Один з підходів до розуміння успіху Інтернету - це розглядати його через призму координації. Зазвичай, ми можемо звести успіх найцінніших додатків Інтернету до їхньої здатності більш детально координувати людські наміри. Amazon координує комерційні наміри. Facebook, Instagram і Twitter координують соціальні наміри. Uber і Doordash координують наміри поїздок та доставки. А Google координує інформаційні / пошукові наміри, зіставляючи запити з відповідним веб-контентом.

h/t @PonderingDurianі @cyberFund_

Стає все більш очевидним, що штучні інтелект агенти будуть підґрунтям наступногологічна еволюціяяк ми координуємося в масштабі. У той час як сьогодні наші "наміри" здійснюються за допомогою пошуку, завантаження та взаємодії з додатками в Інтернеті, здається розумним припускати, що найближчим часом наші "наміри" замість цього будуть виконуватися мережею штучних інтелектуальних агентів, які працюють разом від нашого імені.

Важливо, що цей перехід до агентно-опосередкованої економіки піднімає фундаментальне питання: яка інфраструктура в кінцевому підсумку буде лежати в основі цієї еволюції?

У цій статті ми (1) розглянемо переваги і недоліки використання штучного інтелекту для транзакцій на криптовалютних майданчиках, (2) намалюємо логічний шлях до прийняття технології і (3) проаналізуємо, де нарешті буде накопичуватись вартість в цій новій економіці.

*Дивіться повну версію «Маніфесту стейблкоїна»тут.

Роль Крипто Рейлс

Логічно, що було багато спекуляцій навколо того, чому блокчейни можуть служити економічним субстратом для цієї агентної економіки. Однак, як і у випадку з більшістю нових криптовертикалей, бичачий випадок був зведений до більш приємного наративу, якому бракує нюансів. Сьогодні переважаюча теза — «агенти не можуть мати банківських рахунків, тому замість цього вони будуть використовувати криптогаманці» — здається, не враховує фундаментальну цінність крипторейок. Справа не в доступі. Агенти можуть у будь-якому випадку мати банківські рахунки в структурі рахунків FBO (For Benefit Of). Наприклад, такі компанії, як PayPal, вже керують мільйонами суб-акаунтів в рамках єдиної структури рахунків FBO. Немає жодної фундаментальної причини, чому агентами штучного інтелекту не можна було б керувати таким же чином – кожен зі своїм власним віртуальним суб-акаунтом, який відстежується платформою, але об'єднується на рівні банку. Зокрема@Stripe""> @Stripe недавно оголосив, що буде додавати підтримку для агентичних транзакцій за подібною структурою.

Крім того, аргумент про те, що «це підірве автономію агентів штучного інтелекту», також є дещо редуктивним. Зрештою, хтось керуватиме приватними ключами якогось агента штучного інтелекту, і тому вони все одно не є повністю автономними. Хоча теоретично приватні ключі агента штучного інтелекту можуть зберігатися в довіреному середовищі виконання (TEE), це виявиться як операційно дорогим, так і нездійсненним у масштабі. Більше того, схоже, що немає відчутного розблокування, дозволяючи агентам бути на 100% автономними в будь-якому випадку — зрештою, вони так чи інакше служитимуть людям.

І навпаки, реальні больові точки, пов'язані з полегшенням агентських транзакцій на традиційних рейках у порівнянні з блокчейн-рейками, такі:

Часи розрахунків: Традиційні платежі стикаються з багатоденними затримками та обмеженнями пакетної обробки, особливо в міжнародних транзакціях. Цей відсутній моментальний розрахунок серйозно ущемлює штучних інтелектуальних агентів, які потребують оперативних відповідей та дій для ефективної роботи.

Рішення блокчейну: Громадські блокчейни пропонують майже миттєву остаточність врегулювання через атомні транзакції, що дозволяє реальний час взаємодії агента-до-агента без ризику контрагента. Ці транзакції розраховуються цілодобово, незалежно від географії або банківських годин.

Глобальна доступність: традиційна банківська інфраструктура створює значні бар'єри для глобальних розробників, 70% з-за межами США зіткнулися з проблемами доступу до платіжних мереж.

Рішення блокчейну: Громадська інфраструктура блокчейну ґрунтується на відсутності кордонів та дозволів, що дозволяє глобальне розгортання агентів без традиційних банківських відносин. Будь-хто з доступом до Інтернету може брати участь в мережі, незалежно від географії.

Юніт-економіка: Структура комісій традиційних платіжних систем (3% + фіксована комісія) робить мікротранзакції економічно недоцільними, створюючи бар'єри для агентів штучного інтелекту, яким потрібно здійснювати часті транзакції на невелику суму за послуги.

Блокчейн-рішення: Високопродуктивні ланцюги дозволяють здійснювати мікротранзакції за мінімальні витрати, що дозволяє агентам ефективно проводити високочастотні транзакції низької вартості.

Технічна доступність: Традиційна платіжна інфраструктура не має програмних API і має суворі вимоги до відповідності стандарту PCI. Системи, призначені для взаємодії з людьми через веб-форми та ручне введення, створюють значні бар'єри для автоматизації та надійної роботи агентів.

Блокчейн рішення: Блокчейн інфраструктура надає нативний програмний доступ через стандартизовані API та розумні контракти, що усуває необхідність у скрейпінгу екрана або симуляції ​​ручного введення. Це дозволяє надійну автоматизовану взаємодію без навантаження з PCI-сумісністю.

Масштабованість кількох агентів: традиційні системи борються з керуванням кількома агентами штучного інтелекту, які потребують відокремлених коштів і рахунків, що створює значні накладні витрати в банківських відносинах і складні вимоги до бухгалтерського обліку.

Рішення Blockchain: Адреси блокчейнів можуть бути легко згенеровані програмним способом, що дозволяє ефективне розподіл фондів та багатоагентні архітектури. Розумні контракти надають гнучке, програмоване управління фондами без традиційних банківських накладних витрат.

Шлях до прийняття

Хоча технічні переваги крипторейок, безумовно, переконливі, вони не обов'язково є передумовами для початкової хвилі комерції, опосередкованої агентами. Традиційні платіжні рейки, незважаючи на свої обмеження, виграють від масштабних мережевих ефектів і налагодженої інтеграції в глобальну торгівлю. Будь-яка нова інфраструктура повинна пропонувати переконливі переваги, крім незначних поліпшень, щоб стимулювати впровадження.

Забігаючи наперед, ми можемо очікувати, що впровадження агентів буде відбуватися в три окремі фази, кожен з яких передбачає підвищення рівня агентної автономії:

Фаза 1 – транзакції від людини до агента (сьогодення):

Наразі ми спостерігаємо з'яву цієї першої фази.@perplexity_aiНедавній запуск “Купити з Pro” відкриває огляд того, як люди все більше будуть укладати угоди з AI-агентами. Їхня система дозволяє AI-ботам досліджувати продукти, порівнювати варіанти та здійснювати покупки від імені користувачів за допомогою процесу одноклікової оплати, інтегрованого зі звичайними кредитними картками та цифровими гаманцями, такими як Apple Pay.

У теорії цей потік може використовувати крипто-рейлси, але здається, немає явної користі в цьому. Як @lukedelphi Зазначається, що питання про те, чи потрібні крипторейки, можна звести до ступеня автономії, якого вимагає агент. На даний момент ці агенти не дуже автономні. Вони не самостійно керують ресурсами, не беруть на себе ризик або не платять за інші послуги — це просто помічники-дослідники, які тримають вас за руку, поки ви не вирішите оформити замовлення. Лише на наступних етапах агентного впровадження стають очевидними обмеження традиційних рейок.

Фаза 2 - Транзакції агента-людини (Емерджінг):

Наступна фаза передбачає, що агенти автономно ініціюють транзакції з людьми. Це вже починається в обмежених сферах - системи штучного інтелекту, що здійснюють торгівлю, системи розумного будинку, що придбають електроенергію за оптимальними тарифами за допомогою ціноутворення з урахуванням часу використання та автоматизовані системи управління запасами, що розміщують замовлення на поповнення на підставі прогнозування попиту.

Однак з часом ми, ймовірно, побачимо більш складні приклади торгівлі між агентами. Це може включати:

• Платежі та банківські послуги: AI-агенти оптимізують платежі за рахунками та готівковий потік, виявляють шахрайство та оскаржують збори, автоматизують категоризацію витрат і максимізують відсотки, уникнувши комісій через розумне управління рахунками.
• Покупки та споживачі: моніторинг цін та автоматизовані агенти із закупівель, оптимізація підписки, автоматизовані заявки на відшкодування та розумне управління запасами товарів для дому.
• Туризм та транспорт: Моніторинг цін на авіаквитки та перебронювання, управління розумним паркуванням, оптимізація поїздок за спільним користуванням та автоматизована обробка страхових виплат у подорожах.
• Управління домом: розумна оптимізація температури та комунальних послуг, планування передбачуваного технічного обслуговування та автоматичне поповнення споживних матеріалів на основі зразків використання.
• Особисті фінанси: автоматизована оптимізація податків, пошук страхових тарифів, перебалансування портфеля та переговори з постачальниками послуг.

Важливо, що хоча ці варіанти використання, безумовно, почнуть викривати недостатність традиційних рейок, оскільки агенти почнуть керувати ресурсами та приймати рішення автономно від імені своїх операторів, більшість із цих транзакцій все ще теоретично виконуються в рамках такої архітектури, як Agent SDK від Stripe.

Однак, ця фаза стане початком більш фундаментального зміщення: замість фіксованих щомісячних або щорічних платежів за сервіс, ми побачимо перехід до гранульованого, використовуючи цінову політику на основі витрат, коли агенти оптимізують витрати в реальному часі. Іншими словами, у світі, де агенти все більше автономні, вони повинні платити за такі речі, як обчислювальні ресурси, плату за доступ до API за запитом, витрати на виведення LLM, транзакційні комісії та інші витрати на основі використання зовнішніх сервісів.

Тут крипто-рейли переходять від маргінального покращення до крокового покращення порівняно з традиційними рейками, коли виявляються недоліки одиницевої економіки карткових платежів.

Фаза 3 - Транзакції між агентами (Майбутнє):

Остання фаза представляє собою парадигмальний зсув у способі переміщення вартості через цифрову економіку. Агенти будуть взаємодіяти безпосередньо з іншими агентами, створюючи складні мережі автономної комерції. Хоча найраніший прояв цього недавно з'явився із спекулятивного кутка криптовалютних ринків, ми побачимо набагато більш складні випадки використання:

• Ресурсні ринки: Обчислювальні агенти, що ведуть переговори з агентами зберігання для оптимального розміщення даних, енергетичні агенти, які торгують мережевою потужністю в реальному часі з агентами споживання, агенти пропускної здатності, які проводять аукціон на мережеву потужність для агентів доставки контенту, агенти ресурсів хмари, що здійснюють арбітраж в реальному часі між постачальниками.
• Оптимізація послуг: агенти баз даних, які домовляються про послуги з оптимізації запитів з обчислювальними агентами, агенти безпеки, які купують інформацію про загрози у агентів моніторингу, агенти кешування, які торгують простором з агентами прогнозування вмісту, агенти балансування навантаження, що координуються з агентами масштабування.
• Зміст і дані: Агенти створення контенту ліцензують активи від агентів управління медіа, агенти тренування даних ведуть переговори з агентами оптимізації моделей, агенти графіків знань торгують перевіреною інформацією, аналітичні агенти купують сирі дані від агентів збору.
• Бізнесові операції: агенти ланцюга поставок, що координуються з агентами логістики, агенти інвентаризації, що переговорюють з агентами збуту, агенти маркетингу, які закуповують цільові дані від агентів аудиторії, агенти обслуговування клієнтів, які укладають угоди з спеціалізованими агентами підтримки.
• Фінансові послуги: агенти з оцінки ризиків, які торгують страхуванням з агентами з покриття, агенти казначейства, які оптимізують прибутковість з інвестиційними агентами, кредитні скорингові агенти, які продають верифікацію кредитним агентам, агенти ліквідності, які координують свої дії з агентами маркет-мейкінгу.

Цей етап вимагає інфраструктури, яка в основному призначена для торгівлі між машинами. Традиційна фінансова система, побудована на людській аутентифікації та нагляді, за своєю суттю обмежує економіку, в якій домінує агентська торгівля. І навпаки, стейблкоїни з їхньою програмованістю, безмежністю, миттєвими розрахунками та підтримкою мікротранзакцій стають важливою інфраструктурою.

Захоплення вартості в агентичній економіці

Еволюція до агентної економіки неодмінно створить переможців і програші в усьому технологічному стеку. У цій новій парадигмі виокремлюються кілька відмінних шарів як критичні точки захоплення вартості:

1. Інтерфейсний рівень: Подібно до гонки за володіння кінцевим користувачем у традиційному платіжному контексті, ці ж гравці, швидше за все, боротимуться за те, щоб стати канонічним рівнем інтерфейсу, за допомогою якого кінцеві користувачі висловлюють свої «агентські наміри». Ці інтерфейси все більше розвиватимуться від простих платіжних інструментів до комплексних платформ, що поєднують ідентифікацію, автентифікацію та можливості транзакцій. Тут є кілька гравців, які можуть отримати цінність, зокрема: (1) OEM-виробники пристроїв, такі як Apple, враховуючи їхню апаратну безпеку та інтеграцію ідентифікації (2) Супердодатки Consumer Fintech, такі як PayPal та Block Cash App, враховуючи, що вони мають величезну базу користувачів та існуючі платіжні мережі замкнутого циклу, які вони можуть використовувати (3) Нативні інтерфейси штучного інтелекту, такі як Chat-GPT, Claude, Gemini та Perplexity, враховуючи агентські транзакції, є логічним продовженням їхніх існуючих чат-ботів, і (4) Існуючі криптогаманці, які можуть використовувати свою криптовалюту як перевагу першопрохідця (хоча і менш імовірно).
2. Рівень ідентичності: Критичною проблемою в агентичній економіці є розрізнення між людьми та машинними акторами. У світі, де агенти починають непропорційно розпоряджатися цінними ресурсами та приймати автономні рішення, це буде особливо важливо. У той час як Apple знаходиться тут у найкращому становищі, @worldcoin є піонером цікавих рішень завдяки своєму апаратному забезпеченню Orb та протоколу World ID. Надаючи перевірений доказ особи, Worldcoin може опосередковано стати одним із найбільших переможців цієї структурної тенденції, запропонувавши платформу для розробників додатків, яка гарантує, що всі користувачі є людьми. Хоча сьогодні може бути важко зрозуміти, чому це буде цінно, у майбутньому це стане все більш зрозумілим.
3. Шар розрахунків (блокчейни): Якщо блокчейни зможуть замінити традиційні рейки як канонічний шар розрахунків для штучних інтелектуальних агентів, ланцюги, які надмірно сприяють переходам агентів, інтуїтивно захоплять значущу вартість в масштабі.
4. Шар емітента стейблкоінів: З урахуванням ефектів ліквідності мережі, здається логічним припускати, що будь-який стейблкоін, який агенти диспропорційно використовують, ймовірно, захопить значну вартість. USDC сьогодні, схоже, найкраще розташований @Circle запускає контрольовані розробниками гаманці та інфраструктуру стейблкоїнів для підтримки агентських транзакцій. Однак здається розумним припустити, що маржа емітентів стейблкоїнів зрештою скоротиться, оскільки агенти вимагають прибутковості, подібної до бізнесу та людей.

Нарешті, найбільші програвачімістять ймовірно ті додатки, які не зможуть швидко адаптуватися до економіки агентів. У світі, де транзакції здійснюються агентами, а не людьми, традиційні рови будуть еродувати. Поки люди приймають рішення на основі суб'єктивних уподобань, вірності бренду та досвіду користувача, агенти оптимізуються виключно для досягнення результативності та вимірюваних результатів. Це свідчить про те, що з поступовим змішуванням між додатками та агентами — замість того, щоб цінність накопичувалася у компаній, які будують найкращі інтерфейси користувача чи найсильніші бренди, вона буде притікати до тих, хто надає найефективніші та найвиразніші послуги.

Кінцеві користувачі - як люди, так і агенти - отримають найбільшу користь, оскільки конкуренція переходить від суб'єктивної відмінності до об'єктивних метрик продуктивності.

Відмова від відповідальності:

1. Цю статтю надруковано з [Роббі Петерсен]. Усі авторські права належать оригінальному автору [@robbiepetersen_]. Якщо є заперечення проти цього передруку, будь ласка, зв'яжіться з Вивчення Gateкоманда, і вони швидко цим займуться.
2. Відмова від відповідальності за зобов'язання: Погляди та думки, висловлені в цій статті, є виключно тими, що належать авторові і не становлять жодної інвестиційної поради.
3. Переклади статті на інші мови здійснюються командою вивчення Gate. Якщо не зазначено інше, заборонено копіювання, розповсюдження або плагіат перекладених статей.