Descubra os principais projetos DeFi que maximizam retornos e alavancam as pools Pendle para estratégias inovadoras de otimização de rendimento.

Plataformas de finanças descentralizadas (DeFi) são favorecidas por sua transparência, acessibilidade e potencial de altos retornos. Portanto, não é surpreendente que estejam atraindo uma base de usuários em crescimento.

A otimização do rendimento está emergindo como uma estratégia-chave para maximizar os retornos dos investimentos em cripto. A otimização envolve gerenciar ativos para gerar os retornos mais altos possíveis, frequentemente através de protocolos inovadores como Pendle.

Pendle é o protocolo DeFi que permite aos usuários negociar os rendimentos futuros de ativos tokenizados. Ao dividir os tokens com rendimento em seus componentes principais e de rendimento, a Pendle permite a negociação separada desses elementos.

Plataformas DeFi que alavancam pools Pendle podem impulsionar o envolvimento e a adoção do usuário, oferecendo ferramentas sofisticadas para aprimoramento do rendimento em um mercado competitivo. E com a introdução de tokens de restaking alavancados (LRTs), tokens de rendimento (YTs) e tokens principais (PTs), as plataformas DeFi oferecem aos traders métodos versáteis e eficazes para aprimorar os retornos.

Vamos explorar os principais projetos DeFi que alavancam os pools Pendle.

Marginly

Marginlyé um protocolo de negociação alavancada que se especializa no uso de LSTs/LRTs e rendimentos tokenizados para democratizar estratégias complexas de DeFi e otimizar rendimentos. As principais características incluem uma abordagem abrangente para a agricultura de rendimento, confiabilidade (Marginly é duplamente auditada pela Quantstamp), um sistema robusto de gerenciamento de risco e um sistema de recompensa voltado para um futuro airdrop.

Marginly fornece uma interface de 1 clique para negociação alavancada e farming, integrando recursos avançados de gerenciamento de risco e suporte de agregador DeFi.

Os usuários podem alavancar suas posições para maximizar os retornos das várias estratégias DeFi da Marginly, incluindo negociação de margem, fazenda de rendimento e restaking.

Ao alavancar as pools da Pendle, os usuários da Marginly podem separar e negociar componentes principais de tokens, aumentando assim o potencial de ganhos.

Os usuários podem cultivar o APY implícito oferecido pelos Pendle PTs aproveitando o WETH emprestado para comprar os PTs e mantê-los até o vencimento. Isso bloqueia o APY e gera pagamentos de juros para os credores.

Os utilizadores do Marginly também podem emprestar stablecoins em vez de ETH para obter exposição adicional ao risco de mercado a partir do movimento de preços do LRT em relação à stablecoin. Este método também funciona para a obtenção de APY implícito na agricultura de stablecoins que geram rendimento, como Ethena's USDe.

Marginly oferece aos usuários opções de alta alavancagem e estratégias eficazes de otimização de rendimento, mas como em qualquer plataforma DeFi, o uso da alavancagem Marginly envolve riscos potenciais de liquidação e requer que os usuários monitorem ativamente suas posições.

Rede Swell

Swelloferece um modelo LRT, fornecendo uma versão tokenizada de ETH restaked que pode ser usada em pools líquidas Pendle. Esse protocolo não custodial simplifica o acesso à DeFi, permitindo que os usuários ganhem renda passiva ao apostar ETH para recompensas de serviços blockchain e validados ativamente (AVS).

O modelo de restaking da Swell envolve o rswETH, um token líquido de restaking ERC-20 que fornece liquidez para os usuários que fazem restaking de seus ETH em protocolos como EigenLayer sem bloquear seus ativos.

Os usuários podem gerenciar o principal e o rendimento do swETH com Pendle. Além disso, eles se beneficiam de pontos off-chain da EigenLayer, potencialmente melhorando os retornos e a integração com a EigenLayer.

A complexidade do sistema pode desafiar usuários novatos, as recompensas off-chain podem não agradar a todos e a eficácia do modelo depende dos protocolos e atualizações do EigenLayer - o que pode afetar a funcionalidade.

Protocolo Gearbox

Caixa de velocidadesé uma plataforma DeFi que permite aos usuários alavancar suas posições em vários protocolos DeFi, aprimorando suas estratégias de rendimento.

Gearbox permite que os usuários participem de estratégias alavancadas de stake líquido, aumentando suas oportunidades de rendimento com os ativos de rendimento da Pendle. Os usuários podem apostar ativos como stETH, alavancando suas posições para ampliar os retornos.

O modelo de reempate do Protocolo Gearbox permite que os usuários alavanquem suas posições ao tomar empréstimo de ativos por meio de Contas de Crédito.

A Gearbox alerta os usuários de que, se o valor do colateral cair significativamente, as posições podem ser liquidadas. As flutuações nas condições de mercado podem afetar o valor de LRT e de outros ativos. E os custos de empréstimo podem variar, afetando a rentabilidade geral.

Protocolo de Contango

Contangoé uma plataforma DeFi que permite aos usuários criar posições alavancadas e loop vários ativos on-chain para negociação aprimorada.

Os usuários podem alavancar ativos de apostas líquidos como stETH, negociar PTs da Pendle, criar estratégias delta-neutras, arbitrar taxas de stablecoins e colher recompensas. Na Contango, os PTs da Pendle representam a parte principal de um ativo subjacente que gera rendimentos.

A negociação alavancada pode levar à perda total de fundos devido a mudanças repentinas de preço e taxas de financiamento voláteis. A liquidez varia entre diferentes mercados; pares de ativos altamente líquidos como ETH/DAI na Aave diferem de pares como PTeETH/ETH no Silo. A dependência do Contango em um modelo de múltiplas assinaturas para atualizações de contrato introduz um risco adicional, já que o protocolo ainda não está totalmente descentralizado.

Protocolo Stella

Stellaé um protocolo de estratégias alavancadas que permite aos usuários alavancar estratégias DeFi suportadas sem pagar custos de empréstimo.

O modelo Pay-As-You-Earn (PAYE) da Stella substitui as taxas de juros tradicionais alinhando os incentivos dos mutuários e credores. Os usuários da Stella podem aproveitar a estratégia Pendle LP em LSTs. Essa funcionalidade permite que os usuários alavanquem suas posições LST usando apenas ETH de um lado.

A Hyper-Strategy da Stella oferece vários benefícios, incluindo rendimentos mais altos em comparação com estratégias padrão e acesso a ativos em alta.

Mas é importante notar que essa estratégia envolve riscos, destacando a necessidade de os usuários avaliarem sua tolerância ao risco e vulnerabilidades do contrato inteligente, além do fato de que o protocolo ainda não está totalmente descentralizado.

Protocolo Ion

Ion é uma plataforma de empréstimo agnóstica em relação ao preço que suporta ativos apostados e re-apostados usando dados comprováveis do validador.

O modelo de staking da Ion permite aos usuários depositar LSTs em vaults específicos de ativos para ganhar recompensas. A Ion permite que seus usuários recebam rendimentos enquanto alavancam as reservas de ETH para determinação de valor.

O Ion Protocol apresenta vários riscos inerentes ao seu design e operações. Riscos de contratos inteligentes estão presentes, apesar de auditorias detalhadas e medidas de verificação formal. Os mutuários podem enfrentar liquidação se um evento de redução significativa e correlacionada afetar as reservas de ETH do conjunto de validadores de um provedor ou se eles não efetuarem pagamentos de juros pontualmente.

Inovando na otimização do rendimento

O cenário DeFi continua a evoluir, levando ao surgimento de inúmeras estratégias para otimização de rendimentos. Embora essas plataformas ofereçam oportunidades significativas para retornos aprimorados, os usuários devem considerar cuidadosamente os riscos associados, incluindo vulnerabilidades de contratos inteligentes, riscos de liquidação e as complexidades da integração com vários protocolos DeFi. À medida que o mercado cresce, esses projetos exemplificam o potencial de estratégias financeiras sofisticadas para impulsionar uma adoção mais ampla e inovação nas finanças digitais.

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