ما هو إعارة NFT؟

إعارة NFT هي آلية مالية يستخدم فيها أصحاب الرموز غير القابلة للتبادل (NFTs) أصولهم الرقمية كضمان لتأمين القروض. يتيح هذا لهم الوصول إلى الأموال دون بيع عناصرهم الرقمية الفريدة. في عملية الإعارة، يتم الاحتفاظ بالـNFTs بشكل آمن، غالبًا من خلال عقود ذكية على البلوكشين. إذا سدد المقترض القرض كما هو متفق عليه، فإنه يستعيد NFT الخاص به. ومع ذلك، إذا تخلف عن السداد، يمكن للمقرض المطالبة بالـNFT. توفر هذه النظام سيولة لحاملي NFT وتسمح للمقرضين بكسب فائدة على قروضهم.

تاريخ إقراض NFT

تعود جذور إقراض NFT إلى ارتفاع NFTs حوالي عام 2017، تميزت بنجاح CryptoKitties. مع اكتساب NFTs للشهرة، ظهرت أسواق مثل OpenSea و Rarible، تسهل شراء وبيع وتداول هذه الأصول الرقمية الفريدة. بالاعتراف بالقيمة المتزايدة للNFTs، بدأت منصات مثل NFTfi في تقديم خدمات الإقراض، مما يتيح لأصحاب NFT استخدام أصولهم كضمان للقروض. وهذا سمح لهم بالوصول إلى السيولة دون بيع NFTs الثمينة لديهم. ومع ذلك، قدمت الطبيعة العابرة للNFTs في السوق مخاطر، مع تقلبات في قيمة الضمان ومخاوف بشأن أصالة NFTs. على الرغم من هذه التحديات، تشير التكامل بين NFTs والتمويل اللامركزي (DeFi) إلى مستقبل واعد لإقراض NFTs.

كيف يعمل إقراض NFT؟

الإقراض بالعملات غير القابلة للانفاق هو آلية مالية تسمح لأصحاب العملات غير القابلة للانفاق باستخدام أصولهم الرقمية كضمان لتأمين القروض. تستفيد هذه العملية من تقنية سلسلة الكتل والعقود الذكية لتيسير المعاملات الإقراضية الشفافة والآمنة والكفؤة.

البلوكشين والعقود الذكية

ثورت تكنولوجيا سلسلة الكتل الطريقة التي يتم بها تسجيل والتحقق من المعاملات. إنه يوفر دفتر حساب مركزي وشفاف حيث يتم تسجيل كل معاملة بشكل زمني، مما يضمن أن كل معاملة قابلة للتحقق ولا يمكن تغييرها. هذا الشفافية أمر حاسم في عالم إقراض NFT، حيث الثقة أمر بالغ الأهمية. من ناحية أخرى، العقود الذكية هي عقود تنفذ ذاتياً بشروط الاتفاق مكتوبة مباشرة في الكود. في سياق إقراض NFT، تقوم العقود الذكية بتأمين عملية الإقراض. إنها تعمل كوسيط أو إيداع تحت الحجز، تحتفظ بالـ NFT أثناء فترة القرض وتضمن عودته الآمنة عند سداد القرض. تقلل هذه الأتمتة من الحاجة إلى الوسطاء وتضمن أن يتم الالتزام بالشروط المتفق عليها دون أي تدخل يدوي.

عملية بدء القرض

تبدأ رحلة إقراض NFT عندما يقرر مالك NFT تحقيق الدخل من أصوله الرقمية. إنهم يدرجون أو يتعهدون ب NFT الخاص بهم على منصة الإقراض ، ويعرضون قيمته والمبلغ الذي يرغبون في اقتراضه مقابله. يمكن للمقرضين المحتملين بعد ذلك عرض هذه القائمة وتقديم عروض قروض بناء على القيمة المتصورة ل NFT والشروط التي يجدونها مناسبة. غالبا ما تكون هذه العملية تنافسية ، حيث من المحتمل أن يقدم العديد من المقرضين شروطا مختلفة. بمجرد اتفاق الطرفين - المقترض والمقرض - على الشروط ، يتم صرف مبلغ القرض للمقترض ، ويتم الاحتفاظ ب NFT كضمان حتى يتم سداد القرض.

إعادة السداد وإطلاق الضمان

بمجرد صرف القرض، يبدأ العد التنازلي على جدول السداد. يُتوقع من المقترضين أن يسددوا مبلغ القرض بالإضافة إلى أي فوائد متفق عليها بحلول نهاية فترة القرض. يضمن السداد الناجح إعادة العملة الرقمية القابلة للتداول، التي تم احتجازها كضمان، إلى المقترض. ومع ذلك، إذا تخلف المقترض أو فشل في سداد القرض، فإن الدائن له الحق في المطالبة بالعملة الرقمية القابلة للتداول. يضمن هذا الآلية حماية أموال الدائن والقدرة على استعادة أموالهم في حالة التخلف.

نسبة الضمان الدنيا (MCR)

عالم NFT معروف بتقلباته. قيمة NFT يمكن أن ترتفع بشكل كبير، ولكنها يمكن أن تنخفض أيضًا. معدل الضمان الحد الأدنى للرهن هو حماية ضد هذه التقلبات. نسبة محددة مسبقًا تضمن للمقترضين الحفاظ على كمية معينة من الضمان بالنسبة لقيمة القرض. إذا، بسبب تقلبات السوق، انخفضت قيمة NFT وتجاوزت قيمة القرض الحد الأدنى للرهن، يمكن تصفية NFT أو بيعها لضمان حماية مصالح القرضاء.

المخاطر والاعتبارات

على الرغم من أن إعارة NFT تقدم العديد من الفرص، إلا أنها ليست بدون مخاطر. القلق الأساسي هو الطبيعة المتقلبة لسوق NFT، مما يؤدي إلى تقلبات كبيرة في قيمة الضمان. يجب على المقترضين والمقرضين أيضًا أن يكونوا يقظين بشأن أصالة ومصدر NFTs. يمكن أن تؤدي NFTs المزيفة أو المسروقة إلى مضاعفات قانونية. وأخيرًا، سمعة المنصة المستخدمة للإعارة أمر بأهمية قصوى. التعامل مع منصات ذات سمعة طيبة وموثوقة يمكن أن يقلل من المخاطر المحتملة ويضمن تجربة إعارة أكثر سلاسة.

ميزات إعارة NFT الرئيسية

منصات إقراض NFT قد قدمت مجموعة من الميزات التي تجعل من الأسهل على حاملي NFT تحقيق الربح من أصولهم دون بيعها. توفر هذه الميزات مرونة وأمان وفرص لكل من المقترضين والمقرضين.

نموذج الثلاثة ممثلين

هذا مفهوم جديد قدمته منصات مثل Astaria. يشمل ثلاث مشاركين رئيسيين: المقترض، القرض، والمستراتيجي. دور المستراتيجي هو وضع استراتيجيات تضمن شروطًا مواتية لكل من القرض والمقترض. يتيح هذا النموذج للمقترض والقرض التركيز على أدوارهما الأساسية، مؤجلين الشروط والأحكام إلى خبير من جهة ثالثة.

تأجير وتأجير NFT

تتيح هذه الميزة لأصحاب NFT تأجير أو تأجير أصولهم الرقمية. على عكس الإقراض التقليدي، فإن التأجير والإيجار ينطويان عادة على رسوم مرة واحدة بدلاً من دفعات فترية للفائدة. خلال فترة التأجير، يستمتع المستأجر بالفوائد المرتبطة بـ NFT، وفي النهاية، يتم إعادة NFT إلى المالك. يتيح هذا لمجمعي NFT والمبدعين كسب من أصولهم دون فقدان الارتفاع المحتمل.

العقود الذكية المُتَّمَّة

العقود الذكية تلعب دورًا حيويًا في إقراض NFT. تحتفظ بالـ NFT في الضمانة خلال فترة القرض، مضمونة عودتها الآمنة عند سداد القرض. تسهل هذه العقود أيضًا التفاعلات غير المعتمدة على الثقة، مما يجعل عملية الإقراض أكثر شفافية وأمانًا.

مخاطر إقراض NFT

على الرغم من أن إقراض NFT يقدم العديد من المزايا، إلا أن معرفة المخاطر أمر أساسي. يمكن أن يؤدي الطابع القابل للتغير لسوق NFT إلى تقلبات كبيرة في قيمة الضمان. هناك أيضًا خطر الافتراض، حيث قد لا يتمكن الدائن من استرداد المبلغ الكامل للقرض إذا أصبح الـ NFT غير سائل.

الإقراض النقدي للنقل بين الأفراد NFT

الإقراض بين الأفراد، المعروف أيضا بـ P2P، هو خدمة مالية متميزة تستلهم الإلهام من نظام البارتر التقليدي. إنه ييسر اتصالا مباشرا بين شخصين، المقترض والمقرض، على البلوكشين.

في التمويل النظيري ، يقوم المقترضون بإدراج NFTs الخاصة بهم كضمان على منصة. يقدم القرضاء عروضا بعد تقييم القيمة والشروط التي يحددها المقترض. بمجرد الاتفاق بين الطرفين ، يتم نقل NFT إلى خزانة رقمية ، مما يضمن سلامته خلال فترة القرض. الميزة الرئيسية لهذه الطريقة هي القضاء على الوسطاء ، مما يؤدي في كثير من الأحيان إلى تقليل الرسوم وزيادة الشفافية. تُسجل جميع العمليات على سلسلة الكتل ، مما يوفر سجل دائم وشفافية.

مزايا منصات الإقراض للNFT الند للند

• رسوم أقل: بدون وسطاء، يمكن لمنصات الإقراض بين الأفراد تحصيل رسوم بسيطة.
• الشفافية الأكبر: يتم تخزين المعاملات على دفتر حسابات سلسلة الكتل العامة، مما يضمن الشفافية وتقليل قضايا الثقة.
• عوائد أعلى: غالبًا ما يقدم المقترضون بين الأفراد معدلات فائدة أعلى من البنوك التقليدية أو بروتوكولات الإقراض المجمعة، مما يؤدي إلى عوائد استثمارية أكبر بشكل محتمل.

عيوب منصات الإقراض NFT الند للند

• السيولة المنخفضة: يمكن أن يستغرق تلبية طلبات القروض الفردية وقتًا وجهدًا، مما يجعل من الصعب العثور على المقرض بسرعة.
• مخاطر أعلى: غياب سلطة مركزية يمكن أن يزيد من احتمالات الافتراض أو الاحتيال.

بونفي

بونفي هي منصة فريدة تختص في تقدير وتصفية الأصول غير القياسية، المشار إليها في كثير من الأحيان بـ NSAs. تعمل هذه المنصة على كل من سلاسل الكتل إيثريوم وبوليجون، مما يضمن وصولًا ومرونة واسعة لمستخدميها. من خلال توفير منصة يمكن فيها تقدير الأصول غير القياسية، تملأ بونفي فجوة في سوق الإقراض NFT، مما يتيح للمستخدمين فتح قيمة أصولهم الرقمية الفريدة.

PWN

PWN هي منصة تتيح للمستخدمين استخدام أصولهم الرقمية كضمان للقروض. بفضل تشغيلها على عدة سلاسل كتلية بما في ذلك إيثيريوم، بوليجون، كرونوس، بيز ومانتل، تضمن PWN توفير نطاق وصول واسع لمستخدميها. يتمحور التركيز الأساسي للمنصة على توفير تجربة سلسة لأولئك الذين يرغبون في الاستفادة من أصولهم الرقمية لتأمين القروض، مما يجعل عملية الاقتراض بسيطة وفعالة.

تمويل العسل

تم تصميم Honey Finance لجمعي العملات الرقمية غير القابلة للاستبدال الذين يحبون المشاركة في نظام البيئة المالية اللامركزية متعدد السلاسل. يعمل Honey Finance حصريًا على سلسلة كتل Ethereum، حيث يوفر منصة يمكن لجمعي العملات الرقمية غير القابلة للاستبدال عرض مجموعاتهم ليس فقط ولكن أيضًا الاستفادة منها في مساحة البيئة المالية اللامركزية. تقدم هذه التكامل للعملات الرقمية غير القابلة للاستبدال مع البيئة المالية اللامركزية طرقًا جديدة لاستكشاف الفرص المالية للمستخدمين.

قطرات

تبرز القطرات كخدمة للإقراض من NFT التي تسمح بشكل خاص للمستخدمين باستعارة ضد NFTs الخاصة بهم. تعمل على سلسلة كتل الإيثيريوم، توفر القطرات منصة آمنة وشفافة حيث يمكن لمالكي NFT استخدام أصولهم كضمان. الهدف الرئيسي للمنصة هو تقديم مرونة لمالكي NFT، مما يتيح لهم الاحتفاظ بالملكية بينما يصلون إلى السيولة.

إقراض NFTfi

NFTfi هي منصة حيث يقوم المقترضون بربط محافظهم، وتسجيل NFTs كضمان، وتحديد شروط القرض بما في ذلك المبلغ والمدة وسعر الفائدة. يقوم القرضاء بتقييم NFTs واقتراح شروط بناءً على تقييم قيمتهم. بمجرد قبول المقترضين لعرض ما، يتلقون wETH أو عملة مستقرة مباشرة من القرضاء، بينما يتم الاحتفاظ بـ NFT في عقد ذكي طوال فترة القرض. تأتي عائدات NFTfi من رسم 5% على فائدة القرض عند سداد القروض. إذا تخلف المقترضون، يمكن للقرضاء إجراء إجراءات إجراءات قانونية، مما يؤدي إلى تصفية NFT وتدمير السند الأملي، مما يسمح للمقترضين بالاحتفاظ بمبلغ القرض.

تتضمن فوائد NFTfi الخيار لكلا الطرفين لإعادة التفاوض على الشروط وعدم وُجود التصفية التلقائية قبل استحقاق القرض، مما يوفر استقرارًا للمقترض. ومع ذلك، فإنه غالبًا ما يتمتع بأسعار فائدة أعلى بسبب عدم التصفية في حال تراجع قيمة NFT أدنى من قيمة القرض، وقد تكون نسب القروض إلى القيمة المنخفضة ليست جذابة للمقترضين.

اختلط محايدة الإقراض

يقدم Blend Blur Lending وجهة نظر فريدة حول نموذج الإقراض النقدي لل NFT من النظير إلى النظير. يمكن للمقترضين شراء NFTs بخيار "شراء الآن، والدفع لاحقًا" أو اقتراض ETH باستخدام NFT كضمان. بعد إدراج NFTs المرغوبة وتحديد الشروط، يقدم البروتوكول عروض قروض من aggreGate.iod. بمجرد الاتفاق عليها، يتم الاحتفاظ بال NFT في خزانة رقمية بدون انتهاء محدد للقرض. إذا طلب المقرضون سداد الديون، يتم تشغيل عملية إعادة التمويل بنمط مزاد هولندي، حيث يبدأ معدل الفائدة على القرض بنسبة 0% ويمكن أن يرتفع إلى 1،000% سنويًا. إذا لم يتم الاتفاق على شروط إعادة التمويل خلال 6 ساعات، يكون لدى المقترض 24 ساعة للسداد، أو يتم تصفية ال NFT. من جانب المقرضين، يعينون معدلات الفائدة المطلوبة وينتظرون المقترضين. يمكنهم طلب السداد في أي وقت، مما يؤدي إلى تشغيل عملية إعادة التمويل المذكورة أعلاه. تهدف مرونة النظام وعروض القروض الخاصة إلى خلق سوق إقراض فعالة.

إعارة BendDAO

يسهل تدفق الإقراض في BendDao عملية القرض المدعوم بـ NFT. يقوم المقترضون بربط محافظهم واختيار NFT كضمان. يستخدم النظام بعد ذلك معايير السعر لتحديد قيمة NFT وتحديد مبلغ القرض. تُعين أسعار الفائدة بشكل ديناميكي بواسطة خوارزمية، مع مراعاة مستويات السيولة، مع أسعار أعلى أثناء انخفاض السيولة لجذب القرضاء. يتم أيضًا تحديد عامل الصحة، الذي يشير إلى متى يمكن تصفية NFT قبل نهاية مدة القرض. بالنسبة للقرضاء، تم تصميم النهج لتبسيط الأمور. يمكنهم إضافة أو إزالة الأموال من بركة السيولة بحرية، وتجربة عوائد متفاوتة بناءً على الطلب على القروض.

الإقراض الند-إلى-ند للـ NFT

الإقراض المجمع، المعروف أحيانًا بالند والسحب بين الأقران، هو شكل آخر من أشكال الإقراض بالعملات المشفرة. على عكس الند والسحب بين الأقران، فإنه لا يعتمد على القروض الفردية ولكنه يستخدم تجميعًا من الأموال تم جمعها من مقرضين مختلفين.

المنصات مثل AAVE وCompound وMakerDAO هي أمثلة شائعة على منصات الإقراض المجمعة. يقوم المستخدمون بتزويد الأموال في عقود الذكاء الاصطناعي الخاصة بهذه المنصات، مما يخلق بركة إقراض. يمكن للمقترضين بعد ذلك أخذ القروض من هذه البركة بأسعار تحددها خوارزميات تعتمد على العرض والطلب.

مزايا منصات الإقراض NFT الند للند

• سهولة الاستخدام: تتعامل منصة الإقراض بالإقراض والاقتراض، مما يجعلها أكثر ودية للمستخدمين.
• زيادة في السيولة: يمكن لإدارة الصناديق المركزية توفير المزيد من فرص الاقتراض والاقتراض.
• المرونة: لا يحتاج المقترضون إلى تحديد موعد للقرض ويمكنهم تعديل الضمان الخاص بهم لتجنب التصفية.

عيوب منصات الإقراض NFT من الند إلى البركة

• نقص التنوع: قد لا يدعم الإقراض المجمع العملات المشفرة غير الشهيرة.
• العائدات الأقل: تحدد أسعار الفائدة بواسطة العرض والطلب، مما قد يؤدي إلى عوائد أقل مقارنة بالإقراض بين الأفراد.

إعارة أستاريا

تقدم Astaria نموذج إقراض فريد يتمحور حول NFTs. يربط المقترضون محافظهم ويختارون NFTs للضمان. بدلا من المقرضين التقليديين ، تقدم أستاريا "استراتيجيين" يصنعون خزائن عامة لسحب السيولة. تختلف هذه الخزائن عن مجمعات الإقراض القياسية حيث يقوم الاستراتيجيون بتخصيص شروط لكل ضمان NFT. ثم يستكشف مقدمو السيولة الخزائن التي يتردد صداها مع أهدافهم الاستثمارية. عندما يسرد المقترضون NFTs ، يستخدم الاستراتيجيون أوراكل للتقييم وإقران القرض بقبو مناسب. يضع المقترضون اللمسات الأخيرة عن طريق اختيار تفاصيل القرض من الخزنة وتأكيد المعاملة.

تشمل مزايا Astaria السيولة الفورية دون مفاوضات مع القرضاء، وخيارات إعادة تمويل، والتصفيات فقط بعد انتهاء فترة القرض إذا لم يتم سداده. كما أنه يمنح مزودي السيولة اختيارات خزانة متنوعة. ومع ذلك، يعقد دور الاستراتيجي العملية، وفعالية المنصة تعتمد على كفاءة الاستراتيجي. وبما أنها نهج جديد، فإن اعتمادها في السوق الأوسع ما زال يتعين انتظاره.

Zharta

تقوم Zharta بثورة في منظر الإقراض NFT مع منصة القرض في الوقت الحقيقي المصممة خصيصًا للمقترضين والمقرضين. على عكس المنصات التقليدية للإقراض، تقدم Zharta نموذج "الند للند إلى حوض" الفريد، مما يتيح للمستخدمين تأمين القروض على الفور باستخدام NFTs الخاصة بهم كضمان دون التخلي عن الملكية. يضمن هذا أن يمكن للمستخدمين الاستفادة من قيمة NFTs الخاصة بهم مع الاحتفاظ بالفوائد والخدمات المرتبطة بها. تفخر المنصة بنهجها الودود تجاه المقترضين، مؤكدة عدم وجود تصفية تلقائية، وأسعار فائدة سنوية ثابتة، وعدم وجود رسوم على المقترض. وهذا يعني أنه طالما يلتزم المقترضون بجدول السداد، فليس عليهم القلق بشأن التصفيات غير المتوقعة بسبب تقلب قيم السوق NFT.

بغض النظر عن مستوى خبرة الشخص في مجال العملات الرقمية، يقوم المنصة بتوجيه المستخدمين في اختيار الأصول التي تدعم احتياجات قروضهم بشكل أفضل. علاوة على ذلك، تقدم Zharta مرونة من خلال السماح للمستخدمين بتجميع NFTs مختلفة في قرض واحد. يظهر تركيز المنصة على الشفافية والأمان في اختيارها للغة البرمجة Vyper وفحص عقودها الذكية بشكل صارم. علاوة على ذلك، تضمن Zharta أن تحتفظ NFTs المرصونة بها بشكل آمن في حساب احتياطي لعقد ذكي، مما يعزز التزام المنصة بالثقة والموثوقية. بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن استغلال الإمكانات المالية لـ NFTs الخاصة بهم، توفر Zharta طريقًا سلسًا وآمنًا.

الاستنتاج

إعارة NFT تعرض الجمع بين التكنولوجيا اللامركزية مع التمويل بطريقة مبتكرة. من خلال السماح لمالكي NFT بالوصول إلى الأموال دون بيع أصولهم، هذه المنصات تقوم بثورة في كيفية نرى الضمانات والقروض. مع ظهور منصات مثل Zharta وتطور مستمر للميزات المصممة خصيصًا لاحتياجات المستخدمين، مستقبل إعارة NFT مشرق. مع نمو هذا المجال، من الضروري على المستخدمين البقاء على اطلاع واختيار المنصات بحكمة.