A inevitabilidade histórica por trás das novas regras fiscais: Reflexões sobre a nova colonização financeira dos EUA e as estratégias de tomada de decisão dos profissionais da indústria

Escrito por: Aiying 艾盈 pony

Documentos regulamentares:

O Departamento do Tesouro dos Estados Unidos e o Serviço de Receitas Internas recentemente divulgaram uma nova regulamentação importante (RIN 1545-BR39), ampliando o escopo das leis tributárias existentes para incluir os provedores de serviços de front-end do DeFi na definição de 'corretoras'. Esses provedores de serviços, incluindo qualquer plataforma que interaja diretamente com os usuários (como a interface front-end da Uniswap), são obrigados a coletar os dados de transações dos usuários a partir de 2026 e a enviar as informações ao Internal Revenue Service (IRS) dos Estados Unidos por meio do formulário 1099 a partir de 2027, incluindo os ganhos totais dos usuários, detalhes das transações e informações de identificação do contribuinte.

Todos sabemos que o palco político de Trump nunca falta em dramaticidade, especialmente em relação às criptomoedas. Desde criticar o Bitcoin em seus estágios iniciais, chamando-o de "esquema baseado em ar", até tentar projetos NFT e lançar o projeto DeFi WorldLibertyFinancial (WLF), e até mesmo ousadamente apresentar a idéia de incluir o Bitcoin nas reservas estratégicas do país, como refletido em sua visão prospectiva intitulada "Da compra estratégica bem-sucedida de terras da história dos Estados Unidos à reserva estratégica de Bitcoin em 2025", seus comportamentos refletem a condução dos interesses pessoais e também a posição complexa da indústria de criptografia no sistema político dos Estados Unidos.

Embora as novas regras ainda demorem um ou dois anos para entrar em vigor e haja controvérsia sobre a definição de 'corretor', afinal, as antigas políticas regulatórias não podem ser aplicadas tão rigidamente aos projetos de criptografia, então é possível que sejam revogadas. No entanto, Aiying quer discutir com todos hoje a inevitabilidade histórica da introdução das novas regras e como os profissionais do setor devem fazer escolhas estratégicas em várias dimensões.

Primeira Parte: A Evolução Lógica do Colonialismo Tradicional para o Colonialismo Financeiro

1.1 Lógica de recursos da colonização tradicional

O cerne da era colonial tradicional residia na pilhagem de recursos através do poder militar e da ocupação territorial. A Inglaterra controlava o algodão e o chá da Índia por meio da Companhia das Índias Orientais, enquanto a Espanha saqueava o ouro da América Latina. Esses são exemplos típicos de transferência de riqueza através da apropriação direta de recursos.

1.2 O modelo moderno de colonização financeira

A colonização moderna tem como núcleo as regras econômicas, realizando transferência de riqueza por meio de fluxo de capital e controle fiscal. A Lei de Conformidade Tributária de Contas Estrangeiras (FATCA) dos Estados Unidos é uma importante manifestação dessa lógica, exigindo que instituições financeiras globais divulguem informações de ativos de cidadãos americanos, forçando outros países a participarem da governança fiscal dos Estados Unidos. As novas regulamentações fiscais do DeFi são uma continuação desse modelo no campo dos ativos digitais, com o cerne de utilizar meios tecnológicos e regras para forçar a transparência global de capitais, permitindo aos Estados Unidos obter mais receitas fiscais e fortalecer seu controle sobre a economia global.

Segunda parte: A nova ferramenta colonial dos Estados Unidos

2.1 Regras fiscais: do FATCA às novas regras DeFi

As regras fiscais são a base do novo modelo colonial dos Estados Unidos. O FATCA estabelece a obrigação de as instituições financeiras globais divulgarem informações sobre os ativos dos cidadãos americanos, criando um precedente para a armação fiscal. As novas regras fiscais DeFi seguem essa lógica, exigindo que as plataformas DeFi coletem e relatem os dados de transações dos usuários, ampliando o controle dos Estados Unidos sobre a economia digital. Com a implementação dessas regras, os Estados Unidos obterão dados de fluxo de capital mais precisos em escala global, fortalecendo ainda mais seu controle sobre a economia mundial.

2.2 Combinação de Tecnologia e Dólares: A Dominância das Moedas Estáveis

No mercado de stablecoins de 200 bilhões de dólares, as stablecoins em dólar representam mais de 95%, com ativos ancorados principalmente em títulos do governo dos EUA e reservas em dólares. As stablecoins em dólar, representadas por USDT e USDC, consolidam a posição global do dólar e prendem mais capital internacional no sistema financeiro dos EUA por meio de sua aplicação no sistema de pagamentos global. Esta é uma nova forma de hegemonia do dólar na era da economia digital.

2.3 Atratividade dos produtos financeiros: Bitcoin ETF e produtos de confiança

Os ETFs e fundos fiduciários de Bitcoin lançados por gigantes de Wall Street como BlackRock atraíram uma grande quantidade de capital internacional para o mercado dos EUA, através da legalização e institucionalização. Esses produtos financeiros não apenas fornecem um espaço maior para a aplicação das regras fiscais dos EUA, mas também incorporam ainda mais investidores globais no ecossistema econômico dos EUA. O tamanho atual do mercado é de 100 bilhões de dólares.

2.4 Tokenização de Ativos do Mundo Real (RWA)

A tokenização de ativos reais está se tornando uma tendência importante no campo do DeFi. Segundo a Aiying, a tokenização de títulos do Tesouro dos Estados Unidos atingiu US$ 4 bilhões. Esse modelo aumenta a liquidez dos ativos tradicionais por meio da tecnologia blockchain e também cria uma nova força dominante para os Estados Unidos nos mercados de capital globais. Ao controlar a ecologia do RWA, os Estados Unidos podem promover ainda mais a circulação global dos títulos do Tesouro.

Parte III: Economia e Finanças - Pressão do Déficit e Justiça Fiscal

2.1 Crise do déficit dos EUA e lacunas na tributação

O déficit federal dos Estados Unidos nunca foi tão preocupante como agora. No ano fiscal de 2023, o déficit está próximo de 1,7 trilhão de dólares, e os estímulos fiscais e investimentos em infraestrutura após a pandemia só agravaram esse fardo. Ao mesmo tempo, o valor de mercado global do mercado de criptomoedas ultrapassou brevemente os 3 trilhões de dólares, mas a maioria está fora do sistema tributário. Isso é claramente inaceitável para um país moderno que depende do suporte tributário.

A tributação é a pedra angular do poder do Estado. Historicamente, os Estados Unidos sempre buscaram expandir a base tributária sob pressão do déficit. A reforma regulatória de hedge funds na década de 1980, foi um exemplo clássico de como ampliar a cobertura do imposto sobre ganhos de capital para preencher a lacuna fiscal. E agora, as criptomoedas se tornaram o mais recente alvo.

2.2 Defesa da soberania financeira e do dólar

Mas isso não é apenas uma questão de impostos. O surgimento da DeFi e das stablecoins desafia a posição dominante do dólar no sistema de pagamentos global. Embora as stablecoins sejam uma extensão do dólar, ao ancorar no dólar, elas criam um sistema paralelo de 'moeda privada' que contorna o controle do Federal Reserve e dos bancos tradicionais. O governo dos Estados Unidos percebe que essa forma descentralizada de moeda pode representar uma ameaça de longo prazo à sua soberania financeira.

Através da regulação fiscal, os Estados Unidos não só procuram obter benefícios financeiros, mas também tentam reafirmar o controle sobre o fluxo de capital, defendendo a hegemonia do dólar.

Parte quatro: Perspectiva da indústria - Escolhas e equilíbrios dos profissionais

3.1 Avaliação da Importância do Mercado Americano

Como profissional do setor de DeFi, o primeiro passo é avaliar racionalmente o valor estratégico do mercado dos EUA para o negócio. Se a maioria das transações e a base de usuários da plataforma forem provenientes do mercado dos EUA, sair completamente dos EUA pode significar uma perda significativa. No entanto, se a participação do mercado dos EUA não for alta, sair completamente pode ser uma opção viável.

3.2 Três grandes estratégias de resposta

Parcialmente compatível: um caminho de compromisso

Estabelecer uma subsidiária nos Estados Unidos (como a Uniswap.US) focada em atender às necessidades de conformidade dos utilizadores americanos.

Separar o protocolo do front-end, reduzindo o risco legal através de DAO ou outras formas de gestão comunitária.

Introduzir o mecanismo KYC e relatar informações necessárias apenas para usuários dos Estados Unidos.

Saída completa: foco no mercado global

Implementar o bloqueio geográfico para restringir o acesso dos utilizadores dos Estados Unidos através do IP.

Concentre os recursos nos mercados da Ásia-Pacífico, do Oriente Médio, da Europa e outros mercados mais amigáveis para criptomoedas.

Totalmente descentralizado: defesa da tecnologia e da ideologia

Desistir do serviço de front-end e mudar completamente a plataforma para autogoverno do protocolo.

Desenvolver ferramentas de conformidade sem confiança (como sistemas de relatórios fiscais on-chain) para contornar a regulamentação tecnicamente.

Também pode consultar os artigos anteriores da Aiying referidos anteriormente:

【Apocalipse】O tribunal decidiu que a Lido DAO é uma parceria empresarial: Desafios legais e caminhos de conformidade para a governança descentralizada da Web3

【Jurisprudential Revelations】MyTrade market manipulation guilty plea, how do cryptocurrency market makers deal with legal challenges?

【Jurisprudential Apocalypse】Key strategies behind the Bancor litigation of Defi projects, how can Web3 projects avoid US jurisdiction?

Parte Cinco: Reflexão Mais Profunda - O Futuro do Jogo Regulatório e da Liberdade

4.1 Evolução e tendências de longo prazo da legislação

A curto prazo, o setor pode atrasar a implementação das regras por meio de ações judiciais. No entanto, a longo prazo, a tendência de conformidade é difícil de reverter. A regulamentação levará à polarização do setor DeFi: de um lado, grandes plataformas totalmente conformes, e do outro, projetos descentralizados menores que optam por operar de forma mais discreta.

Os Estados Unidos também podem ajustar suas políticas sob pressão competitiva global. Se outros países, como Cingapura e os Emirados Árabes Unidos, adotarem regulamentos mais flexíveis para criptomoedas, os Estados Unidos podem relaxar algumas restrições para atrair inovadores.

4.2 Reflexão filosófica sobre liberdade e controle

O cerne da DeFi é a liberdade, enquanto o cerne do governo é o controle. Este jogo não tem fim. Talvez a indústria de criptografia do futuro existirá de forma 'descentralizada e compatível com regulamentação': inovação tecnológica e compromisso regulatório coexistem, privacidade e transparência avançam alternadamente.

Aiying Conclusion: The inevitability of history and the industry's choice

Esta lei não é um incidente isolado, mas sim o resultado inevitável do desenvolvimento da lógica política, econômica e cultural dos Estados Unidos. Para a indústria DeFi, isto é um desafio e também uma oportunidade de transformação. Neste ponto da história, como equilibrar a conformidade com a inovação, proteger a liberdade e assumir responsabilidades, é uma questão que cada profissional deve responder.

O futuro da indústria de criptografia depende não apenas do avanço da tecnologia, mas também de como ela encontra seu lugar entre a liberdade e as regras.