À medida que os investidores DeFi se preparam para o lançamento do token HYPE, o que é que tem chamado tanta atenção para a Hyperliquid?

Em apenas dois anos, a Hyperliquid rapidamente se tornou um dos principais protocolos no mercado de derivativos de criptomoedas, emergindo como uma das bolsas descentralizadas mais ativas para contratos perpétuos.

No espaço blockchain, a Hyperliquid destaca-se por adotar uma estratégia centrada no produto, alcançando crescimento orgânico sem depender muito de incentivos e mantendo independência financeira como uma equipe totalmente autofinanciada. Apenas nesta semana, processou $21 bilhões em volume de negociação, e sua participação de mercado em negociações de contratos perpétuos triplicou este ano, subindo de cerca de 11% em dezembro de 2023 para 33% esta semana.

Entretanto, a Hyperliquid tem executado seu próprio programa de recompensas e está pronta para lançar o altamente antecipado token HYPE com seu Evento Inicial de Geração de Token (TGE), lançando as bases para a futura descentralização, compatibilidade com a EVM e governança da comunidade. (Na manhã de 29 de novembro, o HYPE foi lançado a um preço de $3.20, com o fornecimento circulante atual de 333 milhões de tokens. Na primeira hora, o volume de negociação atingiu $157 milhões. No momento desta redação, o preço do token disparou para mais de $9.40, um aumento de quase 200%, com uma capitalização de mercado superior a $3.2 bilhões.) \

Vamos explorar o que torna o Hyperliquid único e os planos após o lançamento do HYPE.

A singularidade do Hyperliquid

As características únicas do Hyperliquid vão além dos derivativos tradicionais, oferecendo ferramentas de criação de tokens cuidadosamente projetadas, gerenciamento de liquidez, além de uma experiência do usuário sem interrupções e capacidades de geração de rendimento.

HIP-1: Padrão de ativo nativo spot

Além de contratos perpétuos, a Hyperliquid também oferece funcionalidade de token nativo por meio de seu padrão de token HIP-1. As equipes de projetos podem emitir tokens por meio de um simples processo on-chain de cinco etapas, definindo informações básicas como o nome do token, limite de fornecimento e saldo inicial.

A característica mais única do HIP-1 é o seu sistema de leilão holandês para códigos de negociação de tokens (tickers). Neste leilão, os criadores de tokens fazem ofertas pelo código de negociação, com preços iniciando altos e diminuindo gradualmente ao longo de 31 horas. Esta abordagem garante um ambiente de oferta e listagem justo e transparente, mantém custos razoáveis e controla o ritmo pelo qual novos tokens são listados. A Hyperliquid permite apenas cerca de 280 novos tokens serem listados anualmente, priorizando a qualidade e prevenindo que o mercado seja inundado por projetos de baixa qualidade.

HIP-2: Super Liquidez

HIP-2 (também conhecido como Super Liquidez) garante que os tokens tenham liquidez suficiente para manter a estabilidade do mercado. O HIP-2 alcança isso fornecendo um sistema de liquidez totalmente automatizado on-chain para os tokens do HIP-1, sem a necessidade de market makers de terceiros.

Na prática, o HIP-2 coloca automaticamente ordens de compra e venda para cada token no livro de ordens da Hyperliquid e ajusta frequentemente essas ordens para corresponder ao preço de mercado atual. Essa funcionalidade cria um ambiente de negociação confiável e estável para criadores e negociantes de tokens.

Inspirado pelos criadores de mercado automatizados (AMMs) como Uniswap, o HIP-2 aplica os princípios do AMM ao modelo tradicional de livro de ordens, que é o modo padrão para as exchanges centralizadas e preferido por muitos traders devido à sua precisão na definição de preços de compra e venda.

Essencialmente, o HIP-2 atua como um serviço integrado de criação de mercado, garantindo que todos os tokens emitidos na plataforma Hyperliquid ofereçam uma experiência de negociação estável e conveniente.

Excelente experiência do usuário

O design da experiência do usuário da Hyperliquid é suave e econômico, tornando-o especialmente adequado para traders ativos, com dois recursos destacados:

- Negociação sem taxa: O Hyperliquid adota um modelo de negociação sem taxa, permitindo que os usuários façam pedidos sem pagar taxas de transação - apenas uma pequena taxa é cobrada para depósitos e saques.

• HyperBFT: A plataforma utiliza um mecanismo de consenso personalizado chamado HyperBFT para processar grandes volumes de pedidos com latência extremamente baixa. A maioria das negociações é concluída em 0,2 segundos, mesmo durante os horários de pico, com garantia de conclusão em até 0,9 segundos. Além disso, o sistema pode lidar com até 100.000 pedidos por segundo, com atualizações futuras permitindo o processamento de ainda mais pedidos.

Ao combinar negociações sem taxas com capacidades de processamento rápidas e confiáveis, a Hyperliquid oferece uma experiência de negociação responsiva e econômica, tornando-a adequada tanto para usuários regulares quanto para traders de alta frequência.

Oportunidades de rendimento de piscinas de liquidez e cópia de negociação

Outro aspecto único do Hyperliquid são seus dois tipos de pools de liquidez, projetados para ajudar os usuários a obter rendimentos, seja copiando traders experientes ou por meio de atividades na plataforma:

• Piscinas de liquidez do usuário: Estas permitem que os usuários copiem automaticamente as negociações de traders experientes. Ao depositar fundos na piscina, os usuários compartilham os lucros e perdas do gerente da piscina, obtendo retornos potenciais sem a necessidade de negociar ativamente. Essa configuração é ideal para usuários que desejam participar do mercado, mas não possuem conhecimento avançado em negociação, embora seja necessário ter cuidado ao escolher uma piscina de liquidez.

• Pools de Liquidez do Protocolo: Estes se concentram na geração de rendimento de baixo risco. Por exemplo, o pool de Super Provedor de Liquidez obtém retornos a partir da criação de mercado, manipulação de liquidações e taxas do protocolo. Estes pools proporcionam uma fonte de renda mais estável e previsível através das próprias operações da Hyperliquid, tornando-os adequados para usuários interessados em retornos de baixa volatilidade.

Perspectivas Após o Lançamento do HYPE

Após o lançamento da HYPE, espera-se desenvolvimentos importantes, incluindo compatibilidade com Ethereum através do HyperEVM e um modelo de governança orientado pela comunidade.

HyperEVM

Um dos desenvolvimentos mais aguardados após o lançamento do HYPE é o HyperEVM, que introduzirá compatibilidade com Ethereum ao Hyperliquid. Trinta e cinco equipes já estão se preparando para implantar no HyperEVM. Por exemplo, o Felix Protocol lançará a stablecoin feUSD, enquanto o HyperLend trará um mercado de empréstimos para a cadeia Layer 1.

Descentralização da rede

Após o lançamento do HYPE, a jornada da Hyperliquid rumo à descentralização começará oficialmente, com os detentores de tokens desempenhando um papel fundamental na governança da plataforma e na segurança operacional. Através do HYPE, os detentores de tokens terão direito a voto em decisões importantes, incluindo atualizações da plataforma, estruturas de taxas e mudanças de política mais amplas, garantindo que a comunidade tenha voz na formação do desenvolvimento da Hyperliquid.

Além da governança, HYPE também desempenhará um papel na construção de uma rede de validadores distribuídos para aumentar a segurança da rede. Atualmente, o Hyperliquid é operado por quatro validadores principais gerenciados por membros da equipe. Após a emissão inicial do token, o Hyperliquid planeja implementar uma rede de validadores para descentralizar a validação de transações e reduzir a dependência de um único operador. Essa abordagem não apenas fortalece a segurança e a transparência da rede, mas também lança as bases para um ecossistema totalmente descentralizado, permitindo que os usuários participem ativamente da governança e da construção da resiliência operacional.

Resumo

Em um curto período de tempo, a Hyperliquid se tornou um jogador forte no espaço de negociação, se destacando no mercado com sua abordagem de produto em primeiro lugar, experiência do usuário rápida e eficiente em termos de custo e foco no crescimento orgânico.

Após a emissão inicial do token HYPE, o ecossistema caminhará em direção à descentralização, abrindo as portas para a governança comunitária, expansão rápida por meio da compatibilidade com Ethereum através do HyperEVM, e uma rede de validadores descentralizada para melhorar a segurança e a resiliência. O futuro da Hyperliquid parece muito promissor, e o momento do lançamento do HYPE é perfeito para impulsionar sua expansão ainda mais.

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