento para projetos de blockchain. Eles escolheram a estratégia mais adequada com base nas características dos seus produtos e posicionamento no mercado, conquistando a aceitação do mercado através da execução contínua. A escolha da estratégia 'feita sob medida para o produto' pode ser o verdadeiro segredo do sucesso dos projetos de blockchain.
Para os projectos de grande alcance, as histórias do Ethena e do HyperLiquid sem dúvida oferecem uma importante lição: só compreendendo o produto, os utilizadores do serviço e construindo uma vantagem competitiva fundamental é que se pode destacar num mercado ferozmente competitivo.
[Isenção de Responsabilidade] O mercado é arriscado e o investimento deve ser prudente. Este artigo não constitui uma recomendação de investimento e o utilizador deve considerar se qualquer opinião, ponto de vista ou conclusão deste artigo é adequado para a sua situação específica. O investimento é por sua própria conta e risco.
Este artigo é autorizado a ser reproduzido a partir de: "Foresight News"
Autor original: 0xResearcher
『Fazer com que os utilizadores se tornem fãs! O surgimento de dois novos talentos DeFi, pode tornar-se os novos gigantes deste mercado em alta?』Este artigo foi originalmente publicado na 『Cidade Criptográfica』
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O primeiro passo: o design do produto é fundamental, mas a chave está em encontrar os pontos de dor das necessidades
Na indústria blockchain, o design do produto é frequentemente o primeiro passo para o sucesso ou fracasso. O que Ethena e HyperLiquid têm em comum é que eles não tentam inovar completamente, mas sim alcançar uma diferenciação precisa através da compreensão precisa dos pontos problemáticos do mercado existente.
Ethena: Da taxa de retorno à liquidez, uma nova abordagem para resolver os "velhos problemas"
O protocolo de moeda estável da Ethena não é o primeiro projeto a tentar a descentralização de moedas estáveis, mas resolveu a questão da liquidez que produtos semelhantes enfrentaram no passado. Ao introduzir o suporte de liquidez centralizado de instituições de custódia, ele não só tornou o protocolo mais escalável, mas também permitiu que os usuários ganhassem retorno com stETH e ativos de sobrecolateralização. Além disso, a Ethena projetou uma estrutura de token duplo USDe e sUSDe, semelhante à relação entre ether e stETH, permitindo que os usuários não apenas obtenham retornos básicos, mas também desfrutem de prêmios de liquidez. Essa inovação leve torna o modelo de moeda estável da Ethena ainda mais atraente.
HyperLiquid: velocidade e estabilidade, redefinindo a experiência de negociação de produtos financeiros derivados
Embora a plataforma de produtos financeiros derivados descentralizados da HyperLiquid não seja pioneira, ela conquistou a confiança dos usuários através da velocidade, estabilidade e do design do pool de liquidez (HLP). A eficiência de depósito e retirada dos usuários é muito alta, com quase depósitos instantâneos; e o design do pool de liquidez do HLP evita eficazmente a dependência dos market makers dos DEX tradicionais, reduzindo os custos de transação. Mais importante ainda, a HyperLiquid é conhecida por sua alta estabilidade do sistema, mantendo-se confiável mesmo em situações frequentes de falhas ou rollbacks em outras plataformas, proporcionando aos usuários uma experiência de negociação perfeita. Essa estratégia de "perseverança na estabilidade" rapidamente garantiu seu lugar no mercado de produtos financeiros derivados. Por favor, insira o texto a ser traduzido. Passo 2: Da 'utilizador' a 'fã', a operação da comunidade é fundamental
A vitalidade dos projetos de blockchain depende do apoio da comunidade. Embora as estratégias operacionais da Ethena e da HyperLiquid sejam diferentes em estilo, ambas conseguiram transformar os usuários em fãs leais.
Ethena: Leveraging the 'external network'
A equipa da Ethena compreende bem o conceito de “unir forças” e rapidamente abriu caminho no mercado através da rede de contactos de KOL da indústria e instituições de investimento. Por exemplo, a Ethena colaborou com jogadores experientes como a Seraphim, alcançando grupos-alvo como a equipa da TempleDAO e grandes negociantes. Esta estratégia não só ajudou o projeto a acumular rapidamente uma base de utilizadores, mas também fortaleceu a confiança da comunidade no projeto. Com o endosso dos KOL, a Ethena conseguiu fazer com que a sua marca fosse profundamente enraizada na mente das pessoas e até atraiu “grandes nomes” da indústria, como a Crypto Hayes, que ampliaram ainda mais a sua influência.
HyperLiquid: conversa direta com a comunidade
Por outro lado, a HyperLiquid adotou uma estratégia de envolvimento mais abrangente com os usuários. Os membros da equipe estabelecem contato com usuários de vários níveis, desde Hsaka Trades até traders comuns, por meio de conversas diretas. Além disso, a HyperLiquid faz com que os usuários se sintam ouvidos e valorizados por meio de iterações contínuas das funcionalidades do produto, como a introdução da funcionalidade 'Vault' em resposta às necessidades da comunidade. Esse modelo de operação comunitária impulsionado pelo usuário não só aumenta o envolvimento dos usuários, mas também torna a comunidade um dos mais poderosos moats da HyperLiquid.
Terceiro passo: Como fortalecer as vantagens da moat e do efeito de rede
Qualquer projeto bem-sucedido atrairá imitadores. Mas os projetos verdadeiramente excelentes muitas vezes conseguem manter uma vantagem competitiva construindo uma defesa sólida. Os esforços da HyperLiquid e Ethena nesse sentido valem a pena serem considerados.
Ethena: A liquidez e a composibilidade são barreiras centrais
O fosso de Ethena reside na sua liquidez e capacidade de integração de protocolos. Através da integração profunda com os protocolos DeFi líderes, a Ethena torna os seus tokens a escolha preferida dos utilizadores, mesmo que haja concorrentes que ofereçam taxas de rendimento ligeiramente mais altas, os utilizadores tendem a preferir os ativos da Ethena, pois são mais fáceis de usar no ecossistema DeFi. Esta combinação de componibilidade e alto rendimento confere um atrativo natural aos produtos da Ethena.
HyperLiquid: O ciclo positivo do efeito de rede de liquidez
A vantagem central do HyperLiquid vem do seu pool de liquidez (HLP). O design do pool de liquidez do HLP não apenas atrai um grande número de traders, mas também estabelece uma rede de usuários com efeitos de rede difíceis de replicar. Com o crescimento do número de usuários, a profundidade de mercado e a vantagem de precificação são fortalecidas, o que, por sua vez, atrai mais usuários e alcança um ciclo positivo. Além disso, o HyperLiquid planeja lançar uma cadeia compatível com a EVM para aumentar ainda mais a eficiência de capital e a diversidade de recursos de seu ecossistema, e essa estratégia certamente consolidará ainda mais sua posição de mercado.
Passo quatro: equilibrar estratégias de financiamento e distribuição aérea Por favor, insira o texto a ser traduzido. A Ethena e a HyperLiquid têm escolhas muito diferentes em termos de financiamento e estratégias de distribuição de tokens, mas ambas têm sucesso em servir seus objetivos principais. Por favor, insira o texto a ser traduzido. Ethena：外部融資的加速效應 Por favor, insira o texto a ser traduzido. Ethena escolheu o caminho tradicional de financiamento e atraiu o apoio de várias partes, incluindo exchanges e investidores conhecidos. Isso não só forneceu um suporte financeiro abundante para a Ethena, mas também ajudou a estabelecer rapidamente a confiança na indústria e a capacidade de integração de recursos. Para um protocolo que precisa depender da expansão de recursos de plataformas existentes, essa estratégia é sem dúvida uma escolha sábia.
HyperLiquid: autossuficiência, maximização dos interesses da comunidade
A equipa da HyperLiquid, com base no seu background de negociação de alta frequência (HFT), iniciou o projeto com fundos próprios, evitando assim a pressão de venda que os investidores institucionais poderiam trazer, ao mesmo tempo que distribui mais tokens para a comunidade. O seu airdrop $HYPE tem sido amplamente elogiado devido ao seu modelo simples de 'sem bloqueio, sem regras complicadas', aumentando significativamente o envolvimento dos utilizadores e a confiança no projeto. Esta estratégia de 'utilizador em primeiro lugar' permitiu à HyperLiquid conquistar o apoio da comunidade desde cedo.
Conclusão: O sucesso não tem uma fórmula fixa, mas depende muito do caminho
O sucesso da Ethena e do HyperLiquid prova que não há um modelo fixo de crescimento para projetos de blockchain. Eles escolheram a estratégia mais adequada com base nas características dos seus produtos e posicionamento no mercado, conquistando a aceitação do mercado através da execução contínua. A escolha da estratégia 'feita sob medida para o produto' pode ser o verdadeiro segredo do sucesso dos projetos de blockchain.
Para os projectos de grande alcance, as histórias do Ethena e do HyperLiquid sem dúvida oferecem uma importante lição: só compreendendo o produto, os utilizadores do serviço e construindo uma vantagem competitiva fundamental é que se pode destacar num mercado ferozmente competitivo.
[Isenção de Responsabilidade] O mercado é arriscado e o investimento deve ser prudente. Este artigo não constitui uma recomendação de investimento e o utilizador deve considerar se qualquer opinião, ponto de vista ou conclusão deste artigo é adequado para a sua situação específica. O investimento é por sua própria conta e risco.
Este artigo é autorizado a ser reproduzido a partir de: "Foresight News"
Autor original: 0xResearcher
『Fazer com que os utilizadores se tornem fãs! O surgimento de dois novos talentos DeFi, pode tornar-se os novos gigantes deste mercado em alta?』Este artigo foi originalmente publicado na 『Cidade Criptográfica』