Introdução

No setor de derivativos DeFi, o ecossistema de contratos perpétuos on-chain está se desenvolvendo rapidamente, enquanto os produtos de opções on-chain estão atrasados. Em comparação com os Dapps focados em negociação e empréstimos, os protocolos de opções on-chain detêm uma parcela menor do mercado de criptomoedas. No entanto, com a introdução do ETF de Bitcoin spot, a adoção mainstream do mercado de criptomoedas continua a crescer, e a profissionalização dos traders e market makers de cripto está aumentando gradualmente. Os produtos de opções, como ferramentas de derivativos essenciais no mercado financeiro tradicional, têm um potencial futuro inegável.

Recentemente, como inovador em finanças descentralizadas, o Jasper Vault anunciou na Conferência Global do Bitcoin o lançamento de um produto de negociação de opções ponto a ponto para ativos nativos do Bitcoin Layer 1 - Time-Locked Options. Além disso, o Jasper Vault anunciou um evento de Airdrop Genesis de 100 milhões de pontos a partir de 9 de setembro. Então, afinal, o que é o Jasper Vault?

O que é o Jasper Vault?

Jasper Vault é um protocolo de opções interoperável peer-to-peer projetado para suportar 99% das opções, tornando as opções DeFi intuitivas, simples e seguras. O protocolo aplica inovadoramente a tecnologia de abstração de conta (AA), endereços derivados de programas (PDA) e swaps atômicos através de contratos trancados no tempo de hash (HTLC) para facilitar transações peer-to-peer e interoperabilidade entre diferentes carteiras on-chain. O principal produto da Jasper Vault são as opções 0DTE (Zero Dias para o Vencimento) at-the-money. Atualmente, Jasper Vault permite apenas a compra de opções at-the-money, com outros tipos de produtos a serem gradualmente abertos com base no desenvolvimento da plataforma.

O Jasper Vault oferece três modos de negociação:

• As opções Degen são opções europeias no dinheiro com 0DTE para ETH e WBTC, fornecendo uma alternativa para negociações perpétuas. Opções 0DTE referem-se a contratos que expiram e liquidam automaticamente no mesmo dia em que são negociados, o que significa que o tempo de expiração é inferior a 24 horas.
• As Opções de Swap são opções americanas no dinheiro liquidadas em ativos físicos.
• Jasper Pro foi projetado para traders avançados que podem comprar e vender opções peer-to-peer neste mercado.

Fonte:jaspervault.io

Tecnologia Principal

Tecnologia de Abstração de Contas (AA): Ao criar um Vault AA especial para cada usuário, o Jasper Vault permite transações seguras ponto a ponto, eliminando o risco da contraparte.

Endereços derivados do programa (PDAs) e Atomic Swaps: Esses recursos suportam a interoperabilidade da carteira entre diferentes cadeias, melhorando muito seus cenários de aplicação dentro do ecossistema DeFi.

SDK do Jasper Vault: Isso fornece aos desenvolvedores um conjunto de ferramentas e bibliotecas para simplificar o processo de integração com a plataforma Jasper Vault.

Posicionamento de mercado e experiência do usuário

A posição única da Jasper Vault no mercado é refletida nos seguintes aspectos:

Risco de Liquidação Zero: Oferecendo alavancagem de até 300x enquanto promete risco de liquidação zero, atrai investidores em busca de altos retornos com riscos gerenciáveis.

Produtos de Opções Diversas: Incluindo Opções Degen (opções de compra e venda de 2 horas), Opções 0DTE (opções com vencimento em zero dias) e Opções de Swap, atendendo a diferentes preferências de risco e estratégias de investimento.

Integração de NFTs e Opções: Ao lançar a série Fractal Jasper NFT, a Jasper Vault não apenas inova em ferramentas financeiras, mas também expande sua influência de marca no espaço NFT.

Vantagens da Plataforma

Para os compradores de opções:

• Negocie opções usando NO Scam Wick
• Participe da negociação de swap por meio de opções liquidadas fisicamente
• Negocie opções de forma intuitiva e amigável para iniciantes

Para vendedores de opções:

• Alcance um modelo peer-to-peer sem risco de contraparte através do Jasper Vault's DeFi Options Vault (DOV)
• Ganhe taxas adicionais do protocolo de opções ao negociar no Jasper Pro

Estrutura de taxas

A Jasper Vault cobra uma taxa de protocolo de 10% para Opções Degen, Opções 0DTE e Opções de Swap. A taxa é cobrada do comprador das opções ao pagar a taxa de protocolo. A taxa de protocolo é calculada adicionando 10% ao valor do prêmio cotado, e a taxa é deduzida diretamente desta parte marcada.

Introdução à Opção Degen

A opção Degen é um desenvolvimento inovador da Jasper Vault que permite aos usuários abrir opções de compra e venda no dinheiro por 2 horas para ETH, dlcBTC e WBTC com liquidação europeia. Atualmente, oferece suporte para uso em Base, Bitlayer e Arbitrum, com planos futuros para integração multi-cadeia.

Vantagens

• Alcance alta alavancagem (aproximadamente 328x, dependendo da volatilidade do mercado)
• Mais acessível do que opções de longo prazo para atrair traders menores
• Sem risco de liquidação devido a flutuações de mercado durante o período de abertura de 2 horas
• Sem restrições com base nos fusos horários
• As opções no dinheiro permitem que os usuários se concentrem facilmente na direção do mercado

Perguntas frequentes

• Vencimento e Liquidação

Todas as posições da Degen Option são liquidadas em estilo europeu, liquidando-se automaticamente 2 horas após a abertura. Todas as posições de call são pagas em ativos à vista (ETH ou BTC), enquanto as posições put são pagas em Tether (USDT). Após a liquidação automática, todos os lucros podem ser visualizados no

Guia de ativos sob Vault.

• Qual é a perda máxima para os usuários?

A perda máxima para os usuários é o prêmio inicial pago.

• As taxas de gás para opções de Degen são subsidiadas?

Ao abrir uma posição em Degen Options, os usuários devem assinar quatro transações. A transação inicial aprova o valor gasto, enquanto as três transações subsequentes são subsidiadas pela Jasper Vault.

Fonte: jaspervault.io

Introdução às Opções 0DTE

As opções 0DTE se referem a contratos que expiram e se liquidam automaticamente no mesmo dia em que são negociados, ou seja, o tempo de vencimento é inferior a 24 horas. Com base nisso, o Jasper Vault introduziu opções no dinheiro com preços de exercício sempre alinhados com os preços de mercado, permitindo que os investidores operem de forma flexível, avaliando apenas as tendências de alta e baixa do mercado.

Vantagens e Design

Esse design mantém a vantagem da alta alavancagem enquanto aborda o problema de tempo de entrega fixo das opções tradicionais. O Jasper Vault oferece opções intradiárias com durações de 2, 4, 8, 12, 16, 20 e 24 horas para atender às necessidades dos investidores globais. Os investidores podem optar por liquidar dentro de 2 a 24 horas após a colocação de uma ordem, permitindo-lhes capitalizar sobre as flutuações do mercado. Outra vantagem significativa das opções 0DTE do Jasper Vault é a garantia de nenhuma liquidação durante o período selecionado. Se a volatilidade do preço exceder o preço de liquidação após o término do período escolhido, o prêmio ainda será liquidado. Tomando a opção ETH de 24 horas como exemplo, o 0DTE do Jasper Vault oferece uma alavancagem de 94x. Durante esse período de 24 horas, independentemente das flutuações do mercado, as posições dos investidores não serão fechadas prematuramente e seus retornos finais não serão afetados pela volatilidade intermediária. Além disso, a maior alavancagem permite que os investidores aproveitem uma quantidade relativamente pequena de capital para controlar um valor de mercado maior, obtendo assim retornos mais altos em meio às flutuações do mercado.

Características de alta alavancagem

As opções de 0DTE da Jasper Vault apresentam alta alavancagem unilateral, com índices de alavancagem de até 328x. Ao contrário dos contratos tradicionais, não há liquidação em condições de mercado extremas, garantindo a segurança do investimento. A Jasper Vault também introduziu opções Degen com um investimento mínimo de $2 para reduzir a barreira de entrada, permitindo que mais investidores experimentem uma ferramenta financeira que oferece altos retornos, alta alavancagem e nenhum risco de liquidação.

Fonte: jaspervault.io

Introdução às Opções de Swap (ainda não lançadas)

Swap Options é um produto inovador da Jasper Vault que permite aos usuários pagar uma pequena taxa de protocolo antecipadamente para bloquear o valor do ativo por um período especificado. Isso permite aos usuários trocar o valor do ativo a qualquer ponto de preço desejado dentro do prazo designado.

Vantagens

• Sem restrições com base nos fusos horários
• As opções no dinheiro permitem que os usuários se concentrem facilmente na direção do mercado
• Entrega física dos ativos subjacentes semelhante a negociações de swap
• Sem risco de fechamento de posição devido a flutuações de mercado antes do vencimento

Perguntas Frequentes

• Vencimento e Liquidação

As posições de opções de troca são liquidadas no estilo americano, o que significa que podem ser liquidadas a qualquer momento durante o prazo da opção. Após a liquidação, todos os lucros podem ser visualizados na guia de ativos.

• Como as Opções de Swap diferem do Uniswap v2 do ponto de vista dos compradores de opções?

O Uniswap v2 só permite que os usuários troquem ativos pelo preço de mercado atual. Em contraste, as Opções de Troca permitem que os usuários travem o valor do ativo subjacente em um período de 8 horas, semelhante à compra de opções de compra ou venda no dinheiro do ativo subjacente. As opções de troca também dão aos usuários o direito de trocar o ativo a qualquer momento dentro desta janela de 8 horas.

Planos de Desenvolvimento

O Jasper Vault planeja expandir seus pares de criptomoedas de Opções de Swap para incluir tokens de stake/re-stake líquidos como stETH, fraxETH e eETH, bem como tokens BTC de L2 como mBTC e dlcBTC.

Introdução ao Jasper Pro (ainda não lançado)

Na Jasper, a precificação precisa e eficiente é um elemento fundamental para a negociação de opções de criptomoedas. Ao contrário das bolsas descentralizadas tradicionais, a Jasper não depende exclusivamente de algoritmos de precificação baseados em contratos inteligentes internos. Em vez disso, a plataforma desenvolveu um serviço de precificação centralizado que integra dados de fontes conhecidas como Deribit e CoinMarketCap. Usando modelos financeiros validados, como o algoritmo Black-Scholes, a Jasper fornece cotações confiáveis de taxas de protocolo para vários ativos em diferentes preços de exercício e intervalos de tempo. Essa estratégia de precificação híbrida aumenta efetivamente a precisão da precificação, garantindo que os usuários possam negociar com maior tranquilidade.

Vantagens

A filosofia central da Jasper é combinar confiabilidade, segurança e transparência. Através da eficiência do processamento centralizado de dados, podemos calcular com precisão as taxas do protocolo de opções, enquanto alavancamos a tecnologia blockchain para garantir a integridade dos dados. Cada cotação gerada pelo serviço de precificação centralizado é assinada de acordo com o padrão EIP-712, facilitando a verificação e autenticação. Essa abordagem não apenas aprimora a segurança, mas também fortalece a confiança do usuário, pois cada cotação assinada indica claramente que os dados não foram adulterados.

Processo de Negociação

Jasper adota um processo de negociação único que reflete seu modelo híbrido descentralizado:

• Recuperação de Preço: Os usuários começam a negociar na plataforma Jasper visualizando as últimas taxas de protocolo de opções obtidas em tempo real de um serviço de precificação centralizado. Esse processo garante que todas as negociações potenciais sejam baseadas nos dados financeiros mais atualizados e precisos.
• Iniciando a negociação: Quando um usuário decide comprar uma opção, ele interage com o DApp da Jasper, que exibe as informações necessárias sobre a taxa de protocolo. Se o comprador concordar com a cotação, ele pode iniciar a negociação diretamente através do DApp.
• Processamento do Pedido: Após o pedido ser enviado, o serviço de escuta centralizado o recebe e é responsável por notificar o representante do vendedor. Este componente centralizado verifica rapidamente os dados de preço assinados incluídos no pedido.
• Confirmação e Liquidação da Negociação: Uma vez que a assinatura de preço é verificada, o vendedor concorda com a negociação e a transação prossegue. A troca real de ativos é facilitada por um contrato inteligente, concluído inteiramente on-chain. Isso garante a segurança e a imutabilidade da liquidação final.
• Pós-negociação: Se o comprador optar por não exercer a opção antes do vencimento, os ativos bloqueados no contrato inteligente serão devolvidos com segurança ao vendedor, completando assim a negociação sem quaisquer obrigações não cumpridas.

Introdução às Opções HTLC (Versão Beta)

A Jasper Vault lançou recentemente um produto de negociação de opções peer-to-peer para Bitcoin nativo: Opções com Tempo Bloqueado por Hash (HTLC Options). Este produto utiliza contratos de bloqueio de tempo de hash e algoritmos de assinatura Taproot para permitir a negociação de opções na cadeia nativa do Bitcoin, mantendo as características de pagamento peer-to-peer do Bitcoin.

Ao contrário dos atualmente populares Bitcoin Layer 2 Wrapped Tokens ou soluções de ponte entre cadeias, a abordagem Bitcoin DeFi do Jasper Vault permite que os compradores de opções paguem a taxa de opção em USDT em cadeias EVM, enquanto o ativo subjacente permanece Bitcoin. O processo de liquidação ainda ocorre na Camada 1 do Bitcoin, eliminando a necessidade de operações cross-chain ou conversão para tokens embrulhados, garantindo assim a segurança do Bitcoin.

Ao usar o protocolo de Opções HTLC, os usuários devem ter tanto uma carteira de Bitcoin quanto uma carteira EVM. As opções são entregues nas contas UTXO da Camada 1 do Bitcoin, enquanto a taxa de opção e o preço de exercício são pagos por meio das contas abstratas de ambas as partes na cadeia Ethereum.

Vantagens

• Herança do Ecossistema Bitcoin: Ambas as partes realizam transações na infraestrutura de contratos inteligentes sem precisar de intervenção de terceiros.
• Segurança: os ativos do Bitcoin são bloqueados em endereços de múltiplas assinaturas dentro de contas UTXO, e, quando exercidos, os ativos são transferidos de acordo com a lógica pré-definida, garantindo segurança.
• Interoperabilidade entre Cadeias Cruzadas: Embora o Bitcoin seja armazenado em contas UTXO, os pagamentos podem ser feitos em outras blockchains inteligentes, oferecendo suporte à interoperabilidade entre EVM e Solana.

Fractal Jasper NFT

A série Fractal Jasper NFT inclui 3.333 NFTs exclusivos, cada um representando uma gema distinta dentro do Jasper Vault, e estreará no Fractal Bitcoin.

Interesses mantidos em NFT

Os detentores de NFTs Fractal Jasper desfrutarão de uma série de benefícios que aumentarão com o tempo, incluindo:

• Negociação de preservação do principal: Desfrute de uma negociação sem risco de 0,01 WBTC na plataforma.
• Pontos de negociação dobrados: Os pontos de negociação serão permanentemente duplicados antes do Evento de Geração de Token (TGE).
• Airdrops futuros: Os detentores receberão alocações adicionais nos futuros eventos de airdrop de tokens Jasper Vault.
• Recompensas de staking: O staking de NFTs concede elegibilidade para airdrops de outros projetos do ecossistema.
• Benefícios adicionais: Atualizações contínuas à medida que o projeto se desenvolve.

Resumo

Com o rápido desenvolvimento dos mercados financeiros globais, a negociação de opções de criptomoedas está se tornando gradualmente um ponto focal para investidores. Com sua alta alavancagem, baixo custo e alta flexibilidade, a Jasper Vault oferece aos investidores uma nova maneira de capturar as flutuações de curto prazo do mercado. A Jasper Vault incorpora o verdadeiro conceito de Web3, permitindo que os usuários tenham controle total sobre seus ativos. Os usuários podem negociar opções sem permissão, e o design da plataforma garante que os acordos de opções sejam concluídos sem qualquer risco de contraparte. Essa integração perfeita e garantia de segurança tornam a Jasper Vault um concorrente competitivo no espaço de plataformas de negociação de opções.