Introdução

Para negociar criptomoedas com sucesso e com riscos mínimos, os indivíduos precisam considerar vários fatores e seguir certas etapas. É crucial ter conhecimento profundo sobre negociação, tendências de mercado, exchanges, segurança de carteira e outros conceitos necessários que auxiliam na negociação de criptomoedas. Também é essencial ter uma compreensão adequada das estratégias de negociação corretas e das medidas de gestão de risco que podem protegê-lo de ser vítima do mercado criptográfico rapidamente volátil.

A negociação de criptomoedas é geralmente o primeiro ponto de entrada para os recém-chegados que entram no espaço criptográfico. A negociação de criptografia refere-se ao conceito econômico de compra e venda de ativos digitais e pode ocorrer na forma de swing trading, day trading, arbitragem, scalping ou buy and hold. As exchanges de criptomoedas melhoraram a atratividade da negociação de criptomoedas ao introduzir a negociação de margem, permitindo que os usuários apostem quantidades maiores de ativos do que podem pagar.

A negociação de margem é uma das formas pelas quais os traders podem apostar no preço futuro de um ativo para melhorar o seu potencial de ganhos. Para garantir flexibilidade de acordo com a preferência de cada usuário, a negociação de margem pode ser na forma de margem isolada e cruzada. Este artigo destaca tudo o que você precisa saber sobre margem isolada e margem cruzada e como navegar pelos riscos, incertezas e complexidades envolvidas.

O que é negociação de margem?

Fonte: Cryptostars.is

Para compreender os aspectos técnicos envolvidos na margem isolada e na margem cruzada na negociação de criptografia, é necessário compreender o conceito subjacente; negociação de margem. Essencialmente, na negociação de margem, o trader toma empréstimos na bolsa de criptomoedas para realizar uma negociação que não pode pagar, ou seja, o trader tem maior poder de compra e pode abrir posições maiores para ganhar mais. Vamos explorar alguns termos que são comumente usados na negociação de margem para facilitar a compreensão:

Alavancagem

Alavancagem refere-se simplesmente ao uso de fundos emprestados para negociar. A bolsa ou corretor de criptografia empresta fundos extras aos comerciantes para que eles possam fazer transações mais altas do que podem pagar. Isto permite-lhes fazer apostas maiores na esperança de obter lucros maiores.

Por exemplo, um trader tem US$ 2.000 e acha que o preço do Cardano (ADA) aumentará. Eles podem comprar ADA diretamente com os US$ 2.000 ou alavancar uma posição para negociar com fundos emprestados. Se o trader comprar US$ 2.000 em ADA e o preço aumentar 20%, o investimento valerá US$ 2.400 (o capital de US$ 2.000 e o lucro de US$ 400).

O comerciante pode aproveitar a alavancagem para melhorar ainda mais a sua aposta. Utilizando uma alavancagem de 5x, por exemplo, o trader irá pedir emprestado quatro vezes o seu capital inicial e orgulhar-se de ter fundos mais elevados para investir. Em nosso exemplo, o trader irá emprestar US$ 8.000 na bolsa, perfazendo um total de US$ 10.000 em fundos de investimento. Com um aumento de 20% no preço do ADA, o investimento de US$ 10.000 valerá US$ 12.000. O comerciante devolve os $ 8.000 emprestados e fica com $ 4.000. Isso representa um retorno de 100% sobre o investimento inicial.

No entanto, a negociação de criptografia nem sempre é tão benéfica como descrito anteriormente. Imagine um cenário oposto onde o preço do ADA caiu 20%. O investimento sem alavancagem sofrerá uma perda de 20%, deixando o trader com US$ 1.600. Mas com a posição alavancada 5x, o trader sofre uma perda de 20% sobre os US$ 10.000, ficando com US$ 8.000. A plataforma de câmbio pega os US$ 8.000 emprestados, deixando o trader sem nada (perda de 100%). Observe que os exemplos apresentados ao longo deste artigo mostram um cenário simplificado e não levam em consideração taxas de negociação, juros de empréstimos e outros fatores.

Margem

Outro termo a explorar é margem. As margens iniciais e de manutenção são dois requisitos de margem na negociação de margens. A margem inicial refere-se ao montante de garantia que o trader deve comprometer para abrir a negociação, enquanto a margem de manutenção é o montante mínimo necessário para evitar que essa posição seja liquidada. Se o ativo flutuar e ficar abaixo da margem de manutenção, o trader recebe uma chamada de margem que significa que perderá a posição e precisará colocar mais fundos na conta para manter a posição aberta.

Fonte: Canal do YouTube da dYdX Academy

Liquidação

Se o trader não cumprir a chamada de margem, a exchange de criptomoedas poderá ser forçada a vender o ativo na conta para compensar os fundos emprestados que o trader usou para alavancar. Esse ato de perder toda a margem inicial é chamado de liquidação.

O que é uma margem isolada?

Para facilitar o processo de negociação de margem, muitas plataformas de negociação de criptografia utilizam diferentes tipos de margem, sendo a margem isolada e a margem cruzada as mais comuns. Vamos começar entendendo o que é margem isolada e como funciona.

Numa margem isolada, o trader decide a quantidade de fundos que deseja alocar para uma posição, o que significa que se ocorrer uma liquidação, ela afetará apenas os fundos alocados e não o total de fundos na conta do trader. Isto também significa que outras posições na carteira do trader não são afetadas pela dinâmica do mercado que acontece na carteira de margem isolada.

Para elaborar ainda mais, a margem inicial no modo de margem isolada é independente e não é afetada por outros pares de negociação. Os traders só podem transferir, pedir emprestado e manter a criptomoeda especificada em cada conta de margem isolada e, se ocorrer liquidação, isso não afetará outras carteiras de margem isoladas. Isto significa que o trader pode controlar o resultado de uma carteira específica e esta estratégia é altamente eficaz em posições especulativas.

Imagine que um trader tenha 5 Bitcoin (BTC) e queira alocar 2 BTC para uma negociação de margem isolada com alavancagem de 5x. Eles transferem os 2 BTC para a conta de margem isolada BTC/ETH para abrir uma posição comprada alavancada no Ethereum (ETH), apostando que seu preço subirá. Com a alavancagem de 5x, o trader toma emprestado 8 BTC da exchange, permitindo uma negociação com um total de 10 BTC. Se o preço da ETH subir e o trader fechar a posição, o trader obtém lucro. Porém, se o preço do ETH cair drasticamente, o máximo que o trader pode perder é 2 BTC. Mesmo que a posição seja liquidada, apenas os 2 BTC serão afetados e os 3 BTC restantes na carteira do trader permanecerão intactos. É por isso que esse mecanismo é chamado de “isolado”.

Como negociar com margem isolada no Gate.io

Passo 1: Faça login em sua conta Gate.io. No menu superior, passe o mouse sobre “Negociação” e clique em “Margem”.

Passo 2: Selecione o par de negociação no painel esquerdo. Usaremos o par GT/USDT neste exemplo. Clique em “Margem Isolada”.

Passo 3: Clique em “Transferir” para enviar o fundo desejado de sua conta de negociação à vista para sua conta de margem isolada. Selecione o par de moedas, insira o tamanho da transação e confirme.

Passo 4: Para definir a alavancagem, marque a opção “empréstimo automático” ao fazer seu pedido para que o sistema faça o empréstimo automático para você.

Etapa 5: Alternativamente, você pode pedir fundos emprestados manualmente. Clique em “Empréstimo” na seção de ativos para pedir emprestado manualmente.

Etapa 6: Se desejar comprar o par de ativos, clique em “Comprar”. Se você deseja vender o par de ativos, clique em “Vender”.

Passo 7: Verifique todas as informações na tela do display. Se tudo estiver correto, clique em “Confirmar pedido”.

Passo 8: Depois de fazer seu pedido com sucesso, você poderá visualizá-lo na seção “Pedidos em Aberto”. Além disso, você pode cancelar seu pedido a qualquer momento clicando em “Cancelar”.

O que é margem cruzada?

A margem cruzada é a forma mais comum de negociação de margem e geralmente é o modo padrão na maioria das plataformas de negociação. Também conhecida como margem de spread, essa modalidade utiliza todo o valor dos recursos disponíveis como garantia para as negociações. Isto significa que quando uma posição se move contra um trader e outra se move a seu favor, o lucro da negociação benéfica pode ser usado para cobrir a perda, mantendo a posição do trader aberta por períodos mais longos.

Ao contrário da margem isolada, que permite a um trader abrir múltiplas contas de margem isoladas, um trader só pode abrir uma conta de margem cruzada na sua conta de negociação criptográfica. O nível de margem é calculado com base nos ativos totais e na dívida total na conta de margem cruzada. Em condições extremas de mercado, a plataforma de negociação envia chamadas de margem ao trader, significando uma potencial liquidação ou a necessidade de fechar uma posição ou adicionar mais fundos para manter as posições abertas.

Vamos explorar como funciona a margem cruzada. Por exemplo, um trader tem 10 BTC e decide abrir uma posição Long alavancada em ETH e outra posição Short alavancada em ADA. Para ETH, o trader aloca 4 BTC e os 6 BTC restantes para ADA, ambos com alavancagem de 2x.

Imagine que o preço do ETH cai levando a uma perda na posição Long, e o preço do ADA cai também levando a um lucro na posição Short, o lucro do ADA pode cobrir a perda do ETH, mantendo ambas as posições abertas. Porém, se o preço do ETH cair significativamente e o preço do ADA aumentar, isso é uma perda em ambas as posições e se essa perda exceder a margem de manutenção, ambas as posições podem ser liquidadas e o trader perde o saldo total de 10 BTC oferecido como garantia. Isto é muito diferente da negociação com margem isolada, onde apenas o montante alocado é afetado.

Como negociar com margem cruzada no Gate.io

Passo 1: Faça login em sua conta Gate.io. No menu superior, passe o mouse sobre “Negociar” e clique em “Negociação de Margem”.

Passo 2: Selecione o par de negociação no painel esquerdo. Usaremos o par BTC/USDT neste exemplo. Clique em “Margem Cruzada” abaixo do gráfico.

Passo 3: Clique em “Transferir” para enviar fundos para sua conta de margem cruzada. Selecione a moeda, insira o volume da transação e clique em “Transferir agora”.

Passo 4: Clique em “Empréstimo” para obter fundos para negociação alavancada. Selecione o ativo que deseja emprestar, insira o valor e clique em “Confirmar Empréstimo”.

Etapa 5: Defina o preço de compra/venda e o valor de compra/venda. Se você deseja comprar o par de ativos, clique em “Comprar”. Se você deseja vender o par de ativos, clique em “Vender”.

Passo 6: Verifique os valores imputados para preço e quantidade. Se estiver correto, clique em “Confirmar pedido”.

Passo 7: Depois de fazer seu pedido com sucesso, você poderá visualizá-lo na seção “Pedidos em Aberto”. Você pode cancelar seu pedido a qualquer momento clicando em “Cancelar”.

Diferenças entre Margem Isolada e Margem Cruzada

Do exposto, é óbvio que, embora ambos sejam exemplos de negociação com margem, a margem isolada é um modo de negociação isolado, enquanto a margem cruzada utiliza os lucros e perdas (PNL) de outras posições para manter a negociação aberta. Aqui estão as diferenças com base nos seguintes contextos:

Gerenciamento de riscos

Embora a negociação de margem isolada permita uma gestão de risco mais granular, a margem cruzada combina riscos em todas as carteiras. Em essência, um trader pode controlar a quantidade de fundos que está arriscando no modo de margem isolada. Embora a margem cruzada possa ser benéfica na gestão de múltiplas posições para garantir que permanecem abertas por períodos mais longos, os riscos combinados também podem indicar potencialmente perdas ou ganhos mais elevados.

Gerenciando Riscos

A negociação isolada é mais adequada para traders que desejam gerir riscos caso a caso, especialmente quando têm grandes expectativas em relação a eles e desejam manter os riscos separados. A margem cruzada, por outro lado, é mais adequada para traders que preferem múltiplas posições que protegem umas contra as outras.

Flexibilidade

A margem cruzada oferece ao trader a capacidade de alocar fundos automaticamente, uma vez que todos os fundos disponíveis na carteira serão usados para negociação. Contudo, a alocação de fundos em margens isoladas é manual, forçando uma abordagem prática em termos de manutenção de margens.

Mecanismos de garantia e liquidação

Na negociação isolada, o potencial de liquidação depende do valor alocado pelo trader. Em essência, se o trader reservar 2 ADA em sua carteira de margem isolada, apenas esses 2 ADA correm risco de liquidação. Mas na margem cruzada, todos os fundos disponíveis na carteira são usados como garantia para a negociação coletiva e todos correm risco de liquidação.

Margem Isolada vs. Margem cruzada: prós e contras

Fonte: Techreport.com

Margem Isolada

As vantagens e desvantagens da negociação com margem isolada são discutidas abaixo.

Margem Cruzada

A seguir estão as vantagens e desvantagens da negociação com margens cruzadas.

Escolhendo entre Margem Isolada e Margem Cruzada

É pertinente observar que não há certo ou errado em relação à negociação com margens cruzadas e com margens isoladas. A estratégia de gestão de risco do trader determinará qual modo de margem é mais adequado para ele.

Se forem implementadas estratégias adequadas de gestão de risco, a liquidação pode ser evitada em ambos os modos de negociação de margem. Para traders que preferem uma posição especulativa onde a perda de margem inicial deve ser limitada, um modo de margem isolada é o mais adequado. Além disso, uma margem isolada é melhor para traders que abrem uma posição altamente alavancada, e é preferível um maior grau de controle.

Por outro lado, a margem cruzada será mais atractiva para os traders que preferem posições de cobertura e para aqueles que pretendem beneficiar da alavancagem simultânea de posições longas e curtas. Devido ao caso de utilização único de ambos os tipos de negociação de margem, alguns traders utilizam simultaneamente ambos os modos para gerir eficazmente os riscos de negociação e acumular mais ganhos. A questão de qual é melhor, portanto, é uma questão de preferência, e não de superioridade.

Conclusão

A negociação de margem, através de margem isolada e margem cruzada, oferece aos traders a oportunidade de obter lucros mais elevados. No entanto, também existe o risco de perdas e liquidação nestas modalidades de comercialização. A escolha resume-se à preferência do trader, estratégia de negociação, tolerância ao risco e nível de envolvimento ativo na negociação.

Para ter sucesso na negociação de criptomoedas, os traders têm de compreender a dinâmica envolvida em cada modo de negociação para tomar decisões informadas. Um trader bem informado que entenda as complexidades de ambos os tipos de margem estará mais bem equipado para navegar no mundo volátil das criptomoedas.